關(guān)于成交量


  一、關(guān)于量？
  量之要，其一在勢(shì)也。高位之量大，育下落之能；低位之量大，藏上漲之力；
  二、成交量的五種形態(tài) 　　

  因?yàn)槭袌?chǎng)就是各方力量相互作用的結(jié)果。雖然說成交量比較容易做假，控盤主力常常利用廣大散戶對(duì)技術(shù)分析的一知半解而在各種指標(biāo)上做文章，但是成交量仍是最客觀的要素之一。 

  １．市場(chǎng)分歧促成成交。所謂成交，當(dāng)然是有買有賣才會(huì)達(dá)成，光有買或光有賣絕對(duì)達(dá)不成成交。成交必然是一部分人看空后市，另外一部分人看多后市，造成巨大的分歧，又各取所需，才會(huì)成交。 

  ２．縮量?？s量是指市場(chǎng)成交極為清淡，大部分人對(duì)市場(chǎng)后期走勢(shì)十分認(rèn)同，意見十分一致。這里面又分兩種情況：一是市場(chǎng)人士都十分看淡后市，造成只有人賣，卻沒有人買，所以急劇縮量；二是，市場(chǎng)人士都對(duì)后市十分看好，只有人買，卻沒有人賣，所以又急劇縮量。 縮量一般發(fā)生在趨勢(shì)的中期，大家都對(duì)后市走勢(shì)十分認(rèn)同，下跌縮量，碰到這種情況，就應(yīng)堅(jiān)決出局，等量縮到一定程度，開始放量上攻時(shí)再買入。同樣，上漲縮量，碰到這種情況，就應(yīng)堅(jiān)決買進(jìn)，坐等獲利，等股價(jià)上沖乏力，有巨量放出的時(shí)候再賣出。 

  ３．放量。放量一般發(fā)生在市場(chǎng)趨勢(shì)發(fā)生轉(zhuǎn)折的轉(zhuǎn)折點(diǎn)處，市場(chǎng)各方力量對(duì)后市分歧逐漸加大，在一部分人堅(jiān)決看空后市時(shí)，另一部分人卻對(duì)后市堅(jiān)決看好，一些人紛紛把家底甩出，另一部分人卻在大手筆吸納。 放量相對(duì)于縮量來說，有很大的虛假成份，控盤主力利用手中的籌碼大手筆對(duì)敲放出天量，是非常簡單的事。只要分析透了主力的用意，也就可以將計(jì)就計(jì)。 

  ４．堆量。當(dāng)主力意欲拉升時(shí)，常把成交量做得非常漂亮，幾日或幾周以來，成交量緩慢放大，股價(jià)慢慢推高，成交量在近期的Ｋ線圖上，形成了一個(gè)狀似土堆的形態(tài)，堆得越漂亮，就越可能產(chǎn)生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大舉出貨。 

  ５．量不規(guī)則性放大縮小。這種情況一般是沒有突發(fā)利好或大盤基本穩(wěn)定的前提下，妖莊所為，風(fēng)平浪靜時(shí)突然放出歷史巨量，隨后又沒了后音，一般是實(shí)力不強(qiáng)的莊家在吸引市場(chǎng)關(guān)注，以便出貨。

  三、市場(chǎng)成交量與價(jià)格的關(guān)系     
  1． 確認(rèn)當(dāng)前價(jià)格運(yùn)行趨勢(shì)：市場(chǎng)上行或下探，其趨勢(shì)可以用較大的成交量或日益增加的成交量進(jìn)行確認(rèn)。逆趨勢(shì)而行可以用成交量日益縮減或清淡成交量進(jìn)行確認(rèn)。   

  2． 趨勢(shì)呈現(xiàn)弱勢(shì)的警告：如果市場(chǎng)成交量一直保持銳減，則警告目前趨勢(shì)正開始弱化。尤其是市場(chǎng)在清淡成交量情況下創(chuàng)新高或新低，以上判斷的準(zhǔn)確性更高。在清淡成交量情況下創(chuàng)新高或新低應(yīng)該值得懷疑。   

  3． 區(qū)間突破的確認(rèn)方法：市場(chǎng)失去運(yùn)行趨勢(shì)時(shí)即處于區(qū)間波動(dòng)，創(chuàng)新高或新低即實(shí)現(xiàn)對(duì)區(qū)間的突破將伴隨成交量的急劇增加。價(jià)格得到突破但缺乏成交量的配合預(yù)示市場(chǎng)尚未真正改變當(dāng)前運(yùn)行區(qū)間，所以應(yīng)多加謹(jǐn)慎     

  4、成交量催化股價(jià)漲跌   一只股票成交量的大小，反映的是該股票對(duì)市場(chǎng)的吸引程度。當(dāng)更多的人或更多的資金對(duì)股票未來看好時(shí)，他們就會(huì)投入資金；當(dāng)更多的人或資金不看好股票未來時(shí)，他們就會(huì)賣出手中的股票，從而引起價(jià)格下跌。但是無論如何，這是一個(gè)相對(duì)的過程，也就是說，不會(huì)所有的人對(duì)股票“一致地”看好或看壞。

　這是一個(gè)比較單純的看法，更深層的意義在于：股票處于不同的價(jià)格區(qū)域，看好的人和看淡的人數(shù)量會(huì)產(chǎn)生變化。比如市場(chǎng)上現(xiàn)在有１００個(gè)人參與交易，某股價(jià)格在１０元時(shí)可能有８０個(gè)人看好，認(rèn)為以后會(huì)出現(xiàn)更高的價(jià)格，而當(dāng)這８０個(gè)人都買進(jìn)后，果真引起價(jià)格上升；股價(jià)到了３０元時(shí)，起先買入的人中可能有３０個(gè)人認(rèn)為價(jià)格不會(huì)繼續(xù)上升，因此會(huì)賣出股票，而最初看跌的２０個(gè)人可能改變了觀點(diǎn)，認(rèn)為價(jià)格還會(huì)上升，這時(shí)，價(jià)格產(chǎn)生了瞬間不平衡，賣出的有３０人，買入的只有２０人，則價(jià)格下跌。看好、看淡的人數(shù)會(huì)重新組合并決定下一步走勢(shì)。　　

  大多數(shù)人都有一個(gè)錯(cuò)誤的看法：股票成交量越大，價(jià)格就越漲。要知道，對(duì)于任何一個(gè)買入者，必然有一個(gè)相對(duì)應(yīng)的賣出者，無論在任何價(jià)格，都是如此。在一個(gè)價(jià)格區(qū)域，如果成交量出乎意料地放大，只能說明在這個(gè)區(qū)域人們有非常大的分歧，比如５０個(gè)人看漲，５０個(gè)人看跌；如果成交量非常清淡，則說明有分歧的人很少或者人們對(duì)該股票毫不關(guān)心，比如５個(gè)人看漲，５個(gè)人看跌，９０個(gè)人無動(dòng)于衷或在觀望。
　　可以從成交量變化分析某股票對(duì)市場(chǎng)的吸引程度。成交量越大，說明越有吸引力，以后的價(jià)格波動(dòng)幅度可能會(huì)越大。　　
  可以從成交量變化分析某股票的價(jià)格壓力和支撐區(qū)域。在一個(gè)價(jià)格區(qū)域，如果成交量很大，說明該區(qū)域有很大的壓力或支撐，趨勢(shì)將在這里產(chǎn)生停頓或反轉(zhuǎn)?！?br>
　可以觀察價(jià)格走出成交密集區(qū)域的方向。當(dāng)價(jià)格走出成交密集區(qū)，說明多空分歧得到了暫時(shí)的統(tǒng)一，如果是向上走，那價(jià)格傾向于上升；若向下走，則價(jià)格傾向于下跌?！　?br>
  可以觀察成交量在不同價(jià)格區(qū)域的相對(duì)值大小，來判斷趨勢(shì)的健康性或持續(xù)性。隨著某股票價(jià)格的上升，成交量應(yīng)呈現(xiàn)階梯性減弱，一般來說，股票相應(yīng)的價(jià)格越高，感興趣或敢于參與的人就相應(yīng)越少。不過這一點(diǎn)，從成交額的角度來看，會(huì)更加簡單扼要。　

　僅僅根據(jù)成交量，并不能判斷價(jià)格趨勢(shì)的變化，至少還要有價(jià)格來確認(rèn)。成交量是價(jià)格變化的一個(gè)重要因素之一，也是一個(gè)可能引起本質(zhì)變動(dòng)的因素，但是在大多數(shù)時(shí)候，只起到催化劑的作用。

  市場(chǎng)上有這樣一種認(rèn)識(shí)，認(rèn)為個(gè)股或股指的上漲，必須要有量能的配合，如果是價(jià)升量增，則表示上漲動(dòng)能充足，預(yù)示個(gè)股或股指將繼續(xù)上漲；反之，如果縮量上漲，則視為無量空漲，量價(jià)配合不理想，預(yù)示個(gè)股或股指不會(huì)有較大的上升空間或難以持續(xù)上行?！　?br>
  個(gè)股或大盤在大幅放量之后縮量陰跌，顯然是壞事，顯然預(yù)示著一輪跌勢(shì)的展開。例如2001年5月18日和5月21日，滬市成交放大至200億和217億，之后量能再也無法放大，開始橫向整理，至6月14日大盤見頂后，大盤明顯縮量，6月27日開始放量下跌，7月23日加速下跌，至10月22日，跌至1514點(diǎn)，始于6月27日的此輪跌勢(shì)共跌去700余點(diǎn)，持續(xù)時(shí)間長達(dá)4個(gè)月，是典型的放量之后縮量導(dǎo)致的下跌。但千萬不能忘記，下跌初始階段的股指是處于長期牛市之后的高位2200點(diǎn)之上！

　　與此完全相反的實(shí)例是，2002年3月8日和3月9日，滬市成交放大至238億和213億，經(jīng)縮量回落整理后，終于爆發(fā)了6·24行情。不可否認(rèn)，6·24行情的爆發(fā)，消息面的利好起了很大的作用。但是在6月21日，滬市成交就大幅放大，預(yù)示著新一輪漲升即將開始，只不過停止國有股減持的重大利好大大加強(qiáng)了漲升的爆發(fā)力，但也大大縮短了行情的持續(xù)時(shí)間，急劇放大的成交量和場(chǎng)外資金的蜂擁而入使得資金面難以為繼，結(jié)果導(dǎo)致了行情的夭折。短短的5個(gè)交易日，滬市成交1650多億，然后大盤縮量下跌，至2003年1月6日，股指創(chuàng)出自1999年下半年以來的新低1311點(diǎn)，此輪跌勢(shì)共跌去400余點(diǎn)，持續(xù)時(shí)間超過半年。這又是一個(gè)典型的放量之后縮量導(dǎo)致的下跌，但是我們也必須注意，下跌初始階段股指是在創(chuàng)出2002年年內(nèi)新高1748點(diǎn)之后，當(dāng)時(shí)股指處于階段性的高點(diǎn)，下跌也就不可避免了。

　　 而2003年1月14日和1月15日成交量放大至235億和217億，共計(jì)452億，表明多頭開始大舉入市，之后大盤開始縮量，但是股指不跌反漲，是典型的縮量上漲，這表示1月14日和1月15日入市搶籌的投資者并未出逃，籌碼鎖定良好，上檔拋壓較輕，所以縮量仍能上漲。與縮量陰跌一樣，縮量上漲一般能持續(xù)相當(dāng)長的時(shí)間。

　　縮量陰跌表示市場(chǎng)處于弱勢(shì)，極小的成交量就能打低股指，陰跌之后必然有放量大跌，這對(duì)于多方是極為不利的。反之，縮量上漲表示市場(chǎng)處于強(qiáng)勢(shì)，較小的成交量就能推動(dòng)股指上揚(yáng)，之后必然會(huì)放量大漲，大盤如此，個(gè)股更是如此。別忘了，現(xiàn)今股指仍處于1500點(diǎn)“政策底”附近，時(shí)間才2月，象自然界一樣，尚處于含苞待放之時(shí)，尚未到春暖花開之際，希望大著呢！ST中燕自2003年1月13日開始縮量（或基本無量）上漲已經(jīng)告訴我們，縮量不但能上漲，而且能大漲特漲！