套期保值：Hedging 期現(xiàn)套利:Arbitrage 價(jià)差交易:Spread
商品基金經(jīng)理CPO 交易經(jīng)理TM 商品交易顧問CTA 期貨傭金商FCM 基金托管者Custodian
結(jié)算準(zhǔn)備金余額＝上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額＋上一交易日交易保證金－當(dāng)日交易保證金＋當(dāng)日盈虧＋入金－出金－手續(xù)費(fèi) P154
當(dāng)日盈虧＝平倉(cāng)盈虧＋持倉(cāng)盈虧
平倉(cāng)盈虧＝平歷史倉(cāng)盈虧＋平當(dāng)日倉(cāng)盈虧
平歷史倉(cāng)盈虧＝∑[(賣出平倉(cāng)價(jià)－上一交易日結(jié)算價(jià))×賣出平倉(cāng)量]＋∑[(上一交易日結(jié)算價(jià)－買入平倉(cāng)價(jià))×買入平倉(cāng)量]
平當(dāng)日倉(cāng)盈虧＝∑[(當(dāng)日賣出價(jià)－當(dāng)日買入價(jià))×賣出平倉(cāng)量]+∑[(當(dāng)日賣出開倉(cāng)價(jià)－當(dāng)日買入平倉(cāng)價(jià))×買入平倉(cāng)量]
持倉(cāng)盈虧＝歷史持倉(cāng)盈虧＋當(dāng)日開倉(cāng)持倉(cāng)盈虧
歷史持倉(cāng)盈虧＝(當(dāng)日結(jié)算價(jià)－上一日結(jié)算價(jià)）×持倉(cāng)量
當(dāng)日開倉(cāng)持倉(cāng)盈虧＝∑[(賣出開倉(cāng)價(jià)－當(dāng)日結(jié)算價(jià)）×賣出開倉(cāng)量]+∑[(當(dāng)日結(jié)算價(jià)－買入開倉(cāng)價(jià)）×買入開倉(cāng)量]
當(dāng)日交易保證金＝當(dāng)日結(jié)算價(jià)×當(dāng)日交易結(jié)束后的持倉(cāng)總量×交易保證金比例
基差＝現(xiàn)貨價(jià)格－期貨價(jià)格 基差贏利條件：強(qiáng)賣弱買贏利 P177
價(jià)差＝價(jià)格高的合約價(jià)格－價(jià)格低的合約價(jià)格
單利：本利和＝本金（１＋利率×期數(shù)） P353
期數(shù)
復(fù)利：本利和＝本金×（１＋利率）
本利和
現(xiàn)值＝－－－－－－－－
次數(shù)
?。ǎ保剩?br>
計(jì)息次數(shù)
實(shí)際利率＝（１＋名義利率/計(jì)息次數(shù)） －１ 計(jì)息期利率＝名義利率/計(jì)息次數(shù)
短期存款憑證 短期國(guó)債采用單利計(jì)算法
將來值＝現(xiàn)值×（１＋年利率×年數(shù)）
現(xiàn) 值＝將來值/（１＋年利率×年數(shù)）
年收益率＝[(將來值/現(xiàn)值)-1]/年數(shù)
中長(zhǎng)期國(guó)債采用復(fù)利計(jì)算
期數(shù)
現(xiàn)值＝本利和/（１＋利率）
中長(zhǎng)期國(guó)債期貨： 合約面值 | 最小變動(dòng)價(jià)位
5年/10年10萬美元 | 32分之１的一半即15.625美元
30年 10萬美元 ｜ 32分之１即31.25美元
套期保值：P386
現(xiàn)貨總價(jià)值
買入期貨合約數(shù)=------------------------------×β系數(shù) 年貼現(xiàn)率＝１－成交價(jià)格
期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)
年貼現(xiàn)率
求三個(gè)月的貼現(xiàn)率實(shí)際收益率＝--------------- 買入價(jià)格＝面值×（1-3個(gè)月貼現(xiàn)率或?qū)嶋H收益率）
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短期國(guó)債 貼現(xiàn)率
實(shí)際收益率=-------------- 利率期貨合約：?。秉c(diǎn)=2500美元/歐元?。眰€(gè)基本點(diǎn)＝0.01點(diǎn)=25美元/歐元
1-貼現(xiàn)率
股票組合持有凈成本＝資金占用成本（利息）－分紅紅利成本（本利和）
期貨理論公式 F(t,T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365] P395
注 S 現(xiàn)貨指數(shù) r 年利息率 d 年指數(shù)股息率 T-t 交割時(shí)間長(zhǎng)度
持有期利息為S(t)×r×(T-t)/365
持有期股息收入S(t)×d×(T-t)/365
持有期凈成本 S(t)×(r-d)×(T-t)/365
無區(qū)間套利:假設(shè)TC為所有交易成本的合計(jì)數(shù) 則上界為期貨理論價(jià)格+TC 下界為期貨理論價(jià)格-TC 無區(qū)間為二者之間
期權(quán)保證金 每張賣空期權(quán)保證金為以下兩者較大 P427
權(quán)利金＋期貨合約的保證金－虛值期權(quán)價(jià)植的一半
權(quán)利金＋期貨合約保證金的一半
盈虧平衡點(diǎn)
買進(jìn)或賣出看漲期權(quán)平衡點(diǎn)＝執(zhí)行價(jià)格＋權(quán)利金 買進(jìn)或賣出看跌期權(quán)平衡點(diǎn)＝執(zhí)行價(jià)格－權(quán)利金
牛市套利獲利情況：買進(jìn)賣遠(yuǎn)
正向市場(chǎng)時(shí)，近月與遠(yuǎn)月合約價(jià)差縮小 反向市場(chǎng)時(shí)，近月與遠(yuǎn)月價(jià)差擴(kuò)大
熊市套利獲利情況：買遠(yuǎn)賣近
正向市場(chǎng)時(shí)，近月與遠(yuǎn)月合約價(jià)差擴(kuò)大 反向市場(chǎng)時(shí)，近月與遠(yuǎn)月價(jià)差縮小
轉(zhuǎn)換套利利潤(rùn)＝（看漲期權(quán)權(quán)利金－看跌期權(quán)權(quán)利金）－（期貨價(jià)格－期權(quán)執(zhí)行價(jià)格） P468
反向轉(zhuǎn)換套利利潤(rùn)＝（看跌期權(quán)權(quán)利金－看漲期權(quán)權(quán)利金）－（期權(quán)執(zhí)行價(jià)格－期貨價(jià)格）
某種投資工具的預(yù)期收益率－該收益中非風(fēng)險(xiǎn)部分
投資工具β系數(shù)＝－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
整個(gè)市場(chǎng)的預(yù)期收益率?。≡撌找嬷蟹秋L(fēng)險(xiǎn)部分
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