三類保險理財各具投資機會

· 時間： 2010-02-26 

· 文章來源： 北京商報 

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2009年，保險產(chǎn)品在理財類產(chǎn)品中席位越來越多，分紅險受到熱捧，萬能險因保額保費靈活較具吸引力，投連險在年底也開始躍躍欲試。今年，投資者如果以保險作為理財產(chǎn)品，該如何選擇呢？有關(guān)保險專家指出，三類保險產(chǎn)品各具特色，各具投資機會。

分紅險
紅利隨險企經(jīng)營水漲船高

產(chǎn)品特點：

分紅險是指保險公司將經(jīng)營收入的盈余部分按照一定比例向保單持有人進行分配的壽險產(chǎn)品。這一產(chǎn)品除了具有基本保障功能外，保險公司每年還根據(jù)分紅險業(yè)務的實際經(jīng)營狀況，決定紅利分配，即客戶可以與公司一起分享公司的經(jīng)營成果。

其實，分紅險也可細分為投資型和保障型兩類。保障型分紅險產(chǎn)品與傳統(tǒng)保險產(chǎn)品功能一致，側(cè)重給予投保人提供風險保障，分紅只是附帶功能；而本文所指的則是投資型分紅險，兼具投資與保障功能，對抵御通貨膨脹有很好的作用，2009年曾在壽險產(chǎn)品中一枝獨秀而受到熱捧。

投資機會：

分紅險分紅的多少主要來源于保險公司的投資收益。隨著保險資金投資渠道的進一步拓寬，保險資金有望找到更好的投資機會，分紅險將由此獲得更加穩(wěn)健和可觀的收益。

在低利率時期，分紅險因具有滿期給付保險金的保底收益和不封頂?shù)募t利以及免稅功能而受到市場青睞。目前，加息預期強烈，分析人士表示，加息也有助于提高分紅險的紅利水平。

投資風險：

盡管分紅險在近一段時期仍成為壽險理財市場的主流產(chǎn)品，但相關(guān)保險專家提醒，分紅險的投資收益不確定，分紅險的分紅水平主要取決于保險公司的實際經(jīng)營成果，如果保險公司經(jīng)營狀況不好，紅利也會低于一年期銀行存款利率，甚至可能出現(xiàn)零分紅。

萬能險
保額保費可靈活調(diào)配

產(chǎn)品特點：

萬能險是指包含保險保障功能并設(shè)立有保底收益投資賬戶的壽險產(chǎn)品，具有繳費靈活、收費透明等特點。據(jù)了解，投保人繳納首期保費后，可不定期不定額地繳納保費，同時保險公司向投保人明示所收取的各項費用。

保險理財師指出，除了繳費靈活性高外，被保險人的保額也可調(diào)整，賬戶資金可在合同約定的條件下靈活支取。

此外，萬能險還為投資賬戶提供最低收益保證，并且可以與保險公司分享最低保證收益以上的投資回報。

投資機會：

通常情況下，萬能險在具有保障功能前提下，還可享受高于銀行利率的收益。萬能險對銀行利率聯(lián)動性較緊密，作為一款息漲隨漲又具有保底收益的理財產(chǎn)品，隨著加息預期的加重，有可能重新獲得投資者青睞。

相比分紅險，萬能險投資渠道更寬，管理透明度更高，且每月分紅，加上其兼具“繳費靈活性”和“保額可調(diào)性”兩大優(yōu)勢，特別適合具有收支不確定性和一定風險承受能力的中青年投資者的投資保障需求。

投資風險：

如果低息持續(xù)下去，萬能險將會繼續(xù)面臨“利差損”的困境。

雖然萬能險在加息預期下被市場看好，但值得一提的是，萬能險的保底收益僅指投資賬戶，所繳保費扣除初始費后的剩余才進入投資賬戶，特別在投保前5年扣除初始費比較高，所以萬能險只適合于追求資金安全且資產(chǎn)長期收益穩(wěn)健的人士。

投連險
資金在賬戶間轉(zhuǎn)換贏取收益

產(chǎn)品特點：

投資連結(jié)險是具有保障功能并至少在一個投資賬戶擁有現(xiàn)金價值的壽險產(chǎn)品，具有繳費靈活、收費透明等特點。

通常來說，投保人繳納首期保費后，可不定期不定額地繳納保費，同時，保險公司向投保人明示所收取的各項費用。

由于投連險具有多個投資賬戶，不同投資賬戶具有不同的投資策略和投資方向，分別投向股票、債市、貨幣市場等，投保人可以根據(jù)自身偏好將用于投資的保費分配到不同投資賬戶。投資者可以根據(jù)個人風險承受水平的變化隨時調(diào)整賬戶，也可以隨時進行追加投資或者部分支取。同時，客戶可以根據(jù)保障額度和保障需求的時間長短通過購買附加險的方式靈活地設(shè)計保障計劃。

投資機會：

投連險的賬戶資金主要投向資本市場，屬于與股市聯(lián)系最為緊密的投資型保險產(chǎn)品。目前，資本市場逐漸回暖，為投資者購買投連險留下了較大的空間。2009年，投連險股票型賬戶平均收益率為54.42%，雖然跑輸大盤但也顯示了強勁的實力。

數(shù)據(jù)顯示，投連險往往遇大盤強則不強，遇大盤弱則不弱。在2008年股市遭遇寒冬時，股票型賬戶明顯跑贏大盤。

因此，部分券商分析師建議，經(jīng)濟條件較為優(yōu)越的投資者，在有較為完善的保障前提下，可配置部分投連險。投連險繳費方式最好選擇月繳方式，這種方式類似于“基金定投”，實際上是一種“平均成本投資法”：當投連險單位價值下降時，投資者可以購買更多的投連險份額，而當單位價值上漲時，總收益會上漲。

投資風險：

盡管投連險按照風險程度分為若干投資賬戶，但并沒有保底收益，盈虧由投資人自己承擔。若具體投資賬戶運作不佳或隨股市波動，投入該賬戶的投資收益可能會出現(xiàn)負數(shù)。例如，2008年大熊市下，投連險就曾傷痕累累。

點評:

1、家庭資產(chǎn)需要合理配置，大約年收入的10%至15%購買保險較為適宜。保險專家提醒，購買投資型保險前，應首先購買意外險、健康險等。

2、分紅險屬生死兩全保險，適合普通工薪階層的養(yǎng)老需求；而投連型和萬能型保險由于投入較高、風險相對較大，適合風險承受能力較強的高收入人群。

3、投資者在購買投資型保險時，應明確繳費方式，一般分為月繳、年繳、躉繳。月繳和年繳適合對未來一定時期收入比較確定的人群，而躉繳則適合目前收入較高人群。

4、投資者在購買投資型保險，應全面考慮家庭經(jīng)濟狀況，以防因資金緊張被迫退保，因為保險產(chǎn)品變現(xiàn)能力較差，5年內(nèi)退保將損失較大。