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●第一節(jié) 動(dòng)力線模型和指標(biāo)
動(dòng)力線根據(jù)TopView(贏富)盤后交易統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的內(nèi)外盤數(shù)據(jù)編制,動(dòng)力線模型認(rèn)為,內(nèi)外盤數(shù)據(jù)反映了投資者的主動(dòng)性交易意愿,投資者在某方向上的交易
意愿越強(qiáng),后市行情就越有可能向該方向發(fā)展,即主動(dòng)性買入意愿越強(qiáng)后市越有可能上漲,主動(dòng)性賣出意愿越強(qiáng)后市越越有可能下跌.動(dòng)力線指標(biāo)采用外盤成交額和
內(nèi)盤成交額的差占總成交額的比例來描述投資者的買賣意愿.
動(dòng)力線指標(biāo)由四條指標(biāo)線組成
DLX紅綠柱線:(外盤成交額－內(nèi)盤成交額)/總成交額×換手率;
DLX1是DLX的60日移動(dòng)累加值;
DLX2是DLX1的5日移動(dòng)平均;
DLX3是DLX1的10日移動(dòng)平均值.
(DLX1、DLX2、DLX3指標(biāo)線參數(shù)可調(diào))
動(dòng)力線是衡量多空雙方買賣意愿強(qiáng)弱的指標(biāo),是股價(jià)走勢的先行指標(biāo),往往領(lǐng)先股價(jià)漲跌.
在一輪上漲行情開始之前,動(dòng)力線指標(biāo)紅綠柱的紅柱密度增加,綠柱減少,DLX1止跌向上,股價(jià)開始起穩(wěn),隨后隨著成交量的放大和主動(dòng)性買入比例的增加,動(dòng)
力線加速上升,一輪上漲行情展開;經(jīng)過一段時(shí)間的上漲之后,多空分歧加大,成交量急劇增加,但主動(dòng)性買入的比例卻在減小,動(dòng)力線的紅綠柱變得綠多紅少,
DLX1線走平或開始向下,預(yù)示一段上漲行情即將結(jié)束.
應(yīng)用舉例:
下圖展示了工商銀行這只股票,動(dòng)力線指標(biāo)對股價(jià)走勢的預(yù)測作用.
在圖示框區(qū)域,K線盤整階段,動(dòng)力線的DLX1止跌向上,并且上穿DLX2和DLX3,形成金叉,對后期走勢的預(yù)測效果非常明顯.
●第二節(jié) 機(jī)構(gòu)持倉及變動(dòng)指標(biāo)
在證券市場中,機(jī)構(gòu)投資者具有信息、研究、資金等方面的優(yōu)勢,研究和跟蹤機(jī)構(gòu)的操作不失為一個(gè)簡單實(shí)用的投資方法.
機(jī)構(gòu)(D類賬號(hào))持倉量占流通盤的比例,在圖中用白線描繪了其歷史變動(dòng)趨勢;白線上升表示機(jī)構(gòu)持倉量在增加,白線下降表示機(jī)構(gòu)持倉量在減少,普通投資者可據(jù)此跟隨主力操作.
圖表中還計(jì)算了機(jī)構(gòu)帳戶7日(參數(shù)可調(diào))內(nèi)的買入總量和賣出總量,投資者在把握機(jī)構(gòu)賬號(hào)總體增減倉的同時(shí)還可以獲得機(jī)構(gòu)賬號(hào)間換手的情報(bào).
白線上的紅綠柱線的高度表示的是機(jī)構(gòu)帳戶當(dāng)日買入量和賣出量占流通盤比例,根據(jù)數(shù)據(jù)的大小不同,柱線的寬度也不同,數(shù)據(jù)越大,柱線的寬度越大,大于1%的買入和賣出會(huì)彈出提示窗口.
●第三節(jié) 散戶線模型和指標(biāo)
在
很多情況下,股價(jià)的漲跌并不是由機(jī)構(gòu)投資者帶動(dòng)的,只跟隨機(jī)構(gòu)操作可能會(huì)錯(cuò)過很多機(jī)會(huì),特別是在一定的行情階段,機(jī)構(gòu)的收益可能會(huì)低于市場的平均水平.散
戶線模型獨(dú)辟蹊徑,從全新的角度解釋市場的行為和預(yù)測未來的漲跌,散戶線模型認(rèn)為,一個(gè)散戶人數(shù)和持倉量處于增加趨勢的股票后市很難有階段性上漲行情,而
一個(gè)散戶人數(shù)和持倉量處于減少趨勢的股票,特別是在籌碼沒有過分集中的程度,會(huì)有波段的上漲行情.
散戶線是持倉量小于1萬股的賬號(hào)數(shù)量,在圖中用白線描繪其歷史變動(dòng)趨勢,圖線向上表示散戶人數(shù)在增加,圖線向下表示散戶人數(shù)在減少,投資者可據(jù)此逆向操作.
圖表中還提示了散戶賬號(hào)7日(參數(shù)可調(diào))內(nèi)的增減倉數(shù)量占流通盤的比例.
圖表中附著在白線上的紅綠柱線的高度代表散戶持倉量的增減變動(dòng)情況.散戶持倉量減少用紅色線表示,散戶持倉量增加用綠色線表示.
散戶線和機(jī)構(gòu)持倉兩個(gè)指標(biāo)結(jié)合分析,可以獲得市場籌碼流動(dòng)的絕大部分信息,散戶人數(shù)的減少并不是總和機(jī)構(gòu)持倉量的增加相對應(yīng),有時(shí)是因?yàn)樗侥己痛髴粼谠? 倉,但由于私募和大戶的分倉操作,通過持倉量區(qū)間分布的分析會(huì)比較復(fù)雜,而通過散戶線分析則簡單明了.
●第四節(jié) 交易集中度模型和指標(biāo)
市場轉(zhuǎn)好信息的擴(kuò)散有一個(gè)過程,所以總是先有少數(shù)人意識(shí)到市場將有的轉(zhuǎn)變并且開始建倉,這些苗頭會(huì)反映到營業(yè)部的買賣情況上,某些營業(yè)部的凈買入量會(huì)非常
突出,遠(yuǎn)大于排行靠前的營業(yè)部的凈賣出量.相反的情況同樣存在,在市場開始轉(zhuǎn)壞時(shí)凈賣出量大的營業(yè)部也會(huì)率先出現(xiàn).大智慧軟件用交易集中度來描述這種差
別.
買入集中度是凈買入量前10名的營業(yè)部的凈買入金額之和占當(dāng)日總成交金額的比例,賣出集中度是凈賣出量前10名的營業(yè)部的凈賣出金額之和占當(dāng)日總成交金額的比例.
買入集中度高于賣出集中度(即交易集中度大于0)說明籌碼在向少數(shù)營業(yè)部轉(zhuǎn)移,而賣出集中度高于買入集中度則說明籌碼趨于分散.
圖中每天有兩個(gè)柱線,紅色柱線是買入集中度,綠色柱線是賣出集中度.
BM1和BM2分別是10日的買入集中度和賣出集中度(參數(shù)可調(diào)).BM1上穿BM2是買入信號(hào),下穿是賣出信號(hào).
交易集中度是個(gè)非常敏感的指標(biāo),會(huì)先于TopView的其他指標(biāo)對市場做出反映,但過于敏感也會(huì)帶來一些偽信號(hào),建議投資者結(jié)合其他指標(biāo)綜合分析.
●第五節(jié) 量區(qū)間分析(流通A股持股量區(qū)間結(jié)構(gòu)分析)
量區(qū)間分析提供流通A股賬號(hào)按持股量區(qū)間累計(jì)持股量占流通盤的比例,根據(jù)TopView(贏富)盤后交易統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)目前可提供9檔量區(qū)間,定義如下:
| 1 |
<1000 股
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2
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1000-1 萬股
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3
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1-5 萬股
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4
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5-10 萬股
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5
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10-50 萬股
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6
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50-100 萬股
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7
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100-500 萬股
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8
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500-1000 萬股
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9
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>1000 萬股
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投資者需要重點(diǎn)關(guān)注籌碼隨時(shí)間的轉(zhuǎn)移方向,籌碼向高持股區(qū)間轉(zhuǎn)移后市看好,向低區(qū)間轉(zhuǎn)移,后市看淡.軟件中對這些變動(dòng)也有文字提示,僅供參考.
“區(qū)間”一欄是持股區(qū)間,共分為9檔,單位是萬股;
“比例”一欄是每個(gè)區(qū)間的賬號(hào)持股累計(jì)占流通盤的比例;
柱線底部的數(shù)字是持股量占流通盤的百分比,柱狀線頂部的數(shù)字表示相對于上一交易日持股量的變化占當(dāng)日流通盤的百分比.
●第六節(jié) 量賬號(hào)分類(按持股量所處區(qū)間對賬號(hào)分類匯總)
按照持股量區(qū)間統(tǒng)計(jì),對持股賬號(hào)進(jìn)行了概念性的分類,分類標(biāo)準(zhǔn)如下:
| <1 萬股 |
散戶
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1-5 萬股
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中戶
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5－100萬股
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大戶
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>100萬股
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超大戶
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相對于量區(qū)間分析,量賬號(hào)分類的概念更加清晰,研判起來也更加簡單,我們可以清晰的看到籌碼在散戶、中戶、大戶和超大戶之間的流動(dòng)情況.
柱線底部的數(shù)字是持股量占流通盤的百分比,柱狀線頂部的數(shù)字表示相對于上一交易日持股量的變化占當(dāng)日流通盤的百分比.
特別注意:非流通股解禁,優(yōu)先股配售股上市等因素對量分布的影響,非流通股解禁并沒有實(shí)質(zhì)性的籌碼流動(dòng),但會(huì)對量區(qū)間分析和量賬號(hào)分類各部分的比例帶來比較大的變動(dòng).下圖展示的是國投電力優(yōu)先配售股上市對量區(qū)間分布的影響.
●第七節(jié) 分類持倉
根據(jù)TopView(贏富)盤后交易統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),對流通A股持股量的統(tǒng)計(jì)有兩種分類方法即按帳戶類型分類和按帳戶持股量區(qū)間分類,大智慧把兩個(gè)緯度上的數(shù)據(jù)
結(jié)合起來提供了分類持倉數(shù)據(jù),其中機(jī)構(gòu)和法人的持股比例是按照帳戶類型分類統(tǒng)計(jì)的,而中戶、散戶的持股比例按照帳戶持股量區(qū)間數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),大戶的持股比例是
100%減去機(jī)構(gòu)、法人、中戶、散戶的持股比例.
柱線底部的數(shù)字是持股量占流通盤的百分比,柱狀線頂部的數(shù)字表示相對于上一交易日持股量的變化占當(dāng)日流通盤的百分比.
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