1．日換手率的概念

  日換手率是指在某一個交易日中，某支股票當日的成交量(成交股數(shù))除以該股的流通股本，所得到的百分比。日換手率是日成交量大小的另一種表達形式。每支股票隨每一日的日成交量的不同而出現(xiàn)不同數(shù)值大小的換手率。日換手率體現(xiàn)出某支股票的市場人氣是市場人氣指標的一種，其顯示著市場的籌碼在一個交易日內(nèi)轉(zhuǎn)手買賣的情形。

    透過股票日換手率的不同，我們可以擇強棄弱，緊跟市場的主流板塊和強勢股，挖掘出市場強莊股和在許多股票中選出真正的大黑馬股，以獲得階段性投資收益的最大化。

    通常情況下，換手率愈高，意味著該股的股性越活躍，反之則股性呆滯，鮮有市場追捧，換手率較高的股票多為市場熱門股、題材股或莊股，因此是短線或者階段性操作的最佳對象。

2．日換手率的分布

  對深滬市場多支股票每日換手率的長期跟蹤和觀察的結(jié)果顯示，絕大多數(shù)股票的每日換手率在1％～2．5％(不包括上市前三日的上市新股)，大量股票的日換手率集中在1％一2％，大約70％股票的日換手率低于3％。也就是說，3％是一個重要的分界，3％以下的換手率非常普通，通常表明沒有較大的主力資金在其中運作。當一支股票的換手率在3％～7％時，該股已進入相對活躍狀態(tài)，應(yīng)該引起我們的注意。7％～10％的日換手率在強勢股中經(jīng)常出現(xiàn)，屬于股價走勢的高度活躍狀態(tài)，一般來說，這些股票正在或者已經(jīng)廣為市場關(guān)注。

    日換手率10％～15％的股票如果不是在上升的歷史高價區(qū)或者見中長期頂?shù)臅r段，則意味著強莊股的大舉運作，若其后出現(xiàn)大幅的回調(diào)，在回調(diào)過程中滿足日最小成交量或者成交量的1／3法則或1／10法則，則可考慮適當介入，當一支股票出現(xiàn)超過15％的日換手率后，如果該股能夠保持在當日密集成交區(qū)附近運行，則可能意味著該股后市具潛在的、極大的上升能量，是超級強莊股的技術(shù)特征，因而后市有機會成為市場中的最大黑馬。

3．易出現(xiàn)大黑馬的日換手率數(shù)

  據(jù)調(diào)查統(tǒng)計，日換手率達到10％易出現(xiàn)大黑馬和大機會。

  對于一支股票而言，日換手率達到10％或者10％以上，意味著該股已進入非?；钴S的時期，因此，其未來走勢將可能面臨大機遇或者大變化。一支股票日換手率達到10％以上，很有可能成為市場中的大黑馬。那么，從技術(shù)分析的角度上又該如何理解這種黑馬奮蹄前的日換手率10％的技術(shù)特征呢?

  4．成為大黑馬的技術(shù)因索

  一般具有下列技術(shù)因素的股票可能會成為大黑馬。

  (1)有極為雄厚的資金介入。它們少則動用幾億多則十幾億甚至更多的資金去介入某一支股票，其對某支股票持有的倉位有時可能高達50％以上，其持有的高度集中的籌碼使走勢被有效控制以至達到隨心所欲的程度。

    日換手率10％則是其建倉和拉高的真實寫照，是強莊股留給市場投資者的重要線索!在一只強莊股中，日換手率10％的現(xiàn)象往往不是唯一的，而是經(jīng)常性的發(fā)生，這是區(qū)別強莊股和一般階段性強勢股票的重要標準。

  (2)股票在上升過程中受到市場廣大投資者熱烈追捧。如果莊家是船，則市場的參與者是水，水漲則船高，有市場廣泛參與的股票易漲難跌，即使大資金已逐步甚至完全出局，股價仍可能在一段時間內(nèi)維持在高位，這將使莊家哄抬的信心高漲，更加有利可圖。

    因此，一支強莊股的股票，大資金在運作時，經(jīng)常會制造極為活躍的市場景象，而日換手率達到10％以及以上時，容易引起市場各方面的廣泛關(guān)注，因而使股票的股性變活，以吸引更多場外資金源源不斷地流人。

    (3)技術(shù)形態(tài)良好。對于這一點，一只強莊拉升期的股票的技術(shù)形態(tài)大多數(shù)是良好的，因為大資金強大的資金優(yōu)勢終會使其技術(shù)走勢逐步變得流暢。

    股票上升的源動力是資金的推動，但主力資金可以利用技術(shù)走勢進行震倉和洗盤，以達到高拋低吸、降低成本的目的。而日換手率達10％，往往為大資金所利用，通過積極的換手清洗市場的浮動籌碼。表現(xiàn)在技術(shù)走勢上，則有可能使該股暫時地進入階段性的調(diào)整，由此積蓄新的上升能量。一旦該股重新站穩(wěn)日換手率10％股價區(qū)域，則表明洗盤已結(jié)束，股價將進入新的大幅上升階段。

  5．買入時機的選擇

  股市與生俱來是高風(fēng)險、高收益的市場，只要我們身在股市中，即要有強烈的風(fēng)險意識，不可拿自己的血汗錢去賭明天，利用日換手率10％去買人也是這樣。

    換手率10％中同樣有多頭陷阱!這需要我們通過形態(tài)和對趨勢的綜合研判，去加以識別。

    無論什么時候，以及何種買入方法，行動于趨勢形成或基本形成之后，才是既事半功倍又低風(fēng)險的科學(xué)的操作，這是成功把握市場機會的最高境界。

    在13換手率出現(xiàn)10％以后，具體的介入時機是怎樣的呢?

    一支股票日換手率達到10％后，如果能夠滿足以下條件，短線上，可考慮大膽介入。

    (1)在總體的上升趨勢中，出現(xiàn)10％換手率，大多意味著強勢大資金的進場。在這個大的前提下，散戶可在滿足下面的其他買人條件后，適時短線介入。但在大的下跌趨勢中，在趨勢明顯改善之前，10％換手率的可靠性降低，不可單單以此作為買入依椐。

    在許多股票的上升后期，日換手率也會出現(xiàn)10％或者以上的情況，這是我們在利用10％換手率時所應(yīng)特別留意的，其實，只要我們嚴格地按照特定的買人原則并及時做出止損，是可以避免10％換手率出現(xiàn)后見中長期頂部的不利局面的。

    (2)技術(shù)走勢已短期止跌回升，股價重上多空平均線之上。

    (3)如果該股日換手率達到10％之時，其當時所處的價值區(qū)域為歷史低價或者相對低價區(qū)，則可加大買入倉位；即便此時的上升趨勢未完全確定，但市場風(fēng)險相對小于中期將獲得的收益。

    (4)股票13換手率達到10％之日，為幾個月以來的第一次日換手率達到10％，或者是日換手率出現(xiàn)10％后，其日后的股價成交區(qū)域確實已站穩(wěn)日換手率達到10％之日的價格平均成交區(qū)。

(5)從安全性的角度出發(fā)，可將日換手率出現(xiàn)10％交易日以后，在其后的回調(diào)整固中，某一日的日成交量滿足1／3法則或者1／10法則或者“中期地量的實戰(zhàn)應(yīng)用法則”時，短線可考慮介入。

    (6)如果一支股票的13換手率達到10％，但其當日平均成交價的上方不遠處(10％左右)即為歷史上的最高位附近或者中期強阻力位或密集成交區(qū)的情況下，在考慮買入時宜保守些，并做出快進快出和高拋低吸的準備。因為一般而言，對以上強阻力的真正突破，往往一次難以成功，有時不排除多頭陷阱的形成，使股價沖高失敗而導(dǎo)致多殺多走勢的出現(xiàn)。

    此時，短線止損極為重要。一旦走勢轉(zhuǎn)弱，寧可賣錯，絕不戀戰(zhàn)!可等待洗盤和調(diào)整結(jié)束，重新轉(zhuǎn)強時再作進一步買入。