青澤簡介：
1992年畢業(yè)于北京師范大學(xué)，獲得哲學(xué)碩士學(xué)位。1993年到1995年涉足股票市場，在早期滬、深股市的循環(huán)波動(dòng)中，戰(zhàn)績輝煌。1994年11月偶然踏進(jìn)國內(nèi)期貨市場，從此開始，他經(jīng)歷了10年驚心動(dòng)魄、跌宕曲折的期貨投機(jī)生涯。目睹并親身參與了期貨市場大大小小成千上萬次戰(zhàn)役，百折不撓。
血淋淋的市場教訓(xùn)、頑強(qiáng)的意志和良好的學(xué)養(yǎng)，終于使他敲開了期貨投機(jī)之大門，2001年前后，他領(lǐng)悟了市場交易新的境界。
在《十年一夢——一個(gè)操盤手的自白》一書中，作者以他親身參與、目睹過的事件為基礎(chǔ)，從獨(dú)特的角度，描述了一個(gè)市場新手在國內(nèi)股票、尤其是期貨交易中痛苦而艱難的投機(jī)摸索之路。內(nèi)容包括1994年上證指數(shù)跌到300多點(diǎn)時(shí)，作者的抄底經(jīng)歷，年底上海國債期貨令人心驚膽戰(zhàn)的巨幅震蕩；1995年震驚中外的327事件、319事件、518股市暴漲行情、蘇州紅小豆之戰(zhàn)；1996年詭異而又血淋淋的海南咖啡激戰(zhàn)；1997年逆水行舟的海南橡膠操作；1998、1999年鄭州綠豆市場發(fā)生的瘋狂賭博；2003年上海橡膠期貨的大起大落，等等。作者在書中對自我人性、人的心理的深刻理解，對投資理念和境界的領(lǐng)悟過程，引人深思，給人啟迪，也使得該書成為國內(nèi)股票、期貨市場的不可忽略的精彩投資回憶錄。
期貨交易需要哲學(xué)智慧
期貨交易不是一門科學(xué)，而是一個(gè)主體實(shí)踐、操作過程。簡單的買進(jìn)賣出的背后涉及許多復(fù)雜的問題，包括市場研究，價(jià)格預(yù)測；交易策略；投機(jī)者的心理、人生態(tài)度和精神境界等等。
一、科學(xué)在市場交易中的困惑、尷尬和無奈。
投機(jī)市場是一個(gè)不確定的世界，期貨交易不是一個(gè)純粹的智力游戲，應(yīng)該說既有科學(xué)的成分，更有藝術(shù)的成分。多少高智商的人在此折戟沉沙？
把投機(jī)交易終結(jié)于市場預(yù)測，以為預(yù)測就是市場交易的全部，希望找到一種科學(xué)的預(yù)測理論，是一條錯(cuò)誤的路。
大多數(shù)市場參與者有一種認(rèn)識(shí)誤區(qū)：追求交易的確定性；預(yù)測制勝的思維。
1、 牛頓的感嘆：
１７２０年春天，牛頓卷入了著名的南海公司股票投機(jī)活動(dòng)，南海泡沫的破滅使他最后損失了２００００英鎊。他可以計(jì)算天體運(yùn)行的軌道，卻無法計(jì)算股市的曲線和人性的瘋狂。
（南海公司股票圖表）
2、1929年，英國首相邱吉爾炒股。
3、 經(jīng)濟(jì)學(xué)無法讓投機(jī)者成功？
上經(jīng)濟(jì)系交的學(xué)費(fèi)還不如拿這錢到股票、期貨市場去學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)，那里可以學(xué)到真正如何賺錢的經(jīng)濟(jì)學(xué)。
4、 長期資本公司的失敗和索羅斯的1%理論。
長期資本公司是有兩個(gè)諾貝爾獎(jiǎng)得主掛帥的。
長期資本公司的投資理論在95%的市場狀態(tài)下是正確的，能夠賺到錢，但是，在1%的情況下，它會(huì)虧大錢。
在談到長期資本公司的破產(chǎn)問題時(shí)，索羅斯說，我們最重視的是那個(gè)1%的時(shí)刻。
二、哲學(xué)智慧的啟迪
既然我們不可能通過100%的正確預(yù)測市場價(jià)格走勢取得成功，那么，期貨交易的成敗有沒有什么規(guī)律可找呢？
如果說科學(xué)不能解決交易的成功問題，哲學(xué)有沒有幫助呢？
我認(rèn)為：
面對市場的不確定性，哲學(xué)的世界觀、方法論和價(jià)值觀，哲學(xué)的抽象思維模式，也許可以更為有效地幫助投機(jī)者把握市場運(yùn)動(dòng)的脈絡(luò)，領(lǐng)悟到市場交易成功的奧秘。
哲學(xué)是觀察世界的角度學(xué)，思路學(xué)，思路一變，你眼中的世界也隨之改變。
A、宏觀、全局的眼光
哲學(xué)用粗線條、定性和模糊的語言把握市場，而科學(xué)用得是細(xì)線條、定量和精確的語言。
例如，什么是市場趨勢，用科學(xué)的語言和數(shù)據(jù)很難準(zhǔn)確定義和描述。（圖表1、2、3）
短期趨勢、中期趨勢、長期趨勢，這兒的短期、中期、長期怎么鑒定？一天是短期，還是一周是短期？一個(gè)星期有人認(rèn)為是中期，有人認(rèn)為是短期。很難科學(xué)定義。
投機(jī)者個(gè)性化的決策、交易的時(shí)間尺度決定了他眼中的趨勢。
我在《獨(dú)自徘徊在天堂和地獄之間》說：
“一個(gè)投機(jī)市場的新手最渴望知道的事情是什么？
是明年的股票、期貨價(jià)格？
不！
是下個(gè)月的股票、期貨價(jià)格？
不！
是下周的股票、期貨價(jià)格？
不！
一個(gè)投機(jī)新手最想知道的是今天下午至多明天上午，股票、期貨的價(jià)格走勢如何，市場會(huì)怎么樣。稍微長遠(yuǎn)一點(diǎn)的事情他完全不會(huì)去思考，也不感興趣。這是一個(gè)市場新手最真實(shí)的心理狀態(tài)。
所以，任何預(yù)測市場短期價(jià)格變化的工具、秘訣、技巧總是受到大眾最熱烈的歡迎。在他們眼里，這是最真實(shí)的，能夠馬上得到檢驗(yàn)，迅速看見效果。而離他們稍遠(yuǎn)一點(diǎn)的東西，在他們看來，往往因?yàn)闊o法有立竿見影的效果而顯得虛無縹緲。”
眼中每天盯著市場微小變化的人，怎么能夠看出市場的長遠(yuǎn)趨勢呢？
但是，作為一個(gè)老練的投機(jī)者，一旦形成了最適合自己個(gè)性的交易模式和時(shí)間尺度，這個(gè)看似很困難的問題，用一種粗線條、定性和模糊的方法卻可能把握的很好。這里面有經(jīng)驗(yàn)的因素在起作用，但是，投機(jī)者具有一種宏觀、全局的眼光，對交易是非常有價(jià)值的。
古人云：“取法于上,僅得其中,取法于中,故為其下?！?有人說：優(yōu)秀的交易者都知道，建立在中線上的短線很好做，反之較為困難；建立在長線基礎(chǔ)上的中線很好做。
很有道理的。
高明的投機(jī)者對市場價(jià)格變化要有宏大的視野，戰(zhàn)略的眼光。這樣才能更好的理解市場，把握市場。
B、歷史的、系統(tǒng)的觀點(diǎn)
我的朋友譚曉旭說：
在某種意義上講，期貨投機(jī)客和老中醫(yī)是一個(gè)行當(dāng)，真正的老中醫(yī)年齡不會(huì)小于50歲，甚至更高。和西醫(yī)相比，我認(rèn)為中醫(yī)更為精妙，懸脈問診，精妙到只需一根絲線就可以診斷出你全身的陰陽是否協(xié)調(diào)，看看你的臉色就可以知道的的五臟六腑什么地方出問題。望聞問切而知陰陽調(diào)和，尤其是相同的藥方可以有不同的藥效，不同的藥方卻可以有相同的療效！與西醫(yī)相比，中醫(yī)更注重身體系統(tǒng)，而不是病灶本身。這一點(diǎn)與期貨交易非常相似，但你必須用時(shí)間、過程和經(jīng)驗(yàn)去積累，時(shí)間到了，自然體會(huì)到大道至簡。
C、抽象的思維特點(diǎn)
忽略局部、細(xì)節(jié)的運(yùn)動(dòng)，抓住市場運(yùn)動(dòng)的核心。對長線交易者來說，這是必須的。
必然和偶然的關(guān)系。
（圖表）
過于關(guān)注小事情的人往往對大事情一無所知；反過來，我們也可以說，對大事情有深刻洞察力的人，往往忽略細(xì)節(jié)。
D、我的市場認(rèn)識(shí)理論——投機(jī)的理論、模型、假設(shè)決定市場觀察和交易
對這個(gè)問題比較詳細(xì)的論述非常復(fù)雜，我在北大講課的提綱中提到一些，有興趣的朋友可以到網(wǎng)上找來看看，今天不講了。
理論、模型、假設(shè)在很大程度上決定了投機(jī)者在市場中關(guān)注什么，也決定了人們的思考、判斷和行動(dòng)方式。
假如你相信、選擇了本杰明 格雷厄姆、沃倫 巴菲特的價(jià)值投資學(xué)說，你就根本不會(huì)試圖從市場價(jià)格波動(dòng)中投機(jī)賺錢，而會(huì)把精力集中在選擇價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低其內(nèi)在價(jià)值的股票；
假如你相信市場趨勢理論，認(rèn)為市場價(jià)格以趨勢的方式波動(dòng)，那么你就會(huì)忽略市場短期隨機(jī)的、偶然的變化，重點(diǎn)關(guān)心市場主要趨勢的發(fā)展；
假如你運(yùn)用某一條移動(dòng)平均線作為判斷市場中期走勢的標(biāo)準(zhǔn)，而且行之有效，你就不會(huì)試圖去理解中間過程曖昧不清的市場變化。我自己經(jīng)常用55天均線把握市場、監(jiān)視市場的中長期走向。
可見，一個(gè)投機(jī)者選擇什么樣的理論作為市場觀察和交易決策的標(biāo)準(zhǔn)、依據(jù)，是一件關(guān)系重大的事情。
從心理學(xué)的角度分析，投機(jī)者在觀察市場的價(jià)格變化之前就有一套系統(tǒng)的市場理論、框架、模型，這樣的市場觀察就是一種“自覺的注意”。投機(jī)者不再讓市場價(jià)格變化主宰、左右自己的思維、情緒，而是以超然的態(tài)度審視市場運(yùn)動(dòng)，通過理論模型觀測市場、尋找市場交易機(jī)會(huì)?！白杂X的注意”不是由市場價(jià)格漲跌對投機(jī)者本能的吸引而引起的，這樣產(chǎn)生的注意是“自發(fā)注意”。大多數(shù)投機(jī)者往往在這陷入困境，一旦坐在顯示屏前，就不由自主的被市場帶著跑?！白杂X的注意”恰恰是抑制了投機(jī)者的本能欲望、利益，而是強(qiáng)調(diào)關(guān)注投機(jī)者自身的主體操作過程。
三、交易策略中的哲學(xué)智慧
A、哲學(xué)辯證法：
1、沒有完美的交易系統(tǒng)和思想
哲學(xué)辯證法是智慧的精粹，小計(jì)謀需要它，大智慧更需要它。辯證法堅(jiān)持全面性，避免片面性。
天下沒有完美的交易方法：這個(gè)市場永遠(yuǎn)不存在沒有錯(cuò)誤的技術(shù)和交易系統(tǒng)，妄圖找到不犯錯(cuò)誤的技術(shù)方法和交易系統(tǒng)，簡直是癡人說夢。有時(shí)候能夠賺到大錢，很多時(shí)候虧點(diǎn)小錢，是任何成功的交易方法的核心。
所以，我有一個(gè)觀點(diǎn)，也可以叫娶媳婦理論：
你要娶一個(gè)媳婦回家，你看中的是她的優(yōu)點(diǎn)——她長得很漂亮、她很有錢、她的父親是部長等等。但是，回家一看，發(fā)現(xiàn)她還有很多不好的東西，你不喜歡的東西，但是，沒有辦法，你只能全部接受，要么你不娶她。
美國期貨交易大師丹尼斯——趨勢突破入市，長線持倉的交易理論。
一般來說，這種交易策略在市場出現(xiàn)大的趨勢行情，有重大的價(jià)格波動(dòng)發(fā)生時(shí)，往往能夠取得很好的回報(bào)。例如，這幾年的LME銅，國內(nèi)的天然橡膠，原油等市場，利用丹尼斯的方法，有人也許就能賺到大錢。
（圖表）
但是，令人遺憾的是，這種交易策略也不是萬能的。當(dāng)市場走勢出現(xiàn)頻繁的假突破走勢時(shí)，丹尼斯的手法就會(huì)吃大虧。據(jù)說，在丹尼斯退出江湖的最后一年，他在期貨市場損失了一半的資產(chǎn)，就是因?yàn)檫@種假突破過多。
（圖表）
在選擇交易方法的時(shí)候，你也面臨這個(gè)問題。長線順勢交易的方法有它的優(yōu)勢，也有其弱點(diǎn)；短線交易也是。如果你只想要好的方面，把長線交易和短線交易的優(yōu)點(diǎn)結(jié)合起來，什么錢都想賺，試圖徹底打敗市場，你實(shí)際得到的結(jié)果可能是最糟糕的。
2、思維的前后一致性。
丁圣元先生在《投資正途》中說：投資行為模式即投資者命運(yùn)。
投資行為模式包括三個(gè)層次的內(nèi)容，首先是經(jīng)驗(yàn)和習(xí)慣的層次，這是投資者根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和直覺形成的交易辦法；第二個(gè)層次是一整套的投資方法，從第一層次的經(jīng)驗(yàn)和習(xí)慣上升到程序化的投資步驟，從收集信息，到研究、決策，每個(gè)步驟都貫穿著同樣的投資原則；第三個(gè)層次是投資者對市場本質(zhì)的理解和把握，屬于形而上的層次，是其投資方法的思想和內(nèi)核，是投資方法具有系統(tǒng)性和一致性的根本保證。三個(gè)層次從低到高，共同形成了投資行為模式的整體，代表了投資者適應(yīng)市場、減少偶然性的主動(dòng)努力。
不同的路，耐心走下去，也許條條通羅馬。大多數(shù)人都沒有確定自己的路，為了尋找最完美的路，在各條道路之間徘徊。今天走這條路，明天走那條路，既想做長線，又要炒短線，最后迷失在路途中，而忘記了自己的目的，不能達(dá)到最終的目標(biāo)。
在期貨市場，面對不確定的市場變化，大多數(shù)投機(jī)者的行為是混亂無序的。他們往往長期徘徊在本能、經(jīng)驗(yàn)和習(xí)慣的層次而無法超越。
從一個(gè)旁觀者的立場，你很難看出他的下一步行動(dòng)將是什么，他會(huì)做什么交易。同一個(gè)品種，一會(huì)看多買進(jìn)，一會(huì)看空賣出，不可琢磨。
一句話，很多市場參與者的交易行為是漫無章法的。
而一個(gè)高明的投機(jī)者，根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和他對市場本質(zhì)的認(rèn)識(shí)，往往有自己明確的交易思路、交易風(fēng)格，這樣，他的行為一定程度上是可以預(yù)測的。在市場出現(xiàn)重大變化時(shí)，他可能采取什么行動(dòng)，我們應(yīng)該可以提前猜出來。例如，我的一個(gè)朋友，他的交易模式根據(jù)的是美國一個(gè)有名的投機(jī)大師丹尼斯的海龜交易法則?；旧希慨?dāng)市場價(jià)格出現(xiàn)重大的波動(dòng)時(shí)，我可以事先預(yù)測出他可能會(huì)做什么交易，中間差別不是很大。
從市場價(jià)格波動(dòng)看，未來是不確定的，我們不是神仙，所以，我們不可以說——未來是一本打開的書。
而對于一個(gè)具有明確的交易思路、交易風(fēng)格的人來說，例如，對于嚴(yán)格按照海龜交易法則操作的人，我們可以提前知道他在投機(jī)市場的大概結(jié)果——能夠贏利，未來幾乎是一本打開的書，一點(diǎn)也不驚奇。因?yàn)檫@種交易策略是建立在虧小錢，賺大錢基礎(chǔ)之上的。
當(dāng)然，沒有完美的交易方法，具體某一次的交易結(jié)果是會(huì)受到偶然因素的影響，局部的虧損也完全在意料之內(nèi)，這是必然的。但是，從長期來看，連續(xù)很多次總的交易結(jié)果是有統(tǒng)計(jì)上的成功優(yōu)勢的。
上周末，武漢的一位朋友來北京找我。他寫過一篇很好的文章。其中談到：常于夜深人靜時(shí)自問：失敗之人自有失敗之理，人說十年磨一劍，為何你十年竟磨不出一把菜刀？
對此，我有一個(gè)朋友，現(xiàn)在坐在下面，有個(gè)精彩的解釋：因?yàn)榻裉炷阌靡桓F棍磨；明天你用一把生了銹的劍磨；后天你用一把菜刀磨。
大多數(shù)投機(jī)者一直處在這樣的迷宮中轉(zhuǎn)不出來。
專業(yè)人士知道，使用一致的市場分析方法是多么重要。
3、對待交易的態(tài)度——大智若愚
里費(fèi)默在做長線交易時(shí)，眼看市場回調(diào)，50萬美圓的浮動(dòng)贏利的而復(fù)失，不為所動(dòng)。
長線交易者明明有了很大的帳面贏利，他不平倉，非要等到利潤縮水，市場趨勢反轉(zhuǎn)才出場，看似愚笨，實(shí)則大智若愚。
不能以個(gè)別交易結(jié)果的盈虧來判斷交易決策的正確與否！
在日常生活中，甚至在歷史中，人們往往以成敗論英雄。他們習(xí)慣以結(jié)果來判斷他們先前行為的對錯(cuò)。所以，他們在做對事情時(shí)期待回報(bào)，在做錯(cuò)事情時(shí)則假定會(huì)受到懲罰。由于市場價(jià)格行為的隨機(jī)性，這種看來似乎合理的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，在期貨交易中卻是不正確的。
因?yàn)椴荒芤越灰捉Y(jié)果的盈虧來判斷交易決策模式的正確與否，這也使得學(xué)習(xí)正確的交易行為模式變得極端困難。
業(yè)余交易員通常希望虧損的次數(shù)越少越好，因?yàn)閷λ麄兌裕@些都是他們失敗的標(biāo)記。專業(yè)交易員已經(jīng)學(xué)會(huì)處理虧損的必然性。他明白自己永遠(yuǎn)無法避免虧損，就像早晨刮胡子一樣已經(jīng)成為他生活的一部分。他幾乎不在意虧損，除非它超過整個(gè)交易計(jì)劃所容許的程度。
B、知道自己的無知——蘇格拉底
1、有限理性——界定自己的能力圈
投資市場最不缺的就是機(jī)會(huì)，特別是在以高杠桿為特征的衍生品市場更是如此，市場機(jī)會(huì)是數(shù)不勝數(shù)的。然而，在紛繁的市場中，保持一絲清醒的自我認(rèn)識(shí)，了解到自己作為人，存在著先天的局限性。
每個(gè)人的個(gè)性不同；每個(gè)人的思維方式不完全一樣；每個(gè)人的理性都有局限。作為投資者，要學(xué)會(huì)界定自己的能力圈，也就是明確自己在所投資的領(lǐng)域有一定的比較優(yōu)勢。投機(jī)者應(yīng)該集中精力于自己可以理解，可以把握的市場機(jī)會(huì)。不要僅僅因?yàn)橛蝎@取大額收益的美好愿望，輕易涉足自己所不熟悉的投資領(lǐng)域，而失去你現(xiàn)在所擁有的比較優(yōu)勢。實(shí)際上，歷史上很多優(yōu)秀投資者之所以優(yōu)秀是因?yàn)樗麄儾蝗プ鲎约毫Σ荒芗暗耐顿Y，巴菲特不去投資期權(quán)和網(wǎng)絡(luò)股，索羅斯不去做短線交易。而有很多大投資家，在自己所擅長的投資領(lǐng)域內(nèi)獲取了巨大的利潤后，態(tài)度變?yōu)檩p浮，失去原來的謹(jǐn)慎，受周圍環(huán)境和人的因素影響，去涉足自己不熟悉的投資領(lǐng)域，最終失去了財(cái)富。
界定好自己能力圈，提高自己在能力圈中的比較優(yōu)勢，把簡單有效的工作重復(fù)做，成功的機(jī)率是相應(yīng)會(huì)增加的。
（上面這一段話包涵的交易思想，我早就形成，別人也有。這一段文字是我的一個(gè)朋友張毅寫的，因?yàn)閷懙暮芎?，所以我就不費(fèi)力氣了，借用一下。）
2、試探——加碼的交易策略。
為什么要如此做？
志在長遠(yuǎn)和安全生存。
投資經(jīng)歷越豐富的，越是成功的投資者，就會(huì)越來越對市場感到敬畏。
生存是發(fā)展的前提和基礎(chǔ)，沒有了生存，其它的一切就會(huì)化為烏有，這也就是為什么在投資歷史上，很多大炒手最后漸漸被人們所淡忘的原因所在。
3、人的本質(zhì)有非理性的一面。
人的理性只是冰山之一角。
C、簡單之美
1、簡以制勝——交易工具的選擇
今天你用30天移動(dòng)平均線入市；明天你用30分鐘移動(dòng)平均線入市；后天今天你用10天移動(dòng)平均線入市。必然陷入混亂。
一個(gè)簡單的技術(shù)工具就可能取得成果。我有一個(gè)朋友專門做狹窄盤整行情的突破交易。
《獨(dú)自徘徊》：在明顯的上漲或者下跌趨勢中，市場價(jià)格運(yùn)動(dòng)到某一位置以后，在一段時(shí)間里，市場走勢從前期的單邊趨勢行情演變?yōu)闄M向震蕩的格局，多空之間達(dá)成了暫時(shí)的平衡。無論是技術(shù)分析的教科書還是以前我在股票市場的經(jīng)驗(yàn)，這種圖表形態(tài)都不是市場價(jià)格見頂?shù)男盘?hào)，而是市場趨勢暫時(shí)的停頓。一般來說，經(jīng)過一段時(shí)間的小幅震蕩，市場價(jià)格最后很可能沿著原來趨勢的方向前進(jìn)。盤整的時(shí)間越長，往往市場積累的能量就越大，隨后突破形成的爆發(fā)力就越強(qiáng)。
市場有時(shí)候會(huì)出現(xiàn)長時(shí)間狹窄盤整的行情，一旦向上或者向下突破。只要投機(jī)者及時(shí)跟進(jìn)，往往是風(fēng)險(xiǎn)很小，獲利潛力巨大的交易機(jī)會(huì)。
圖表一：
圖表二：
十八般武藝和精通一門。
對待這個(gè)本來極為復(fù)雜的市場，我們用復(fù)雜的交易思路只會(huì)越分析越糊涂，發(fā)現(xiàn)這個(gè)市場簡單的一面，以簡單的技術(shù)手段去把握它，這個(gè)市場不需要多么高深復(fù)雜的技術(shù)分析手段，
2、大道至間——交易的唯一原則：讓利潤奔跑，把虧損限制在小額。
四類錯(cuò)誤(逆勢交易、重倉交易、頻繁交易、不控制風(fēng)險(xiǎn))的核心錯(cuò)誤。
3、投機(jī)者的交易心理、人生態(tài)度和境界問題——不能作精神上的軟骨頭。
有人說：交易之道由心開始，次正理念，再次策略，最后技術(shù)。而世人反其道而行之，故事倍而功半，期貨交易首正其心。
交易在某種意義上說，就是一種心理游戲。心理的重要性直接影響到投機(jī)交易的成敗。中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長常青教授在給我的書《十年一夢——一個(gè)操盤手的自白》寫的序中說：
“投資其實(shí)是一個(gè)心靈升華的過程，是一場自己與自己的較量，是人類不斷超越自我，克服人類性格缺點(diǎn)的過程。很多情況下，心理因素往往對投資結(jié)果起著決定性的作用，其重要性甚至超過知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的合力。任何價(jià)格行情的變動(dòng)都是波浪式發(fā)展的，許多交易者對行情的判斷并沒有多大的差錯(cuò)，但由于入市的時(shí)機(jī)選擇不對，由于恐懼往往斬倉于黎明前的黑暗；許多交易者，對行情的判斷是正確的，入市時(shí)機(jī)選擇也較好，但由于貪婪，不斷加碼，重倉出擊，往往在市場正常的回調(diào)當(dāng)中敗北。想想那些失敗的人們難道不是滿懷著對財(cái)富的渴望，在賺錢的頭寸上長久地停留，以至于超過了合理的期望值；難道不是在價(jià)格下跌時(shí)滿懷希望保留虧損頭寸，癡等價(jià)格回升，而不愿止損；難道不是在機(jī)會(huì)來臨時(shí)，一次重倉甚至滿倉介入；難道不是試圖抓住每次價(jià)格波動(dòng)，而整天奔波于買賣之中呢?！?1、 人間正道是滄桑
蘇本華：一棵大樹想要到達(dá)天空就必須進(jìn)入最深的土壤，他的根必須進(jìn)入地獄，深深的進(jìn)入，這樣樹頂才能達(dá)到天空。樹必須接觸到兩者：地獄和天堂。其實(shí)我們現(xiàn)在正在做的是我們的先輩曾經(jīng)做過的，我們正在經(jīng)歷的也是我們的先輩已經(jīng)經(jīng)歷過的，當(dāng)然我們的后輩必將繼續(xù)去經(jīng)歷，因?yàn)槲覀冋诮?jīng)歷的戰(zhàn)爭的敵人只是永遠(yuǎn)的人性。
投機(jī)者良好的市場心理、心態(tài)、心境，來自于痛苦的市場經(jīng)歷。
據(jù)我所知，國外有好幾個(gè)有名的交易員在成功以前，失敗了10——15年，精神、物質(zhì)、時(shí)間的付出，令人難以想象吧。很多失敗者2——3年就想戰(zhàn)勝市場，太小看期貨交易的艱難性了，是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。交易成功是一條漫長的路。
前一段時(shí)間，和國內(nèi)期貨業(yè)翻譯大家，丁先生一起聊天的時(shí)候，有一位朋友突然問了丁先生這么一個(gè)問題：面對期貨交易中的巨大壓力，你是如何作到“泰山崩于前而色不變的？”丁先生的回答非常坦誠：剛開始作交易時(shí)候，面對大賠大賺，我也精神緊張，渾身冒汗，后來賠疲了，心理也就慢慢不緊張了，心態(tài)也逐漸好了。
有一個(gè)朋友在解釋獨(dú)自徘徊在天堂和地獄之間這句話的意思時(shí)說：
“地獄的感受會(huì)在一個(gè)潛心研究的操盤手身上發(fā)生變化，比如隨時(shí)間推移經(jīng)驗(yàn)閱歷愈來愈豐富，這種感覺會(huì)愈來愈少、愈來俞淡薄，而天堂的感覺愈來愈多、愈來俞濃重。十幾年金融投機(jī)經(jīng)歷已經(jīng)把作者從一個(gè)新手、老手成長為高手，一次次失敗與成功經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，讓作者著實(shí)找到通往成功的道路，在他的身后地獄越來越遠(yuǎn)而天堂閃亮在前。從這個(gè)意義上這本書也是寫一個(gè)操盤手尋找投機(jī)天堂感覺并發(fā)現(xiàn)投機(jī)天堂的，只不過這個(gè)過程很艱難，出現(xiàn)了許多包括別人和自已不幸的故事。”
這是我不同意的。
我覺得中國古代哲人的話很有道理，也能表達(dá)我作為一個(gè)期貨操盤手現(xiàn)在的心境：圣人不是無喜怒哀樂，而是圣人有情而無累。
是非成敗轉(zhuǎn)頭空。
亂云飛渡仍從容。
程顥的詩《秋日偶成》云：
閑來無事不從容，睡覺東窗日已紅。
萬物靜觀皆自得，四時(shí)佳興與人同。
道通天地有形外，思入風(fēng)云變態(tài)中。
富貴不淫貧賤樂，男兒到此是豪雄。
2、 道在倫常日用
什么叫做哲學(xué)家？康德哲學(xué)的定義：古人所謂哲學(xué)家一詞一向是指道德家而言。即在今日，我們也以某種類比稱呼在理性指導(dǎo)下表現(xiàn)出自我克制的人為哲學(xué)家，并不管他知識(shí)如何有限。
幾十年的交易生涯中，索羅斯，巴非特的年贏利-----復(fù)利只有30%左右。最后卻創(chuàng)造了奇跡。最要的是長期穩(wěn)定的復(fù)利增長，保持一個(gè)平和心態(tài)看待交易中順境與逆境，著眼于時(shí)間這個(gè)最大的終裁者角度看待萬物變化。
市場交易中的奇跡是怎樣產(chǎn)生的？——金融投機(jī)的秘訣：復(fù)利機(jī)制。
對此，中國古代哲學(xué)早已經(jīng)講得很透徹。馮友蘭先生在《中國哲學(xué)簡史》中說，中國哲學(xué)總是傾向于強(qiáng)調(diào)，為了成為圣人，并不需要做不同于平常的事。他不可能表演奇跡，也不需要表演奇跡。他做的都只是平常人所做的事，但是由于有高度的覺解，他所做的事對于他就有不同的意義。換句話說，他是在覺悟狀態(tài)做他所做的事，別人是在無明狀態(tài)做他們所做的事。禪宗有人說，覺字乃萬妙之源。由覺產(chǎn)生的意義，構(gòu)成了他的最高的人生境界。
3、 人生贏家，就是期市贏家
芝加哥商業(yè)交易所的廣告中有這樣一段話，用來描述一位差勁的投資者的特點(diǎn)：
“圖盧茲－勞特雷克從事商品期貨交易時(shí)間是否太短了？不，而是太情緒化了。勞特雷克是一位優(yōu)柔寡斷的人，情緒起伏不定，觀點(diǎn)東游西擊。這樣的個(gè)性不適合從事期貨交易?！?我認(rèn)為，這個(gè)差勁的投機(jī)者的表現(xiàn)，不完全是期貨市場的特殊性，而是一個(gè)差勁的人。一個(gè)精神上的軟骨頭。
思維缺乏一致性，一會(huì)這樣，一會(huì)那樣；
情緒支配理性。
賺點(diǎn)小錢——小人得志
虧點(diǎn)錢——怨天尤人
該止損時(shí)候不止損——僥幸心理
《獨(dú)自徘徊》：
當(dāng)一個(gè)投機(jī)者判斷失誤時(shí)，明明知道應(yīng)該嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)。但是，在具體執(zhí)行止損操作的那一刻，他的內(nèi)心仿佛豎起了一堵無形的銅墻鐵壁，在艱難的阻止他向前邁出理智的一步。在天堂和地獄，成功和失敗的分水嶺，他開始猶豫不決，最終必然敗下陣來。在期貨交易中，沒有人能逃避這一關(guān)的考驗(yàn)，只有跨過這一道坎，才能進(jìn)入成功的彼岸，一旦你在關(guān)鍵時(shí)候退卻，后面就是萬丈深淵。
我武漢的一位朋友，金龍期貨的老總譚曉旭這么寫道：
“期市贏家，就是人生贏家，期市成敗，關(guān)乎品性成敗?！?“期貨投資，與其說是技術(shù)，不如說是藝術(shù)，與其說是賭博，不如說是拼搏，與其說是做盤，不如說是做人。每一張單都透射出人性的色彩，品性的貴賤。”
高貴的人性：耐心、堅(jiān)強(qiáng)、理性。
4、 自由和必然——
行動(dòng)的自由必然導(dǎo)致金錢的喪失和結(jié)局的不自由。
自由不是任性，你想做什么就做什么，這卻卻是奴隸，是不自由的表現(xiàn)，是做了自己動(dòng)物性的情緒、欲望，以及社會(huì)性的偏見、習(xí)俗的奴隸。那么，自由是什么？自由是對必然的理解和支配。
只要你和外界發(fā)生關(guān)系，必然的你要受到約束。如果你敢為所欲為，可能要受到懲罰。
本質(zhì)上說，我們在這個(gè)世界中，如同小說《套中人》我們處于套子中，每一步行進(jìn)都受到外圍的制約。我們必須學(xué)會(huì)與外界的協(xié)調(diào)，才能讓自己生活的理想些。
業(yè)余交易員與一般專業(yè)交易員的差別，在于專業(yè)人士有足夠的經(jīng)驗(yàn)學(xué)到分析方法的先天限制。
投機(jī)者的交易心理既和他的市場認(rèn)識(shí)深度，交易思路有關(guān)，也有背后更深刻的綜合因素——價(jià)值觀、人生態(tài)度和精神境界問題。包括對待金錢的態(tài)度——太看重的人、鼠目寸光的人、只看眼前利益的人，等等，作不好期貨。
中國哲學(xué)和西方哲學(xué)對交易的不同意義。
中國古代哲學(xué)，可以讓投機(jī)者了解許多交易心理的問題，對投機(jī)者提高自己的修養(yǎng)、境界有著非常深刻的價(jià)值。例如《孫子兵法》中大量的戰(zhàn)爭心理的描述，就對期貨交易非常有用?！墩撜Z》則對投機(jī)者提高自己的人生修養(yǎng)很有價(jià)值。宋代的一位理學(xué)大師程頤說：“讀《論語》，未讀時(shí)是此等人，讀了后又只是此等人，便是不曾讀?！边@就是說，讀《論語》應(yīng)該使人變化氣質(zhì)，而不只是獲得知識(shí)。期貨交易作到最后，我感覺獲得市場知識(shí)實(shí)在不是很難，也不是很重要，而主要的是一個(gè)投機(jī)者應(yīng)該提高自己的修養(yǎng)、境界。不是有這樣一句話嗎：“期貨市場上高手之間的較量絕不是技術(shù)水平上的較量，而是投資哲學(xué)的較量，心態(tài)和境界的較量?！?如果說中國古代哲學(xué)對加強(qiáng)投機(jī)者的自我修煉很有意義的話，西方哲學(xué)則對投機(jī)者深入理解市場價(jià)格波動(dòng)的特點(diǎn)、本質(zhì)，意義重大。
附錄：
青澤：一個(gè)優(yōu)秀交易員必備的三個(gè)素質(zhì)
　　2005年，青澤先生的《獨(dú)自徘徊在天堂和地獄之間——一個(gè)操盤手的自白》一書在大陸和臺(tái)灣發(fā)行以后，引起海內(nèi)外投資界的強(qiáng)烈反響。年底，此書第二版《十年一夢——一個(gè)操盤手的自白》出版，成為財(cái)經(jīng)投資方面的暢銷書。
　　【青澤】：跟永安期貨我們也是老朋友了，我在十多年以前就和他們公司做交易，中間有幾年離開了，但是現(xiàn)在還在他們公司，今天他們請我來，我也很高興和大家談一談我做交易的體會(huì)和感受。
　　也談不上講課，我只是談?wù)勎以趺醋鼋灰椎捏w會(huì)，先把這段話和大家說一下。我每到任何地方講課都會(huì)提到這個(gè)問題，期貨交易培訓(xùn)也好，講課也好，講座也好，從我個(gè)人來講，我也弄不清楚這是好事情還是壞事情，包括我《十年一夢》這本書的出版。本來《十年一夢》更多是講我十多年交易人生里比較曲折的坎坷，體會(huì)經(jīng)歷和感受，本來應(yīng)該說是風(fēng)險(xiǎn)交易的書，成功的艱難性，風(fēng)險(xiǎn)的巨大。但實(shí)際上這本書真正出版以后，我從反饋信息來看，好像大家對我書中提到的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，期貨交易難度方面恰恰大家忽略了，我越說交易很難成功，大家越挑戰(zhàn)自我，一定要去占取市場，成功的欲望。
　　好多朋友因?yàn)榭戳宋业臅鼋灰?，最后交易結(jié)果和我書上說的一樣，不太好，我們講課也是這樣的。不管我講的多好，我自己體會(huì)談得多深刻，這種東西我講完以后，你聽完以后，到底實(shí)際交易中對你投資想法也好，策略也好，心理也好，有多少幫助我也比較懷疑。這句話是我自己真實(shí)想法，投資方面無論誰說有什么交易秘訣，有多好，你跟他學(xué)，學(xué)習(xí)愿望是好的，結(jié)果不一定很理想。
　　期貨交易，我自己看確實(shí)像個(gè)迷宮一樣。這個(gè)迷宮進(jìn)去容易的，要進(jìn)去以后出來非常非常困難，我自己大概90年進(jìn)這個(gè)迷宮，在這個(gè)迷宮里頭摸索了至少八九年左右的時(shí)間以后，我才慢慢的搞清楚這個(gè)里面大概是什么情況，應(yīng)該說還沒有能力超越迷宮，我在迷宮里處于什么位置。剛才路上，有人問我，我開玩笑，其實(shí)我來做期貨講座，我自己期貨能力的水平評價(jià)，剛剛摸到期貨交易的門。曾經(jīng)做過我這幾年交易的評估，把交易水平分為四個(gè)等次，盈利少，每次交易成功率也很低，這是最差的。好一點(diǎn)是成功率比較高，比如十次交易里有五次六次盈利，交易結(jié)果還是失敗。第三種情況，成功率不太高，你的交易結(jié)果是好的，最高的，按照他們的說法，成功率很高，回報(bào)也很豐厚，這就是最優(yōu)秀的。我覺得這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)可能很籠統(tǒng)，我也不是完全同意。他們給我測試的結(jié)果。
　　期貨交易迷宮要走出來為什么非常困難呢？導(dǎo)致期貨交易失敗的原因有無數(shù)種原因，方向，進(jìn)場時(shí)間，風(fēng)險(xiǎn)控制，重倉交易，逆勢交易，系統(tǒng)和市場是不是匹配，比如直接操作系統(tǒng)，有沒有一致性，盈利的倉位拿過頭了，也有運(yùn)氣的問題。我感覺國內(nèi)很難做，為什么？白天陽光燦爛，收完錢后，第二天早上面目全非，這是交易技巧能力的問題。交易每天都有變化，我們每天都在面臨，從局部角度來說，期貨交易成敗確實(shí)和運(yùn)氣有關(guān)系，等等。
　　原因有很多很多，成功非常非常困難，你解決其中這么多的問題，這個(gè)問題還只是我簡單列了一下，如果讓我再說一下，可能50個(gè)、100個(gè)原因都有。你一個(gè)一個(gè)去克服，這個(gè)可能也解決不了，最終我如果一定要解決這個(gè)問題，還是應(yīng)該有個(gè)相對完整系統(tǒng)的交易風(fēng)格。
　　做期貨的一個(gè)朋友做了10年，做完以后，十年磨一劍菜刀都沒磨出來，期貨交易要走出來非常困難。我書里也專門講到了，我不給人講期貨，也不愿意講，黃金也不愿意談，如果一定要談。作為期貨，真正要做好的人，談到做人我覺得更靠普一點(diǎn)，因?yàn)椴呗院图夹g(shù)方面的問題，包括行情方面的問題都是具體個(gè)別的問題。這些問題跟你談完以后，如果給你人生，人的心理，人生態(tài)度，人生修養(yǎng)這方面聯(lián)系在一塊的話，談了沒有用。長期實(shí)踐證明，我跟人如果談了做期貨方方面面問題以后，最終又引導(dǎo)了一個(gè)人，聽了我的話，看了我的書做期貨，我感覺比較慚愧。
　　書上寫過一個(gè)冥河的擺渡者，當(dāng)時(shí)年輕，朋友也好，同學(xué)也好，告訴他一兩個(gè)消息，他也確實(shí)賺到錢了，最終交易，他也不能天天來問我，自己做投資，最終結(jié)果都非常非常不好。
　　期貨交易我只是講了他的負(fù)面的，有失敗的肯定也有成功的。成功者是有，我見過做期貨的人，做的好的，真正讓我看到覺得好，不是傳說中做的好，可能也就十來個(gè)。國外也有一些做的好的，咱們不去管，國內(nèi)的期貨市場，十多年前。我有一個(gè)朋友，我拿200萬做，他拿300萬做，六七月份做，我把200萬投進(jìn)去最后倒虧了五六百萬，他把300萬做成三千多萬。96年期貨市場不景氣，他又做股票，96年年初股票也就600多點(diǎn)，投資市場這個(gè)朋友做得非常成功。
　　這個(gè)朋友自動(dòng)交易手法，他的想法，他的膽量也好，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也好，對趨勢的判斷，以及入場時(shí)機(jī)把握，因?yàn)楫?dāng)時(shí)做交易做了很久，對他印象很深，現(xiàn)在回憶起來，這個(gè)朋友做得很好，現(xiàn)在也在北京，住在回龍觀那。讓我很驚奇，如果這種理念和方法，他的操作手法，我現(xiàn)在理解他，我特別奇怪，他為什么在94、95、96年時(shí)候能夠達(dá)到那種水平。有一次跌停前一兩分鐘之內(nèi)他放了單子進(jìn)去，第二天就擴(kuò)大了板，一下就掙了四五千萬，那種眼光，理念，交易出手的膽量，這種水平，我覺得他是個(gè)天才。因?yàn)槟莻€(gè)時(shí)候基本投資理念的很少，他也不可能有什么老師，我當(dāng)時(shí)也想這個(gè)東西他怎么弄的，這個(gè)交易有沒有老師教他，他說可能就是前幾年，92、93年，兩年之內(nèi)股票市場也賠過大錢，最慘是一千萬賠到一二百萬，94、95就做得很好了。他說你沒看到我賠錢時(shí)候，這種交易風(fēng)格和能力，確實(shí)是比較好的。
　　第三是期貨市場最核心的問題，順勢交易也好，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也好，這個(gè)朋友做得很好，而且對中國投資市場整體結(jié)構(gòu)踩點(diǎn)踩得非常好。96年我還做期貨，他不做了，他做股票去了，本來我們合伙要做深圳的一個(gè)基金，很成功。這是一個(gè)做期貨做得非常好的朋友。
　　北京大學(xué)，這幾年一直和他們有上一個(gè)班，一個(gè)課，北大期貨衍生品班，下面學(xué)生里有幾個(gè)很厲害的。因?yàn)閾?jù)說有次講課下面做幾千萬的有十多個(gè)，海南的也好，大連的也好，上海的，也有做得好的，確實(shí)做得比較好。
　　前段時(shí)間我辦公室里來了一個(gè)實(shí)習(xí)的小孩，朋友介紹的，想和我討論討論，學(xué)習(xí)學(xué)習(xí)，我為了面子，覺得來也行，給他半個(gè)月時(shí)間實(shí)習(xí)。來了兩三個(gè)月以后，我發(fā)現(xiàn)這小孩本來投資水平已經(jīng)很高很高了，剛開始我以為他吹牛，后來我仔細(xì)查了一下，他做得真得非常好。包括咱們浙江永安期貨，北京營業(yè)部也有做得非常好的高手，我有一個(gè)朋友前幾年也是開始委托我做理財(cái)，后來他還讓我給他推介一個(gè)操盤高手，我也推介一個(gè)，當(dāng)時(shí)給了一筆錢，幾百萬，兩年多時(shí)間掙了幾十倍了，期貨交易成功的人是有的，就是非常稀少。
　　按照我的理解，當(dāng)然這不一定對，做期貨投資者要成功的話要具備大概三方面的能力也好，素質(zhì)也好，有三個(gè)特點(diǎn)，不一定對，我自己想的。
　　一個(gè)好的操盤手，第一個(gè)，你肯定要有這種能力，看出機(jī)會(huì)的人，看出真有可能有行情的交易也好，沒有行情的情況，你要有這種分辨，這是最起碼的，什么時(shí)候市場可以做，成功的概率比較高，什么時(shí)候做著沒勁，也不可能賺大錢，這是第一個(gè)，要有內(nèi)在優(yōu)勢和勝算。有了這種眼光能力以后，這是一個(gè)。
　　另外一個(gè)，把握市場趨勢的能力，你看對了以后，機(jī)會(huì)發(fā)現(xiàn)了以后，你做交易做進(jìn)去，本來能掙一百萬的，你掙五萬就跑了，首先要有交易的眼光和能力。
　　丁圣元畫了這么一個(gè)東西，色盲版，看到這個(gè)花花綠綠的東西很難看清楚里面的圖案是什么，如果正常人看里面是眼鏡，如果你不是色盲，你是能看出來的。如果說交易做得好一點(diǎn)的人，高手也好，他可能看市場也是這樣的問題。市場每天價(jià)格都在波動(dòng)，市場背后的東西，一般規(guī)律特征的東西也好，有交易能力的人和沒有交易能力人是不一樣的。對于大部分投資者來說，行情永遠(yuǎn)是不確定性的，職業(yè)操盤手對這方面是比較敏感的，哪些時(shí)候是可以賭的，哪些時(shí)候要賭小點(diǎn)，要能看到能夠交易的機(jī)會(huì)。
　　市場價(jià)格波動(dòng)背后，從趨勢角度來看，可能確實(shí)有趨勢的成分，成功的交易人肯定要有能力把握市場周期性趨勢，上漲也好，下跌的趨勢，這是一種思維模式。另外一種做法也是可以的，不一定是把握整個(gè)一段趨勢，而是在局部交易里頭，短錢交易成功來源于哪呢？肯定是賭博性的，這個(gè)賭博點(diǎn)很好，壓十萬進(jìn)去，最壞結(jié)果輸十萬，也可能三萬、五萬，局部點(diǎn)搏弈沒有勝算，成功交易思維模式來說就是這樣的，靠把握趨勢取勝。另外，靠把握局部的點(diǎn)，機(jī)會(huì)，賺得大一點(diǎn)，虧的小一點(diǎn)取勝。
　　這是我自己做的東西，我畫了紅線兩個(gè)地方，從我的交易風(fēng)格來說，短線（音）交易，交易模式，我模式里是2B的交易，比如高點(diǎn)波動(dòng)以后回落，做空，這樣成功概率是比較高的，這筆交易也是賺錢的。第二次也是這樣，這種機(jī)會(huì)一次一次來，這點(diǎn)賭空頭。我和我們團(tuán)隊(duì)說，原油的周k線，黑線前面的線在市場頂部和底部出現(xiàn)這種方式是不太好的，我十年以前就知道，我在《十年一夢》里就講到，海南咖啡交易時(shí)候曾經(jīng)碰到過這個(gè)問題。如果崩潰的話，市場就是頂峰，那根線出來了，原油肯定有問題，我們也做外盤。這對我們來說，這時(shí)候賭相對有一定的勝算，賭進(jìn)去漲上去，我只能砍著走，砍了我也認(rèn)，我要把握機(jī)會(huì)，要出手，這對我來說是有優(yōu)勢，有勝算的機(jī)會(huì)。
　　這是銅，箭頭所在的地方，出現(xiàn)這么大黑線，我不管任何原因，我肯定有空頭，現(xiàn)在可能我們交易系統(tǒng)還沒發(fā)生空頭信號(hào)，但是憑經(jīng)驗(yàn)，這個(gè)黑線以后市場下跌可能性非常大，當(dāng)然也可能第二天上漲，那我就慘了，但是我感覺這對我來說是個(gè)賭。
　　這是小時(shí)系統(tǒng)，我繼續(xù)加碼進(jìn)去，前一天如果賭進(jìn)去的不好，跑了，如果好了，我再加碼進(jìn)去，包括橡膠也是這樣，我紅箭頭所指的地方，做時(shí)間長了以后，明顯我感覺這一天不好，收盤收成這樣，第二天操作依然這樣，加碼進(jìn)去，在交易系統(tǒng)也好，印證了我的判斷以后進(jìn)去，第一時(shí)間就想到怎么把空頭加進(jìn)去。塑料也類似，看到這種形態(tài)以后，我會(huì)做交易，當(dāng)然這種交易肯定有不成功。包括豆油)，豆油我們掙了很大一筆錢，為什么？豆油暴跌以后，一直盤整好幾個(gè)月，在大黑線前面四五個(gè)線，不是真正多頭正功（音）性的，大盤那幾天也漲，受盤也不怎么樣，這種交易有危險(xiǎn)，很有可能崩潰。包括在這天賭博也可以，勝算是比較大的。
　　包括白糖)，白糖上下突破都是假的，我從來沒想在白糖做突破，底下也是這樣，白糖行情為什么突破不行？他往上突破是陷阱，往下突破也是陷阱。白糖長時(shí)間沒有趨勢，但是我感覺可能馬上會(huì)有趨勢出現(xiàn)，一個(gè)品種總是這樣的，周期性的，當(dāng)你認(rèn)為白糖永遠(yuǎn)沒有突破，永遠(yuǎn)是假的時(shí)候，可能有一次是真的，白糖突破可能真的要出現(xiàn)了。
　　所以當(dāng)市場出現(xiàn)某些特殊的形態(tài)結(jié)構(gòu)和走勢特征時(shí)，成功的操盤手具備一種敏銳的眼光和深刻的市場洞察力，能夠在市場中發(fā)現(xiàn)具有優(yōu)勢和勝算的交易機(jī)會(huì)。有些人也是能看得懂的，其實(shí)你只要做看得懂的交易就行。
像我們有個(gè)做得很好的朋友，外地有一個(gè)高手做得非常好，我看他交易有幾個(gè)特征。
　　1、順勢操作，這個(gè)特點(diǎn)非常明顯，無意之中做進(jìn)去，他當(dāng)時(shí)想做順勢交易，買高點(diǎn)，結(jié)果是頂部，上漲的趨勢買進(jìn)，下跌是做空，不會(huì)反做。這個(gè)短差價(jià)形式?jīng)]有，這種交易理念非常明顯。
　　2、交易入場后，自我保護(hù)意識(shí)極其強(qiáng)烈。
　　3、交易風(fēng)格成熟、穩(wěn)定，一致性的貫徹進(jìn)場和離市原則，行動(dòng)一致性方面做得非常好，可以說是相當(dāng)成熟的交易者才能達(dá)到這個(gè)狀態(tài)。
　　像燃油突破高點(diǎn)以后就買進(jìn)，短短的一兩天行情，盈利就非常大。豆油的波瀾壯闊的上漲，前幾年，其實(shí)是一路做上去，底下可能有三五百倉，一直在線的，中間還在加碼。鋅的交易也是這樣，突破以后持有很大的空投，能做這么多錢也不奇怪。
　　我們做這些交易，像前幾年大豆交易，因?yàn)槠骄G線東西我在書上也談到了，在一個(gè)大牛市里，市場價(jià)格到了這附近，他可能是個(gè)低風(fēng)險(xiǎn)，這種交易買進(jìn)來以后，如果你能堅(jiān)持時(shí)差，那盈利能力應(yīng)該是非常非常豐富的。像年初橡膠我們在持續(xù)做，這是大方向，實(shí)際進(jìn)場，實(shí)際用的，當(dāng)然是另外一些更細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)。但這個(gè)行情上來的時(shí)候，我們做的。鋅是我學(xué)生做的一個(gè)交易，我做得比較好。
　　按照我們的模式，第一天進(jìn)場，第二天加碼，第三天平倉，通常運(yùn)氣比較好。資金到這點(diǎn)以后，無論十秒二十秒，就會(huì)漲上去，如果慢一點(diǎn)，前面白干。比如去年銅的交易，銅做空了，我們很早以前就做空了，七八月份就做空了，第一天做了五六千點(diǎn)我也沒跑，大反彈，利潤得二負(fù)十。到這個(gè)位置以后繼續(xù)做進(jìn)去，應(yīng)該說還有一些空銅，從風(fēng)險(xiǎn)控制來說，大規(guī)模的持有也不合適，所以減掉了一半，現(xiàn)在留了一半。我們當(dāng)時(shí)每天減倉一部分。
　　這是前幾天的豆油，開盤時(shí)候我感覺走得比較好，本身因?yàn)榇蠖節(jié)q得非常好，走勢也可以，如果突破高點(diǎn)，按照我們模式來說應(yīng)該做進(jìn)去，我在最高點(diǎn)，大概附近掛了一個(gè)單子，如果在高點(diǎn)掉下來我還得跑。從我自己經(jīng)驗(yàn)來說，賭博對我們來說必須要賭的。像白糖也是一樣，第二跟線的地方，你突破前高點(diǎn)，我死活都不會(huì)相信，突破還能連續(xù)持續(xù)，他反向操作。
　　所以我們模式范圍內(nèi)，當(dāng)然如果說，比如像這種交易里面，如果短線交易來說，這種交易我怎么做？可能我還真說不清楚怎么做，為什么？你這個(gè)做進(jìn)去，我感覺他既可以往上漲，也可以往下跌，搞不清楚，做下去以后對我來說這種機(jī)會(huì)沒把握，但是這一點(diǎn)我覺得賭博是值得。賭博也好，交易也好，任何時(shí)候不能賭，只能選一些相對可賭的機(jī)會(huì)。
　　像剛才我們操作的，這個(gè)波段，進(jìn)得有點(diǎn)早了，前幾天做得不是很順暢，這段行情不錯(cuò)的，這塊行情也是不錯(cuò)的。其實(shí)剛才做空的，我前面說到的銅的作風(fēng)一個(gè)道理，高點(diǎn)以后出現(xiàn)黑線，應(yīng)該說風(fēng)險(xiǎn)不是很大，對我來說，我覺得這個(gè)模式做空風(fēng)險(xiǎn)可以把握，盈利的可能性很大。包括高位的2B也是這樣。
　　像豆油短線交易來說，市場價(jià)格，大豆現(xiàn)在連續(xù)持續(xù)上漲里調(diào)整了，到55天均線做，豆油也是，我上面做下來以后，我平倉以后，我覺得這天可以做多的，做了短線，但是我沒想到后來幾天跌得很兇。
　　作為一個(gè)投資者，交易人，首先應(yīng)該在期貨交易中找到自己的能力圈。如果我畫張圖表，如果市場是很大的一塊，我只做這一塊的交易 很小的圓圈，最中間的一部分，可能我是有點(diǎn)把握的，有一點(diǎn)把握也不是說每次準(zhǔn)確，有一點(diǎn)把握只是說值得賭，賭成了盈利可能大，賭不成也沒什么損失，賭的可能性大。我經(jīng)驗(yàn)也好，在我模式可解釋范圍之內(nèi)的。白圈外面藍(lán)圈，大交易，這個(gè)交易也有可能贏，因?yàn)閭}位管理，風(fēng)險(xiǎn)管理，配合起來的話，稍稍超出能力圈的交易也可能成功，但是賭博性比較大。第三個(gè)是完全亂弄，一點(diǎn)賭都沒有。
如果說一個(gè)投資者要具備分辨市場交易機(jī)會(huì)的能力，我想要具備三種能力，下面是三方的，都很重要，怎么樣形成像真正交易員一樣看盤操作。
　　1、投機(jī)的理論、模型、假設(shè)決定市場觀察和操作，這是我78年提出的觀點(diǎn)，因?yàn)槲覍W(xué)哲學(xué)的。剛開始做交易很順利的，93、94、95年做得還挺順利，但是到98年就做得一塌糊涂，把做的錢全賠掉了，還欠人家債，很郁悶，反思做交易怎么做成這樣了。就研究交易，但是很困難，按道理98年股票回落，美國的股票回落，投資名著已經(jīng)翻譯過來了，我就開始研究了這個(gè)東西。道理上，也開始明白了，研究也很認(rèn)真，但是做交易還是做不贏，后來就反思自己以往的交易，白天在市場里操作，最后再去研究我原來的老本行，哲學(xué)。后來發(fā)現(xiàn)哲學(xué)思想對我們交易有很巨大的幫助，至少我這么理解。后來我就開始琢磨，大約2001年左右，應(yīng)該說我把我自己投資哲學(xué)想清楚了，把它用到交易實(shí)踐中。
　　當(dāng)時(shí)這個(gè)觀念我提出來了，而且我也覺得這個(gè)觀念非常深刻，非常有道理，但是這個(gè)觀念，因?yàn)槟菚r(shí)候還是實(shí)際交易經(jīng)驗(yàn)也好，對市場的理解不夠，我提出我認(rèn)為很深刻想法以后，的像我試圖把我想法講給我朋友的時(shí)候，我發(fā)現(xiàn)我講了三年他也沒理解。應(yīng)該不是他沒有明白，我自己提出命題了，我對這個(gè)命題沒有完全理解，我01年提出來，這兩三年我大概弄懂是什么意思了，我認(rèn)為這個(gè)觀點(diǎn)是非常深刻的。
　　這是我自己的投資哲學(xué)。
　　什么是投機(jī)的理論？市場交易，你說市場本質(zhì)是什么？市場有規(guī)律也好，如果說市場有規(guī)律，那市場交易就是一門科學(xué)，投資者進(jìn)入期貨市場最重要工作就變成了找出市場價(jià)格波動(dòng)的規(guī)律，掌握規(guī)律以后，按照這個(gè)規(guī)律就能賺大錢。但是實(shí)際上市場大多數(shù)人，一般來說，市場規(guī)律性非常非常少，非常非常小，市場本質(zhì)是不確定性的。如果短期來說，你就不知道明天國內(nèi)市場各個(gè)盤會(huì)怎么做，你后天更不知道了。但是作為一個(gè)大的籠統(tǒng)趨勢角度來說，應(yīng)該有點(diǎn)主線的，但具體精確定量規(guī)律來講，市場是不確定的。一個(gè)不確定的市場，你怎么走都不知道的市場，你怎么做交易，有勝算嗎？怎么可能成功呢？
　　我感覺實(shí)際上做市場，如果說市場交易要成功，你通過掌握市場規(guī)律，把握市場科學(xué)角度，揭示他最終本質(zhì)規(guī)律是什么，這么弄肯定不行，因?yàn)槭袌霾豢赡苡羞@樣的規(guī)律。某一段時(shí)間有一點(diǎn)點(diǎn)規(guī)律性，下一段時(shí)間這個(gè)規(guī)律性也不行了，銅的規(guī)律和玉米)、小麥)、大豆一樣嗎？肯定不一樣，市場是不可能有這樣規(guī)律性東西的。同一個(gè)時(shí)間，我們交易這么多品種，每天有大量的成交量，說明每天同一時(shí)間有人買進(jìn)，有人買出，為什么我在買進(jìn)，你在買出呢？實(shí)際我感覺這是觀念看法的不同，理論不同引起的。
　　比如前幾年銅上漲，我講的講很清楚，01年1340幾，一會(huì)銅就漲到了1442.5，當(dāng)時(shí)我覺得有點(diǎn)事情發(fā)生了，不知道什么事情，后來一打開電視，911事件，后來銅又跌回來了。從那個(gè)時(shí)候開始，02年以后到前幾年銅波瀾壯闊的上漲行情，從一千三四百漲到八千三四百，在上漲途中肯定有做多的，也有做空的。做空的人，這么明顯的趨勢，他為什么做空？可能就是銅廠會(huì)做套保，做空，為什么做空？銅的生產(chǎn)成本假如是一千八，期貨價(jià)格是三千，從我企業(yè)角度來說，我掙一千二百美元是很合理的行為，漲到三千五，賣空，漲到四千五千六千，更應(yīng)該賣空。做多了是這樣。那為什么銅做到三千可以做？四千還可以買進(jìn)，五千更可以買進(jìn)，還可以做得更多，為什么？如果市場按照趨勢方向運(yùn)動(dòng)的話，你上漲過程中你做多了是很合理的。
　　所以同一個(gè)市場，有買進(jìn)，有賣出，背后是理論不一樣，依據(jù)不一樣，而且你還不能簡單說你的投資和基本分析，他的理論是不對的，價(jià)值投資和期貨市場中能不能用，如果相應(yīng)有風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的話，這種理論本身解釋市場也是合理的，大多數(shù)情況下也能幫你賺錢，期貨交易者也能幫你賺錢。人們解讀的不同，交易背后是理論觀念，你相信什么，至于市場本身是什么，可能沒人知道，實(shí)際你交易的是我們自己的理論，我信仰的東西。
　　比如我對這樣的風(fēng)險(xiǎn)基本分析就是我基本不相信，很多年以前我提出理論是讓杠桿交易者死得很體面。如果你光有理念支持操作，中國期貨市場什么分析也沒有，咖啡想漲三千四千就漲，可以跌到九百，如果按照基本分析的話，你對咖啡價(jià)格上下波動(dòng)根本無法解釋的。這種情況，在國外市場，成熟市場，包括美國，也有這個(gè)問題，價(jià)格和基本面遠(yuǎn)遠(yuǎn)不是簡單的對應(yīng)關(guān)系。如果你基本分析者，因?yàn)榛痉治鰪谋举|(zhì)講，期貨市場用基本分析，本質(zhì)來講，它是排斥風(fēng)險(xiǎn)控制的。為什么？你想一個(gè)商品，如果基本分析，五千塊錢太高了，漲到一萬更高，怎么能夠五千賣出，一萬買進(jìn)呢？如果你按照基本分析做交易，五千買進(jìn)，六千交易，虧損出局的話，對他們來說這種理念是不行的。
　　一個(gè)股票看得好買進(jìn)了，跌個(gè)七八塊錢，他只能買得更多，趨勢分析者會(huì)這么做的，趨勢不在我這，我是要走的，價(jià)值分析是沒有走的理念，反而更逆勢交易。比如像前幾年國內(nèi)好多都在銅的損失上比較大，市場理念、信仰有問題，有基本分析，靠這種方法做空。還有是市場循環(huán)理論，如果市場大多數(shù)情況漲得太高，確實(shí)會(huì)低下來，這么去做，如果風(fēng)險(xiǎn)控制好其實(shí)也是可以的，大多數(shù)情況下，你只要有期貨交易的奉獻(xiàn)，因?yàn)橛懈軛U的話必須有風(fēng)險(xiǎn)控制，交易的是我們的理念，模型，工具。
　　比如這個(gè)交易，說句實(shí)話，到現(xiàn)在為止，豆粕是什么我都不知道，我覺得市場趨勢和模型是我交易的唯一東西。當(dāng)然我也看報(bào)道，整體供求關(guān)系，這不會(huì)作為我做交易依據(jù)的，只是大概的，大豆類供求關(guān)系怎么樣，全球天氣也好，庫存也好，銷售也好，偶爾也會(huì)去看一下分析報(bào)告，但是真正讓我操作肯定是市場趨勢和交易模型，這幾個(gè)點(diǎn)錯(cuò)位了，我肯定做多頭。所以我剛才說，投機(jī)理論決定市場觀察和操作，我操作的不是這個(gè)豆粕，我操作的是我這根線，模型也好，大的方向是趨勢，具體交易實(shí)際是模型。
　　比如像白糖，我很多年以前在北大講課時(shí)候用到的，白糖如果未來突破往上漲我肯定去買，那時(shí)候白糖還沒很惡劣，后來白糖到去年年底時(shí)候到了兩千多點(diǎn)，這個(gè)圖也是很早以前的了。我說如果突破了，不管你基本面惡劣與否，我就買我的，后來我查了一下真上去了，但是上去一點(diǎn)，我可能是做了，做了以后也沒掙到多少錢，因?yàn)楹髞碛窒氯チ?，真低到兩千多?　　有了市場理論和交易系統(tǒng)模型也好，交易系統(tǒng)也好，投機(jī)者才能有分辨市場交易分析能力，你沒有這個(gè)東西，你怎么確定你在市場里內(nèi)心等待交易機(jī)會(huì)，你等待什么？內(nèi)心這東西談不上的，你每天都喊內(nèi)心，你也看不出明當(dāng)來，這種內(nèi)心是沒有意義的。所以我提出理論模型假設(shè)，有什么用？我舉個(gè)例子
　　釣魚，正常角度是我們看到魚漂上下動(dòng)與否，動(dòng)了說明有魚在咬你的東西，旁邊魚塘有好多魚，但是和我們一點(diǎn)關(guān)系沒有，只有咬你鉤的魚和你有關(guān)系，你只能看到魚漂在動(dòng)。類似于交易模型，看盤也是這樣的，每天咱們看報(bào)價(jià)，在報(bào)價(jià)里只能看到上上下下跳動(dòng)，你能看出什么東西來嗎？比如張文軍，原來中國短線交易做得很好，告訴我，我也搞不清楚他能看出什么東西。時(shí)間久了，有經(jīng)驗(yàn)了，當(dāng)然知道這里面有問題，但是總體來說，這個(gè)盤子本身看到這東西以后，你更多是把人本身情趣欲望勾起來了，你覺得他會(huì)漲就漲上來了，你覺得他掉下去就掉下來了。
　　你看這東西，實(shí)際是讓你陷入了情緒化的起落之中，價(jià)格分析圖。波動(dòng)很大的，這里根本看不出來，線掉到這，一會(huì)下來，一會(huì)上去。比如看報(bào)價(jià)也好，你看錯(cuò)規(guī)律性特征，下一步我準(zhǔn)備做點(diǎn)什么，這是很難的，看盤看模型也好，你是系統(tǒng)交易者，看系統(tǒng)，別管價(jià)格怎么樣，系統(tǒng)和價(jià)格發(fā)生關(guān)系就是你交易機(jī)會(huì)。從模型來說，我只管價(jià)格，你給我盯住交易模式和價(jià)格發(fā)生關(guān)系。像黃豆的交易，很多時(shí)候你也不知道他會(huì)哪去，什么時(shí)候突破誰也不知道。這一天，這一點(diǎn)是不是很值得賭，如果有了投資理論模型假設(shè)以后，什么時(shí)候出手也應(yīng)該知道。
　　交易模型，交易理論的建立，垂直交易模型的建立，我感覺可以說是航海圖和指南針，如果沒有的話，就相當(dāng)與于你在海上漂。看盤也一樣，如果有模型理論，你知道你在找什么。
　　從心理上來講，如果說沒有這種理論模型，你看市場行情的話，你的心理，肯定價(jià)格漲跌把你的思維情緒都調(diào)動(dòng)起來，包括學(xué)生剛開始也是這樣，我總是覺得市場價(jià)格漲到最高點(diǎn)時(shí)候，說，老師趕快買進(jìn)，跌到最低就讓我賣空。如果剛開始說這話還可以，但是時(shí)間長了，比如半年以后還這樣，我說你站在哪一頭的，我倒沒有被市場騙，我被你騙進(jìn)去。實(shí)際上我感覺他是無意之中被市場價(jià)格波動(dòng)引住了。你做多長時(shí)間期貨你就感覺，當(dāng)然你35歲、45時(shí)候和我說我的感覺，我感覺還比較靠普。
　　你假設(shè)時(shí)候，你用模型假設(shè)，這是理性化思維，盤子上下兩個(gè)區(qū)域你瞎琢磨，一會(huì)覺得要漲，一會(huì)覺得要跌，投資理論模型假設(shè)決定市場交易。我覺得作為投機(jī)者，要有自己確實(shí)的理論模型工具。作為咱們一般投機(jī)者，你怎么擁有這種理論模型假設(shè)，作為觀察和交易的基礎(chǔ)。我想交易模型，從我自己來說，來自大概兩個(gè)：
　　（1）交易模型也不用自己發(fā)明，也不是我發(fā)明的，我用很多交易模型在別人那學(xué)來的，比如國外大師們的創(chuàng)作，有些模型和我自己的觀察什么是一致性的，關(guān)鍵點(diǎn)突破，密集盤整突破，2B等模型，好用，也適合咱們國內(nèi)市場，那就拿過來用。
　?。?）交易模型，系統(tǒng)交易者你如果要建立交易模型，可能你就要有數(shù)學(xué)統(tǒng)計(jì)。據(jù)我了解，國內(nèi)也有統(tǒng)計(jì)的交易團(tuán)隊(duì)，做交易的人不多，做統(tǒng)計(jì)的人多，有時(shí)候做統(tǒng)計(jì)的十來個(gè)人，全是學(xué)數(shù)學(xué)統(tǒng)計(jì)的。他統(tǒng)計(jì)出來他的交易系統(tǒng)也好，模型也好，從定量角度來說，不能像前面那個(gè)，你有這些交易的基本模型，無論你自己發(fā)明也好，自己觀察到的也好，別人那學(xué)來的。如果有了這套東西以后，你去觀察市場，我感覺你的交易應(yīng)該說和一般人的交易就已經(jīng)有差異了。
　　交易模型，交易的看盤能力，我感覺前面講到的是基本哲學(xué)思想和交易模型應(yīng)該怎么構(gòu)建，因?yàn)槭袌隼锩娓鞣N交易風(fēng)格可以并存的，比如有人專門做長線的，有人做短線的，我感覺投機(jī)者最核心的問題還是應(yīng)該在自己的個(gè)性，自己的經(jīng)驗(yàn)，個(gè)性特征，對自己基本交易風(fēng)格要去思考，要去穩(wěn)定，要去構(gòu)建。
　　市場交易中，交易的人風(fēng)格各式各樣，什么人都有，有人專門做短線交易，一兩天，有人做七八天，中線波段十來天，有人也做長線，可能這里每個(gè)人個(gè)性不一樣以后，他做交易的風(fēng)格差異會(huì)很大，差異很大，長線交易模型，你如果是日內(nèi)交易者，根本沒有用。投機(jī)者的理論模型假設(shè)決定市場觀察和交易，包括后來講到的構(gòu)筑交易模型，前提條件是你對自己怎么交易入數(shù)的，要有相對清楚的自我認(rèn)識(shí)，自我定位，我喜歡做什么交易，我擅長做什么交易，要針對自己的個(gè)性。如果我說長線交易模型有用，你擅長做短線，那你就做短線。
　　交易風(fēng)格反映著一個(gè)投機(jī)者成熟與否的最核心的一個(gè)因素。
在期貨交易中，對于大多數(shù)投機(jī)來說，根本不要談風(fēng)格問題，因?yàn)轱L(fēng)格是可重復(fù)的，在投機(jī)者長期交易實(shí)踐以后，發(fā)現(xiàn)哪些東西不行，哪些東西有效，最后綜合自己怎么樣類型交易做得好，以后我就做這種交易，這種風(fēng)格形成以后可重復(fù)性也好，穩(wěn)定性也和經(jīng)有時(shí)候他做短線，有時(shí)候做長線，有時(shí)候做波段，各種操作，每試一次操作，再下一次操作之間的思維是不一致的，經(jīng)常容易陷入長短線混亂的狀態(tài)。
　　對很多交易者來說，早期，像我也在期貨做過，現(xiàn)在都是網(wǎng)絡(luò)交易，期貨交易里面什么人都有，同一品種，有人在賣出，有人在買進(jìn)，有人一會(huì)變來變?nèi)?，一天，吵來吵去，五六十遍的方向。一半投機(jī)者，大多數(shù)投機(jī)者來說，沒有形成成熟交易風(fēng)格以前，對投機(jī)者的思想是很難琢磨的。后來我發(fā)現(xiàn)，高手能夠猜測出來的，高手交易思路很清楚，比如我做中線波段交易，我要做哪個(gè)突破的，他會(huì)持續(xù)多長時(shí)間，他風(fēng)險(xiǎn)控制在哪，反而高手的思維是有穩(wěn)定性的，心理思維都有穩(wěn)定性，行為是可重復(fù)性的。
　　比如我經(jīng)常也碰到一些朋友，我也知道他們做交易做得比較好，碰到某一個(gè)行情，我們團(tuán)隊(duì)交易里提，我們說現(xiàn)在大概誰正常，因?yàn)檫@種猜測是建立在對他的交易了解說的。好多后來，包括見到面問起來，包括看到他交易結(jié)算情況以后，發(fā)現(xiàn)還真時(shí)這樣。交易高手行為是重復(fù)性，穩(wěn)定性，一致性。當(dāng)行情出現(xiàn)大的趨勢也好，大的下跌上漲行情以后，某個(gè)重要位置突破，這個(gè)時(shí)候他一定做交易，除非那天碰巧他不在，正常情況下行為是可琢磨的，穩(wěn)定的，這是有相對成熟穩(wěn)定的投機(jī)者，對于大多數(shù)不成熟投機(jī)者來說，他還沒有形成自己的交易風(fēng)格。
[沙發(fā)]
引用
　　我的風(fēng)格比較別扭，我以前也給自己期貨交易路總結(jié)歸納過，應(yīng)該說我做交易，我不喜歡那種悲版的交易，系統(tǒng)的交易，進(jìn)去和出來都按照統(tǒng)計(jì)原則，倉位大小也不能變，就那么做交易。我喜歡追求交易完美，這十多年交易歷程，我一直走得比較坎坷也好，或者走得中間比較復(fù)雜也好，原因是我希望真正意義上把市場交易做得不僅僅是科學(xué)，還要做得藝術(shù)，正是因?yàn)檫@種期望值很高，或者是什么行情都想搞定它，搞得我非常曲折。這種交易風(fēng)格形成太難，我希望我的交易風(fēng)格是綜合性的，意味著趨勢行情也要抓住他，大的行情也要抓住它，不同行情思維方式也好，路徑都不一樣的，最后就做亂了。
　　直到這幾年，我團(tuán)隊(duì)構(gòu)建成立以后，我的目標(biāo)和理想一天天在實(shí)現(xiàn)，趨勢行情也能搞得定，逆勢交易，大的期貨也有可能把握，現(xiàn)在相對而言綜合性能力好一點(diǎn)。但是當(dāng)初，我的期貨交易有相當(dāng)幾年做得不順，我感覺什么行情都想去抓，導(dǎo)致把交易做得太難了。
　　現(xiàn)在我們做交易確實(shí)是短線和中線結(jié)合起來，我做短線交易，那天我看黑線，其實(shí)可以做到三四十個(gè)點(diǎn)，當(dāng)然這種交易我也做了一點(diǎn)。橡膠交易我們是規(guī)規(guī)矩矩的，一直長線持有，到現(xiàn)在還沒動(dòng)。綜合性交易風(fēng)格當(dāng)然是最理想的交易風(fēng)格，但是這種交易風(fēng)格可能是比較風(fēng)險(xiǎn)的，既要抓住大的波動(dòng)回落行情，又要抓住順勢行情，某種程度上容易導(dǎo)致混亂。
　　作為半路投機(jī)者，應(yīng)該說任何一種投機(jī)風(fēng)格本身也有市場交易品種的實(shí)用性，一種交易風(fēng)格，比如波段交易風(fēng)格，趨勢交易風(fēng)格，順勢交易風(fēng)格，趨勢交易風(fēng)格，可能大的趨勢行情時(shí)候當(dāng)然你能賺到錢，當(dāng)市場沒有大的趨勢時(shí)候你肯定要虧錢，這不涉及操盤手人員水平高低的問題，是針對不同市場特點(diǎn)，他的表現(xiàn)成果有不同的差異，投機(jī)者都應(yīng)該理解。哪些行情我可能做不好，哪些行情我可能做得好，對交易風(fēng)格的適應(yīng)性要有明確的認(rèn)識(shí)。
　　交易的第一個(gè)特征，具備把握機(jī)會(huì)和把握市場趨勢的能力。要有一個(gè)投機(jī)哲學(xué)，理論我講了，市場觀察和操作。第二，怎么構(gòu)建理論模型假設(shè)。第三個(gè)，一個(gè)投機(jī)者要能搞清楚自己最適合做什么交易，交易風(fēng)格。
　　第二個(gè)，優(yōu)秀交易員，進(jìn)攻性的東西，在市場中把握大的趨勢，掙錢，對的情形下，判斷準(zhǔn)確的情形下，有這種能力，自我保護(hù)能力，從思維和行為能力。如果你沒有自我保護(hù)能力，前面進(jìn)攻多少次對，最后一次不成功就失敗。天下沒有完美的預(yù)測，交易理論。
　　所有交易員，真正好的交易員并不是他掙錢時(shí)候賺很多錢，風(fēng)險(xiǎn)控制，整體帳戶安全性，長遠(yuǎn)期貨交易資格也好，這可能是第一位的東西，因?yàn)槟阒灰绣X在，你只要輸?shù)脮r(shí)候輸?shù)蒙僖稽c(diǎn)。我明顯感覺，有好多掙錢的交易是自然而然就來了，比如像昨天的橡膠，也不是我推上去的，我買了就賺錢了，趨勢在漲。最費(fèi)力氣的是這個(gè)交易做進(jìn)去別扭，看完了我還得進(jìn)去，還得跑，這種風(fēng)險(xiǎn)控制是最難的東西。
　　像索羅斯提到，行情不好時(shí)候手續(xù)費(fèi)比較高，進(jìn)進(jìn)出出，從我自己也好，從我們團(tuán)隊(duì)也好，第一個(gè)關(guān)心的，基金也好，我們自己資金的安全。
　　前天做得很好，第二天不好，第一時(shí)間想到的是跑，最后又漲得很高，但是那和我沒關(guān)系，我必須要在這點(diǎn)跑掉，我可不想拿套的單子等到再創(chuàng)新高的時(shí)候，后面我可以再進(jìn)去，前一天我進(jìn)去想市場往上走，結(jié)果他沒往上走怎么辦？別說我對了，這個(gè)交易在風(fēng)險(xiǎn)控制角度先退出來再看，你想進(jìn)去再進(jìn)去。
　　黃金也是這樣，前一天陽光燦爛，第二天劈頭蓋臉一棒，資金安全保不住還要掙別人錢？這是交易的基本態(tài)度問題。
　　第二個(gè)，交易的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，無論什么系統(tǒng)，肯定有些交易是賺錢的，有些是虧錢的，永遠(yuǎn)不要對任何交易系統(tǒng)模型神化。像銅的市場，效果很好，買進(jìn)了就進(jìn)場，反突破了平倉，能掙大錢，橡膠也是這樣，橡膠也是一個(gè)品種，效果很好的。但是玉米試試看，搞殘了。白糖也是這樣，對于沒有趨勢的品種你用這個(gè)東西，肯定不行。白糖交易，我是不做這玩藝，有一天我那幫學(xué)生就說，這個(gè)東西如果在底下，按照系統(tǒng)交易做，非把你逼瘋了不可。
　　我想說明，人和交易系統(tǒng)，趨勢系統(tǒng)，有不適應(yīng)系統(tǒng)，同一品種也有時(shí)段不好，交易肯定不可能有一個(gè)完美系統(tǒng)，突破交易也是這樣。像上漲行情也好，如果按照突破做，肯定是掙大錢，突破的趨勢交易性。早期，我翻了十多年以前做的交易，41到43塊多，上面突破也是假的，上面突破也是假的，這種行情你肯定是虧損，包括黃金也是這樣，前兩天看突破了，又被滅，鋅也有這個(gè)問題。如果趨勢持續(xù)行情，很多行情掙不到錢，還虧錢。
　　成功交易，我自己理解，這可能不一定對了，我自己想，成功交易大概兩種模式。短線交易來講，后面那種可能是中長線交易，短線交易盈利模式，前面東西我感覺倉位取勝。第二是幅度取勝，倉位取勝就是說所有交易要做成功，你怎么做成功，假如說，你有辦法在賺錢時(shí)候，你有一百手單子在賺錢，虧損時(shí)候你只有十個(gè)單子虧損，你做對一次一百手，做十次虧損，你也就虧點(diǎn)手續(xù)費(fèi)。兒就涉及到這么個(gè)問題。
　　一個(gè)，你知道什么時(shí)候可以倉位大，什么時(shí)候可以倉位小呢？其實(shí)這個(gè)方法解決不難，像我自己個(gè)人解決方案，如果說做進(jìn)去以后，這個(gè)單子不賺錢我不會(huì)再增加倉位，如果賺錢我再增加，如果與我預(yù)期一致的話會(huì)做到一百手，如果不是，可能八手都不做下去，就退出來了，這種在短期可以比較成功的。
　　另外一種，幅度取勝，虧的時(shí)候，賺錢時(shí)候賺一百個(gè)點(diǎn)，虧的時(shí)候虧二三十個(gè)點(diǎn)，這種方法我感覺可能更正道一點(diǎn)方法。我自己來說，我兩種方法都做。豆泊，這個(gè)交易做的時(shí)候，我們在賭，值得賭，這一點(diǎn)賭輸了，先賭二說手進(jìn)去，假如賭輸了跑，如果贏了，這家二十，這家二十，把倉位做上去，這筆交易如果做對了，碰到三次失敗，這個(gè)帳我也好看。這是一種搏弈性的東西，從某個(gè)點(diǎn)，如果倉位賭大一點(diǎn)，說錯(cuò)了倉位小一點(diǎn)。
　　趨勢性的幅度取勝，不要把倉位搞大了。通過倉位通過幅度來賺錢。
　　淡化單獨(dú)一兩筆交易的盈虧和損失，著眼于交易系統(tǒng)長期低風(fēng)險(xiǎn)下的收益成長，是一個(gè)成熟投機(jī)者的表征?，F(xiàn)在有些交易你看看做得很臭，但是交易都在虧損，這種交易虧損整體交易總的結(jié)果來說有非常優(yōu)秀的交易，什么叫期貨盈利？等于期貨賺錢交易減去虧損的。
　　第三個(gè)，前面兩點(diǎn)，比如你有能力機(jī)會(huì)去發(fā)現(xiàn)行情，把握行情，把握趨勢，第二種，你有辯證思維的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，有很好的控制能力，這兩種具備以后，前面兩點(diǎn)慢慢琢磨是比較琢磨清楚的，我適合做哪些交易，做的時(shí)候我也有兩手準(zhǔn)備，想到這兩點(diǎn)，而且找到相應(yīng)解決辦法，我感覺不是很難。難的可能是第三種，說得和做的一樣，可能這個(gè)是期貨交易中最難的東西，因?yàn)槠谪浗灰资歉軛U，說得和做的完全可能不是一碼事情。
　　期貨交易很大程度上是心理游戲，比如我?guī)У膶W(xué)生，有些帶好幾年了，最難的，當(dāng)然期貨交易本身策略方法講清楚也不用很久，悟性好的人三兩個(gè)月已經(jīng)能理解了，悟性不好的講兩年也不行。但是后面的問題，你讓他真正操作了以后，他的動(dòng)作亂七八糟就出來了，像我剛才講的，一張他就下來，完全把我交給他了，給我建議，讓我這樣買進(jìn)買出，我跟他開玩笑，市場騙不了我，你把我騙了。
　　交易是個(gè)心理游戲，這個(gè)東西就像高空游戲一樣，在底下騎自行車大家沒有任何壓力，在高空騎自行車，從騎車本身來說，上面騎和底下騎，上面是個(gè)小木板，其實(shí)道理是一樣的，但是為什么你不敢騎？不要說騎了，我顧及爬過去都困難，更重要的是心理。一旦涉及高空感游戲，像國外交易者很先進(jìn)，他盈虧在那跳，五千八千一萬美元，從正的變成負(fù)的，負(fù)的變成正的，我前幾年看的時(shí)候也不習(xí)慣，看著發(fā)瘋，我們的軟件是死的，你不刷新一下，價(jià)格之間沒有直接對應(yīng)關(guān)系的，那是非常刺激的東西。這種刺激了以后，必然導(dǎo)致你掙錢時(shí)候是不是想把這點(diǎn)錢拿到手，對交易的章法，從進(jìn)場本質(zhì)原則，心理原則也好，你堅(jiān)持不住。
　　期貨交易我感覺行為習(xí)慣來說，為什么很難做到？因?yàn)榻灰咨衩貑?？一點(diǎn)也不神秘，基本交易原則，風(fēng)險(xiǎn)控制也好，順勢交易理念也好，這100年前我們就在研究，包括風(fēng)險(xiǎn)書上基本對期貨交易成功之道已經(jīng)講清楚了。這種東西實(shí)際上是講的東西，做起來很難，行為方式，心理思維方式特征和正常人是有點(diǎn)不太一樣，為什么？正常人的心理習(xí)慣和期貨交易的成功是不一樣的。
　　在期貨交易中，我感覺從交易決策角度說，心理上覺得很舒服的交易，可能其實(shí)是效果不好的交易，你覺得很難做成的交易決策，可能最后結(jié)果是比較好的，很多年以前我有這種感受，我覺得信心百倍，滿懷希望的做交易，其實(shí)這樣不好。比如行情上漲時(shí)候大家追漲，下跌時(shí)候追低，這種是人的正常心理。當(dāng)然比如大豆，這是我下面學(xué)生做的一個(gè)統(tǒng)計(jì)，大豆下跌趨勢應(yīng)該很明朗了，上漲時(shí)候高看，因?yàn)閮r(jià)格多了，放空的動(dòng)作，從心理上是有壓力的，做多了去追一下，心理上容易認(rèn)同的。但是實(shí)際上統(tǒng)計(jì)結(jié)果來看看，這么多交易結(jié)果統(tǒng)計(jì)，下跌的趨勢行情出現(xiàn)了28次的高空低走的局面，如果直接放空的話，成功19次，最大盈利空間是121點(diǎn)，最小盈利空間16點(diǎn)，19次交易總體平均盈利48點(diǎn)，成功率68%。因?yàn)閮r(jià)格下跌以后，本來有人就做的多，他就想抄底，他追的欲望是很容易的。
　　當(dāng)然，如果說你把這種思維特征轉(zhuǎn)過來，做了幾十次，你就不困難了，你就變成一種習(xí)慣了，比如市場反彈，買進(jìn)，這種事情有時(shí)候有點(diǎn)不太靠普，做起來也別扭。從正常期貨交易成功概率來說反而比較低，舒服的心理容易失敗。包括低買高賣，期貨交易做得好的當(dāng)然是低買高賣，但是是個(gè)陷阱，為什么呢？新的交易掉下來，越掉越低，實(shí)際應(yīng)該是低賣低賣，越低到后面越要賣空，越漲反而越要賣進(jìn)，趨勢在你這頭。從正常心理上說，昨天沒有買，今天漲了五個(gè)點(diǎn)，我買，這東西做起來很困難，賣一下還比較容易。
　　我一個(gè)朋友做交易，最高點(diǎn)買進(jìn)，做交易做得很好的人，這個(gè)交易做得很棒，從他個(gè)人風(fēng)格來說很合理的，趨勢最強(qiáng)勢時(shí)候，頂部時(shí)候放空，但是不可能有人知道這是頂部，從理念來說這是對的。包括橡膠，買到高點(diǎn)，一天一個(gè)交易成果來評，這個(gè)人做得很差，但是實(shí)際上完全不是這么一回事。為什么一般心理做交易成功比較困難呢？大多數(shù)人做交易風(fēng)險(xiǎn)控制，虧損交易總是心不甘，我等著，忍著，虧損時(shí)候賭到我真正翻回來，賺錢時(shí)候，賺一點(diǎn)錢就比較害怕了，是不是回來了錢沒了。
　　所以心理學(xué)角度來說，失敗交易者和成功交易者風(fēng)險(xiǎn)偏好都不一樣，準(zhǔn)確方法應(yīng)該是這樣。當(dāng)你交易進(jìn)去以后，按照你預(yù)期走掙錢了，可能這時(shí)候值得賭，為什么？反正這錢也不是我的，有可能賭跌了不賺錢。但是如果說這個(gè)交易進(jìn)去虧錢了，那就應(yīng)該跑。像我現(xiàn)在就是，我手下幾個(gè)下單員，我有一點(diǎn)要求他們必須做到。比如我下個(gè)單子進(jìn)去以后，成交了，一定同時(shí)要掛止損單，假如交易多了，也會(huì)忘，誰如果不提醒我忘了，最后這個(gè)單子，如果我判斷錯(cuò)了，這個(gè)責(zé)任就不在我頭上，我就罵他們，你手頭上有什么倉位，告訴我，提一下，馬上有個(gè)處理方案。所以風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)該是第一位的東西。
　　另外一個(gè)，投資成功沒有那么難的，假如你做得很好，做得很成功，連續(xù)做得很勝利，回報(bào)很高，人總是這樣。掙了很多錢以后膽子就變大了，當(dāng)然這是比較高層次的痛苦的事情，賺錢做多了以后手腳就會(huì)放大，倉位也會(huì)放大，放大以后，這個(gè)東西反而也會(huì)出問題，比如前面的風(fēng)險(xiǎn)控制也好，前面的問題是一種成功路上的問題，后面的問題是成功以后也有的問題，成功以后還會(huì)讓你破產(chǎn)，也會(huì)讓你有大的損失，人的心理要到掙了錢以后還有平常心的境界，這也比較難，掙了大錢以后，野心也會(huì)增加，信心也增高。以前我也這樣，現(xiàn)在好點(diǎn)了，交易就是數(shù)字游戲。
　　對于一個(gè)交易風(fēng)格成熟的投機(jī)者，該進(jìn)場就進(jìn)場，該離場就離場，成功是交易的一部分，失敗也是交易的一部分，在期貨市場賺大錢的欲望可能對投機(jī)者反而有副作用，對期貨市場更關(guān)切，這種關(guān)切必定影響你思維行為動(dòng)作，導(dǎo)致你的交易動(dòng)作變形，你越想賺錢，這錢反而越不容易做到。如果做期貨交易的人有個(gè)平常心，我感覺也是要有物質(zhì)基礎(chǔ)的，只有平常心到位時(shí)候，做期貨交易才合理。當(dāng)然這時(shí)候?qū)@個(gè)人來說，錢本身也不是很重要了。
　　所以做期貨交易本身來說，技術(shù)和支持也比較容易學(xué)，修養(yǎng)也好，行為習(xí)慣也好，這可能需要一個(gè)很長很長的時(shí)間。
　　第二個(gè)，修養(yǎng)心理的形成，我感覺更多的也不是說在家里練的問題，可能是長期市場經(jīng)驗(yàn)體驗(yàn)，有人把期貨交易的成功比喻為針尖上的舞者，芭蕾舞演員訓(xùn)練很殘酷的，用腳尖跳舞，剛開始很痛苦的，習(xí)慣了以后可能就不痛苦了，優(yōu)美的舞姿是建立在長期訓(xùn)練當(dāng)中，讓他變成一個(gè)正常的東西。
　　我感覺一個(gè)人成熟穩(wěn)定的心理心態(tài)和年齡也有關(guān)系，年紀(jì)輕時(shí)候要平常心，要穩(wěn)定是很困難的，我感覺40歲以后想法也不一樣，急功近利的心態(tài)也會(huì)少一些，在市場待久了也有關(guān)系，心理的成熟性、穩(wěn)定性和年齡是有一定的關(guān)系，年齡時(shí)間很重要。我感覺時(shí)間有三個(gè)重要的：
　　1、市場的復(fù)雜性，時(shí)間讓你看到方方面面，個(gè)人來說，在中國期貨市場十多年發(fā)展中，什么樣行情都見過，五六個(gè)漲停版，十七個(gè)漲停版，不動(dòng)了，當(dāng)然這幾年相對市場理性多了，如果看到這種行情以后，你對市場的復(fù)雜性，市場會(huì)出什么事情你都不還有奇怪。
　　2、當(dāng)然也只有時(shí)間，投機(jī)者是需要經(jīng)驗(yàn)，知識(shí)，對理解也好，對自我認(rèn)識(shí)也好，對行為習(xí)慣，交易風(fēng)格，交易特征，這可能都需要時(shí)間，這需要自我的反思。
　　3、心理角度來說，你貪婪到平淡，市場還是能把你搞定的，這也是需要時(shí)間的。
　　有一次國外訪問時(shí)候問什么是中國功夫？從字典意義來講是時(shí)間的意思，功夫的高和低是時(shí)間的積累，沒有時(shí)間就沒有功夫，功夫就比較淺。
我感覺做交易和人的品性是有關(guān)系的，期貨成敗關(guān)乎品性成敗。我有個(gè)朋友說，每一章單都透射出人性的色彩，品性的貴賤，這都不已經(jīng)僅僅是期貨交易的問題，是人的個(gè)人修養(yǎng)行為態(tài)度，當(dāng)然這是人品的問題。
　　一個(gè)優(yōu)秀交易員應(yīng)該具備的心理和人生態(tài)度，期貨只是生活的一部分，今天做了，明天還得做，我也強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，暴利也好，短期的行情能否抓住，對我現(xiàn)在來說不重要。為什么？今天掙五百萬，明天早上起來該做交易還得做交易，而且這五百萬對我來說，今天晚上也沒地方花出去。假如我晚上請客，他們永安期貨的，生活的方方面面可能我也很簡單，從這個(gè)角度來說，今天掙不掙五百萬，對生活的一點(diǎn)意義也沒有，一點(diǎn)也不會(huì)改變。但是明天要做交易這件事情一定是不會(huì)變的，無論是賠五百萬也好，掙五百萬也好。
　　第二，內(nèi)心這塊，等待交易機(jī)會(huì)的耐心和持倉的耐心很重要，如果你識(shí)別不出交易的機(jī)會(huì)是什么的話，內(nèi)心等待也談不上。好的倉位也是要堅(jiān)持下去的，這是很重要的。
　　第三，勇氣膽量的問題，誰也不能總是判斷準(zhǔn)確，你剛開始做進(jìn)去時(shí)候，像我自己做交易是這樣的，做進(jìn)去掙錢了當(dāng)然好，把倉位做大，做得不對退出來，退出來以后發(fā)現(xiàn)還不對，我進(jìn)去，進(jìn)去以后發(fā)現(xiàn)不對，再退出來，在倉位沒有加大以前，你試探的成本也好，反復(fù)進(jìn)場能力也好，這個(gè)很要緊。你非要一次搞定，我是一直沒有看得那么準(zhǔn)。
　　第四，我覺得可以通過反復(fù)進(jìn)場，風(fēng)險(xiǎn)比較小，你只是損失手續(xù)費(fèi)，你知道自己擅長什么，你知道自己碰到最艱難的時(shí)候是什么，自己知道自己的交易模式，我一定能從市場里賺到錢，有了這種自信以后，做交易也會(huì)坦然的做。
　　我想有三點(diǎn)，區(qū)別市場交易機(jī)會(huì)，把握市場趨勢的能力，風(fēng)險(xiǎn)控制，發(fā)現(xiàn)意識(shí)，風(fēng)險(xiǎn)思維，意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)控制的這種辯證思維能力。第三是說和做之間的一致性，每次同整體交易的系統(tǒng)性，一致性。如果這三方面能夠結(jié)合起來的話，形成一個(gè)成熟的投機(jī)模式，確定自己的交易風(fēng)格。
　　真正做交易的話，每天有人問我行情，這個(gè)東西怎么走，那個(gè)東西怎么走，我現(xiàn)在基本不回答這個(gè)東西，回答了我也馬上說，這不能當(dāng)真，錯(cuò)了我也不負(fù)責(zé)任。為什么？我可以告訴你個(gè)建議，你要掙錢，我告訴你這個(gè)行的基本行情，也是靠普的，期貨交易不可能你掙到這筆錢就不干了，你肯定會(huì)覺得期貨市場來錢干，下次再來，一百個(gè)交易來說，其中某就個(gè)交易掙和虧，一點(diǎn)意義也沒有。所以一個(gè)投機(jī)者，如果要成功，心理思維支持方面，要具備職業(yè)交易員的成功。
　　我只能說，對期貨交易我有這樣的評價(jià)，你會(huì)期貨交易嗎？只有會(huì)和不會(huì)兩種人，沒有說我又會(huì)又不會(huì)的，一段時(shí)間行情來說，他可能做得很差，但是在我眼里他就是會(huì)做交易的，你就是不會(huì)做交易的，會(huì)做交易的人一到市場里做一下以后，掙了一筆錢完全不能證明你交易的能力水平，這完全是偶然的東西。
　　【提問一】：您好青澤老師，我很早就看了你《獨(dú)自徘徊在天堂和地獄之間——一個(gè)操盤手的自白》，收獲很大，今天聽了您的講座也很收獲。我關(guān)于加減倉的問題想請教您。
　　比如我是一個(gè)做波段的交易員，我的低倉有盈利，我是做多，我加倉的時(shí)機(jī)是在快速上漲時(shí)候加倉，還是回調(diào)，到了一定階段，出現(xiàn)繼續(xù)反彈的情況加倉，哪種加倉情況合理一些？
　　還有這個(gè)問題的另外一方面，當(dāng)我加倉之后，趨勢出現(xiàn)突然得下跌，導(dǎo)致我加倉的位置，我加的倉已經(jīng)出現(xiàn)了虧損。這個(gè)時(shí)候您采取的應(yīng)對措施是平調(diào)加倉單，還是把底倉一塊平調(diào)？謝謝您。
　　【青澤】：你的波段是大趨勢，還是說幾天？還是幾周？因?yàn)檫@個(gè)關(guān)系很大。
　　【提問一】：一般來說，如果一個(gè)好的行情，大概能夠持續(xù)一兩個(gè)月，或者是更長一段時(shí)間。
　　【青澤】：如果一兩個(gè)月趨勢加倉，我自己的經(jīng)驗(yàn)習(xí)慣，你剛才說上漲行情，大概這么上去，創(chuàng)新高，加倉應(yīng)該有兩個(gè)方面。第一個(gè)倉位已經(jīng)建立起來，有了浮動(dòng)盈利了，單向漲上去，市場到了一定程度必然回落，哪個(gè)點(diǎn)回落不清楚?；芈湟院笫遣ǘ涡曰芈?，按照我的理解，一般來說，回落到什么地方呢？比如像我的系統(tǒng)交易的話，可能回落到我系統(tǒng)附近，或者我系統(tǒng)以下，這個(gè)時(shí)候我也不會(huì)加倉，因?yàn)槟愀悴磺宄芈涞侥狞c(diǎn)跌了，因?yàn)榈倪^程往往還有形態(tài)，如果說這個(gè)形態(tài)，你等它幾天，因?yàn)檫@么長波段，回落到某一點(diǎn)以后，很少直接下去到這一天上去，一般來說中間還有過渡狀態(tài)，你忍他一兩天以后，有上升癥狀苗頭時(shí)候把倉位加進(jìn)去。加進(jìn)去以后我短處理，后面的倉位是短處理，如果不好，加進(jìn)去不對平了，第二天我發(fā)現(xiàn)還可以加，我再加進(jìn)去。
　　【提問一】：您的意思是把加倉單作為新的單子單獨(dú)處理？和底倉沒有什么關(guān)系。
　　【青澤】：對，這是第一種加碼方式，要有定量配合，你剛才回落過程到某一點(diǎn)，有種形態(tài)。另外，最后我建議，定量指標(biāo)這點(diǎn)加碼。另外一個(gè)加碼方法，你掉下來了，還創(chuàng)新高那一點(diǎn)，加碼，又是到了一個(gè)新的單子，每次加碼我都當(dāng)個(gè)新單子處理。
　　【提問三】：您好青澤老師。我有個(gè)問題，也想問倉位控制問題，您剛才講課時(shí)候談到有把握開倉和沒把握的開倉。您在有把握開倉時(shí)候，您的開倉首數(shù)占資金比多少？沒有把握的占多少？包括后期加倉加百分之多少？我想問這個(gè)，謝謝。
　　【青澤】：其實(shí)剛開始時(shí)候，應(yīng)該說任何交易在我眼里都沒有把握，。把握是做著做著感覺有把握，一個(gè)事情剛開始做，做進(jìn)去以后，國外有個(gè)交易所說，你不要去猜測硬幣扔到地上，正面朝上還是朝下，他說你去感覺聲音。做交易也是這樣，你不做進(jìn)去以前是不清楚的，做進(jìn)去以后就有了感覺，有的時(shí)候我做進(jìn)去十秒就感覺這單子不對，我就想辦法處理，如果這個(gè)交易我做進(jìn)去以后，感覺處于我心理認(rèn)同范圍之內(nèi)，這種交易我會(huì)加倉。你說加倉加到多少百分比，剛開始做時(shí)候倉很小，比如一百萬資金帳戶做大豆，我做二三十手，第一筆，最后我會(huì)做到二三百手，一直到后面順暢的交易，流暢時(shí)候不會(huì)這么大。當(dāng)然，中間一旦順手時(shí)候，有多少錢我也敢做。
　　【提問三】：還是剛剛的問題，主要還是問首次開倉是資金的百分之多少？
　　【青澤】：10%，我前面有一個(gè)表，他們專門統(tǒng)計(jì)好了，規(guī)定第一次進(jìn)去多少，因?yàn)橛袝r(shí)候我也搞不好，最后他們給我上線，下線，中值多少，這個(gè)事情我們是自己有個(gè)規(guī)則，各個(gè)品種不一樣，大概相當(dāng)于資金的8%、10%左右，第一次。
　　【提問三】：您一次一般交易幾個(gè)品種？
　　【青澤】：現(xiàn)在不是我一個(gè)人做交易，我?guī)б粋€(gè)團(tuán)隊(duì)，我一天可以交易13個(gè)品種，因?yàn)椴皇俏?，如果我自己的話，我現(xiàn)在重點(diǎn)看四個(gè)品種，我自己，我的能力，四個(gè)倉位同時(shí)處理也就這樣，資金量大了，倉位大了，競爭也不方便，三個(gè)倉位處理比較好，四個(gè)倉位就有點(diǎn)手忙腳亂了。中國期貨市場你也知道，整體商品齊漲齊跌，很討厭，如果行情一個(gè)一個(gè)來也好了，我也希望這樣，但是不是，中國基本同向性，要漲大家都漲，這種處理比較別扭。我自己來說，處理三四個(gè)，整體團(tuán)隊(duì)一天十來個(gè)，只要有大行情交易我可能都會(huì)做，當(dāng)然有時(shí)候我以為有大行情，但是他沒有，那就虧了。
　　【提問四】：從你做法來看，有盈利時(shí)候，你認(rèn)為有比較適當(dāng)盈利時(shí)候，還是主張把錢往外提，從帳戶里面提出去？
　　【青澤】：對。
　　【提問五】：您好青澤老師，您的書我?guī)缀跏且惶煲灰箍赐甑?，感覺似乎有我個(gè)人的影子，今天得見其人也有這種感覺。在實(shí)戰(zhàn)里面，有沒有加買倉？如果有的話，怎么做？另外剛才那位先生提的問題，我還有點(diǎn)疑問，有沒有一種情況，比如我把握很大時(shí)候，我一次性開得很足，這種情況后續(xù)如果對我怎么處理？后續(xù)對我是否減？因?yàn)槭坠P單子比較重。
　　【青澤】：滿倉一半的情況很少很少發(fā)生，因?yàn)槲蚁朊魈炖^續(xù)在市場做交易，我想這個(gè)東西對你也一樣。為什么要買倉？
　　【提問五】：還是跟個(gè)人性格有關(guān)系，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)位型的還是追求暴利型的？我做了十幾年的股票。
　　【青澤】：我感覺心態(tài)本身背后，期貨市場如果只是你整個(gè)資產(chǎn)的一小部分，你搞一下也沒關(guān)系，但是從交易來說，你在期貨市場開個(gè)帳戶，肯定不希望我把它搞暴了從別的地方調(diào)錢進(jìn)來，還是應(yīng)該相對嚴(yán)肅的態(tài)度對待這個(gè)錢，即使你看到最好的機(jī)會(huì)，無數(shù)的機(jī)會(huì)。十多年交易經(jīng)驗(yàn)來說，有沒有這個(gè)必要，我沒有這么做交易。為什么？我自己期貨交易和我資產(chǎn)情況比當(dāng)然是很小的部分，滿倉我都敢開，朋友的帳戶我不敢做，為什么？他的帳戶我沒有必要，我還是相對穩(wěn)健的方式，長久的方法。如果說你做期貨，你認(rèn)為你做期貨做得比較好，也能成功，我認(rèn)為期貨是一個(gè)長期的事業(yè)，而不是短期的，今天掙五百萬，明天五百萬，后天不干了。從某種程度上，盡可能避免暴利行為，從我個(gè)人來說，偶爾資產(chǎn)情況我也會(huì)做交易。
　　【提問五】：您看到高手成功過往經(jīng)驗(yàn)一般多少比較合理？
　　【青澤】：因?yàn)槲铱吹匠晒Φ?，比如他有一個(gè)億資產(chǎn)，他拿兩千萬或者五百萬做期貨，他的倉位會(huì)非常非常大，從單個(gè)資金來看，他可能會(huì)有滿倉交易的，但是滿倉交易對他整體來說不是很重要，單筆的交易合理期貨單不要超過1/3，為什么？交易品種這么多，為什么單單這個(gè)品種這么多？如果賭一個(gè)品種，一旦判斷不對以后，心理自信，資金都會(huì)受到嚴(yán)重影響，對你今后一段時(shí)間交易會(huì)產(chǎn)生非常惡劣的影響。
　　【提問六】：青澤老師您好，我想問一下，我們在操作過程中經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)假突破這種情況，真的大的趨勢來的時(shí)候，您都考慮哪些方面的因素？
　　另外一個(gè)問題，因?yàn)槟鷦偛耪f的，如果沒有基本支持面支撐，能拿得住嗎？
　　【青澤】：我先回答后面的問題，前面問題忘了。
　　基本面不了解，從我角度來說，盡可能還是去了解一些信息，關(guān)于整體的，因?yàn)楝F(xiàn)在國內(nèi)商品期貨已經(jīng)不是一個(gè)孤立的市場，商品期貨已經(jīng)和全國金融市場，金融形勢，貨幣都有關(guān)系，當(dāng)然也是商品本身供求關(guān)系，這東西多知道一些還是比較好的。
　　另外，我覺得半年來看，國內(nèi)商品走勢除了齊漲齊跌性很大，商品本身供求關(guān)系不大，這種情況下，從基本面來說，我依然是偶爾看一看。長期交易要持倉，要持住的話，我想這和基本面沒有太大關(guān)系，你為什么做長線交易？肯定是首先做的第一次交易賺錢，再加進(jìn)去的部分也在賺錢。如果一個(gè)市場正常情況下來說，一個(gè)上漲趨勢行情，你永遠(yuǎn)不用擔(dān)心趨勢哪一天翻轉(zhuǎn)，我以前太擔(dān)心，結(jié)果沒做好?，F(xiàn)在我不太想這個(gè)問題，如果說一個(gè)趨勢交易者，按道理講，還是有相對的定量進(jìn)出場的工具，至少我是有的，據(jù)我了解有些其他投機(jī)者也是有的。趨勢演化過程中，如果說沒有觸發(fā)你反向的危險(xiǎn)警告信號(hào)，我認(rèn)為盡量不要去了解有什么變化，如果真正這個(gè)情況出現(xiàn)了，我要考慮是不是要平倉，交易的方法千奇百怪。
　　交易背后你也要有個(gè)警告的東西，你進(jìn)場怎么進(jìn)？
　　【提問六】：我是以價(jià)值投機(jī)為主，我也是做股票的，這幾年做期貨的，做股票首先要看股票有沒有投資價(jià)值，如果真正有投資價(jià)值，你就可以耐心持有，你知道他的市場供求是什么水準(zhǔn)。如果不知道，真正拿到頭，我覺得我是沒有能力，我一支股票拿到頭，我做不到。剛才第一個(gè)問題問您，大的趨勢，因?yàn)槲覍ι唐凡皇翘貏e了解，也剛剛開始涉及，大的趨勢的來臨，一般通常都考慮什么問題，我是從做股票的感覺來說，只有了解了才能拿得住，不了解沒有辦法拿得住，謝謝。
　　【青澤】：我做股票比做期貨早，我做股票也不了解個(gè)股，我也不想去了解，我是感覺哪個(gè)股票最有潛力，最有強(qiáng)勁趨勢可能性，我也確實(shí)不想了解股票背后有什么可能性，前年十月份，但斌，我和他私人關(guān)系不錯(cuò)，做演講，股市還有五六千點(diǎn)，價(jià)值投資實(shí)際上在股市里能不能成立，我很懷疑的，股市九百多點(diǎn)時(shí)候，最好的股票價(jià)格也高不到哪去，到六千點(diǎn)時(shí)候，哪怕很不好的東西價(jià)值也很高。一定要在市場趨勢牛市里才能體現(xiàn)出來。
　　所以我感覺股市里更重要是趨勢股市，這樣的投資如果沒有趨勢的力量，價(jià)值投資，我看可能效果也要打折扣，期貨交易里更簡單的價(jià)值投資可能是很危險(xiǎn)的東西。
　　【提問七】：青澤老師您好，我想問您一個(gè)關(guān)于哲學(xué)方面的問題，如果說中國古代哲學(xué)向我們詮釋自我修養(yǎng)提煉的話，那么西方哲學(xué)是不是向我們詮釋了市場波動(dòng)本質(zhì)和特點(diǎn)？我可不可以這樣理解，如果從戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)角度理解，中方哲學(xué)更多在于戰(zhàn)略方面，而西方哲學(xué)更多在于戰(zhàn)術(shù)角度方面，這樣您能不能推薦中外各兩本書？
　　【青澤】：剛才我講了三個(gè)問題，期貨交易三個(gè)特征，第一，具備市場交易機(jī)會(huì)的能力和把握市場趨勢的能力；第二，思維方式，一個(gè)最優(yōu)秀的交易員必須想到好的一面也要想到壞的一面。第三，我自己理解，西方哲學(xué)解決的是前面兩個(gè)問題，像我剛才提到的，投資哲學(xué)，我的理解市場，觀察市場的啟迪也好，意義也好，包括思維方式這塊，思維方式綜合性，這是中國古代哲學(xué)都不涉及的。但是中國古代哲學(xué) 強(qiáng)調(diào)的是人生態(tài)度，人生修養(yǎng)問題。從我自己來看，如果做交易，尤其我這幾年帶學(xué)生過程中，我體會(huì)最深的是，一個(gè)成功的交易員要培養(yǎng)，知識(shí)技能，思維都還好，當(dāng)然也有些人悟性太差，但是這方面培養(yǎng)也相對容易。當(dāng)一個(gè)人行為習(xí)慣也好，自我控制能力也好，情緒化東西也好，包括對錢斤斤計(jì)較也好，這東西實(shí)際是做人的問題。后來我發(fā)現(xiàn)，首先要講人本身的問題，做人的問題本來是小學(xué)到大學(xué)完成的，到我這應(yīng)該是學(xué)怎么做交易。后來我突然發(fā)現(xiàn)，我整個(gè)團(tuán)隊(duì)做人做事的基本道理，我的團(tuán)隊(duì)素質(zhì)非常非常高，都是國內(nèi)高校最優(yōu)秀的學(xué)生，我感覺中國哲學(xué)這方面恰恰可以在做人，包括人生態(tài)度也好，對金錢的態(tài)度也好，中國哲學(xué)是很好的。
　　我非常喜歡看哲學(xué)，做交易我也喜歡看，那里解讀了好多問題，像菜根譚里面談到一個(gè)人的修養(yǎng)境界，做期貨交易技術(shù)層面問題還是比較容易解決的。
　　【提問八】：我想問青澤老師兩個(gè)問題，第一個(gè)是剛才講的，您有多少倉位上限？第二個(gè)問題，中間不同的交易模式，不同品種適應(yīng)不同交易模式，您也不知道豆粕是什么，那么是不是和品種還是沒有關(guān)系的？哪符合您的交易信號(hào)您才做它呢？實(shí)際做法，像您說的糖，因?yàn)樗淖邉莶惶夏牧?xí)慣，并不是因?yàn)檫@個(gè)品種，主要還是以信號(hào)為主？這是第二個(gè)問題。
　　【青澤】：我比較膽大包天的，倉位平時(shí)做的，一旦某個(gè)品種做順暢了我做得比較大，但是我們團(tuán)隊(duì)有專門監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)的，我們最后留倉是有標(biāo)準(zhǔn)的，要按照那個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，單個(gè)品種不會(huì)超過總資金15%，也就這樣。單一品種。昨天我持倉了五個(gè)品種，我可能15%一個(gè)都沒有，可能10%，也就這樣，確實(shí)不是很大。盤中的橡膠的持倉已經(jīng)擴(kuò)的很大了，但是尾盤還是減下了。
　　你剛才說的品種，我們是不一樣，因?yàn)槠贩N背后是誰，品種背后操盤手個(gè)性，行為習(xí)慣，有些操盤手賊眉鼠眼，有的交易大大方方的，做的是正道?，F(xiàn)在中國期貨市場如果我去查誰違法了，這種品種一看就知道，哪幾個(gè)品種，一查一個(gè)準(zhǔn)，肯定涉及市場操作的問題。有些品種，它針對不同品種特點(diǎn)，你可能確實(shí)要有不同交易的模式來對待它。這說明什么問題？我的意思是說，這個(gè)市場規(guī)模比較小，一個(gè)資金可以控制價(jià)格走勢市場，作為一般投機(jī)者是有劣勢的，銅是不一樣的，銅沒有人試圖去操縱，最近有人在干這個(gè)事，但是我感覺幾天以后就離場了，因?yàn)殂~的國內(nèi)外交割是聯(lián)通的。
　　像國際市場不會(huì)聽你的，你把國內(nèi)市場打上去，打下來，銅的操縱是不可能的，白糖是可能的，其他品種也是有可能的。針對不同品種，交易模型有差異是必然的，銅的方法做大豆，或者做白糖，肯定你輸都不知道為什么輸。
　　【提問九】：你做十幾年期貨的經(jīng)驗(yàn)，有沒有真正個(gè)人散戶從期貨市場上成功的？
　　【青澤】：我看都是從那做過來的，只不過我看到成功者少，失敗者無數(shù)，大概是這樣的，整體是這樣的情況。我也不能說你肯定不會(huì)成功，包括其實(shí)現(xiàn)在，我每天從全國各地收到信也好，電話也好，無數(shù)的人讓我教他們做期貨，每個(gè)人的情況也都不一樣，包括我講課也是，這種課講完以后有什么用？
　　【提問十】：謝謝，感謝各位的謙讓。我想提個(gè)很簡單的問題，剛才聽了青澤老師的講座，提到了心理問題?，F(xiàn)在有一部分人研究程序化交易，這在某種程度上可以規(guī)避掉一些人的心理問題，可能還有人本身技術(shù)性心理問題，還不能在程序化上體現(xiàn)。我想問一下青澤老師對程序化交易怎么看的？謝謝！
　　【青澤】：你的問題太難。我先回答一下程序化交易和心理的關(guān)系，我自己的一點(diǎn)看法，其實(shí)程序化交易依然和心理有重大關(guān)系，程序化交易不能克服解決心理上的問題，為什么？程序化交易進(jìn)場就涉及信譽(yù)問題。假如說程序化交易每次成功概率非常高，程序化交易按照什么取勝呢？我覺得期貨成功兩種模式，一個(gè)倉位取勝，一個(gè)幅度取勝，程序化交易是幅度取勝的方式，什么意思？十次交易里頭他可能對兩到三次，還有六到七次是失敗的。為什么失敗呢？程序化交易一般都是趨勢交易，75%趨勢，都在震蕩，你程序化交易當(dāng)然表現(xiàn)非常優(yōu)秀，什么時(shí)候震蕩你不知道，一會(huì)給你買進(jìn)，一會(huì)系統(tǒng)告訴你，你搞三次以后，我想這件事情馬上心理問題就出來了，你還敢做嗎？這是一個(gè)。
　　如果你不敢做的話，你就不能做程序化交易，系統(tǒng)交易持續(xù)開倉有關(guān)系，另外，系統(tǒng)化關(guān)系和心理有關(guān)系的是持倉過程中，程序化交易，據(jù)我了解，有時(shí)候單筆交易盈利非常非常大，可能搞五六千點(diǎn)，漲到三千點(diǎn)時(shí)候，我都懷疑你還能心如止水，還要一直等下去，等到六千點(diǎn)，八千點(diǎn)，中間會(huì)不會(huì)有動(dòng)搖？程序幫不了你，這時(shí)候是你的信念和持倉的心理，這和心理和修養(yǎng)是有很大關(guān)系的。
　　第二個(gè)問題，按照我的分析有三個(gè)警戒。一種，程序化交易是科學(xué)化的交易，成功交易者大概有三種類型，一種是程序化交易者，因?yàn)榻y(tǒng)計(jì)上也好，只要倉位合理布控，確實(shí)有可能取得成功。而且我也確實(shí)了解過這樣的朋友做成功的，這種程序化的交易，我看了，說實(shí)話，我有點(diǎn)看不起做程序化交易。十年里，98年我就開始運(yùn)用半程序化交易，但是后來我覺得這玩藝太臭，為什么？程序化交易整體回報(bào)率一定是相對的，不會(huì)太高，做好了一年能達(dá)到百分之一二，真正我認(rèn)識(shí)的高手一年能達(dá)到兩千，程序化交易死活也達(dá)不到兩千的。所以這種模式我是不很喜歡。
　　另外，我剛才說的那個(gè)朋友，掙幾十倍的朋友，他主要又是趨勢，又是倉位，大倉位取勝的交易。我是另外一種，還不完全是，是另外一種交易風(fēng)格，原來的交易風(fēng)格是以倉位取勝，不完全是靠幅度取勝，是靠倉位取勝，現(xiàn)在我們的團(tuán)隊(duì)三年來一直努力的目標(biāo)是什么呢？我們系統(tǒng)交易是我們的平臺(tái)，我們的倉位取勝優(yōu)勢要發(fā)揚(yáng)，因?yàn)橄到y(tǒng)交易一般來說，據(jù)我了解，任何單一系統(tǒng)的進(jìn)場倉位是一樣，交易法則，每次突破信號(hào)時(shí)候，倉位是固定的，我現(xiàn)在不想進(jìn)，我系統(tǒng)交易理念是要應(yīng)用到你倉位上的。
　　另外，系統(tǒng)交易經(jīng)常滯后，進(jìn)場出場滯后這個(gè)問題剛好是我們團(tuán)隊(duì)交易非常大的優(yōu)勢，我們能夠在前瞻性的預(yù)見市場的頂部和底部，我們現(xiàn)在在做一個(gè)交易。系統(tǒng)話交易爭取中間利益，前面頭部和頂部，就靠我們團(tuán)隊(duì)自己交易解決，如果能取得，最終我感覺運(yùn)行一段時(shí)間還是可以，應(yīng)該是超越了系統(tǒng)交易。因?yàn)槲冶旧砦易约禾岢隽艘惶捉灰桌碚?，叫定時(shí)交易理論，我把定時(shí)交易和系統(tǒng)交易合起來，系統(tǒng)交易是平倉，前端性倉位建立的依據(jù)。
　　如果能做成功了那也比較厲害。
　　【提問十】：感謝青澤老師精彩的演講。青老師的時(shí)機(jī)一般選擇談判買入，您是談判既可買入還是什么時(shí)候？有關(guān)系嗎？
　　【青澤】：我突破以前可能先買了，我是先買一點(diǎn)，我預(yù)期要突破，買一點(diǎn)不對了我跑了，如果對了，真突破了，我再買。
　　【提問十一】：真突破買了，不用等驗(yàn)證直接買了是嗎？
　　【青澤】：對，下來驗(yàn)證時(shí)候我還會(huì)買。
青澤：交易的技術(shù)、策略和心理
非常高興，周末還有時(shí)間跟大家可以交流一下，談一下我自己對交易的理解和體會(huì)。我講的題目是我對交易幾個(gè)層面的理解，交易的技術(shù)、策略和心理，這三個(gè)層面的問題。
　　成功的交易大概是這三個(gè)成份構(gòu)成的，其中系統(tǒng)是一個(gè)交易技術(shù)，技能的問題，還有第二個(gè)部分，相對重要的就是資金管理，最核心的是投資者交易的心態(tài)心理。大多數(shù)人可能交易中可能是技術(shù)的問題，交易技術(shù)實(shí)際上這有一本非常有名的投資明珠里面成功交易員哪一方面，這方面真不是交易技術(shù)，交易的理論，市場分析的工具，我談三塊內(nèi)容：
　　第一、系統(tǒng)、交易技術(shù)
　　什么叫交易技術(shù)？實(shí)際上市場交易中一般的投資者和比較優(yōu)秀的交易者之間的差異在什么地方？可能每天的行情波動(dòng)中，你們看出什么，市場下一步怎么走？對于大多數(shù)投資者來說，市場每天價(jià)格波動(dòng)可能是隨機(jī)的，不敬意的，至少可以賭博，這是投資者和優(yōu)秀交易的區(qū)別。
　　這是色盲檢測的一個(gè)板，你不是色盲你就會(huì)看出一幅眼鏡。
　　市場中存在中各種各樣的交易者，實(shí)際上交易技術(shù)差距很大的，所以這個(gè)技術(shù)還是要根據(jù)你自己的個(gè)人個(gè)性，交易風(fēng)格特征決定的。
　　我下面講一下國內(nèi)很優(yōu)秀的交易員，也是我的朋友做了一個(gè)交易，這個(gè)優(yōu)秀交易員做的很好，07年，我給了他100萬資金，07年5、6月份一直做，做到去年上半年已經(jīng)做到3000萬資金，做的非常好的，一個(gè)老交易員。他的交易模式是重大的趨勢行情出現(xiàn)的時(shí)候，這個(gè)重大的形態(tài)突破這一塊，這一塊就開始獲利，銅的交易這塊就很清楚，突破了這一階段，前期和突破以后，這個(gè)趨勢非常明朗，他的動(dòng)作也很規(guī)則，他就是一個(gè)順勢交易者。他是一個(gè)趨勢交易者，無非是錢多錢少的問題，肯定能掙到錢，他對趨勢的理解非常到位，到了這種位置，后面的位置到了這種階段，價(jià)格這么低的位置依然放空，做到這種位置很困難。中間也間隔著相當(dāng)數(shù)量的短線。
　　前一天買進(jìn)也很道理，第二天直接開盤就走掉，這是風(fēng)險(xiǎn)管理做的非常好。黃金交易我也做了，第二天我發(fā)現(xiàn)他也做，這是一個(gè)黃金重大突破，這一天做的非常有道理，所以這個(gè)交易是虧損的情況。
　　我是感覺前面談到的交易員他的交易風(fēng)格非常單行，一個(gè)順勢的中長期交易，另外風(fēng)險(xiǎn)控制非常嚴(yán)格，只要出現(xiàn)不利局面走的非?？臁５谌齻€(gè)，我感覺他的交易思維動(dòng)作的連貫性非常成熟，只要出現(xiàn)行情模式，他肯定做的很好的。去年的金融危機(jī)里頭，我去年11月份前后，短短兩個(gè)月前后，他掙了9000萬，我剛才講的這個(gè)交易員的交易風(fēng)格非常典型，也比較單純，我自己也有一些交易，我代的團(tuán)隊(duì)做交易，也是我們自己的交易風(fēng)投，現(xiàn)在比較綜合的，他是單槍匹馬的，我們是帶著團(tuán)隊(duì)做，可能我們綜合性比較強(qiáng)，瞬時(shí)交易、日內(nèi)交易、短線交易都有。
　　但是我的基本交易邏輯還是比較清，第一一個(gè)大的趨勢方向第一位，趨勢是一個(gè)大的方向，我下面趨勢后面有四個(gè)搭配的東西，一個(gè)定式，就是我自己創(chuàng)建的六七個(gè)市場交易經(jīng)常買賣點(diǎn)。第二系統(tǒng)，系統(tǒng)我們自己也有一個(gè)均線的交易系統(tǒng)，系統(tǒng)如果說多個(gè)方向的話，盡管可能我想做空，可以或者等一下，我的交易跟系統(tǒng)相對比較吻合。第三K線形態(tài)搭配，這種搭配又會(huì)出現(xiàn)很多交易機(jī)會(huì)，交易模式。第四盤感，前面一位朋友講，我覺得很有道理，最容易成功的方法還是跟趨勢一致的方式。
　　從我們團(tuán)隊(duì)交易決策的是趨勢第一位。
　　下面變化好多組合，趨勢和定式，剛才優(yōu)秀交易員做的交易，其實(shí)我的交易體系里面也可以納入到里面，既有順勢，也有定勢的，買賣的點(diǎn)就是這個(gè)突破的點(diǎn)，這是一個(gè)定式，我叫關(guān)鍵點(diǎn)突破定式，這種情況看很多，日常交易中也很多。銅的交易，銅的交易定式交易，其實(shí)按照重大突破去做，這個(gè)空單做的也很好的。我去年做銅的時(shí)候，一手投了9萬塊，最后還是被期貨交易給我平倉。
　　這個(gè)平均線很簡單就是一個(gè)定線，這個(gè)價(jià)格牛市上漲過程中，大的方向是趨勢，具體的買點(diǎn)，這是相對低風(fēng)險(xiǎn)的買點(diǎn)，這種低風(fēng)險(xiǎn)買進(jìn)的信號(hào)質(zhì)量也好。
　　逆勢定式交易，舉個(gè)簡單例子美元指數(shù)走勢圖，這個(gè)幾次交易也是實(shí)實(shí)在在做的。白糖(資訊,行情)基本上有這種交易，假突破，基本上突破了看了，不要追，追了馬上就上當(dāng)。白糖統(tǒng)計(jì)一下，白糖的突破可能是80%都是假的，你做反突破效果就很好了。橡膠(資訊,行情)高位突破以后沒有站住，有時(shí)候高位2B，雖然是逆勢交易，如果你控制風(fēng)險(xiǎn)的話也是很好的。
　　我們根據(jù)K線形態(tài)和結(jié)構(gòu)的組合，原油做空，大黑線前面，一個(gè)長期上漲或者下跌的市場里面，當(dāng)我看到這根紅線的時(shí)候，十多年以前我做咖啡就有這個(gè)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，沒有原油出現(xiàn)這個(gè)東西，從140跌下來的過程中，當(dāng)然沒有做得這么多，沒有從頭到尾做下來。這是一個(gè)K線形態(tài)，同時(shí)牛市沒有毫無疑問，但是這三根線的組合短期交易不利，作為反趨勢交易，只要K線形式配合也是有利的，橡膠也是這樣。我里頭講的每一個(gè)案例都是我本身做的交易，長期上漲的相當(dāng)大的幅度以后，市場在高位比較高的正當(dāng)性的走勢，這種情況下不一定說你馬上做，如果市場出現(xiàn)大幅度的反向運(yùn)動(dòng)你不要感到奇怪。
　　像豆油(資訊,行情)的走勢這也是我們一直做。
　　盤感交易既可以跟趨勢結(jié)合，這個(gè)不好說，我?guī)鍪?，也有清華北大的交易手，帶他做了好幾年了，但是還是一點(diǎn)盤感沒有，根據(jù)這套模式，這應(yīng)該買，那個(gè)應(yīng)該買，你自己感覺行嗎？他感覺不知道，感覺不行。很微妙之處，市場價(jià)格波動(dòng)實(shí)際上隱含著信息，這是一個(gè)經(jīng)驗(yàn)不足和經(jīng)驗(yàn)豐富，這差異比較大。還有上漲的行情中，回勢，其實(shí)盤感有機(jī)可尋的，如果這個(gè)市場很銳利，這個(gè)皮球扔到地上以后，馬上彈起來，出去這個(gè)皮球拍在地上平著走。盤感慢慢的積累經(jīng)驗(yàn)也行，但是這個(gè)東西可能比較難。
　　日內(nèi)我們也做很多盤感交易。
　　一個(gè)交易員要做好期貨交易第一關(guān)理解找到交易機(jī)會(huì)，如果這種機(jī)會(huì)可能是一個(gè)交易的基本功，這種能力不具備的話，你的交易就跟賭博差不多，這種培養(yǎng)可能很難，交易中也不是唯一決定性的東西，交易技術(shù)是一個(gè)基礎(chǔ)性的東西，必須有，有了這以后，這只能通過學(xué)、模仿，另外自己積累經(jīng)驗(yàn)。
　　好的交易員應(yīng)該對盤的某些重大事件判斷上準(zhǔn)確性比較高的。
二、資金、倉位、風(fēng)險(xiǎn)管理策略
　　任何東西不管多完整，多好，多靈總有不準(zhǔn)的時(shí)候，假如我的交易判斷80%都是準(zhǔn)確的，20%是不準(zhǔn)確的，如果后面20%控制不好，那80%是沒用的，也許前面就是白干，蓋一棟樓永遠(yuǎn)很慢，毀一棟樓永遠(yuǎn)很快。
　圍棋十訣，我看了以后很有感觸，都是講的自我保護(hù)，控制風(fēng)險(xiǎn)的意思。這里頭像好多謹(jǐn)慎的心理也好，還有危險(xiǎn)情況下也是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制，哪些情況不要輕易進(jìn)去。
　　我感覺期貨交易是很多人來電問我，平時(shí)也提問期貨交易有沒有什么秘訣？基本的交易技術(shù)這塊，你自己摸索太累，期貨交易自學(xué)成才這種概率很低，成功的秘訣也是有的，包括我前面講的成功交易員，他都是保密的，他的客戶都看不到中間的交易過程，不讓看，這里面有交易的技巧東西還是有，這有點(diǎn)太過分了，你沒有這么多需要保密的東西。我手頭的技巧就是海淀區(qū)有名的高校里面，我手把手的教了8年，有行的，也有不行的，恰恰最成功的恰恰是高中畢業(yè)的。我親戚一個(gè)小孩，高中畢業(yè)，也很木訥，但是家庭教養(yǎng)非常好，禮儀之道也很好，他規(guī)規(guī)矩矩學(xué)，做案例，他規(guī)規(guī)矩矩做，北大清華的小孩半個(gè)月之前全學(xué)會(huì)了，但是這個(gè)小孩入門非常慢了，但是這個(gè)小孩成了我交易中重要的助手，他的交易，我現(xiàn)在歸納，他如果看盤做交易，應(yīng)該賺了利潤絕對不會(huì)跑，按照正常模式做，聰明的小孩最大的特征他的想法變來變?nèi)?，捉摸不定。我教你?yīng)該怎么做，他說應(yīng)該這那么做，后來我看看情況應(yīng)該怎么樣，他說我老猜不透，想不透你真實(shí)的想法，但是做的小孩，他的思路從開盤到收盤很清楚，一般情況下堅(jiān)持自己的思路，思維很清晰，道路也很清晰。
　　期貨交易既是一門盈利的技術(shù)，也是風(fēng)險(xiǎn)控制保護(hù)的藝術(shù)，輸?shù)乃囆g(shù)很重要，如果不會(huì)輸就麻煩了。
　　從風(fēng)險(xiǎn)資金角度來講，從我自己做交易來說，一個(gè)我做交易，從一開始做交易試探性的，如果市場證明我的好，我加碼進(jìn)去，如果市場不好，我前面的小投也不投了，這樣保證我輸?shù)臅r(shí)候也比較小，市場加碼是我基本的資金管理策略。整體牛市里頭到這里是嘗試，這個(gè)不錯(cuò)再加價(jià)，能夠控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下去博弈大的市場。
　　這個(gè)交易，我前幾天做交易有點(diǎn)虧損，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)控制好，盡管時(shí)機(jī)比較好，我做交易比較成功這一點(diǎn)我倉位做的非常大，有兩種盈利方法，一個(gè)是倉位取勝法，什么叫倉位取勝法？成功的交易拿100萬去做，虧損的時(shí)候只有10萬投產(chǎn)。再一種幅度取勝，我自己的個(gè)性更強(qiáng)調(diào)倉位取勝這塊，剛才也兼顧了幅度取勝，這兩者不能完美的做好，有時(shí)候大倉位賺的錢還是不夠，這個(gè)幅度方面還做得不夠理想，總體我自己強(qiáng)調(diào)換位取勝兩種方法。
　　第二，聰明的風(fēng)險(xiǎn)管理讓你輸?shù)酶?。真正好的交易立竿見影就給你利潤，作為一個(gè)交易員，最重要不是你把好的交易，盈利交易處理，真正的難點(diǎn)在交易不順的時(shí)候怎么辦？從美國早期的投資大師都提到這個(gè)問題，這種交易天才，他關(guān)心的是風(fēng)險(xiǎn)控制，只要一個(gè)交易把上面的風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍之內(nèi)，某種情況下，一兩周之內(nèi)肯定掙到錢，如果你風(fēng)險(xiǎn)控制不好，你掙多少錢還是要回去的。
　　如果自己個(gè)人做得好的交易，盈利的交易印象很深刻，做的好并是做的好的交易，本來要輸大錢，結(jié)果沒輸，逃命的技術(shù)也是很好的，期貨交易的策略和技術(shù)都是正面的，但是逃命的技術(shù)也是很重要的，活都活不下去，你還想競爭，逃跑的技術(shù)也是很重要的。
　　像這種黃金交易，我還看了兩分鐘跑的比他還差，他一開始就跑了。風(fēng)險(xiǎn)控制好了，后面的，你就回轉(zhuǎn)的余地。優(yōu)秀交易員，像這個(gè)交易，這是前年，大前年，十一前，當(dāng)時(shí)一百萬已經(jīng)變成290萬，當(dāng)時(shí)買了好多豆油，前年美盤很強(qiáng)勢，但是十一暴跌，這一下他損失也很大，但是在底下還是直接走，銅的交易買進(jìn)去虧了150萬，虧損的時(shí)候，第一時(shí)間離場保證資金風(fēng)險(xiǎn)安全，這是交易員的很重要的素質(zhì)，也是自信，當(dāng)你充滿之后即便虧損了，因?yàn)榻灰椎娘L(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)是合理的風(fēng)險(xiǎn)，我判斷它上漲，它沒有上漲，另外社會(huì)交易最大的風(fēng)險(xiǎn)是意外風(fēng)險(xiǎn)，中國期貨市場只是全球的交易時(shí)段。應(yīng)急的處理能力，這個(gè)時(shí)候戀戀不舍，虧損的同時(shí)還抱著，你肯定在期貨交易所干不長，本來是豆油拍空的，這個(gè)不太對，必須要跑，跑完以后，本來損失很大的，因?yàn)閭}位比較大。
　　還有橡膠這做了一個(gè)空頭，第二天我看到整體股，沒有出現(xiàn)我預(yù)想的比較差勁的情況，我第一感覺不太好，這筆交易下跌了1000點(diǎn)，這個(gè)交易本來應(yīng)該虧很多錢的，因?yàn)檫@種交易能賭過去，你判斷不錯(cuò)的情況下，損失不大的情況下，誰做交易都有掙錢的時(shí)候。
　　這是我看了三個(gè)月的空頭，每次交易方向看錯(cuò)了，但是風(fēng)險(xiǎn)控制好了，損失也不大。我們風(fēng)險(xiǎn)控制管理比較好的，這張圖上雖然虧了一些，但是整體來說還是好的，好一點(diǎn)的帳戶可能百分之幾百，上千萬的也得50%。如果出了問題，大問題不行，可以犯錯(cuò)誤，可以損失，但是要風(fēng)險(xiǎn)要控制好。
　　這還是取決于把橡膠整體控制相對比較合理的情況下，在看空的情況下，不能把自己看死。
　　其實(shí)這個(gè)規(guī)律，國外的一些優(yōu)秀交易員反復(fù)提到過了，你做多少筆交易資金虧損總額有多大。我要做到一天交易，做的好的成功一天的交易，那虧損5天都沒有問題，社會(huì)交易的利潤是什么？贏得利潤減去虧損交易剩下是利潤。
　　這個(gè)圖片很感動(dòng)，他們進(jìn)攻的時(shí)候想到防守、風(fēng)險(xiǎn)控制的問題，除了進(jìn)攻還有風(fēng)險(xiǎn)控制的。
三、投機(jī)者的心理、人生態(tài)度和精神境界
　　真正的交易市場要長期生存，歸根到底是人的心理、人生態(tài)度和精神境界，在知識(shí)道理面前，人的心理，市場的演化，心理的波動(dòng)以后，好的經(jīng)驗(yàn)原則統(tǒng)統(tǒng)違反，你把那些拋掉以后，你統(tǒng)統(tǒng)做不了，所以跟做人也是有關(guān)系。
　　心理的重要性，從技術(shù)層面來說，好多好的交易跟我們投資者心理是不容易接受的，很容易接受的往往是很失敗的交易。我們舉個(gè)例子，從我們交易模式角度來說，價(jià)格跌到均線附近應(yīng)該是買進(jìn)的，真正市場行情發(fā)生這一個(gè)下跌的，這個(gè)黑色的線，心理壓力是很大的，你必然會(huì)懷疑，這其實(shí)是一個(gè)極佳的買點(diǎn)，所以好的交易跟心理不一定完全一致。
　　我們交易模式有一個(gè)雙重2B模式。
　　趨勢第一位，意味著低買高賣這個(gè)理念是不對的，我在杭州交易大賽看到一個(gè)優(yōu)秀交易員，盈利最大1160萬，第一名也有百分之好幾百的交易，我莫名其妙，這一天他們交易結(jié)束的那一天，最后那一天，這一天為止，我發(fā)現(xiàn)很優(yōu)秀的交易員賬戶上都有大量的螺紋鋼空頭，大賽的交易規(guī)則設(shè)計(jì)不合理，按照結(jié)算價(jià)做的，這一天收盤肯定在下面，這就不公平。
　　另外一點(diǎn)心理跟業(yè)績反饋，保證期貨交易中無論贏還是虧都要保持一個(gè)平衡的心態(tài)，這種過程說說容易做起來很困難。
　　前面提到兩個(gè)層面，如果你不能嚴(yán)謹(jǐn)持續(xù)的去遵守它，你說交易成功也很困難。交易之道，知道沒有用，知道這是第一個(gè)，不知道就不會(huì)走下去，知道以后你認(rèn)同嗎？意愿意去做，敢做，情，心理，你認(rèn)同，勉強(qiáng)認(rèn)同，你手也下不去，連續(xù)的上漲下跌過程之中。從真正的明白交易的道理到產(chǎn)生動(dòng)作本身相差很多，知和行里面相差萬里。
　　知識(shí)、技能訓(xùn)練很多，像我那些優(yōu)秀學(xué)生領(lǐng)悟很快，但是期貨交易不是一個(gè)智者、學(xué)者，它是一個(gè)行動(dòng)者，日本的武士這種培養(yǎng)模式更接近，而不是大學(xué)生教育模式培養(yǎng)交易員，可能跟我們之間培養(yǎng)交易員差異比較大。
　　講到投資者心理人生態(tài)度問題，我總結(jié)了一下我自己，我做了十六七年交易，應(yīng)該是吃過無數(shù)的苦頭，學(xué)費(fèi)也交了不少，做到現(xiàn)在從資金管理、技術(shù)層面來說，如果我還不懂，完全不明白的情況下很少?？偨Y(jié)了我一下期貨投資運(yùn)營，像里費(fèi)莫這樣的交易人才，他什么不知道，但是他為什么失敗了？我感覺絕對是人永遠(yuǎn)是從本質(zhì)上，人可能是有理性的一面，也有動(dòng)物性，非理性一面，當(dāng)非理性上漲以后，你很難嚴(yán)謹(jǐn)遵循這個(gè)，最后走向失敗，完全違背了自己從經(jīng)驗(yàn)，實(shí)踐中得出的教訓(xùn)也好，自己總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)也好。如果市場把我打敗不太可能，無論從對交易的經(jīng)驗(yàn)也好，包括風(fēng)險(xiǎn)管理也好，應(yīng)該說很難出現(xiàn)這種情況，如果我哪一天開始胡做了，打遍天下無敵手了悲劇就要出現(xiàn)。
　　要有良好的風(fēng)險(xiǎn)控制，這是一個(gè)長期磨煉的過程。
　　因?yàn)闀r(shí)間關(guān)系，我講到這兒。