財務分析指標  企業(yè)總結(jié)和評價財務狀況和經(jīng)營成果的相對指標。

  中國《企業(yè)財務通則》中為企業(yè)規(guī)定的三種財務指標為：償債能力指標，包括資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率；營運能力指標，包括應收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率；盈利能力指標，包括資本金利潤率、銷售利稅率(營業(yè)收入利稅率)、成本費用利潤率等。

  一、償債能力狀況分析 

  短期償債能力分析： 

  1、流動比率，計算公式： 流動資產(chǎn) / 流動負債 

  2、速動比率，計算公式： （流動資產(chǎn)-存貨） / 流動負債 

  3、現(xiàn)金比率，計算公式： （現(xiàn)金+現(xiàn)金等價物） / 流動負債 

  4、經(jīng)營現(xiàn)金流量比率，計算公式： 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量 / 流動負債

  5、到期債務本息償付比例，計算公式： 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / （本期到期債務本金+現(xiàn)金利息支出）

  長期償債能力分析： 

  1、資產(chǎn)負債率，計算公式： 負債總額 / 資產(chǎn)總額 

  2、股東權(quán)益比例，計算公式： 股東權(quán)益總額 / 資產(chǎn)總額

  3、權(quán)益乘數(shù)，計算公式： 資產(chǎn)總額 / 股東權(quán)益總額

  4、負債股權(quán)比例，計算公式： 負債總額 / 股東權(quán)益總額

  5、有形凈值債務率，計算公式： 負債總額 / （股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈額）

  6、償債保障比率，計算公式： 負債總額 / 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量

  7、利息保障倍數(shù)，計算公式： （稅前利潤+利息費用）/ 利息費用

  8、現(xiàn)金利息保障倍數(shù)，計算公式： （經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量+現(xiàn)金利息支出+付現(xiàn)所得稅） / 現(xiàn)金利息支出

  二、營運能力分析 

  1、存貨周轉(zhuǎn)率，計算公式： 銷售成本 / 平均存貨 

  2、應收賬款周轉(zhuǎn)率，計算公式： 賒銷收入凈額 / 平均應收賬款余額

  3、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，計算公式： 銷售收入 / 平均流動資產(chǎn)余額

  4、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，計算公式： 銷售收入 / 平均固定資產(chǎn)凈額

  5、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，計算公式： 銷售收入 / 平均資產(chǎn)總額

  三、盈利能力分析 

  1、資產(chǎn)報酬率，計算公式： 凈利潤 / 平均資產(chǎn)總額

  2、凈資產(chǎn)報酬率，計算公式： 凈利潤 / 平均凈資產(chǎn)

  3、股東權(quán)益報酬率，計算公式： 凈利潤 / 平均股東權(quán)益總額

  4、毛利率，計算公式： 銷售毛利 / 銷售收入凈額

  5、銷售凈利率，計算公式： 凈利潤 / 銷售收入凈額

  6、成本費用凈利率，計算公式： 凈利率 / 成本費用總額

  7、每股利潤，計算公式： （凈利潤-優(yōu)先股股利） / 流通在外股數(shù)

  8、每股現(xiàn)金流量，計算公式： （經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量-優(yōu)先股股利） / 流通在外股數(shù)

  9、每股股利，計算公式： （現(xiàn)金股利總額-優(yōu)先股股利） /流通在外股數(shù)

  10、股利發(fā)放率，計算公式： 每股股利 / 每股利潤

  11、每股凈資產(chǎn)，計算公式： 股東權(quán)益總額 / 流通在外股數(shù)

  12、市盈率，計算公式： 每股市價 / 流通在外股數(shù)

  四、發(fā)展能力狀況分析 

  1、營業(yè)增長率，計算公式： 本期營業(yè)增長額 / 上年同期營業(yè)收入總額 

  2、資本積累率，計算公式： 本期所有者權(quán)益增長額 / 年初所有都權(quán)益 

  3、總資產(chǎn)增長率，計算公式： 本期總資產(chǎn)增長額 / 年初資產(chǎn)總額 

  4、固定資產(chǎn)成新率，計算公式： 平均固定資產(chǎn)凈值 / 平均固定資產(chǎn)原值

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其中，流動比率和速動比率是非常重要的，體現(xiàn)一個公司的現(xiàn)金流壓力，曾經(jīng)的藍田造假案，就是被著名財務專家、中央財經(jīng)大學教授劉姝威從流動比率和速動比率上發(fā)現(xiàn)出來的。部分資料：http://zhidao.baidu.com/question/74760714.html

經(jīng)營現(xiàn)金流量比率也是可以關(guān)注的指標，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量占總現(xiàn)金流出的比率。該比率用于衡量企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可以抵償流動負債的程度。比率越高，說明企業(yè)的財務彈性越好。

股東權(quán)益比例，越高越好，說明資產(chǎn)越好。

凈資產(chǎn)報酬率，這一指標反映了企業(yè)總資產(chǎn)獲取收益的能力。

毛利率，越高越好，一般高于20%以上，不同行業(yè)可能有不同的平均毛利率。

每股利潤，就是每股收益，越高越好，但用市盈率來判斷更準確，沒有具體多少錢以上為業(yè)績好，因為不同股的股本不一樣，導致每股收益差別很好，比如某股的每股收益為1元，但股價40元，另外一股的每股收益為1角，但股價2元，那我只能從市盈率來比較，肯定另外一股更適合投資。

每股凈資產(chǎn)，越高越好，但用市凈率來判斷更好，市凈率可用于投資分析。每股凈資產(chǎn)是股票的賬面價值，它是用成本計量的，而每股市價是這些資產(chǎn)的現(xiàn)在價值，它是證券市場上交易的結(jié)果。市價高于賬面價值時企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量較好，有發(fā)展?jié)摿Γ粗畡t資產(chǎn)質(zhì)量差，沒有發(fā)展前景。優(yōu)質(zhì)股票的市價都超出每股凈資產(chǎn)許多，一般說來市凈率達到3可以樹立較好的公司形象。市價低于每股凈資產(chǎn)的股票，就象售價低于成本的商品一樣，屬于"處理品"。當然，"處理品"也不是沒有購買價值，問題在于該公司今后是否有轉(zhuǎn)機，或者購入后經(jīng)過資產(chǎn)重組能否提高獲利能力,是市價與每股凈資產(chǎn)之間的比值,比值越低意味著風險越低。