■主力出貨前的前兆
第一，達(dá)到目標(biāo)。簡(jiǎn)單的說(shuō)，準(zhǔn)備買進(jìn)一只股票，最好的方法就是把加倍和取整的方法聯(lián)合起來(lái)用，當(dāng)用幾種不同的方法預(yù)測(cè)的都是某一個(gè)點(diǎn)位的時(shí)候，那么在這個(gè)點(diǎn)位上就要準(zhǔn)備出貨。當(dāng)然，還可以用其它各種技術(shù)分析方法來(lái)預(yù)測(cè)。故當(dāng)預(yù)測(cè)的目標(biāo)位接近的時(shí)候，就是主力可能出貨的時(shí)候了。
第二，該漲不漲。在形態(tài)、技術(shù)、基本面都要上漲的情況下不漲，這就是要出貨的前兆，這種例子在股市中是非常多的。形態(tài)上要求上漲，結(jié)果不漲。還有的是技術(shù)上要求漲，但該漲不漲。還有的是公布了預(yù)期的利好消息，基本面要求上漲，但股價(jià)不漲，也是出貨的前兆；技術(shù)面決定了股票該漲而不漲，就是出貨的前兆。
第三，正道消息增多。正道的消息增多，就是報(bào)刊上電視臺(tái)、廣播電臺(tái)里的消息多了，這時(shí)候就是要準(zhǔn)備出貨。上漲的過(guò)程中，報(bào)紙上一般見(jiàn)不到多少消息，但是如果正道的宣傳開(kāi)始增加，說(shuō)明莊家萌生退意，要出貨。
第四，傳言增多。一只股票你正在做著，突然這個(gè)朋友給你傳來(lái)某某消息，那個(gè)朋友也給你說(shuō)個(gè)某某消息，又一個(gè)朋友又給你說(shuō)某某消息，這就是主力出貨的前兆。為什么以前沒(méi)有消息呢？
第五，放量不漲。不管在什么情況下，只要是放量不漲，就基本確認(rèn)是出貨。
如果有了這些征兆，一旦出現(xiàn)了股價(jià)跌破關(guān)鍵價(jià)格的時(shí)候，不管成交量是不是放大，就都應(yīng)該考慮出貨。因?yàn)閷?duì)很多莊家來(lái)說(shuō)，出貨的早期是不需要成交量的。當(dāng)然，一旦確定是機(jī)構(gòu)、主力出貨，作為小散應(yīng)減倉(cāng)操作。
■多線交叉確定買點(diǎn)
在技術(shù)分析方法中，各項(xiàng)指標(biāo)之間往往會(huì)產(chǎn)生矛盾。因此，投資者在對(duì)行情進(jìn)行研判時(shí)應(yīng)盡可能尋求多個(gè)指標(biāo)的配合和驗(yàn)證。一般而言，單一技術(shù)指標(biāo)的結(jié)論只能作為一種輔助參考，而不應(yīng)作為結(jié)論的惟一依據(jù)。實(shí)際上，也只有對(duì)多種指標(biāo)進(jìn)行綜合比較和判斷后，才能夠在更加符合客觀現(xiàn)實(shí)的基礎(chǔ)上，得出相對(duì)的準(zhǔn)確結(jié)論。
從技術(shù)分析的角度來(lái)看，如MACD的5 日均線向上穿越10日均線，表明短期內(nèi)股價(jià)的低點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)，新形成的交易價(jià)格不僅在當(dāng)前已經(jīng)得到了市場(chǎng)的一定認(rèn)同，而且短時(shí)間內(nèi)的平均持倉(cāng)成本還在向有利于多方的方向發(fā)展。
其次，成交量的5 日平均線在10日平均線之上運(yùn)行，表明市場(chǎng)人氣已經(jīng)得到
了一定恢復(fù)，新增資金不斷進(jìn)場(chǎng)交易使量?jī)r(jià)配合趨于合理。
第三，當(dāng)DIF 向上突破MACD時(shí)，出現(xiàn)的黃金交叉本身就是一個(gè)技術(shù)上的買入信號(hào)，如果DIF 和MACD的交叉是在0 軸之上，則可信度較高，表明行情可能持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)。不過(guò)，即使兩者的交叉是在0 軸之下完成，后市出現(xiàn)反彈的機(jī)會(huì)也不小。
可見(jiàn)，當(dāng)股價(jià)的均線、成交量的均線和MACD同時(shí)出現(xiàn)買入的信號(hào)時(shí)，由于彼此間的相互認(rèn)證，此時(shí)股價(jià)見(jiàn)底的可能性將比其中任何一個(gè)指標(biāo)所給出的結(jié)論都會(huì)更加可靠，對(duì)底部研判的準(zhǔn)確性也大為提高。
在實(shí)際的操作中，當(dāng)以上三個(gè)條件同時(shí)滿足時(shí)，投資者就可以在盤中尋找合適的買點(diǎn)。
■搶反彈的具體方法
首先是對(duì)買入時(shí)機(jī)的把握，搶反彈過(guò)早，容易造成套牢；搶反彈過(guò)遲，往往會(huì)錯(cuò)過(guò)稍縱即逝的買入價(jià)位，從而失去機(jī)會(huì)。搶反彈應(yīng)堅(jiān)持不追高的操作原則，因?yàn)閾尫磸椌哂幸欢ú淮_定性的風(fēng)險(xiǎn)因素，盲目追高容易使自己陷入被動(dòng)的境地，逢低買入一些暴跌過(guò)后的超跌股，可以使自己掌握進(jìn)出自由的主動(dòng)權(quán)。其次是賣出的技巧，許多投資者常常被反彈急風(fēng)驟雨式的拉升所迷惑，以為是新一輪啟動(dòng)了，歷史上雖然有過(guò)反彈最終演化為反轉(zhuǎn)的先例，但出現(xiàn)的幾率很小，往往需要市場(chǎng)環(huán)境的多方面因素配合才行。絕大多數(shù)報(bào)復(fù)性反彈會(huì)在某一重要位置遇阻回落，當(dāng)反彈接近阻力位時(shí)，要提高警惕，踏空的投資者不能隨意追漲，獲利的投資者要及時(shí)獲利了結(jié)
另外，搶反彈在選股方面也很重要，不能選擇有投資價(jià)值但股性遲鈍的藍(lán)籌類個(gè)股或低價(jià)的大盤指標(biāo)股，要注意選擇流通盤較小、股性活躍的投機(jī)類個(gè)股。同時(shí)，不能選擇成交量過(guò)于稀少的冷門股，以免因?yàn)檫M(jìn)出不方便，導(dǎo)致操作失誤，當(dāng)發(fā)現(xiàn)個(gè)股有短線投機(jī)的時(shí)機(jī)后，應(yīng)該留意一下成交量，若成交量放大，表明主力已經(jīng)出動(dòng)，這時(shí)跟進(jìn)勝算較大。
同時(shí)，牢記下面的這些原則對(duì)搶反彈也大有裨益。
1 、估算風(fēng)險(xiǎn)收益比率。參與反彈之前，要估算風(fēng)險(xiǎn)收益比率，當(dāng)個(gè)股反彈
的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于收益時(shí)，不能輕易搶反彈，只有在預(yù)期收益遠(yuǎn)大于風(fēng)險(xiǎn)的前提下，才適合于搶反彈。
2 、趨勢(shì)不明時(shí)不參與反彈。當(dāng)股市下跌趨勢(shì)已經(jīng)形成或運(yùn)行于標(biāo)準(zhǔn)的下跌
趨勢(shì)通道中時(shí)，投資者不宜搶反彈，此時(shí)搶反彈，無(wú)異于火中取栗、得不償失。
3 、要設(shè)置具體的止損價(jià)位，做好止損的心理準(zhǔn)備。反彈并非市場(chǎng)已經(jīng)完全
轉(zhuǎn)強(qiáng)，在參與反彈時(shí)應(yīng)該堅(jiān)持安全第一、盈利第二的原則，一定要設(shè)置止損位，當(dāng)股價(jià)到達(dá)預(yù)定價(jià)位時(shí)應(yīng)立即果斷賣出。
4 、不宜滿倉(cāng)操作。在弱市中搶反彈，要根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境因素，選擇適當(dāng)?shù)馁Y
金投入比例，貿(mào)然重倉(cāng)或滿倉(cāng)參與反彈，是不合時(shí)宜的，一旦研判失誤，將損失巨大。
5 、不設(shè)贏利預(yù)期。搶反彈應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)情況隨機(jī)應(yīng)變，當(dāng)趨勢(shì)向好時(shí)，即使
獲利豐厚也可以繼續(xù)等待；而反彈的上升趨勢(shì)受阻時(shí)，即使獲利微薄或淺套也要堅(jiān)決清倉(cāng)出貨，不能讓贏利預(yù)期束縛自己。
■如何圍住翻番的牛股？
總結(jié)的炒股最基本的要素就是堅(jiān)持四項(xiàng)基本原則，把握一個(gè)中心、兩個(gè)基本點(diǎn)。四項(xiàng)基本原則為：絕不追高；絕不殺跌；堅(jiān)持自己的投資理念，不為外界的誘惑和利空利多因素所動(dòng)；堅(jiān)持做中線，因?yàn)橹袊?guó)的每一次大行情都恰好是一個(gè)中線周期。一個(gè)中心就是以選股為中心，兩個(gè)基本點(diǎn)就是買點(diǎn)和賣點(diǎn)。
但面對(duì)深滬股市1 千多只股票，選哪只呢？總不能瞎貓撞死耗子吧？
這就是散戶同機(jī)構(gòu)的區(qū)別。機(jī)構(gòu)選股有專門的研究機(jī)構(gòu)，可對(duì)個(gè)股進(jìn)行全方位長(zhǎng)時(shí)間追蹤、加之有內(nèi)幕消息、投資家等超級(jí)選股軟件幫助。散戶除了公開(kāi)的中報(bào)、年報(bào)和F10 資料庫(kù)，其他一無(wú)所有，選股如同45選6 的LHC 一樣靠碰命打彩。
其實(shí)采用的就是既難又易的“四圍法”：
其一是“圍外法”。通過(guò)研究，發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)所有的概念都是克隆華爾街、歐洲、香港股市，在看清了納市生物科技股瘋漲后，從國(guó)外圍向國(guó)內(nèi)，在低位吃進(jìn)了天壇生物（25.58 ，-0.02 ，-0.08%，股吧）等，就采用了此法。
其二是“圍優(yōu)法”，從上千只股票中，根據(jù)業(yè)績(jī)、現(xiàn)金流量、行業(yè)前景、公積金等，縮小了包圍圈，優(yōu)選出蘇寧電器（19.00 ，0.30，1.60% ，股吧），滬東重機(jī)等。
其三是“圍劣法”，從圍住的所有績(jī)差股中篩出基本面惡化或重組無(wú)門的股票，選出已經(jīng)重組或有可能重組的“金殼股”，買進(jìn)了脫胎換骨的ST幸福，S 前鋒（24.33 ，0.22，0.91% ，股吧）等。
其四是“圍冷法”。篤信在資金空前寬松的今天，莊家收集籌碼肯定要撿便宜貨，越是該漲不漲的股票越有戲，新莊進(jìn)場(chǎng)，首選冷門股，先下手為強(qiáng)，就搶在了莊家前面。由此，選中了馳宏鋅鍺（23.34 ，0.46，2.01% ，股吧），太鋼不銹（8.35，0.06，0.72% ，股吧）等“冷面殺手”。這些股從低位買進(jìn)幾乎都翻了十倍。
此“圍股”法看起來(lái)既高深又實(shí)用，使廣大散戶看到了類似國(guó)外共同投資基金的雛形。也許這就是未來(lái)散戶投資的方向。
■怎樣在不同的股票中獲利
于各個(gè)股票的特性不同，它們的操作思路也有所不同。
（一）波段區(qū)間型。一部分上市公司其每年業(yè)績(jī)保持在一定的水平，由于成長(zhǎng)性差，它的上升空間也較有限，而其凈資產(chǎn)及業(yè)績(jī)也支撐它在某個(gè)價(jià)位上不下跌，于是該股股價(jià)便具備了一定的波動(dòng)區(qū)間，投資者只要堅(jiān)持底部買進(jìn)，頂部賣出即可獲利，關(guān)鍵在于不貪。
（二）長(zhǎng)線持有型。一些上市公司能許多年保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，偶爾會(huì)有上佳表現(xiàn)，加上財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健，常能吸引一批投資者介入。由于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，即使有時(shí)價(jià)位偏高但也不會(huì)造成太大損失，一段時(shí)間以后股價(jià)又會(huì)再度上升，故適宜長(zhǎng)線持有。
（三）跟莊炒作型。莊家炒作風(fēng)格各異，跟莊難度較大，收益亦高，一般可把握如下要點(diǎn)：
1 、底部放量時(shí)跟進(jìn)，因?yàn)檫@時(shí)往往處于莊家收集籌碼階段，跟進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)不大，一旦拉高后連續(xù)出臺(tái)利好，往往是派發(fā)時(shí)機(jī)。
2 、莊家手法強(qiáng)悍，一開(kāi)始即強(qiáng)行拉高并一次性見(jiàn)頂。此類個(gè)股一般在拉高
時(shí)難以派發(fā)，往往后市有大幅回調(diào)。如果回調(diào)中縮量整理，調(diào)整幅度達(dá)到升幅的50% 左右即可重新介入，往往股價(jià)再次摸到上次高點(diǎn)并有創(chuàng)新能力。
3 、不論何種操作手法，上沖后縮量回調(diào)的莊股一般都可跟進(jìn)，莊家未順利
派發(fā)前仍會(huì)有拉抬動(dòng)作。
■如何成功抄底逃頂
成功地抄底與逃頂是衡量一個(gè)股民操作水平高低的重要依據(jù)，優(yōu)秀的投資者總是能把握好進(jìn)出的時(shí)機(jī)，雖然他不一定抓住最低點(diǎn)。與之相反，有的人卻往往容易踏錯(cuò)節(jié)奏，買在最高點(diǎn)而賣在最低點(diǎn)，損失自然慘重。
抄底要有逆向思維與耐心。我們可以將底部形態(tài)簡(jiǎn)化作兩種，即尖底與圓底。尖底也就是V 形反轉(zhuǎn)，其特征是股價(jià)上漲迅猛，坡度很陡，其之所以形成一般是由于前期的加速下挫導(dǎo)致各指標(biāo)超跌、乖離率過(guò)高，從而出現(xiàn)報(bào)復(fù)性上揚(yáng)，有時(shí)在下跌過(guò)程中突發(fā)重大利好消息也會(huì)構(gòu)成V 形反轉(zhuǎn)。對(duì)付尖底有一招非常實(shí)用，那就是“越跌越買”。大幅下跌有時(shí)候是莊家在大力震倉(cāng)，故意把圖形做得很難看，很兇險(xiǎn)，等到把意志不堅(jiān)定者震出局后，莊家就開(kāi)始大幅拉升了。其實(shí)，這給那些頭腦清醒、善于逆向思維的股民提供了一個(gè)很好的介入機(jī)會(huì)，因?yàn)榧獾姿鸬亩虝r(shí)間股價(jià)大幅波動(dòng)是最容易給股民帶來(lái)豐厚收益的。
圓底則要比尖底平穩(wěn)得多，其特征是股價(jià)在底部長(zhǎng)期作平臺(tái)整理，成交量也長(zhǎng)期維持在低水平上，當(dāng)然，不排除有些股票以底部小幅震蕩的方式來(lái)構(gòu)筑圓弧底。要確定圓底的最佳介入時(shí)機(jī)的確比較困難，這要求股民具有良好的耐心，因?yàn)槟阌肋h(yuǎn)不知道何時(shí)股價(jià)才會(huì)真正啟動(dòng)，啟動(dòng)之前該股票只會(huì)死氣沉沉，惹人生厭。散戶要介入這類股票只有等它真正啟動(dòng)之后才能萬(wàn)無(wú)一失，能買到次低點(diǎn)也是不錯(cuò)的。至于如何判斷個(gè)股的啟動(dòng)則要把股價(jià)與成交量結(jié)合起來(lái)分析，只要股價(jià)慢慢上行，擺脫平臺(tái)，配合成交量穩(wěn)步放大，就可以初步認(rèn)定為股價(jià)啟動(dòng)。需要注意的一點(diǎn)是，其啟動(dòng)后多半會(huì)一波三折。
逃頂———把最后的利潤(rùn)讓給別人。與底部?jī)煞N形態(tài)相對(duì)應(yīng)的是，頂部也具有尖頂和圓頂兩種形態(tài)，以前股市見(jiàn)頂多出現(xiàn)尖頂形態(tài)，股指在最后的瘋狂迅速見(jiàn)頂回落。但最近一年多以來(lái)，股市幾次見(jiàn)頂都出現(xiàn)圓頂形態(tài)，股指在高位筑平臺(tái)數(shù)日或擺出幾只圓弧形的小烏鴉之后才開(kāi)始下降的過(guò)程，這似乎已漸漸成為一種趨勢(shì)。
對(duì)散戶來(lái)說(shuō)，尖頂形態(tài)要比圓頂形態(tài)容易掌握一些，只要在大盤瘋狂的時(shí)候頭腦冷靜，擺脫貪欲，一般都能成功地逃頂。股票進(jìn)入最后拉升階段的主要標(biāo)志就是連拉大陽(yáng)，加上成交量迅速放大。當(dāng)股票的換手率達(dá)到20% 以上時(shí)就非常危險(xiǎn)了，股票在其后幾天內(nèi)隨時(shí)可能見(jiàn)頂回落，雖然也有再拉幾根大陽(yáng)的可能，但理智的股民應(yīng)該及時(shí)果斷賣出，把最后的利潤(rùn)讓給別人，自己落袋為安。
■如何提防主力出貨
近期市場(chǎng)繼續(xù)保持震蕩調(diào)整的走勢(shì)，交投相對(duì)平淡。但是仍有部分強(qiáng)勁個(gè)股走出了突破上揚(yáng)行情。隨著股價(jià)的節(jié)節(jié)上揚(yáng)，投資者的買入意愿也越發(fā)的強(qiáng)烈。可筆者在此要提醒投資者，謹(jǐn)防主力拉高出貨。
通常而言，主力出貨的意圖往往被隱藏得十分隱秘。那么對(duì)于散戶投資者而言，有沒(méi)有什么應(yīng)對(duì)策略呢﹖答案是肯定的。一般來(lái)說(shuō)，通過(guò)股價(jià)成交量的分布及出貨當(dāng)日的股價(jià)分時(shí)走勢(shì)，都可以讓投資者找到主力出貨的蛛絲馬跡。
從技術(shù)上看，主力在出貨時(shí)，盤面交投十分活躍，但實(shí)際上多數(shù)以主力對(duì)沖為主，即主力在賣出的同時(shí)又不斷買進(jìn)。
究其原因主要是主力看準(zhǔn)股價(jià)大幅上漲時(shí)，大多數(shù)散戶貪婪的慣性心理，即隨著價(jià)格的上漲，買入的投資者不斷增多，而賣出的投資者卻相對(duì)減少。結(jié)果主力的對(duì)沖行為也逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橘u出的多而買進(jìn)的少，從而實(shí)現(xiàn)出貨。從盤面上看，買入的成交多數(shù)是小單交易，而賣出的成交卻往往是大單交易。這是拉升出貨中最突出的特點(diǎn)，表明主力正在悄悄的撤退。
另外，還有一種特殊的出貨方式就是漲停出貨。即主力用大筆成交將股價(jià)封死在漲停板位置，在這種情況下，投資者的熱情也十分高漲。但實(shí)際上，主力卻將先前的委托悄悄撤消，轉(zhuǎn)而進(jìn)行重新委托。這樣在委托數(shù)量上雖沒(méi)有起到化，但卻由于委托順序的變化而推遲成交，從而達(dá)到出貨的目的。
綜上所述，投資者在短線介入個(gè)股時(shí)，不應(yīng)只關(guān)注股價(jià)走勢(shì)的強(qiáng)勁，股價(jià)漲幅的多少。重要的是要留意個(gè)股的籌碼分布，切記不要介入離主力成本區(qū)域較遠(yuǎn)的個(gè)股。
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■盯住盤口教你讀懂買賣盤的神秘語(yǔ)言
許多時(shí)候，大資金時(shí)常利用盤口掛單技巧，引誘投資人做出錯(cuò)誤的買賣決定，委買賣盤常失去原有意義，注重盯住盤口是關(guān)鍵，這將有效發(fā)現(xiàn)主力的一舉一動(dòng)，從而更好的把握買賣時(shí)機(jī)，上壓板、下托板看主力意圖和股價(jià)方向。
大量的委賣盤掛單俗稱上壓板；大量的委買盤掛單俗稱下托板。無(wú)論上壓下托，其目的都是為了操縱股價(jià)，誘人跟風(fēng)，且股票處于不同價(jià)區(qū)時(shí)，其作用是不同的。
當(dāng)股價(jià)處于剛啟動(dòng)不久的中低價(jià)區(qū)時(shí)，主動(dòng)性買盤較多，盤中出現(xiàn)了下托板，往往預(yù)示著主力做多意圖，可考慮介入跟莊追勢(shì)；若出現(xiàn)了下壓板而股價(jià)卻不跌反漲，則主力壓盤吸貨的可能性偏大，往往是大幅漲升的先兆。
當(dāng)股價(jià)升幅已大且處于高價(jià)區(qū)時(shí)，盤中出現(xiàn)了下托板，但走勢(shì)是價(jià)滯量增，此時(shí)要留神主力誘多出貨；若此時(shí)上壓板較多，且上漲無(wú)量時(shí)，則往往預(yù)示頂部即將出現(xiàn)股價(jià)將要下跌。
連續(xù)出現(xiàn)的單向大買賣單
1 、盤口意義
連續(xù)的單向大買單，顯然非中小投資者所為，而大戶也大多不會(huì)如此輕易買賣股票而濫用自己的錢。大買單數(shù)量以整數(shù)居多，但也可能是零數(shù)。但不管怎樣都說(shuō)明有大資金在活動(dòng)。比方如用大的買單或賣單告知對(duì)方自己的意圖，像666手、555 手；或者用特殊數(shù)字含義的掛單，比如1818手（要發(fā)要發(fā)）等，而一般投資者是絕不會(huì)這樣掛單的。
大單相對(duì)掛單較小且并不因此成交量有大幅改變，一般多為主力對(duì)敲所致。成交稀少的較為明顯，此時(shí)應(yīng)是處于吸貨末期，進(jìn)行最后打壓吸貨之時(shí)。大單相對(duì)掛單較大且成交量有大幅改變，是主力積極活動(dòng)的征兆。如果漲跌相對(duì)溫和，一般多為主力逐步增減倉(cāng)所致。
2 、掃盤
在漲勢(shì)中常有大單從天而降，將賣盤掛單連續(xù)悉數(shù)吞噬，即稱掃盤。在股價(jià)剛剛形成多頭排列且漲勢(shì)初起之際，若發(fā)現(xiàn)有大單一下子連續(xù)地橫掃了多筆賣盤時(shí)，則預(yù)示主力正大舉進(jìn)場(chǎng)建倉(cāng)，是投資人跟進(jìn)的絕好時(shí)機(jī)。
3 、隱性買賣盤
在買賣成交中，有的價(jià)位并未在委買賣掛單中出現(xiàn)，卻在成交一欄里出現(xiàn)了，這就是隱性買賣盤，其中經(jīng)常蘊(yùn)含莊家的蹤跡。單向整數(shù)連續(xù)隱性買單的出現(xiàn)，而掛盤并無(wú)明顯變化，一般多為主力拉升初期的試盤動(dòng)作或派發(fā)初期激活追漲跟風(fēng)盤的啟動(dòng)盤口。
一般來(lái)說(shuō)，上有壓板，而出現(xiàn)大量隱性主動(dòng)性買盤（特別是大手筆），股價(jià)不跌，則是大幅上漲的先兆。下有托板，而出現(xiàn)大量隱性主動(dòng)性賣盤，則往往是莊家出貨的跡象。
■拋股票的簡(jiǎn)單技巧
股票的買入和拋出是股市操作的兩個(gè)基本環(huán)節(jié)，股票市場(chǎng)上常有這樣的說(shuō)法：“會(huì)買不如會(huì)賣。”這說(shuō)明股票拋出更重要。
本利分離操作法
所謂“本利分離”，是指把本金（最初投入股票的資金）和利潤(rùn)區(qū)別對(duì)待。具體地說(shuō)，是把本金作為短線投資，追逐在一些強(qiáng)勢(shì)股上，而利潤(rùn)則作長(zhǎng)線投資，投放在績(jī)優(yōu)股上。這樣做的好處是，本金可以及時(shí)出手獲利，風(fēng)險(xiǎn)??；利潤(rùn)放在長(zhǎng)線股上，心理負(fù)擔(dān)輕，可以靜待股價(jià)向有利位置發(fā)展。
定點(diǎn)了結(jié)法
股市常常出現(xiàn)各種令專家“跌眼鏡”的情況，對(duì)此，一種使人少傷腦筋的
“賣法”就是“定點(diǎn)了結(jié)”，即股價(jià)升到某一點(diǎn)時(shí)便拋出所持股票。當(dāng)然，這個(gè)點(diǎn)不是盲目確定而是根據(jù)自己所掌握的情況，進(jìn)行盈利對(duì)比和發(fā)展勢(shì)頭等分析工作后確定的。股市中容易使人誤入歧途的是“貪念”。原本期望某種股價(jià)上升到20元，及至漲到20元了，又想會(huì)不會(huì)繼續(xù)漲至30元呢？結(jié)果錯(cuò)過(guò)時(shí)機(jī)，股價(jià)回反被套牢。
停止損失了結(jié)法
這種操作方法是將所持股票在股價(jià)回落到一定點(diǎn)時(shí)了結(jié)，以停止損失。比如投資人確定，不管股價(jià)如何上漲，只要回跌1 元即行了結(jié)。這種方法對(duì)小股民很實(shí)用，讓出了小利，卻解決了無(wú)法把握股市漲勢(shì)的問(wèn)題，人們形象地稱之為“濾嘴法則”。
分批了結(jié)法
簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是不一次賣光手中股票，分批酌量出脫。這種做法是在自己判斷力較弱時(shí)，對(duì)定點(diǎn)了結(jié)法的補(bǔ)充。“分批了結(jié)法”主要分為“定量分批了結(jié)法”和“倒金字塔出貸法”。
如果持有某種股票2 萬(wàn)股，成本是每股15元，預(yù)定初賣點(diǎn)是25元，一批賣5000股，以后每升2 元賣一批，這樣就是25元賣5000股，27元賣5000股，直賣到31元。這是“定量分批了結(jié)法”。“倒金字塔出貸法”則是每批出手的股數(shù)由小而大、呈倒金字塔形。顯然，采用“倒金字塔出貸法”，獲得較前者大，但所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)增大。分批了結(jié)法彌補(bǔ)了由于漲價(jià)幅度判斷不清而可能造成的利潤(rùn)減少，但股票出手過(guò)程拉長(zhǎng)，就要承擔(dān)股票在高價(jià)位變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
■IPO 新規(guī)下怎樣申購(gòu)收益高
近日IPO 重啟，新股申購(gòu)再次成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。新股申購(gòu)是股市中風(fēng)
險(xiǎn)最低而收益穩(wěn)定的投資方式，在運(yùn)用一定申購(gòu)策略和技巧的基礎(chǔ)上，新股收益
水平有望提高。
新股申購(gòu)基本方法
1.申購(gòu)規(guī)則
投資者首先要了解在創(chuàng)業(yè)板上市新股要求的最低申購(gòu)股數(shù)；其次應(yīng)注意，就一只新股而言，一個(gè)證券賬戶只能申購(gòu)一次。而且，賬戶不能重復(fù)申購(gòu)，也不可以撤單，申購(gòu)前要記住申購(gòu)代碼。如果在下單時(shí)出現(xiàn)錯(cuò)誤或者違反上述規(guī)則，則會(huì)視為無(wú)效申購(gòu)。
2.申購(gòu)時(shí)段
投資者在通過(guò)證券公司的交易系統(tǒng)下單申購(gòu)的時(shí)候要注意時(shí)間段，因?yàn)橐恢还善敝荒芟聠我淮危枰?font color=#cc0000>避開(kāi)下單的高峰時(shí)間段，提高中簽的概率。申購(gòu)時(shí)間段選在上午10:30-11 :30和下午1 :00-2:00時(shí)，中簽概率相對(duì)較大。
3.定位研究
投資者需要對(duì)擬發(fā)行的新股進(jìn)行大致定位研究。新股發(fā)行上市前，研讀招股說(shuō)明書(shū)應(yīng)該是申購(gòu)前必做的“功課”。
投資前需要對(duì)公司的所屬行業(yè)、利潤(rùn)來(lái)源、未來(lái)成長(zhǎng)、募集資金投向、經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)狀況、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、公司治理及其不利因素等進(jìn)行詳細(xì)了解，并通過(guò)與同行業(yè)上市公司，特別是具有相類似股本結(jié)構(gòu)的同行業(yè)上市公司進(jìn)行對(duì)比，并結(jié)合大盤當(dāng)時(shí)狀況，估算出大概的二級(jí)市場(chǎng)定位。這樣當(dāng)有多只新股同時(shí)發(fā)行時(shí)，投資者可以選擇最適宜的申購(gòu)對(duì)象。
大資金的申購(gòu)技巧
IPO 新規(guī)定最重要的有“合理設(shè)定單一網(wǎng)上申購(gòu)賬戶的申購(gòu)上限，原則上不
超過(guò)本次網(wǎng)上發(fā)行股數(shù)的千分之一”這一條款的限制。例如：桂林三金（30.02 ，0.07，0.23% ，股吧）發(fā)行時(shí)規(guī)定申購(gòu)上限為3 萬(wàn)股，每一個(gè)賬戶最多只能使用59.4萬(wàn)元參與網(wǎng)上申購(gòu)，這對(duì)于資金較多的投資者來(lái)說(shuō)就造成申購(gòu)資金的浪費(fèi)。因此，這類投資者必須采用分賬戶進(jìn)行申購(gòu)。
具體方法是原來(lái)一個(gè)家庭僅使用一個(gè)賬戶的，現(xiàn)在須利用配偶的身份證再開(kāi)一個(gè)賬戶，這樣可以將總申購(gòu)金額的上限提高一倍。如果家中已有適齡子女，還可以再行開(kāi)設(shè)一個(gè)證券賬戶，進(jìn)一步提高申購(gòu)上限。但需要注意子女必須年滿十八歲，且有身份證才能開(kāi)設(shè)證券賬戶。此外，還可以使用父母的身份證開(kāi)賬戶，使得申購(gòu)金額的上限進(jìn)一步提高。如果使用值得信賴的親友身份證，由于牽涉到資金在賬戶之間的轉(zhuǎn)移，還需親友之間商定中簽獲利的分配方案，并且簽署書(shū)面協(xié)議，以免引起經(jīng)濟(jì)糾紛。
使用多賬戶申購(gòu)新股需要注意資金的調(diào)度問(wèn)題，由于需要經(jīng)常將資金在多個(gè)賬戶之間流動(dòng)分配。投資者在開(kāi)戶證券賬戶的時(shí)候，對(duì)于第三方托管的銀行賬戶應(yīng)做適當(dāng)安排，盡可能選擇同一城市的同一家銀行為第三方托管銀行。這樣只需要將資金從一個(gè)證券賬戶轉(zhuǎn)至對(duì)應(yīng)的第三方托管銀行賬戶，再?gòu)倪@個(gè)銀行賬戶轉(zhuǎn)賬至另一個(gè)銀行賬戶，最后才從這個(gè)銀行賬戶轉(zhuǎn)賬至另一個(gè)證券賬戶便可完成資金在兩個(gè)證券賬戶之間的劃撥。
在同一城市的同一家銀行開(kāi)設(shè)第三方托管賬戶具有兩個(gè)好處：首先是一般銀行針對(duì)同城同行轉(zhuǎn)賬不收取手續(xù)費(fèi)，可以降低資金劃撥的手續(xù)費(fèi)；其次是一般銀行的同城同行轉(zhuǎn)賬都可以即時(shí)完成，使得整個(gè)轉(zhuǎn)賬工序一氣呵成，提高資金的利用率。
小資金的申購(gòu)技巧
對(duì)于資金量比較少，遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到申購(gòu)上限的投資者來(lái)說(shuō)，可以采用以下申購(gòu)技巧：
1.集中資金申購(gòu)
加大申購(gòu)新股的資金量：整合賬戶間資產(chǎn)或是調(diào)高短線操作資金比例。有條件的投資者可以將多個(gè)賬戶的資金集中到一個(gè)賬戶進(jìn)行申購(gòu)，可以提高中簽機(jī)會(huì)。一般是將親人好友的資金集中起來(lái)進(jìn)行新股申購(gòu)，中簽后按比例分配。采用這種方式申購(gòu)不僅需要股民之間簽訂協(xié)議，還要與證券部簽訂委托打新股的協(xié)議，要在保證資金安全的前提下才可以實(shí)行。
2.貸款申購(gòu)新股
由于貸款是需要支付利息的，因此，投資者必須慎重考慮成本問(wèn)題。其中必須注意的要點(diǎn)是：
（1 ）必須估算新股申購(gòu)的收益率大于貸款利率；
（2 ）盡量選擇低息貸款；
（3 ）要對(duì)新股發(fā)行前景進(jìn)行分析，選擇新股發(fā)行較為連貫的時(shí)期，才可以
采用這種方法。
3.選擇理財(cái)產(chǎn)品
參與申購(gòu)新股的途徑有很多，各家銀行有多種申購(gòu)新股的產(chǎn)品供選擇，投資者需要根據(jù)個(gè)人的資金量決定申購(gòu)方式。
資金量較大的投資者可以分賬戶申購(gòu)新股，而小資金量的投資者往往很難中簽，更適合的方法是把有限的資金放到相應(yīng)的申購(gòu)新股的基金或者理財(cái)產(chǎn)品上面，這樣可以取得穩(wěn)定的平均收益。
連續(xù)發(fā)行時(shí)申購(gòu)技巧
新股發(fā)行密集時(shí)，經(jīng)常出現(xiàn)幾只新股同時(shí)發(fā)行的情況。對(duì)于散戶投資者來(lái)說(shuō)，集中資金申購(gòu)其中一只，保證較高中簽率是首要選擇。因此，必須在多只新股中選擇一只，具體選股原則是：
1.避先就后
在一次申購(gòu)新股資金凍結(jié)時(shí)期內(nèi)連續(xù)集中發(fā)行時(shí)，投資者可以避開(kāi)先發(fā)行的新股，集中資金申購(gòu)隨后發(fā)行的新股。
根據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在一次申購(gòu)新股資金凍結(jié)時(shí)期內(nèi)連續(xù)集中發(fā)行時(shí)，越靠后參與申購(gòu)中簽率越高。
2.避小就大
同次發(fā)行數(shù)量較多的時(shí)候，避開(kāi)小盤股，選取上網(wǎng)發(fā)行量較大、行業(yè)市盈率低的新股進(jìn)行申購(gòu)，中簽率往往較高。
通常來(lái)說(shuō)，大盤股中簽率要高于小盤股，而小盤股上市后的漲幅通常高于大盤股。但要注意的是緊隨在大盤股后面發(fā)行，尤其是夾在兩只大盤股發(fā)行中間的小盤股，很有可能會(huì)爆出冷門。如德棉股份，網(wǎng)上募資規(guī)模僅1.8144億元，中簽率卻高達(dá)0.57%.
3.避熱就冷
當(dāng)同時(shí)出現(xiàn)兩只以上新股上網(wǎng)發(fā)行時(shí)，應(yīng)優(yōu)先考慮冷門股。此舉很可能會(huì)有出奇制勝的效果。正是因?yàn)槔溟T，常常會(huì)受到機(jī)構(gòu)投資者和一般投資者的冷落，所以中簽率往往較高，而且上市后的漲幅也許并不亞于同一天上網(wǎng)發(fā)行的熱門股。
4.避優(yōu)就劣
這里說(shuō)的“劣”不是指劣質(zhì)的企業(yè)。一般新股上市初期的基本面都是相對(duì)不錯(cuò)的，但是有的企業(yè)所處行業(yè)的發(fā)展前景不佳或行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)過(guò)于激烈，如紡織業(yè)等。投資者可以優(yōu)先申購(gòu)行業(yè)一般的、預(yù)計(jì)上市后漲幅較低的新股，這樣可以得到較高的中簽機(jī)會(huì)。
5.避低就高
投資者可以優(yōu)先申購(gòu)發(fā)行價(jià)較高的，因?yàn)楦邇r(jià)新股的中簽率相對(duì)較高。而且高價(jià)新股也有利于大資金投資者充分利用申購(gòu)資金。
■波段操作的三大死穴
波段炒作，主要是針對(duì)中國(guó)股市每年都有一波大行情而設(shè)計(jì)的，以捕捉每年的大行情為主要投資機(jī)會(huì)的，炒作方法。盡管不少人聲稱已實(shí)現(xiàn)波段炒作，但實(shí)際上并未有人能夠真正運(yùn)用這種方法、技術(shù)，在股市上牟取到暴利的。其根本原因就在于，這種很有希望的操作方法仍然存在三大技術(shù)缺陷：一年一波大行情之外是什么行情；逃頂技術(shù)存在嚴(yán)重缺陷；對(duì)大調(diào)整無(wú)法預(yù)見(jiàn)其底部。這三大技術(shù)難題未解決，使波段操作實(shí)際上僅停留在口頭上、理論上。
對(duì)一年一度的大調(diào)整缺乏認(rèn)識(shí)
波段炒作提出一年只炒一波的概念，因?yàn)橹袊?guó)股市每年都有一波大行情。中國(guó)股市每年除了一波大行情外，就是一波大調(diào)整。完整地講，中國(guó)股市一年的運(yùn)行規(guī)律是：一波大行情和一波大調(diào)整組成一個(gè)運(yùn)動(dòng)周期。
大調(diào)整的特點(diǎn)是：持續(xù)時(shí)間相當(dāng)長(zhǎng)。熊市可能長(zhǎng)大半年，牛市也有三四個(gè)月。跌幅比較大。熊市可以把年初大行情的升幅全部吞掉。像02、03年的大調(diào)整就把年初的大行情全部淹沒(méi)。在大牛市中也往往要回調(diào)2 、3 成，像96年就回調(diào)了四成。所以，波段操作的核心思想，除了已有的全力以赴捕捉大行情外，還應(yīng)該有另外一半：千方百計(jì)地回避大調(diào)整。這樣波段操作就，既研究如何賺錢，又研究如何回避風(fēng)險(xiǎn)、回避跌市。比原來(lái)僅僅是解決大市上升時(shí)如何賺錢，要全面、完整得多。
對(duì)造頂過(guò)程缺乏研究導(dǎo)致絕大多數(shù)投資者都無(wú)法逃頂
在一年一波大行情后，到大調(diào)整之間，往往有一個(gè)造頂過(guò)程。估計(jì)這個(gè)過(guò)程，就是大市從大升轉(zhuǎn)為大跌的量變過(guò)程，也是主力完成階段性派發(fā)的過(guò)程。我們見(jiàn)過(guò)洋洋數(shù)萬(wàn)字的價(jià)值分析，如何抄底、選股技巧，但卻極少看到對(duì)大市頂部的研究，對(duì)中國(guó)股市造頂過(guò)程的一般規(guī)律、特點(diǎn)的深入研究。正是由于證券業(yè)對(duì)頂部規(guī)律研究的空白，使絕大部分投資者、包括不小大機(jī)構(gòu)，都無(wú)法逃頂。可見(jiàn)，波段操作要實(shí)現(xiàn)勝利大逃亡，就必須深入研究中國(guó)股市造頂過(guò)程，總結(jié)探討其發(fā)展運(yùn)動(dòng)規(guī)律。
對(duì)每一輪大調(diào)整跌幅的預(yù)測(cè)都嚴(yán)重失誤
每一輪大調(diào)整的跌幅都超出市場(chǎng)的預(yù)測(cè)，甚至是遠(yuǎn)遠(yuǎn)出乎市場(chǎng)的意料。這種情況清楚地表明，證券市場(chǎng)對(duì)大調(diào)整下跌幅度的預(yù)測(cè)水平很低，甚至是經(jīng)常性犯嚴(yán)重錯(cuò)誤。然而，要實(shí)現(xiàn)波段炒作，要把千辛萬(wàn)苦逃頂出來(lái)的資金一直保留到底部，要確保有資金抄底，就必須事先對(duì)大調(diào)整的底部有一個(gè)相對(duì)準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)。所以，在大調(diào)整剛剛開(kāi)始的時(shí)候，就要對(duì)大調(diào)整的底部有一個(gè)相對(duì)準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，也是波段操作必須解決的問(wèn)題。
■申購(gòu)新股的幾個(gè)小技巧
新股發(fā)行已經(jīng)基本準(zhǔn)備就緒，不少投資者已經(jīng)磨刀霍霍準(zhǔn)備新股申購(gòu)了。但是，在新股申購(gòu)的時(shí)候，有什么辦法可以提高中簽率呢？幾個(gè)小技巧可能讓您比別人多收三五斗。
全倉(cāng)出擊一只新股
由于參與新股申購(gòu)，資金將被鎖定一段時(shí)間，如果未來(lái)出現(xiàn)一周同時(shí)發(fā)行幾只新股，那么，就要選準(zhǔn)一只，并全倉(cāng)進(jìn)行申購(gòu)，以提高中簽率。首先，優(yōu)先申購(gòu)流通市值最大的一只個(gè)股，中簽的可能將更大。其次，由于大家都會(huì)盯著好的公司申購(gòu)，而一些基本面相對(duì)較差的股票，則可能被冷落。此時(shí)，中小資金主動(dòng)申購(gòu)這類行業(yè)較不受歡迎的、預(yù)計(jì)上市后漲幅較低的品種，中簽率則會(huì)更高。
選擇下單時(shí)間很重要
在搖新族中，經(jīng)常流行著一種說(shuō)法，說(shuō)申購(gòu)時(shí)間與中簽率有著一定的關(guān)系。事實(shí)上，由于電腦抽號(hào)具有隨機(jī)性，中簽號(hào)碼在整體上是均勻分布的，不過(guò)從概率上來(lái)說(shuō)，當(dāng)數(shù)字處于中間區(qū)域時(shí)，中簽的幾率最大。要使申購(gòu)號(hào)碼處于中間域，需捕捉大多數(shù)投資者，尤其是大的機(jī)構(gòu)投資者下單的動(dòng)向。就以往的情況看，下午是機(jī)構(gòu)投資者下單的高峰期。如果要想使申購(gòu)號(hào)碼處于中間區(qū)域，則在下午1 點(diǎn)半-2點(diǎn)之間下單比較合適。
耐心等待資金枯竭
選擇申購(gòu)時(shí)間相對(duì)較晚的品種，比如今天、明天、后天各有一只新股發(fā)行，此時(shí)，則應(yīng)該申購(gòu)最后一只新股，因?yàn)榇蠹乙话愣紩?huì)把錢用在申購(gòu)第一和第二天的新股，而第三天時(shí)，很多資金已經(jīng)用完，此時(shí)申購(gòu)第三天的新股，中簽率更高。
湊足資金能提高中簽率
對(duì)不同新股而言，當(dāng)申購(gòu)資金達(dá)到一定數(shù)目時(shí)，中簽率就會(huì)有保障，在事先約定好如何分割收益的情況下，散戶也可齊集親朋好友的資金一起打新股，以獲取平均的收益率。
上交所發(fā)行的新股要求最低申購(gòu)1000股，超過(guò)1000股的必須是1000股的整數(shù)倍，深交所發(fā)行的新股每申購(gòu)500 股就能獲取一個(gè)號(hào)碼，相比之下，如果其他條件相同，申購(gòu)深交所新股更容易中簽。
散戶打新股要持之以恒
盡管對(duì)資金量較小的散戶而言，在申購(gòu)某一只具體的新股時(shí)，中簽情況存在很大的偶然性，打新股的收益看起來(lái)似乎取決于運(yùn)氣，但事實(shí)上，從概率上講，散戶和機(jī)構(gòu)投資者的中簽幾率是一樣的。
散戶和機(jī)構(gòu)投資者的差別在于，機(jī)構(gòu)的資金量大，能夠保證在每只新股中獲取接近市場(chǎng)平均水平的收益率；而對(duì)散戶而言，則不確定性較大，中簽幾率可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)平均水平，也可能為零。不過(guò)，如果散戶能持之以恒地打新股，不要因幾次失敗而輕易放棄，收益水平也可以不斷接近平均水平，運(yùn)氣好的話，還可能獲取超額收益。
■“打新股”的三大誤區(qū)
對(duì)于投資者尤其是中小投資者來(lái)說(shuō)，在對(duì)待“打新股”問(wèn)題上需要走出三大誤區(qū)。
一是認(rèn)為“打新股”中簽率高，所以積極參與“打新股”。不久前進(jìn)行的新股發(fā)行制度改革，提高新股“中簽率”是一大亮點(diǎn)。不過(guò)，中簽率的提高是有限的。畢竟機(jī)構(gòu)投資者可以開(kāi)設(shè)很多合法的股票賬戶，參與申購(gòu)；而且，中小投資者參與申購(gòu)熱情的高漲，也會(huì)降低新股申購(gòu)的中簽率。所以中小投資者最后獲得中簽的機(jī)會(huì)還是很小。因此，中小投資者對(duì)中簽新股不能抱太大的希望，以免希望越大失望越大。
二是因?yàn)?#8220;打新股”中簽率低而放棄“打新股”。“打新股”的中簽率不高，是可以肯定的。但中小投資者沒(méi)必要因此放棄“打新股”。畢竟在機(jī)構(gòu)“打新股”受到限制的情況下，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)新股份額的壟斷被打破了。雖然中簽率不高，但中小投資者獲得的股票份額還是增多了。有更多的中小投資者將可能得到中簽機(jī)會(huì)。所以，中小投資者還是要珍惜“打新股”的機(jī)會(huì)。更何況即便是不中簽，在目前股指逼近3000點(diǎn)的情況下騰出部分資金出來(lái)，也有利于規(guī)避市場(chǎng)可能出現(xiàn)的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。
三是“打新股”并非賬戶越多越好。在設(shè)定申購(gòu)上限的情況下，對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者及一些大戶來(lái)說(shuō)，確實(shí)需要有足夠的股票賬戶來(lái)申購(gòu)新股。但中小投資者卻沒(méi)有這個(gè)必要。以三金藥業(yè)為例，每股發(fā)行價(jià)19.80 元，規(guī)定單個(gè)賬戶申購(gòu)的上限為3 萬(wàn)股，所需資金約60萬(wàn)元。作為一般的中小投資者來(lái)說(shuō)，能拿出這筆資金是有困難的。所以中小投資者一個(gè)賬戶就夠用了，沒(méi)有必要全家人開(kāi)戶打新股，更沒(méi)有必要借身份證開(kāi)戶打新股。在“打新股”問(wèn)題上，投資者要保持一顆平常心，能中簽更好，不能中簽也無(wú)損失。
■運(yùn)用MACD捕捉最佳賣點(diǎn)的方法
在股市投資中，MACD指標(biāo)不但具備抄底（背離是底）、捕捉極強(qiáng)勢(shì)上漲點(diǎn)
（MACD）連續(xù)二次翻紅買入、捕捉洗盤的結(jié)束點(diǎn)（上下背離買入）的功能，使你盡享買后就漲的樂(lè)趣，同時(shí)，它還具備使你捕捉到最佳賣點(diǎn)，幫你成功逃頂，使你盡享豐收后的感覺(jué)。運(yùn)用MACD捕捉最佳賣點(diǎn)的方法如下：
首先是調(diào)整MACD的有關(guān)參數(shù)，將MACD的快速E-MA參數(shù)設(shè)定為8 ，將慢速E-MA參數(shù)設(shè)定為13，將DIF 參數(shù)設(shè)定為9 ，移動(dòng)平均線參數(shù)分別為5 、10、30. 設(shè)定好參數(shù)后，便可找賣點(diǎn)。由于一個(gè)股票的賣點(diǎn)有許多，這里只給大家介紹兩種最有交、最常用的逃頂方法：
第一賣點(diǎn)或稱相對(duì)頂這是股價(jià)在經(jīng)過(guò)大幅拉升后出現(xiàn)橫盤，從而形成的一個(gè)相對(duì)高點(diǎn)，投資者尤其是資金最較大的投資者必須在第一賣點(diǎn)出貨或減倉(cāng)。判斷第一賣點(diǎn)是否成立的技巧是“股價(jià)橫盤、MACD死叉”，也就是說(shuō)，當(dāng)股價(jià)經(jīng)過(guò)連續(xù)的上漲出現(xiàn)橫盤時(shí)，5 日、10日移動(dòng)平均線尚未形成死叉，但MACD率先死叉，死叉之日便是第一賣點(diǎn)形成之時(shí)，應(yīng)該賣出或減倉(cāng)。如哈醫(yī)藥也在7 月7 日給出了上述賣點(diǎn)信號(hào)，其后股價(jià)也出現(xiàn)了長(zhǎng)時(shí)間下跌。
虛浪賣點(diǎn)或稱絕對(duì)頂?shù)谝毁u點(diǎn)形成之后有些股票價(jià)格并沒(méi)有出現(xiàn)大跌，而是在回調(diào)之后主力為掩護(hù)出貨假裝向上突破，多頭主力做出貨前的最后一次拉升，又稱虛浪拉升，此時(shí)形成的高點(diǎn)往往是成為一波牛市行情的最高點(diǎn)，所以又稱絕對(duì)頂，如果此時(shí)不能順利出逃的話，后果不堪設(shè)想。判斷絕對(duì)頂成立的技巧是“價(jià)格與MACD背離”，即當(dāng)股價(jià)進(jìn)行虛浪拉升創(chuàng)出新高時(shí)，MACD卻不能同步創(chuàng)出新高，二者走勢(shì)產(chǎn)生背離，這是股價(jià)見(jiàn)頂?shù)拿黠@信號(hào)。說(shuō)明在絕對(duì)頂賣股票時(shí)決不能等MACD死叉后再賣，因?yàn)楫?dāng)MACD死叉時(shí)股價(jià)已經(jīng)下跌了許多，在虛浪頂賣股
票必須參考K 線組合。一般來(lái)說(shuō)，在虛浪急拉過(guò)程中如果出現(xiàn)“高開(kāi)低走陰線”或“長(zhǎng)下影線漲停陽(yáng)線”時(shí)，是賣出的最佳時(shí)機(jī)。600670在6 月30日出現(xiàn)了虛浪長(zhǎng)下影線漲停陽(yáng)線，同樣給出了見(jiàn)頂信號(hào)，其后股價(jià)連續(xù)下跌。
最后需要提醒廣大股民朋友的是，由于MACD指標(biāo)具有滯后性，用MACD尋找最佳賣點(diǎn)逃頂特別適合那些大幅拉升后做平臺(tái)的股票，不適合那些急拉急跌的股票。另外，以上兩點(diǎn)大都出現(xiàn)在股票大幅上漲之后，也就是說(shuō)，它出現(xiàn)在股票主升浪之后，如果一只股票尚未大幅上漲，沒(méi)有進(jìn)行過(guò)主升流，那么不要用以上方法。
■給自己一個(gè)選擇股票的理由
六月最后一個(gè)交易日，借助汽柴油再度漲價(jià)，中石油、中石化兩大巨頭向上跳空高開(kāi)，上證指數(shù)沖高至2997點(diǎn)，3000點(diǎn)似乎唾手可得。但盤中主力突然收手，第一次沖擊大盤3000點(diǎn)的“挺舉”宣告失敗。隨后大盤震蕩，市場(chǎng)心態(tài)不穩(wěn)，中石油、中石化或因用力過(guò)猛，引發(fā)大量獲利盤涌出，大盤3000點(diǎn)看來(lái)將是七月行情的第一個(gè)攻擊目標(biāo)。
2997點(diǎn)至3000點(diǎn)，區(qū)區(qū)3 點(diǎn)，試想如果昨天中石油、中石化各再漲3 分錢，
3000點(diǎn)這層薄紙就會(huì)被捅破。大盤如果過(guò)了3000點(diǎn)，哪怕再跌回來(lái)，昨天各方對(duì)大盤的評(píng)判會(huì)完全不一樣。
很多時(shí)候，一些重要的指數(shù)關(guān)口往往成為某一特定時(shí)段投資者普遍關(guān)注的心結(jié)，隨著大盤上漲，讓投資者激動(dòng)不已的是一個(gè)個(gè)重要的指數(shù)關(guān)口被攻克，只是這種指數(shù)上的攻城略地帶給投資者群體快感實(shí)現(xiàn)之后，投資者也會(huì)陷入某種失落中。
大盤站上3000點(diǎn)又怎樣？我們得到了什么？如果得到了，你會(huì)感覺(jué)踏實(shí)。如果沒(méi)有得到，或只是賺了指數(shù)，則會(huì)空虛，甚至陷入某種恐懼。
大盤在攻擊3000點(diǎn)的過(guò)程中顯然更為注重指數(shù)，表現(xiàn)在盤面上，藍(lán)籌股補(bǔ)漲，指數(shù)加速上漲。2700點(diǎn)、2800點(diǎn)、2900點(diǎn)，加上昨天的2997點(diǎn)，這一系列重要的整數(shù)關(guān)口相繼在六月作古。今年六月無(wú)疑是指數(shù)上漲幅度最大的月份，六月也是這輪行情以來(lái)賺錢難度最大的月份！為什么會(huì)這樣？
指數(shù)上漲得過(guò)快，容易讓人興奮。興奮過(guò)后，也容易讓人茫然。
與六月行情相比，七月大盤無(wú)疑運(yùn)行在高位區(qū)域。如果說(shuō)六月我們已經(jīng)在感嘆賺錢艱難，對(duì)于七月份的操作，我建議：首先給自己一個(gè)選股與持股的理由。
在已過(guò)去的行情中，我們一路勤奮，一路奔波，追隨行情，馬不停蹄，似乎不需要太多的理由。大盤漲，誰(shuí)都能賺錢，只是賺多賺少而已。但七月行情完全不同，政策利好推動(dòng)下的個(gè)股普漲已經(jīng)完成，漲幅最大的是前期超跌的低價(jià)群體或小盤題材群體，漲幅落后于大盤的藍(lán)籌股也已進(jìn)入全面補(bǔ)漲階段。A 股平均股價(jià)及整體市盈率均已大幅提高，甚至已經(jīng)出現(xiàn)局部泡沫。顯然，過(guò)去那種簡(jiǎn)單而盲目地跟風(fēng)炒作，后市可能首先面臨的就是風(fēng)險(xiǎn)。
低價(jià)看重超跌，高價(jià)則講“跟莊”長(zhǎng)線注重價(jià)值，短線應(yīng)有題材。選股持股，理由千變?nèi)f化，不同的人，持有不同的股票，幾乎都能找出若干理由來(lái)。但無(wú)論如何，要從中找出能夠說(shuō)服自己的理由，其實(shí)也不容易。
筆者一直中長(zhǎng)期看好房地產(chǎn)、稀缺資源兩大板塊，短線波段則偏向滬深兩市本地股、低價(jià)題材股、小盤成長(zhǎng)股，一直在努力尋找持有這些股票的理由。在七月行情中，筆者將繼續(xù)看好這些板塊及行業(yè)中的潛力品種。也會(huì)繼續(xù)研究、跟蹤、看好這些股票的理由。
選擇股票，各人有各人的選擇理由。
著名的美國(guó)麥哲倫共同基金創(chuàng)始人彼得。林奇說(shuō)：“任何一個(gè)產(chǎn)業(yè)，哪怕是所謂‘夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)’，都可以從中找到潛在的投資目標(biāo)”。
彼得。林奇又說(shuō)：“如果你怎么也找不到一只值得投資的上市公司股票，那么就遠(yuǎn)離股市，直至找到一只值得投資的股票”。其實(shí)他講的都是選擇與持有股票的理由。
再說(shuō)一句廢話：七月行情，機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)并存。投資成敗，關(guān)鍵在選股。
這三年的大震蕩依然在每一個(gè)人的心里留下了陰影，相信目前股市中很多投資者還是沒(méi)有從這一段非常時(shí)期中走出來(lái)，還是十分壓抑。但一定要記住，這是一段非常的時(shí)光，日后很長(zhǎng)的一段時(shí)間，都不可能再去重復(fù)或復(fù)制這段交易。
從心理學(xué)的角度看，一個(gè)人的快樂(lè)與否，與一個(gè)人記住了什么和忘記了什么密切相關(guān)，如果一個(gè)人記住了所有快樂(lè)的東西、忘記了所有痛苦的經(jīng)歷，這個(gè)人已經(jīng)步入了快樂(lè)的人生中。所以，應(yīng)該把它徹底忘記，重新進(jìn)入到常態(tài)的思維狀態(tài)中，這才是最重要的。
回過(guò)頭看過(guò)去三年，十分有意義。我們這一代投資者可能是最為幸運(yùn)的，見(jiàn)證了中國(guó)股市的嬰兒時(shí)期、幼兒時(shí)期，經(jīng)歷了大震蕩大換手，積累了最為原始最為寶貴的經(jīng)驗(yàn)。
相信在未來(lái)三年，股市有望進(jìn)入到常態(tài)發(fā)展區(qū)域，應(yīng)該用一顆平常心去看市場(chǎng)。珍惜眼前的一切，好好把握機(jī)會(huì)、及時(shí)處理風(fēng)險(xiǎn)，可能是最重要的。
■從“A 股”搜索量看投資者心態(tài)
關(guān)于A 股市場(chǎng)未來(lái)走勢(shì)，目前國(guó)內(nèi)的投資者心態(tài)有兩種。有一部分人相對(duì)比較悲觀：他們認(rèn)為股市漲幅已明顯超出了經(jīng)濟(jì)基本面的改善程度，泡沫成分日益加大，股市應(yīng)該在目前水平上穩(wěn)定一段時(shí)間或小幅回落一下，以免未來(lái)出現(xiàn)硬著陸；另有一部分人則相對(duì)樂(lè)觀。
這兩種心態(tài)的博弈，將可能決定后期A 股市場(chǎng)向上或是向下的走勢(shì)。有鑒于此，分析師們正將關(guān)注焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向最難以捉摸的市場(chǎng)動(dòng)向指標(biāo)：市場(chǎng)投資者人氣。我們則利用谷歌趨勢(shì)工具，查看國(guó)內(nèi)網(wǎng)友對(duì)一些熱門詞匯的搜索頻率，并據(jù)此揣測(cè)國(guó)內(nèi)投資者目前的投資心態(tài)。
在使用谷歌的趨勢(shì)工具追蹤“A 股”的簡(jiǎn)體中文字在谷歌搜索引擎上被搜索的次數(shù)時(shí)，我們驚訝地發(fā)現(xiàn)“A 股”搜索量脈沖式的上升，往往伴隨A 股市場(chǎng)的上漲。我們統(tǒng)計(jì)了谷歌自2004年1 月至今以來(lái)每周的搜索結(jié)果，數(shù)據(jù)顯示：“A股”的搜索結(jié)果在2006年5 月份、2007年3 月份、2007年6 月份、2007年9 月份以及2009年2 月份均出現(xiàn)脈沖式的上升，這表明在此階段更多的投資者正在通過(guò)谷歌來(lái)搜索A 股市場(chǎng)投資信息。或許更能說(shuō)明問(wèn)題的是，此時(shí)的A 股市場(chǎng)已經(jīng)引起投資者的興趣，如果這種不斷增長(zhǎng)的興趣結(jié)合當(dāng)時(shí)有利的宏觀、市場(chǎng)等其他因素，可能會(huì)產(chǎn)生一種良好的預(yù)期。在這樣的預(yù)期下，后期投資者投資行為因之而發(fā)生變化，在股市上的反映可能會(huì)是市場(chǎng)階段性走強(qiáng)。而事實(shí)證明，當(dāng)搜索量呈現(xiàn)這種脈沖式的上升后，A 股市場(chǎng)在以上幾個(gè)月份之后均不同程度地出現(xiàn)上揚(yáng)。
另外，將上證綜指和“A 股”搜索量放置在一起比較，我們從中可以看出牛熊市不同的思維會(huì)導(dǎo)致兩者之間關(guān)系的背離。在牛市中，網(wǎng)上搜索趨勢(shì)的變化領(lǐng)先股市走勢(shì)3 到6 個(gè)月。例如，在2007年6 月底，我們發(fā)現(xiàn)“A 股”搜索量出現(xiàn)了最高點(diǎn)，而上證綜指最高點(diǎn)出現(xiàn)在2007年的10月中旬，滯后大約3 個(gè)半月。與此相對(duì)應(yīng)的是，在經(jīng)歷2008年的熊市思維之后，“A 股”搜索量在2009年2 月初開(kāi)始回升，而上證綜指已經(jīng)先于2008年11月見(jiàn)底，網(wǎng)上搜索趨勢(shì)的變化落后股市走勢(shì)大概也在3 個(gè)月左右。
最近，我們發(fā)現(xiàn)“A 股”搜索量每周均比較平穩(wěn)，沒(méi)有出現(xiàn)大的波動(dòng)。這表明，投資者當(dāng)前的市場(chǎng)心態(tài)相對(duì)比較穩(wěn)定，或者是不同投資者關(guān)于市場(chǎng)的博弈心態(tài)在現(xiàn)階段已經(jīng)取得一個(gè)暫時(shí)的平衡。我們認(rèn)為原因有兩方面：1 ）由于A 股市場(chǎng)在經(jīng)過(guò)前期逼空性的走勢(shì)之后，上攻動(dòng)能正在逐漸衰竭，目前市場(chǎng)正在拉鋸中，而投資者在市場(chǎng)膠著過(guò)程中等待觀望并尋找更好的入場(chǎng)時(shí)機(jī)；2 ）鑒于一些不確定的因素，如復(fù)蘇預(yù)期、通脹預(yù)期以及市場(chǎng)流動(dòng)性的變化，市場(chǎng)分歧較大，投資者仍在等待其明朗化。
■下跌陰線買入絕技
一。搜索目標(biāo)
漲停板后，日K 線收陰線，莊家采用震倉(cāng)手法的個(gè)股。
二。成功概率
所研究的漲停股票中，符合以下條件的約占40％。所選之股票虧的占10％左右，保本的占10％，70％最高漲幅（5 天內(nèi)）在5 ％以上，10％在3 ％左右。
三。持股時(shí)間
所買個(gè)股5 個(gè)交易日內(nèi)不漲（或跌）即拋。
四。原理
股價(jià)在上升的底部或腰部能漲停，說(shuō)明該股價(jià)已經(jīng)開(kāi)始啟動(dòng)，且大部分為強(qiáng)莊股（漲停原理詳見(jiàn)陽(yáng)線絕技）。漲停后，莊家為了清除獲利盤，就會(huì)震倉(cāng)，時(shí)間在5 個(gè)交易日左右，震倉(cāng)的幅度在90％在5 日均價(jià)附近，即使跌破也會(huì)迅速拉起。震倉(cāng)后，又會(huì)展開(kāi)新的一輪上升浪。因此對(duì)于這類股票，我們?nèi)绻軌蚣皶r(shí)在5 日均線附近全倉(cāng)殺入，一般不出三天，就會(huì)有厚利。
五。大盤背景
展開(kāi)操作前，對(duì)大盤近期的走勢(shì)最好能有所了解。一般情況下，只要大盤不處在明顯的做頭或下跌階段，我們都可以展開(kāi)操作。
六。具體操作
每天收盤后，將深滬兩市當(dāng)天漲停（上午11點(diǎn)以前）的股票根據(jù)下述條件選擇，將它列入自選股中，在以后的走勢(shì)中，一旦出現(xiàn)符合條件之走勢(shì)，則立即跟進(jìn)。
1.處于股價(jià)循環(huán)運(yùn)行尋寶圖做頭，下跌階段的股票不要（重中之重）。
2.一個(gè)月內(nèi)屬第二次漲停（或本輪漲幅超過(guò)20％以上者）的股票不要。
3.第二天高開(kāi)低走帶大量（超過(guò)前一天漲停時(shí)成交量的60％），且最低價(jià)未
能觸及到：5 日均價(jià)＋5 日均價(jià)×2 ％價(jià)左右的股票不要。如2000年6 月27日的600162，6 月14日的000401.
4.除權(quán)后2 個(gè)月內(nèi)或除權(quán)后6 月內(nèi)在低位橫盤的股票不要。
5 高位下跌過(guò)久反彈的股票不要。
6.ST板塊，基金板塊，龍頭板快（000001.600000 ）的股票不要。
7.上市在兩個(gè)月內(nèi)的次新股不要。
8.北京中投策公司，雷立軍，趙笑云等人所點(diǎn)的周一漲停的股票盡量不要。
9.漲幅在2 倍以上的股票或者在高位（兩倍以上）橫盤的股票只能少量資金
參與，成功率為70％
10. 符合第二條的走勢(shì)，但最低價(jià)能夠觸及到上述價(jià)位的股票可以立即買入，如果股價(jià)能夠迅速拉起，則可看高一線，否則次日要擇高點(diǎn)出貨。如2000年6 月15日的600660.
11. 此類股票標(biāo)準(zhǔn)走勢(shì)為：漲停后的第二天，第三天均為高開(kāi)低走不帶大量
的小陰線，在第二天收盤前半小時(shí)往往有打壓動(dòng)作，均以最低價(jià)收盤，且第三天的收盤價(jià)在5 日均價(jià)附近，此時(shí)買入，往往不出三天，便有10％的利潤(rùn)。
12. 如果漲停板后的第二天為高開(kāi)高走帶上。下影線的小陽(yáng)線，則順推一天。
13. 變形走勢(shì)有：如第10條，再就是兩陰之間插根小陽(yáng)線等等，此操作的最
關(guān)鍵點(diǎn)在于是否能買到最低價(jià)，即5 日均價(jià)附近，最高不能超過(guò)5 日均價(jià)＋5 日均價(jià)×2 ％。
14. 在條件相同情況下，要優(yōu)先于熱點(diǎn)板塊的領(lǐng)頭羊個(gè)股。
七。賣出時(shí)機(jī)
1.如果股價(jià)處于高位，一旦損失5 ％，則立即止損離場(chǎng)。
2.有5 ％漲幅時(shí)則要注意上升趨勢(shì)一旦回頭，立即出局。
