天使投資陷阱但此處我所指的“天使投資人”不是嚴(yán)格意義上的天使投資人，而是泛指“知本家”尋求創(chuàng)業(yè)資金時(shí)所遭遇的各類(lèi)“資本家”。 當(dāng)創(chuàng)業(yè)者背負(fù)夢(mèng)想，懷揣自已的創(chuàng)意、技術(shù)或智慧準(zhǔn)備踏上創(chuàng)業(yè)征程時(shí)，往往困于囊中羞澀而饑不擇食的四處尋找能提供啟動(dòng)資金的“貴人”，殊不知今日自己迫不及待委屈求全而答應(yīng)下的種種條件，很可能就是一條條賣(mài)身契約。當(dāng)你發(fā)現(xiàn)與自己共舞的不是窈窕淑女而是嗜血惡狼時(shí)，往往你已在陷阱之中，呼公平公平不答，喊法律法律不應(yīng)，只有陣陣回音——“誰(shuí)讓你傻呀？！”延綿不絕于耳…… 下面我簡(jiǎn)單談?wù)勎以庥鲞^(guò)或識(shí)破過(guò)的最常見(jiàn)的數(shù)種“天使陷阱”，希望能給初次創(chuàng)業(yè)且正在尋找出資合伙人的朋友提供一丁點(diǎn)兒幫助?！ ?/font> 天使陷阱之有重金之諾而無(wú)一紙協(xié)議 此陷阱很容易識(shí)別，當(dāng)你同出資人（現(xiàn)實(shí)生活中常見(jiàn)的案例是出資人占更多比例的股份，甚至絕對(duì)控股）談封侯論賞金時(shí)，出資人無(wú)一不答應(yīng)。但你一旦提出雙方簽定正式的合伙協(xié)議時(shí)，出資人總是會(huì)找出各種理由來(lái)拖延、拒簽正式的合伙協(xié)議。這種情況下幾乎無(wú)一例外出資人是將創(chuàng)業(yè)者當(dāng)成甘蔗，一旦創(chuàng)業(yè)者被榨干，就會(huì)被當(dāng)成垃圾拋棄?！ ?/font> 破解之法：欲迎還拒，讓對(duì)方“性”趣盎然，但在拿到一紙“婚書(shū)”之前一定要“守身如玉”?！ ?/font> 天使陷阱之出資人處處布局步步陷阱 出資人是欺生不欺熟，在試探到初次創(chuàng)業(yè)的朋友對(duì)相關(guān)的政策法規(guī)不了解，對(duì)商業(yè)規(guī)則不熟悉的情況下，往往歹念叢生處處布局，比如：合伙企業(yè)的工商注冊(cè)資料中沒(méi)有創(chuàng)業(yè)者做為股東的相關(guān)信息；刻意混肴股份與干股的區(qū)別；雖“獲得”企業(yè)干股卻無(wú)該企業(yè)所有股東的認(rèn)同簽字；故意模糊出資方的投資行為是個(gè)人行為還是企業(yè)行為；合作雙方是新設(shè)立一家獨(dú)立的有限責(zé)任公司還是通過(guò)設(shè)立子公司或沒(méi)有法人資格的分公司進(jìn)行合作…… 破解之法：在簽訂合伙協(xié)議前，向這個(gè)領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)律師咨詢(xún)，也向有中小企業(yè)融資經(jīng)驗(yàn)的商界前輩請(qǐng)教，二者不可偏廢?！ ?/font> 天使陷阱之創(chuàng)業(yè)者人權(quán)財(cái)權(quán)權(quán)權(quán)落空 “ 知本家”在“資本家”心中的地位往往還不如“姿本家”（這位“姿本家”可能僅是昨晚“資本家”在某夜總會(huì)偶遇的一位小姐），創(chuàng)業(yè)者有時(shí)連最起碼的尊重都得不到，更惶論對(duì)合伙企業(yè)的所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)的掌控了。最常見(jiàn)到的情況是，在創(chuàng)業(yè)者可利用價(jià)值被榨取或詐取后，出資人會(huì)通過(guò)組織重構(gòu)、部門(mén)變動(dòng)、人員更替等方式架空創(chuàng)業(yè)者，使創(chuàng)業(yè)者具虛名而無(wú)實(shí)權(quán)，甚至有出資人在投入第一筆啟動(dòng)資金得到創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)意或技術(shù)后撤資而單獨(dú)另起爐灶的案例?！ ?/font> 破解之法：在合伙協(xié)議中對(duì)出資人的出資情況以及創(chuàng)業(yè)者與出資人的職責(zé)權(quán)限做明確規(guī)定。即： ① 在合伙協(xié)議中應(yīng)寫(xiě)明出資人的出資金額，出資方式，出資時(shí)間。由于一般情況下，出資人的資金是分階段投入的，所以在協(xié)議中一定要寫(xiě)明出資人分期投入資金、撤資、以及毀約賠償?shù)南嚓P(guān)條件。 ② 一般情況下，創(chuàng)業(yè)者很難將人事權(quán)與財(cái)務(wù)權(quán)都掌握在自己手中。通常情況下創(chuàng)業(yè)者爭(zhēng)取人事權(quán)相對(duì)會(huì)容易一些，在得到人事權(quán)之后，還要爭(zhēng)取任何時(shí)候都必須有最少6個(gè)月以上的企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金趴在企業(yè)帳戶(hù)上，否則的話(huà)有可能在企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況暫時(shí)達(dá)不到預(yù)期時(shí)，出資人撤資的前一天晚上你都還不知道出資人的撤資決定。至于財(cái)務(wù)人員的安排，創(chuàng)業(yè)者與出資人可一方指派會(huì)計(jì)，另一方指派出納?！ ?/font> 天使陷阱之可怕的出資人事業(yè)心 不同的出資人出于不同的動(dòng)機(jī)有時(shí)會(huì)對(duì)創(chuàng)業(yè)者說(shuō)一些“我不是為了投機(jī)、賺錢(qián)，而是為了和你共同做一番事業(yè)”之類(lèi)的“肺腑之言”，創(chuàng)業(yè)者聽(tīng)到此類(lèi)言論在感動(dòng)得流淚不止意欲“獻(xiàn)身”之前一定要認(rèn)真辨別出資人的真實(shí)意圖——這類(lèi)有事業(yè)心有抱負(fù)的出資人往往有很強(qiáng)的權(quán)力欲，他們通過(guò)在股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)上，企業(yè)治理架構(gòu)上設(shè)置重重機(jī)關(guān)，使得同創(chuàng)業(yè)者的合作變成將創(chuàng)業(yè)者納入“麾下”?！ ?/font> 破解之法：盡可能的尋求“財(cái)務(wù)投資者”而非“戰(zhàn)略投資者”。簡(jiǎn)單的說(shuō)就是側(cè)重尋找那些只對(duì)投資回報(bào)感興趣的投資者，這類(lèi)投資者相對(duì)來(lái)說(shuō)對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)干涉較少，投入的資金可謂之“傻錢(qián)”?！ ?/font> 當(dāng)然，凡事有利弊，這類(lèi)投機(jī)型的出資人對(duì)于創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)也有一個(gè)致命的不利之處：當(dāng)企業(yè)遭遇困難，或企業(yè)發(fā)展速度沒(méi)有預(yù)期中的迅猛美好時(shí)，這類(lèi)出資人相對(duì)來(lái)說(shuō)往往更易因信心動(dòng)搖而產(chǎn)生撤資想法?！ √焓瓜葳逯鲑Y人一股獨(dú)大創(chuàng)業(yè)者處處掣肘 由于尋找創(chuàng)業(yè)資金的困難性，使得“資本家”往往處于強(qiáng)勢(shì)地位。出資人通過(guò)持有的多數(shù)或相對(duì)多數(shù)的股份往往是一股獨(dú)大牢牢掌控企業(yè)中的所有權(quán)力，創(chuàng)業(yè)者能對(duì)企業(yè)施加的影響常常在遇到出資人反對(duì)時(shí)幾乎可以忽略不計(jì)。 破解之法：盡可能找原本無(wú)瓜葛糾結(jié)的兩位或兩位以上出資人，股權(quán)設(shè)計(jì)上可做如下安排： 創(chuàng)業(yè)者不論與哪一位出資人（方）聯(lián)手，所持股比例均大于另一位出資人（方），如：甲出資人持股45%，乙出資人持股35%，創(chuàng)業(yè)者持股20%。這樣可以在一定程度上避免某位一股獨(dú)大的出資人恣意獨(dú)斷專(zhuān)行或隨意排擠、處置創(chuàng)業(yè)者。 天使陷阱之出資人不斷增資擴(kuò)股稀釋創(chuàng)業(yè)者股權(quán) 當(dāng)創(chuàng)業(yè)者貢獻(xiàn)出自己的創(chuàng)意或技術(shù)，企業(yè)發(fā)展也逐漸步入正軌，且當(dāng)前企業(yè)運(yùn)作、發(fā)展并非迫切需要大量的資金時(shí)，如果出資人不斷慫恿創(chuàng)業(yè)者配合自己增資擴(kuò)股引進(jìn)新股東時(shí)，創(chuàng)業(yè)者一定要小心——這很可能是出資人引“爪牙”入室，要“削藩”收權(quán)了。 破解之法：同意出資人提出的增資擴(kuò)股計(jì)劃，但必須將股份分成A股、B股兩種。創(chuàng)業(yè)者與出資人持有的“原始股”為A股，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理上的決策有投票權(quán)；新股東持有的股份為B股，僅享有企業(yè)利潤(rùn)的分紅權(quán)而無(wú)投票權(quán)。 一談到著名的風(fēng)險(xiǎn)投資案例時(shí)，創(chuàng)業(yè)者們總是眉飛色舞，但拿到大筆金額的風(fēng)險(xiǎn)投資的創(chuàng)業(yè)者們畢竟是鳳毛麟角，更多的創(chuàng)業(yè)者要通過(guò)各種方式籌措創(chuàng)業(yè)資金。有些創(chuàng)業(yè)朋友為淘得第一桶金不得不金賣(mài)銅價(jià)及屈居人下，在與出資人的每一次如履薄冰謹(jǐn)小慎微的艱難博弈中，摔跤……成長(zhǎng)……摔跤……成長(zhǎng)……創(chuàng)業(yè)者要想不被騙“失身”，只有謀一世幸福而不是圖一時(shí)快感，從出資人的篩選一直到讓出資人獲利退出這整個(gè)鏈條的每個(gè)環(huán)節(jié)都要審時(shí)度勢(shì)戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢殫精竭慮的設(shè)計(jì)好，才可能避免自己嘔心瀝血僅為他人做嫁衣 |
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