第一節(jié) 策略

　　一、只參與那些行情趨勢強烈或者說行情主要走勢正在形成的市場，認清每一個市場當前的主要走勢，并只持有符合這一主要走勢方向的頭寸，或者是不予參與。

　　二、假定交易的方向與行情趨勢一致，在以前或從屬的趨勢已產(chǎn)生的較大價差基礎(chǔ)上建立頭寸，或者把頭寸建立在對當前行情主趨勢的適度逆行位置上。

　　三、不同行情趨勢強烈度下的操作策略：

　　1、在市場處于活躍強勢時期（滬市成交量超過150億），這個時候的操作策略是“長多短空”，操作戰(zhàn)術(shù)是“追漲龍頭”；

　　2、市場處于疲憊弱勢時期（滬市成交量低于80億），這個時候的操作策略是“長空短多”，操作戰(zhàn)術(shù)是“超跌為王”；

　　3、市場處于平衡箱體時期（滬市成交量在80億-150億之間），這個時候的操作策略是“高拋低吸”，操作戰(zhàn)術(shù)是“籌碼分布”；

　　三、追市頭寸形成有利變動時堅持持有，不從反趨勢交易中迅速獲利；在持有頭寸的變動有利時，可適當?shù)脑黾铀钟械念^寸；除非趨勢分析表明趨勢已經(jīng)反轉(zhuǎn)，并且觸及止損位，否則一路持有。

　　四、市場的走勢與預(yù)期的方向相反，則迅速逃避。系統(tǒng)的、客觀的風(fēng)險控制和制約的方法包含，限制每一交易頭寸的風(fēng)險；避免過渡交易；3、截斷損失；

　　有懷疑，即平倉離場。

　　五、堅持雙重策略，即：在盈利的頭寸上是一個長線持股者；在相反的頭寸上是一個短線交易者。

　　六、收益原則是保持獲利的穩(wěn)定性與持續(xù)性，而不是最大化。

　　七、連戰(zhàn)皆敗后，減低入市頭寸或停止交易。

　　八、不設(shè)定目標價位出入市，只服從市場走勢；不因為價位太低而吸納，也不因為價位太高而沽空。

　　九、不因為不耐煩而入市，也不因為不耐煩而平倉；入市要等候機會，不宜買賣太密。

　　十、無適當理由，不更改所持股票的買賣策略。

　　第二節(jié) 資金使用原則

　　一、資金量管理的原則：

　　1、入市買、賣，損失不應(yīng)超過資金的十分之一；不過量買賣。

　　2、買、賣招損時，永不加碼。

　　3、倉位大小與市場狀態(tài)相一致。市場處于平衡狀態(tài)時，應(yīng)參與較少，而市場處于活躍狀態(tài)時，應(yīng)參與較多。

　　4、倉位大小與自身狀態(tài)相一致。一旦出現(xiàn)連續(xù)失手，需要趕快警惕起來，減低倉位直至離場休息。

　　二、倉位控制原則：

　?。ㄒ唬┯啦粷M倉，始終保持30%以上的備用資金。

　?。ǘ└鶕?jù)大盤風(fēng)險系數(shù)來決定倉位高低，如果當前大盤風(fēng)險系數(shù)是70%，那么倉位就應(yīng)該是30%。

　　1、市場出現(xiàn)無風(fēng)險機會的時候，可以放大資金操作；

　　2、在市場出現(xiàn)波段操作機會的時候，可以重倉短線操作；

　　3、在市場出現(xiàn)極品莊股行情機會的時候，可以三分倉中線操作；

　　4、在市場出現(xiàn)技術(shù)分析機會的時候，可以輕倉短線操作。

　?。ㄈ└鶕?jù)中、短周期兩種投資模式來決定資金的劃分模式，將總體資金劃分為60%和40%兩等份。

　　三、加倉原則：

　　1、第一個1/3資金的使用：在大勢低迷時，即跌勢末期，以短線操作為主，快進快出、高拋低吸。操作一些超跌或啟動個股，買入股票后，大勢明朗可中線持有，否則短線獲利了結(jié)。

　?。?）建倉后，發(fā)覺錯誤，立即止損。

　?。?）建倉后不能確定對錯，持倉觀望，但觀望時間不能過長。

　?。?）在確定了第一筆資金已贏利后，持倉等待第二次介入機會。

　　2、第二個1/3資金的使用：

　?。?）當?shù)谝环葙Y金在獲利狀態(tài)且已無風(fēng)險可言時，可使用第二份資金。此時，應(yīng)選擇明顯底部放量個股，中線持有。

　?。?）建倉后，發(fā)覺錯誤，馬上將第一筆資金止贏，同時，嚴格第二筆資金的止損位。

　　3、第三個1/3資金的使用：只有當前兩份資金在獲利狀態(tài)下，且大勢明顯向好時，這份資金才可投入。嚴格遵循：趨勢理論、順勢而為、高拋低吸、短線操作、快進快出。

　　三、個股組合原則：

　　1、不同時持有超過5只以上的個股，核心個股決不超過3只（中線個股2只，短線個股1只）。

　　2、每只個股占多少資金，取決于交易系統(tǒng)對每只個股所處位置的判斷；如果同時運用多個策略不同的系統(tǒng)，則還取決于每個系統(tǒng)的目標預(yù)期年均回報率。

　　四、分段原則：同一只個股買賣分段進行，基于趨勢型策略的系統(tǒng)交易者，需要設(shè)立多個買入、賣點。

　　第三節(jié) 風(fēng)險控制原則

　　一、入市時永遠都設(shè)立止蝕位，并嚴格遵守。

　　二、永不讓失誤賠單惡性失控：

2、在大盤機會不明確的前提下，對準備進場的資金先減去一半，對已經(jīng)持有被套并沒有上漲希望的個股也先了結(jié)一半，以避免過去的失誤不斷擴大，并且使其變成無法挽回的局面，這種情況無論如何不能發(fā)生。

　　三、止損的兩個理由：1、交易系統(tǒng)發(fā)出止損信號；2、買進股票的理由消失。

　　四、止損價位的控制：

　　1、下降趨勢中，止損位應(yīng)在５％以內(nèi)。特別注意無量陰跌，會給人一種止跌的錯覺和幻想，使得在幻想中等待再等待中失去機會。

　　2、上升趨勢中可適當放寬止損幅度如１０％（不計算手續(xù)費用），如出現(xiàn)縮量長陰更可放寬至１2％。

　　3、對于暴跌出貨被套無需設(shè)立止損位，應(yīng)在第一時間堅決賣出，不對此類股票抱有希望，更不要補倉。

　　五、止損位的設(shè)置：

　　1、一般在上一個局部小底部以下，以收盤價為準，避免被盤中震蕩過早地清理出局。

　　2、在股價朝有利方向運動時，采用跟進性止損，使用3、5日均線(較趨勢線發(fā)出信號早一些)，或前一日收盤價下方3%來設(shè)置。

　　3、當出現(xiàn)異常的成交量而未形成突破時，取消原來的保護性止損，將之置于該日收盤價下約2%的地方。

　　4、投機的順勢操作，止損點的設(shè)置可以離自己的價格遠一些，以防振蕩出現(xiàn)，一般講，之間距離大于4％而小于10%。

　　5、投機的逆勢操作，止損點的設(shè)置應(yīng)該離自己的價格近一些，一般不大于5％。

　　六、時間原則：

　　1、持股時間：短線操作的持股時間不超過20個交易日；中線持股時間為2--5個月。

　　2、在限定的時間里完成預(yù)計利潤堅決清倉。

　　3、在限定的時間里沒有完成所預(yù)計的利潤則堅決清倉。特殊情況下如果根據(jù)行情認為有必要繼續(xù)持有，則先出場1/2，以防止判斷失誤可能帶來的不利和被動情況，其余的1/2倉位必須在規(guī)定的范圍內(nèi)出局。

　　4、在限定的時間里產(chǎn)生虧損，但虧損情況沒有達到預(yù)計的平倉線要求，則出場2/3，以防止整體資金虧損達到平倉要求，同時用所出場的資金來適當回補低價倉位。

　　5、在非限定的時間里提前完成利潤，則出場2/3、或出場的股票總體資金為投入的本金。

　　6、在非限定時間內(nèi)提前完成預(yù)計利潤，則出掉股票的總體資金為本金加預(yù)計利潤的總和。其它的可以繼續(xù)持有。

　　7、在預(yù)計的時間內(nèi)，沒有利潤也沒有形成虧損，則一次性出局。

　　第四節(jié) 操作原則

　　一、選股原則：

　　1、中線避免已跌破年線的個股，跌破年線往往意味著較大級別的調(diào)整浪正展開，后市下行空間、回調(diào)的時間難以預(yù)測，此時應(yīng)回避；

　　2、中線避免股價已向上突破年線、但年線仍持續(xù)下行的個股，這種形態(tài)往往是熊股在展開反彈，反彈高度難以確定，投資者宜參與主升行情，避免反彈行情；

　　3、中線避免年度內(nèi)已出現(xiàn)翻番行情的個股，原則上一年之內(nèi)翻了一倍，一年之內(nèi)不碰；一年之內(nèi)翻了兩番，兩年之內(nèi)不碰。以此類推，一波行情下來翻了n番的個股，n年之內(nèi)不碰。堅持這樣的原則：寧可錯過一千匹黑馬，亦不可錯買一匹黑熊。

　　4、中線避免下降信道中的個股，選擇上升趨勢確立的個股。

　　5、選擇創(chuàng)新高或近期新高的個股，未來60天的時間里再創(chuàng)新高的可能性達70%以上。

　　6、選擇延45度角向上運行上升信道的個股。

　　7、在大勢向好時，選擇以漲停方式突破的個股。

　　8、選擇市場的主流熱點中的龍頭個股。

　　9、四個優(yōu)先：牛熊轉(zhuǎn)換的長期熊股優(yōu)先、上市后第一次出現(xiàn)買入信號的個股優(yōu)先、小盤股優(yōu)先、低價股優(yōu)先。

　　10、堅持穩(wěn)鍵的原則：在調(diào)整的尾段選擇下跌時（莊家“挖坑”）買進，而避免在大陽線后買入；在上升市中則堅持追漲買入。

　　二、盡量在尾盤買：

　　1.在大牛市中：對于啟動、突破的個股，任何時間段都可以介入，任何猶疑都可能踏空。

　　2.在平衡市或是相對弱市中：基于控制風(fēng)險及更好地把握機會的原則，應(yīng)將介入的時間盡量往后推，原則上應(yīng)該在最后半小時甚至收市前介入。

　　三、追漲原則：確認一輪趨勢明朗或熱點明確的上揚行情，才有追漲的理由，在牛市時，追漲有一定的必要性，否則，一味等待也許會錯過機會，一般情況下，沒有必要追高，即使確認形成了熱點，也有機會在熱點回調(diào)時再介入，等待第二輪的上攻行情。

　　四、弱市中的操作原則：

　　1、跌市初期，實行絕對的空倉。

　　2、跌市中后期，可以動用不超過20%的資金，在嚴格的技術(shù)條件限制下?lián)尫磸棽僮鳌?/p>

一、追漲模式：這類股票主要伴隨著整個指數(shù)的大型上升浪，其技術(shù)形態(tài)表現(xiàn)為完美的上升信道，并伴隨勻速的量能放出。它們多半產(chǎn)生于領(lǐng)頭羊性質(zhì)的股群。盈利目標5%--30%。

　　1、上升三浪個股：

　?。?）周線、月線、日線、６０分鐘線來觀察，只有那些四種周期同時處于波浪理論中上升三浪的股票才是短線安全與收益最大化的保證；

　?。?）輔助指標：MACD、RSI、BOLL、BRAR、CR、OBV、寶塔線、長中短三套均線系統(tǒng)。

　　2、突破類個股：

　?。?）大形態(tài)突破的個股，形態(tài)構(gòu)筑時間超過一個月，現(xiàn)價格離主力成本區(qū)域不遠，小于30%，總體成交量必須遠大于平時的２．５倍以上，一天的換手率在 5％以上，大多數(shù)股票是在過頭的時候走的無比堅挺，下單以三筆下單為宜，以保證不以過高成本介入。輔助指標：MACD、RSI、BOLL、BRAR、 CR、OBV、寶塔線、長中短三套均線系統(tǒng)。

　　（2）突破歷史高位：在前期頭部向下６％的價格區(qū)域有過震蕩，這個區(qū)域往往是不引起市場注意的地方。

　　（3）周線突破的個股：股價通過長期的調(diào)整，周線形成多頭排列，并處于粘合一致的位置，若成交量極度萎縮或者有逐波放出的跡象，大的變盤就在眼前，這時獲利盤、解套盤壓力小，浮碼輕，上漲比較瘋，可重倉介入。

　　二、漲停模式：盈利目標>2%。

　　1、大盤背景：處于中級上升浪中，特別是在極強市中，弱市或極弱市絕不可追漲停。

　　2、原則：

　?。?）漲停股以短線操作為主，應(yīng)選擇主流熱點個股、新股，流通盤在3000-10000萬股之間的個股作為首選對象。如遇流通盤一億左右的漲停股，次日應(yīng)及時出貨。

　?。?）介入時間：個股漲停時間離開盤越早則次日走勢越佳，特別是10點之前的漲停更有價值；不介入收盤前漲停的個股。漲停后盤中第一次打開漲停板并再次封漲停時，為最佳介入時機。

　?。?）首選以漲停突破的個股。

　?。?）整個板塊啟動，要追第一個漲停的領(lǐng)頭個股，在大牛市或極強市中更是如此。

　　三、報復(fù)性反彈模式：盈利目標>2%。

　　1、條件：10日乖離率超過10%時，中期乖離率超過30%以后，中級趨勢必須修整，才有進一步發(fā)展的動力。

　　2、搶反彈的對象：下跌前的明星股；空頭主力率先用以打壓股指的指標股；

　　嚴重超跌的價值股與跌市中上市的新股；股性活躍的小盤股；在跌市中有主流資金悄悄收集籌碼的新強勢股。

　　3、輔助指標：BOLL、BRAR、寶塔線、BIAS、PSY、0-GDKD、0-XSYDCS1、短期均線系統(tǒng)。

　　三、新股模式：盈利目標>5%。

　　1.開盤后的5分鐘交易情況：

　　（1）集合競價的成交量超過流通盤的5％。

　?。?）5分鐘內(nèi)的換手率超過流通盤的10％；若5分鐘成交量放大至流通盤的20％，同時拉出陽線的話，可及時介入。

　　（3）5分鐘內(nèi)成交量明顯放大且開盤一個小時換手超過30%并拉陽線；開盤后拉出陰線的話，不應(yīng)急于介入的。

　　2.當天K線的情況：

　?。?）當天大陽線，后市一般仍有短線的機會。

　?。?）換手率較為適中，換手率一般在65％－75％左右，換手率太高也不利于炒作，換手率太低也不利于做盤。

　?。?）當天表現(xiàn)極佳的新股可在第二天其回調(diào)時買入，但最佳方法還是在第二天尾市介入為佳。最理想的圖形是當天拉出中至大陽線。但第二天進行了調(diào)整，而其回調(diào)的位置最好在其上漲的三分之一的位置附近。

　　3、超強勢新股在第一次回調(diào)之際介入：成功被炒作的新股往往會具有極強的多頭能量，其主要標志為上市后伴隨著成交量的巨增，股價上升斜率極陡，有的甚至達到70－90度，在出現(xiàn)暴發(fā)性的上漲后，短線的機會常在其拉出第一根陰線之后。

　　4、短線避免的幾種情況：上市當天拉出大陰線；大盤在下跌信道之內(nèi)；新股擴容速度快于資金的擴容速度時。

　　四、啟動形態(tài)模式：盈利目標2%--5%。

　　投資原理：個股處于漲勢狀態(tài)，短期有一個慣性，當處于啟動位置，慣性上漲概率更大，但巨量不漲、巨量少漲、浮碼沉重都是限制其進一步上揚的關(guān)鍵因素，但一般漲２％到３％。

　　五、投資成長股模式，盈利目標１０％到３０％。

　　投資原理：一波行情的啟動，成長股肯定會是一個熱點，一個市場無論牛熊，成長股一定會受到追捧，通過企業(yè)財務(wù)分析，以及技術(shù)形態(tài)分析，是可以找出此種類型的黑馬。

一、中期底部：

　　1、周K線特征：從周K線上觀察，下跌超過6-9周，KDJ20以下，RSI20以下，人氣低靡，滿盤皆套，大部分人對后市徹底失去了信心，成交量呈現(xiàn)地量水平，恰恰在此時中期底部往往成立，配合輿論呼喚，一輪升勢隨即展開。

　　2、日線RSI特征：RSI指標快速下行，6日RSI到達10或更低，指數(shù)并未止跌，擊潰眾市場最后的防線，創(chuàng)出新低，RSI指標不再同步創(chuàng)出新低，出現(xiàn)明顯的底背弛，表明殺跌動能耗盡，底部即將確立。

　　3、成交量特征：中級下跌行情，往往伴隨著巨大的成交量和各種不利消息，一般要經(jīng)過兩到三次放量大幅下跌，其成交量特征為：價漲量縮--價跌量增--價漲量縮--價跌量增--價跌量縮--價穩(wěn)量縮。大盤價穩(wěn)量縮，領(lǐng)跌個股下跌動能衰竭，利空因素基本明朗，利好傳聞隱隱出現(xiàn)，強勢板塊開始放量走強，中級底部有望確立。

　　4、時間周期特征：

　?。?）股市波動的季節(jié)性的影響：每年1月5日和7月5日附近，容易形成股市的階段性轉(zhuǎn)折點。

　　（2）底部轉(zhuǎn)勢的周期：頂點下來的第7-12天，18-31天，42-49天，57-65天，85-92天，112-120天，150-157天或175-185天。

　　（3）關(guān)鍵日期：1月3日、5月30日、7月4日、9月7日、10月10日、11月3日、11月25日和12月24日，極易產(chǎn)生變數(shù)。

　　二、中期頂部：

　　1、領(lǐng)漲板塊漲幅已大，甚至達到100%，已經(jīng)出現(xiàn)回落，大盤僅由冷門股補漲支持。

　　2、RSI80以上并出現(xiàn)頂背弛。

　　3、伴隨利空傳聞有巨量長陰線出現(xiàn)，雖在次日可能重新拉回高位，但無法創(chuàng)出新高。

　　4、處于底部上升以來的敏感時間周期。

　　5、市場依然樂觀，空頭也決心再不換股，而采取捂股策略。