現在，有很多資金被套，究竟自己被套的股票是否放心？是否成色沒有問題，是否值得捂下去？這個環(huán)節(jié)就牽扯到一個調倉換股的問題。

怎么樣科學有序地開展調倉換股？

      一，明確一個原則，即，不要總看著大盤，大盤不會跌到哪里去；

      二，明確一個方向，即，股市投資永遠不要悲觀，就像不要擔心天會塌下來一樣；

      三：明確一個信心，股市不會崩盤！1929年10月29日，美國這一天，美國金融似乎徹底崩潰，股票一夜之間從頂巔跌入深淵。10月29日到11月13日，約300億美元財富消失。很多資產大戶開槍自殺，或是跳樓自絕，但是，美股至今是什么樣子，事實就在這里。很多股民，不是犧牲在股票調整中，而是垮在恐慌里。一定要有信心。沒有信心的人，什么也做不了。

是否確定自身有調倉換股的必要？

第一步：是不是冷門行業(yè)？如果是，應該等待大盤反彈，反彈到一個日線級別超買的情況下賣掉，然后，等待大盤調整，等待一個低點機會，換進一只新型產業(yè)的股票。前面的剛賣，后面的馬上換回，行不行？不行！為什么？因為連續(xù)上漲后，市場總有整體調整的需要。如果投資者本身持有的股票不是冷門產業(yè)，不是傳統(tǒng)產業(yè)，是一個實實在在的新能源，新科技，新技術，新材料個股，我覺得沒有必要擔心害怕什么。問題在于，投資者能不能分清楚，是否自己的股票是名副其實的新興產業(yè)股票。怎么區(qū)分？很簡單，就是看它的財務報表，它的主要收入和盈利的項目是不是“四新”產品，像那些生產撲克牌，卷閘門，鎖具，釘子，肥皂，衛(wèi)生紙，打火機等等這些的，都不是。

第二步：強調一個紀律。盡量讓自己的操作逐步抓變到中長線上去，一下子轉變不了的，慢慢轉。其實，說這個問題似乎不是調倉換股方面的，但是，由于上一條牽扯到換股的關系，那么，這個地方應該說出重點。上面說得是日線的超買區(qū)賣掉傳統(tǒng)產業(yè)，或是冷門產業(yè)的股票，換回符合國家產業(yè)政策的股票，這個買，盡量多看周K，月線指標的情況，不要5分鐘內就完成一個來回，就完成整個換股操作。除非重新置換進來的股票周K月線都是處于相對底部。

第三步：掌握篩選底線。換倉調倉，需要投資者有把篩子，篩掉冷門行業(yè)，篩掉傳統(tǒng)產業(yè)，這只是第一步，這是對那些買股，選股方向出現錯誤的一種補救措施，需要重復的是，方向上沒有錯誤的資金不必進行。這個換股，因為是一種糾錯，更不能繼續(xù)換錯。

第四步，注重比較效應。例如，價格關系上多選選。同樣價格的股票，越能以低價方式選取新型產業(yè)股票，越合算。就像我們去肉鋪買肉，都是健康衛(wèi)生的豬肉，在不同的商家，不同的時間，用不同的方式和人家討價還價，我們可以買到更為便宜的豬肉。這個道理就是一樣的，前提是，買者應該注意別少稱，懂得識別肉食的好壞。例如，某投資者現在手中的鋼鐵股等待大盤反彈到周線超買區(qū)賣掉，觀察了四只做新能源的股票，價格處于10-15元之間，他不知道怎么處理？

這樣的情況怎么樣做才合理？

是簡單地將上述四只股票，讓價格從高到低自由排列，誰最便宜就換哪一只？絕對不是。

我們還需要繼續(xù)幾個比較。1：它們誰的產品更賺錢，很簡單，將毛利率和凈資產收益率比較一下，誰高誰優(yōu)先。2：將這些公司的銷售收入做個比較，誰具備了一定的市場規(guī)模，誰優(yōu)先；3：將這些公司的技術優(yōu)勢做個比較，誰有獨立的知識產權，誰的銷售網絡更廣更大，誰優(yōu)先。像有些公司的產品不僅在本省銷售良好，全國各地都有市場，甚至海外都有。能夠賺外國人的錢的，一般都不是皮毛公司了。

上面的都比較了，可以換買進來了吧？別急。再比幾個環(huán)節(jié)。例如股本結構上，我的總原則還是盡量別碰股本龐大的家伙，它們的股本擴張能力會很有限了。即使每股派一元，分一次紅就得幾十億，想象下，就知道大股東會這樣做嗎。想做也很難實現。

第五步：核心優(yōu)勢多比較。這個公司的核心技術如何？是否存在流失可能？如果沒有，可以圈定，如果有，應該剔除。如果一個企業(yè)的法人本身就是核心技術人才，他又有高度持股，并且這個人腳踏實地，成天趴在生產或是實驗室，開發(fā)研究技術，或是實實在在管理工廠和公司，不花天酒地，不尋花問柳，不鋪張浪費。毫無疑問，這樣的公司值得信賴。

大盤跌，股市跌，誰都會有不踏實的情緒。怎么辦？去上市公司看看，瞧瞧吧，如果不放心。上市公司車水馬龍，生產作業(yè)一切正常，客戶資金回籠良好，那，這樣的情況下，為什么要對自身的持股感到害怕？換句話說，如果投資者持有的股票，雖然短期在急漲，但是，它的公司還在停產，重組也沒什么希望，對待這樣的股票，在其上漲缺口持續(xù)出現，換手率驟增的時候，正確的做法是逢高賣了吧。因為，它的瘋漲純粹還是投機，這可亂捂不得，更亂追漲不得。

第六步：強調價值投資。股市“一平一贏八虧”是鐵的定律。這是長期投資后的必然。雖然牛市很多人，會大賺特賺，市場賺錢比例超過7,8成，開始，一旦調整開始，虧損面就會擴大。有什么辦法確保自身不受傷害。其實，選股環(huán)節(jié)多下功夫，是能夠幫助我們預防調整傷害的。股市里，真正能將股票投資研究做到實地調查這個地步的絕對沒有超過一成，這個跟“一平一贏八虧”定律相關吧？

有那么一只股價不到10元的股票，似乎K線，價格等方方面面都有“三低”的意味，而且它的行業(yè)也不錯。但是，仔細看看它的公司營業(yè)情況吧，一年，十幾億的收入，實際利潤不足500萬，偏偏這點利潤還是政府補貼，財政輸血完成的。連一個私人超市都不如。這樣的股票即使價錢便宜也買不得。為什么？公司領導班子都是化生子啊，有好的資產就賣掉了，管理費用里招待應酬的錢一直不斷遞增，他們不是花天酒地的蛀蟲是什么？這樣的企業(yè)是沒有希望的，它的股票同樣也沒有希望。

當我們批判一種操作方式無效的時候，最應該做得事情是什么？是反思我們在學習這個操作方式的時候，是否真正領會，并嚴格執(zhí)行。例如，巴菲特，彼得里奇的價值投資。他們的選股，買股，什么時候不去實地調查？我們在學習執(zhí)行價值投資的時候，為何對這個重要環(huán)節(jié)視而不見。沒有實地調查的價值投資是真正的價值投資？價值投資只是簡單地讀讀報表和看看F10？絕對不是。既未嚴格按照價值投資選股原則操作？如何能輕易斷言價值投資無效？！

第七步，注重價值趨勢。在選股，換股的過程里，還有一個環(huán)節(jié)要嚴格區(qū)分。例如，判斷一個企業(yè)是否步入落日夕陽階段，判斷一個企業(yè)是否進入黃金高速增長期。

一個人是否值得交往，人品好壞是關鍵。一只股票是否值得買賣，趨勢是否向上是精髓。積極向上的人，才值得我們做朋友，技術趨勢和價值趨勢向上的股票才值得我們投資。反之，棄之！

 我提一個價值趨勢的定義，目前，沒有任何的專門理論和文字進行概括和總結。價值趨勢是什么？是指一個公司的基本價值指標的發(fā)展情況，應該包括收入，利潤，毛利率，等。

或許某些投資者從文字上理解價值投資還會存在比較膚淺或朦朧抽象的概念。那么，這樣做吧。將自身準備換倉調倉，買進的股票，將它們的連續(xù)三年以上的資產收益情況用簡單的圖標制作出來吧。分析者只需將它們各個年度的指標連線觀察就能夠看出，它們的趨勢是否向上。因此，企業(yè)或公司的主要盈利指標逐步向上，就說明公司是具備投資價值的，它的價值趨勢就是向上。反之則不然。

雖然某些時候，某些成長股，潛力股因為大盤，或是大勢不好的影響，它們的技術趨勢會向下轉向，或是出于低迷狀態(tài)，但是，如果它們的價值趨勢卻逐步向上發(fā)展，那么，這個不斷向上的價值趨勢必定會影響并改變這個股票的技術趨勢向上。

我們要給出的定義是，買股，換股，選股過程中，價值趨勢向上的股票要優(yōu)先技術趨勢向上的股票。

在實踐操作中，如果發(fā)現，自身關注的股票，價值趨勢有向下轉向趨勢，通過基本面分析，上市公司存在不小的市場壓力，而且，前期優(yōu)勢突出的項目遭遇毀滅性打擊，雖然，我們在技術趨勢上看不到苗頭，那么，應該考慮逢高撤退。一旦技術趨勢明顯發(fā)生變化的時候，很多資金會恐慌殺跌。

調倉換股，其實是對前期買股不慎的一種自我補救，不容再有閃失，否則將會出現新的虧損。

對部分投資者而言，如果它們的賬戶還有現金，則可以用更穩(wěn)妥的操作方式去進行。例如：1，如果新進關注的符合長期增長潛力的個股處于階段性低點，投資者可用少量資金買進符合上述條件的品種試倉。前期被套的非熱門的投資品種等待反彈高點，平倉后，再完成持倉結構的全面轉移。

無論換股，買股，或是調倉，時機的把握都是需要強調的。這就是，例如，2，大盤的短線反彈高點的賣出，階段性調整低點的買回。都有一個時機的等待。從目前情況看，大盤的短線反彈并未結束，因此，無論怎么被套的品種，都應該等待反彈的延續(xù)。

第八步，調倉中，也務必強調一個投資品種的整合。持股凌亂的現象在某些人的身上比較常見，同樣是藥業(yè)、礦產等股，很多人在本身資金就幾十萬的情況下，重復配置了幾只，沒有必要，可以借助調倉機會進行整合。不過，在整合期間，應該多注意把握盤小，績優(yōu)，成長性強等特色，特別是趨勢。長期走下降趨勢的，應該去掉，留強不留弱?，F實操作里，很多人恰恰犯了一個錯，將強勢股賣掉，將弱勢股一留再留。

用更精辟的話講就是，調倉，換股，包括新多資金買股，不僅要選擇趨勢上得強勢，也要選擇產業(yè)上得強勢，更要注重技術上得強勢。