怎樣成為一名成功的操盤(pán)手
突破先前的高點(diǎn)或低點(diǎn) 當(dāng)價(jià)格穿越先前的高點(diǎn)則買(mǎi)進(jìn),價(jià)格跌破先前的低點(diǎn)則放空,這可能是最常見(jiàn)的突破策略之一。舉例來(lái)說(shuō),請(qǐng)參考圖8-1 的A 點(diǎn),當(dāng)價(jià)格跌破先前的低點(diǎn),適合趁機(jī)建立空頭部位。另一種常用策略,是既有走勢(shì)突破先前特定期間。例如:20 期的最高價(jià)(最低價(jià)),則買(mǎi)進(jìn)(賣(mài)出)。所以,在圖8-1 的B 點(diǎn)與C 點(diǎn),當(dāng)行情突破最近20 期的高價(jià),適合進(jìn)場(chǎng)做多。依此建立部位,就可以站在行情發(fā)展的正確一方,前提是市場(chǎng)必須出現(xiàn)明確的動(dòng)能。這類(lèi)的突破,可能代表既有趨勢(shì)的連續(xù)發(fā)展,也可能是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)。
突破趨勢(shì)線(xiàn) 除了先前高點(diǎn)、低點(diǎn)或三重頂之類(lèi)的水平價(jià)位之外,市場(chǎng)也可能突破趨勢(shì)線(xiàn)或移動(dòng)平均。請(qǐng)參考圖8-1 的B 點(diǎn)與C 點(diǎn),當(dāng)時(shí)都曾經(jīng)發(fā)生趨勢(shì)線(xiàn)突破的走勢(shì),這類(lèi)突破很重要,因?yàn)?strong>可能代表既有趨勢(shì)結(jié)束而新趨勢(shì)出現(xiàn)的信號(hào)。當(dāng)趨勢(shì)線(xiàn)遭到突破時(shí),即使不建立新部位,最起碼也要結(jié)束與該趨勢(shì)線(xiàn)方向一致的部位。如果走勢(shì)圖上標(biāo)明趨勢(shì)線(xiàn),
那就很容易發(fā)現(xiàn)這類(lèi)的突破。困難的問(wèn)題是:交易者如何說(shuō)服自己應(yīng)該結(jié)束與該趨勢(shì)線(xiàn)方向一致的部位。
很多情況下,市場(chǎng)并沒(méi)有明確的走勢(shì),只是在橫向區(qū)間內(nèi)進(jìn)行調(diào)整,并因此呈現(xiàn)通道、三角形、旗形或矩形的價(jià)格形態(tài)。在這些區(qū)間內(nèi),上有壓力,下有支撐,所以?xún)r(jià)格來(lái)回游走,但最后很可能會(huì)挑選某個(gè)方向進(jìn)行突破。橫向走勢(shì)發(fā)展過(guò)程,多空雙方在此角力,雙方都嘗試掌握局面,但都暫時(shí)不能取得壓倒性勝利。面對(duì)這類(lèi)的行情,你可以在上部壓力區(qū)把多頭部位轉(zhuǎn)換為空頭部位,然后在下部支撐區(qū)把空頭部位轉(zhuǎn)換為多頭部位,如此來(lái)回賺取差價(jià)利潤(rùn),但務(wù)必注意:不論是支撐或壓力,兩者都可能被突破。市場(chǎng)可能順著長(zhǎng)期趨勢(shì)的方向突破價(jià)格區(qū)間,但也可能出現(xiàn)趨勢(shì)反轉(zhuǎn)。價(jià)格區(qū)間持續(xù)的時(shí)間越久,一旦突破之后,走勢(shì)也越大,越容易吸引注意。關(guān)于突破的目標(biāo)價(jià)位,一般衡量方法如下:突破走勢(shì)的垂直距離,約略等于價(jià)格區(qū)間的水平長(zhǎng)度。請(qǐng)參考圖8-2 , Y 點(diǎn)與A 點(diǎn)之間的距離(突破走勢(shì)的垂直距離),大約等于x 點(diǎn)與Y 點(diǎn)之間的水平長(zhǎng)度。當(dāng)然,這種衡量方法未必始終有效,但其有效程度或許足以促使交易者預(yù)先設(shè)定突破目標(biāo)價(jià)位。
矩形排列 矩形是上下具有明確水平壓力或支撐的橫向整理區(qū)間,請(qǐng)參考圖8-2 的范例。在兩個(gè)星期中,價(jià)格在3 美元垂直距離內(nèi)游走,每當(dāng)價(jià)格接近下部支撐,就引發(fā)買(mǎi)盤(pán)進(jìn)場(chǎng)與空頭回補(bǔ),于是價(jià)格走高。同樣的,每當(dāng)價(jià)格接近上部壓力,就引發(fā)賣(mài)壓,迫使?jié)q勢(shì)回檔。可是,行情最后還是會(huì)朝某個(gè)方向進(jìn)行突破(譯者注:請(qǐng)注意,這類(lèi)的橫向區(qū)間么可能不了了之,就矩形排列而言,隨后走勢(shì)可能仍然沒(méi)有明確趨勢(shì),但已經(jīng)不具備矩形形態(tài),即使價(jià)格最后穿越矩形上限或下限,也不能視為矩形突破)。矩形突破之后,你可能想知道潛在的目標(biāo)價(jià)位。如同先前說(shuō)明的,由突破點(diǎn)(C 點(diǎn))向上橫量矩形排列的水平寬度,結(jié)果就是目標(biāo)價(jià)位。
三角形、平行四邊形與三角旗形 某些排列不同于矩形,整理過(guò)程中,波段走勢(shì)的高點(diǎn)或低點(diǎn),不能觸及先前波段的高點(diǎn)或低點(diǎn)。這些排列各有不同的形狀,例如:三角形、楔形、平行四邊形與三角旗形。由波段高點(diǎn)銜接的上限,以及由波段低點(diǎn)銜接的下限,兩者可能彼此發(fā)散(楔形)、彼此平行(平行四邊形)或彼此收斂(三角形)。這些排列的形狀或許各異,但性質(zhì)則相似:可能朝某個(gè)方向突破的密集整理區(qū)域。平行四邊形與三角旗行之間的主要差異如下:平行四邊形的上限與下限呈現(xiàn)平行通道,通道的發(fā)展方向與既有趨勢(shì)方向相反,三角旗形的上限與下限彼此收斂,收斂方向未必與既有趨勢(shì)方向相反。請(qǐng)參考圖8-2 , 其中分別顯示三角旗形、平行四邊形、三角形的例子。陰影部分遮蓋的平行四邊形,是三角形排列的一部分。
缺口(GAP ) 某些情況下,市場(chǎng)往往通過(guò)跳空缺口進(jìn)行突破,就如同圖8-2 顯示的一些例子。跳空缺口意味著買(mǎi)賣(mài)雙方之中的某方面力量勝過(guò)另一方。如果跳空缺口的動(dòng)能得以持續(xù)累計(jì),突破走勢(shì)就能夠繼續(xù)發(fā)展。雖然絕大部分缺口都遲早會(huì)被填補(bǔ),但突破缺口經(jīng)常代表重大走勢(shì)的起點(diǎn)。在重要支撐與壓力或先前高點(diǎn)與低點(diǎn)的外側(cè),通常都會(huì)有大量的停止單與止損單,一旦這些市價(jià)單被引發(fā)之后,自然會(huì)帶動(dòng)激烈的走勢(shì),于是產(chǎn)生跳空缺口。除此之外,類(lèi)似如谷物報(bào)告、利息政策或盈余警告等突如其來(lái)的重大新聞,也可能引發(fā)跳空缺口。重大新聞發(fā)布時(shí),往往會(huì)造成眾多買(mǎi)盤(pán)或賣(mài)盤(pán)進(jìn)場(chǎng),價(jià)格自然會(huì)呈現(xiàn)大幅波動(dòng)。有些重大新聞是在盤(pán)后才公布,所以隔天開(kāi)盤(pán)價(jià)會(huì)向上或向下跳空,都必須非常注意,因?yàn)檫@經(jīng)常是重大走勢(shì)的開(kāi)始。
新聞 雖然所有的突破都可以通過(guò)技術(shù)形態(tài)處理,但突破走勢(shì)可以是由基本面因素引發(fā)。新聞可以歸納為兩大類(lèi)。第一種是市場(chǎng)沒(méi)有預(yù)期的新聞。例如:某重要銅礦產(chǎn)區(qū)發(fā)生大罷工、某家公司宣布倒閉、石油輸出國(guó)組織宣布減產(chǎn)。這些事件都會(huì)造成價(jià)格因應(yīng)新聞而產(chǎn)生重大走勢(shì),幾乎全然不受稍早的趨勢(shì)影響。第二種是市場(chǎng)已經(jīng)預(yù)期而預(yù)做反應(yīng)的新聞,例如:降低利率的新聞。由于市場(chǎng)已經(jīng)有所預(yù)期,當(dāng)新聞?wù)焦紩r(shí),經(jīng)常引發(fā)反向的價(jià)格走勢(shì)。假定某特定時(shí)間將公布某重大信息,針對(duì)這類(lèi)事件預(yù)先建立部位,恐怕是非常危險(xiǎn)的舉動(dòng),因?yàn)閮r(jià)格可能大漲,也可能大跌。事實(shí)上,這種行為已經(jīng)屬于賭博的范疇。所以,對(duì)于這類(lèi)情況最好暫時(shí)保持空手,等待市場(chǎng)充分消化相關(guān)新聞之后,再做打算。
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