不做詳細(xì)講解，主要理解漲停板出貨行為就行了。

案例：000803 金宇車城

先來漲停板出貨，接著來跌停板出貨，莊家簡直可以用老奸巨猾來形容。無奸不商，無商不奸，大家要記住，做股票和做生意道理相通。

震蕩式出貨

1 定義

在高價區(qū)反復(fù)制造震蕩，讓散戶誤以為莊家只是在整理而已，而莊家則在震蕩中慢慢分批出貨。這種出貨方式就叫震蕩式出貨。這種出貨方式所震時間較長，常用于大盤股或重要指標(biāo)股的出貨操作。

2 采用震蕩式出貨的原因

震蕩是一種很自然的出貨手法。莊家之所以在大盤股或指標(biāo)股上采用這種出貨手法主要原因在于：指標(biāo)股盤子比較大，要坐莊必須擁有大量籌碼，大量籌碼導(dǎo)致莊家短期沒辦法順利出逃。采用這種方法可以以空間換時間，不知不覺就把貨出完。

3 條件

    采用這種方式出貨需要大盤和人氣的配合。這種出貨的方式一般出現(xiàn)在大盤經(jīng)過大幅上漲構(gòu)筑頭部形態(tài)階段。在這個階段，股民都表現(xiàn)的很亢奮，股評家們都會為大家構(gòu)建一幅完美的大牛市的景象，一旦大家被上催眠之后，自然而然就不會想到主力在背后玩出貨的陰謀了。

4 具體操作

莊家將股價拉抬到一定位置時，如果人氣旺盛，就會開始借機(jī)出貨。莊家出貨，盤中賣壓升高，必然會造成股價下跌。股價下跌到某一支撐位時，莊家就會出來護(hù)盤，因?yàn)榈浦挝?，人氣就會受到較大影響。為了保證出貨價格，也為了保住已略顯衰勢的人氣，莊家必須制造快速有力的拉抬，才能恢復(fù)散戶的持股信心。同時快速有力的拉抬，可以節(jié)省莊家的控盤成本。出貨和護(hù)盤動作交替，自然就形成了震蕩走勢。出貨到末期的時候大盤也隨著大盤股的頭部的構(gòu)建而走到了盡頭，出現(xiàn)加速下跌。一般預(yù)示著熊市的來臨。

5 特點(diǎn)

5.1 股價波動大，短線可操作性比強(qiáng)，運(yùn)用好技術(shù)分析可以進(jìn)行波段操作。

采用震蕩方式出貨的個股，股價雖然總體上不再上漲，但由于震蕩劇烈，所以短線機(jī)會相當(dāng)多。沒有經(jīng)驗(yàn)的股民，看到股價暴跌之后又很快止跌，而且出現(xiàn)有力的上漲，迅速回到前期高位乃至突破前期高位，會感到買進(jìn)的風(fēng)險不大，希望股價還能再創(chuàng)新高。前期被軋空的股民，這時還對股價拉升抱有希望，希望給自己一個機(jī)會，在這輪行情中賺到錢，因此看到如此快速的拉升，以為機(jī)會又來了，于是瘋狂買入。莊家因此暫時得以維持住人氣，穩(wěn)住賣盤，順利實(shí)現(xiàn)出貨。

5.2 有明顯的頂部趨勢形態(tài)

    震蕩出貨的震蕩周期如果達(dá)到幾天或十幾天，就會在日K線上形成經(jīng)典的頂部形態(tài)，如頭肩頂和M頂。如果震蕩周期在三天以內(nèi)，則會形成高位快速震蕩的行情。高位快速震蕩反應(yīng)出市場心態(tài)躁動，行情在頂部維持的時間更短。如果股價以十幾天的周期震蕩兩次，第二次是一個大的護(hù)盤動作，把股價拉到前期高點(diǎn)，就會形成M頂。如果人氣較旺，股價在頂部維持時間長，可以出現(xiàn)三次震蕩，分別把股價打到前期高點(diǎn)，這樣就會形成頭肩頂或三重頂。

6 震蕩式出貨的判斷

6.1 熊長牛短

判斷莊家是否在震蕩中出貨的一個重要標(biāo)志，是K線中出現(xiàn)熊長牛短的形態(tài)。莊家在一定區(qū)間內(nèi)反復(fù)出貨和護(hù)盤，由于出得多進(jìn)得少，很容易形成熊長牛短的走勢。下跌的時候速度較慢，時間較長，這是莊家謹(jǐn)慎出貨造成的，為的是利用有限的空間盡量多出一些貨。上漲的時候比較迅猛，持續(xù)時間短，這樣拉抬可以可以節(jié)約控盤成本。

6.2 不規(guī)則量+寬幅震蕩

看成交量和K線振幅：莊家大規(guī)模出貨，必然造成大成交量和股價大幅度下跌。莊家護(hù)盤只能控制股價不跌破某個價位，但盤中的大幅震蕩是不可避免的。所以，如果持續(xù)出現(xiàn)帶量且震蕩幅度較大的K線，則表明莊家在出貨。

7 震蕩式出貨和震蕩式洗盤的區(qū)別

這種出貨方式僅僅從表面和走勢圖來看，和震蕩式洗盤沒什么大的區(qū)別。但從實(shí)際意義上來看，二者卻有本質(zhì)性的區(qū)別。二者的主要區(qū)別如下：

第一，震蕩出貨的目的是采用震蕩的手段，達(dá)到拋售手中籌碼的目的，在拋售籌碼的同時，維持較高的市場人氣。

正因?yàn)榍f家具有拋售籌碼的目的，所以從盤面走勢來看，股價在向下震蕩的時候，向下拋出的賣單。股價在向下震蕩至箱體底部或較低價位時，依然會有較大的拋盤。這些在低位的拋單出來后，股價依然會走得很疲軟。有時股價往往會在大盤走勢較好，或者公司有利好消息公布時，莊家就會采取向上震蕩，但此時的買單往往不具備連續(xù)性，或者持續(xù)性的買單很假，其中絕大部分的買單都是莊家誘多時的對倒盤。當(dāng)股價向上震蕩到一定價位時，上面稍微有賣盤增加，莊家都不愿意去理睬，股價隨后就會趕緊頭而下。

整個過程中，莊家基本上是扮演空頭角色，多頭多為對后市仍抱有幻想的中小投資者。從這時的成交量來看，由于股價下跌時，成交賣單均衡而持續(xù)，顯得比較有組織有計劃，所以在分時走勢圖和日K線圖上，就形成跌時放量的態(tài)勢。而股價向上震蕩時，多頭力量基本上來自對后市仍抱有幻想的散戶投資者，所以股價上漲時的買單就顯得零碎和雜亂，缺乏集中性和計劃性。股價上漲時成交量表現(xiàn)出漲時縮量的特征，這種跌時放量、漲時縮量的不健康量價關(guān)系，表明莊家急于出貨的做空心理。

第二，震蕩洗盤從運(yùn)作的方式來講，莊家采取的同樣是震蕩的手段，但由于莊家的主要目的是促使獲利盤換手，同時由于莊家對后市股價的走勢很有信心，因此莊家在向上震蕩的時候，買單往往具備持續(xù)性、集中性和均衡性的特征，在盤面上往往呈現(xiàn)出價漲量增的健康走勢。而在股價向上震蕩到?jīng)]有什么拋盤壓力區(qū)域時，一旦持籌者有拋售行為，莊家也敢于和空頭搏斗，顯示莊家的信心很足。

相反在股價采取向下震蕩的時候，由于做空的能量大多來自對股價后市走勢產(chǎn)生懷疑的散戶投資者，所以在股價采取向下震蕩的時候，賣單顯得零碎雜亂，缺乏計劃性、持續(xù)性和集中性的特征，成交量表現(xiàn)在盤面上也是價跌量縮，表明投資者不愿意在低位拋售手中的籌碼。當(dāng)股價向上震蕩到箱底或者較低位時，一般就沒有大的拋單了。就算偶爾有較大的拋單，股價也會止跌回升。在震蕩式洗盤過程中，莊家的目的是把不看好該股的散戶清洗出局，然后再把股價做高，讓散戶投資者沒有逢低吸納的機(jī)會，從而追高買入，踏錯節(jié)拍，墊高其投資成本，以起到洗盤的作用。

震蕩式洗盤還有一種情況就是放量止跌。這種情況一般是莊家采取對倒的手法使股票放量，向下賣出的拋單很多很大，但是股價并不下跌。莊家這樣做的主要目的，是恐嚇意志不堅定的持股者，引誘信心不堅定者出局。此類情況根據(jù)盤面不同，也可能是其他小資金持有者獲利出局，另有機(jī)構(gòu)進(jìn)場換手。這兩點(diǎn)看似細(xì)微，卻也非常重要，是區(qū)別莊家出貨與洗盤的重要標(biāo)志。

正是由于以上幾種情況的存在，所以震蕩洗盤的成交量表現(xiàn)在K線圖和分時走勢圖上，往往形成價漲量增、價跌量縮，或者放量止跌的健康態(tài)勢。這是莊家震蕩洗盤和震蕩出貨的重要區(qū)別。

從整個形態(tài)的成交量來看，由于二者存在本質(zhì)上的區(qū)別，震蕩洗盤在整個形態(tài)演變的過程中，成交量迅速萎縮，標(biāo)志著經(jīng)換手后，盤面浮碼迅速減速少，最終向上突破，使震蕩形態(tài)成為漲升過程中的中繼形態(tài)。震蕩出貨則恰恰相反，由于莊家拋售籌碼的行為，導(dǎo)致整個形態(tài)演變過程中浮籌越來越重，最終選擇向下突破，使這種震蕩形態(tài)演變?yōu)轭^部形態(tài)。

案例：震蕩式出貨 600028中國石化

震蕩式洗盤：招商銀行600036

橫盤式出貨

1 定義

橫盤式出貨顧名思義股價在拉高之后出現(xiàn)高位橫盤走勢，期間有的個股會出現(xiàn)幾個盤整平臺，最后暴跌。在技術(shù)圖形上給大家一種橫盤突破的假象。

2 標(biāo)的股

第一種：績優(yōu)股

績優(yōu)股往往給投資者形成一種安全、穩(wěn)定的錯覺。投資者不知道股價經(jīng)過日積月累的上漲，被人為拉高的股價早已消化了個股基本面上的一切優(yōu)勢。主力利用業(yè)績的支撐暗中掩護(hù)出貨，出貨完成，股價必暴跌。

第二種：強(qiáng)莊題材股

    這種出貨方式廣泛運(yùn)用于很多的強(qiáng)莊題材股上面。其實(shí)出貨的形式和績優(yōu)股是一樣的，只是績優(yōu)股用業(yè)績做支撐，但是題材股用的是題材來做幌子。

   3 出貨的原理

    主力控盤太重以至于股價連續(xù)爆拉之后跟風(fēng)盤很少，主力高位沒辦法出貨。于是主動調(diào)整之后做大的盤整平臺，營造高位蓄勢等待突破的走勢吸引投資者進(jìn)場來達(dá)到出貨目的。

可以給它取個更文雅的名字：瞞天過海，或明修暗度

   4 特點(diǎn)

     第一：股價前期經(jīng)過大幅放量拉升，莊家獲利豐厚。

    第二：莊家高度控盤，以至于曲高和寡，無人跟風(fēng)，繼續(xù)拉升已經(jīng)沒有任何意義。

    第三：這是一種長期的出貨手法，主力采用的是以時間換出貨的方式。

    第四：橫盤過程量能沒有規(guī)律可尋

    第五：在橫盤區(qū)間有時會出現(xiàn)多次的上沖動作，制造要突破的假象。

    第六：出貨完成之后，股價必定暴跌。

    第七：盤整平臺越多，意味著主力出貨越徹底，暴跌的空間越大。

   5 過程

     橫盤出貨是一種最簡單的出貨方法。莊家完成拉抬后，股價站穩(wěn)在高位，隨著時間的推移，市場會慢慢承認(rèn)這個股價。莊家不必刻意制造買盤，就可以保持股價穩(wěn)定，達(dá)到從容出貨的目的。在橫盤式出貨時，反正每天總會有不少人進(jìn)場交易莊家來一個給一個，耐心拋售自己手里的籌碼，日積月累，就會慢慢把貨出完。

如果股價在高位站不住時，莊家會把股價拉高，再讓股價下跌一段，然后在次高位上站穩(wěn)。由于股價有過一個高點(diǎn)，次高位比較容易被人們接受，價格容易穩(wěn)住。然后莊家讓股價長期橫盤，在這個位置上慢慢把貨出掉。高位和次高位橫盤出貨，都是股價在高位從新定位，帶有價值發(fā)現(xiàn)的色彩，所以利用橫盤出貨，操作手法上最簡單，也最溫和。

莊家在高位橫盤出貨，對散戶具有致命的殺傷力。投資者可以根據(jù)以下幾點(diǎn)特征，來識別莊家高位橫盤出貨的行為。

從技術(shù)特征來看，A.莊家已經(jīng)有可觀的盈利；B.高位放量橫盤；C.籌碼分布高位密集。

從市場氛圍來看，莊家要想成功地在高位橫盤出貨，就一定要借助基本面的配合。

因此，當(dāng)股票出現(xiàn)上述三大技術(shù)特征，同時還發(fā)現(xiàn)這些股票是市場上的熱門概念股，并仍在大肆制造想像空間時，就可以認(rèn)定莊家正在離場了。

6 橫盤突破和橫盤出貨的區(qū)別

橫盤洗盤和橫盤出貨，雖然同樣采用橫盤方式，但卻帶來不同的結(jié)果。由于兩者之間存在本質(zhì)上的區(qū)別，因此就導(dǎo)致了莊家在整個橫盤形態(tài)過程中的不同行為。

橫盤式洗盤，莊家主要是以換手為主要目的。莊家只有在關(guān)鍵時刻，才會在高位或低位出現(xiàn)，以主動性買單或賣單來控制股價，使得股價呈現(xiàn)出橫向整理的走勢，促使中小散戶投資者自由換手。在橫盤洗盤的整個過程中，莊家真正參與買賣的行為并不多，所以股價走勢沉悶，但股價比較堅挺，成交量也伴隨著股價換手迅速萎縮。出現(xiàn)這種情況時，就標(biāo)志著籌碼日趨集中，浮籌逐步減速少。橫向洗盤最終放量向上突破時，就標(biāo)志著橫盤洗盤結(jié)束。

橫盤出貨則恰恰相反。由于莊家這個時候是以拋售籌碼為主要目的，因此導(dǎo)致在整個橫盤形態(tài)演變的過程中，莊家表現(xiàn)得最為活躍，常常做出各種各樣的假突破姿態(tài)，以此來引誘跟風(fēng)盤。隨著莊家不斷拋售籌碼，導(dǎo)致盤面浮動籌碼日趨沉重，股價走勢也日趨疲軟。每次股價跌至低點(diǎn)，莊家出來維持股價時，都會顯得特別沉重。造成莊家控盤沉重的原因，是前期莊家拋出的籌碼分散到散戶手中后，致使莊家控盤能力下降。

橫盤出貨表現(xiàn)在成交量上的特征，是在整個形態(tài)演變過程中成交量能較活躍，并且始終不能萎縮。在橫盤洗盤的過程中，則不需要太大的成交量來維持股價橫盤的走勢。股價在這么高的價位橫盤，肯定不會存在換莊的可能性，再加上盤面浮碼日趨沉重，因此這時只有一種可能，那就是莊家在出貨。

7 案例：

1 績優(yōu)股的橫盤出貨

虹橋機(jī)場，現(xiàn)在的上海機(jī)場 600009。

這個票在1999年出盡了風(fēng)頭，因?yàn)檫@個股票當(dāng)時運(yùn)作的操盤手為南方系。南方系的操盤風(fēng)格有點(diǎn)像暴發(fā)戶，大量掃貨之后發(fā)現(xiàn)沒有人跟進(jìn)，最后沒有辦法，只能采用磨人的戰(zhàn)術(shù)。當(dāng)時支撐它橫盤的理由就是業(yè)績的大幅上漲。南方系背后就是中國資本史上破產(chǎn)的第一家證券公司：南方證券。

2 強(qiáng)莊股橫盤突破

三峽新材

看了三峽新材的出貨手法，你不得不佩服莊家的耐心。為了完成最后的出貨，主力用了將近一年的時間來慢慢磨，最后的暴跌其實(shí)大家早就應(yīng)該要有心理準(zhǔn)備。

月線：

日線：

相關(guān)股票大家還可以回顧以前的江蘇吳中、金宇車城。雙哈等股票的走勢，這些股票有一個特點(diǎn)：老莊股。

打壓式出貨

1 定義

打壓式出貨是莊家主動的出貨方式，莊家短期大量拋售手中籌碼造成股價連續(xù)暴跌最后完成出貨。

2 標(biāo)的股

這種出貨手法一般出現(xiàn)在業(yè)績差的小盤股上面由于這類個股基本面較差，莊家如果采用高位橫盤或震蕩方式出貨的話，考慮到散戶資金較少，進(jìn)出比較靈活，莊家的資金量則較大，船大調(diào)頭難，因此極易造成莊家自拉自唱甚至被散戶套牢的局面。莊家采用這種方式來出貨，則可以達(dá)到快人一步的效果。

這種出貨手法還出現(xiàn)在一些特殊的狀況下：第一，莊家資金鏈斷裂；第二，大盤出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險；第三，坐莊過程中出現(xiàn)突發(fā)事件，比如目前的監(jiān)管風(fēng)暴導(dǎo)致老鼠倉大舉出逃。

3 出貨的原理

善兵者，出奇兵，擊其要害，攻其不備。莊家利用大家的貪婪和僥幸心理進(jìn)行攻擊。

4 出貨過程

這類個股在炒作過程中，絕大多數(shù)參與者都是抱著投機(jī)心態(tài)加入的。由于人類與生俱來的貪婪本性，人人都有奢望股票能賣個更高的價錢，所以在股價上漲的過程中，很少有人會出手自己的籌碼，大家都在等待股價繼續(xù)往上漲。莊家利用普通投資者的這種貪婪心理，在拉升股價的過程中，突然采取打壓的形式，大膽拋售籌碼。散戶們看見這種情況，還以為莊家在震倉。因?yàn)榍f家是真在出貨，買的只是搶反彈的散戶，所以股價一但下跌的話，其速度也是比較快的。有時候莊家甚至是不顧一切地拋售籌碼，使得股價一路狂跌。等散戶們反應(yīng)過來時，已經(jīng)來不及采取行動了，因?yàn)楣蓛r已經(jīng)跌下去了。

5 特點(diǎn)

第一，打壓出貨股價經(jīng)常出現(xiàn)斷崖式暴跌。

第二，打壓出貨之前，主力會營造一波小反彈，讓大家放松戒備。

第三，打壓出貨剛開始會放出巨量，隨后會出現(xiàn)縮量下跌。

第四，采用這種方式出貨，講究的是心狠手辣。莊家經(jīng)常利用大盤或者個股人氣極為火爆的時候，采用回馬槍的手法反手做空，使投資者猝不及防。

6 打壓出貨和打壓洗盤的區(qū)別

打壓出貨和打壓洗盤同樣是使用打壓手段，但兩者的目的和意義卻是截然不同的。打壓出貨是以莊家拋售籌碼為目的，以打壓為手段。而打壓洗盤則是通過打壓的手段清洗獲利籌碼，震出持股信心不堅定的投資者，從而促使籌碼快速換手，以提高其他投資者的持股成本。

對于二者的區(qū)別，可以從以下幾個方面來加以區(qū)分。

第一：打壓洗盤，莊家的目的是清洗獲利籌碼，震出持股信心不堅定的投資者，促使籌碼換手。在這個過程中，莊家既想打低股價，嚇出獲利籌碼和市場中的持股信心不堅定的投資者，又不想喪失手中的廉價籌碼，因而經(jīng)常會采用向下掛單對倒，也叫炸單或空中對倒的形式打低股價。從盤面走勢上來看，股價跌勢極為凌厲，日K線上經(jīng)常會留下多個向下跳空缺口，并且成交量也伴隨著放量，但絕大部分成交量來自莊家向下對倒的籌碼，這是莊家洗盤的一種詭計。打壓洗盤從日K線上來看，往往是巨量長陰，形態(tài)極為惡劣，主要是嚇唬那些不仔細(xì)觀察盤面的技術(shù)派人士，造成一種放量出貨的假象。這一招不僅蒙蔽了很多散戶投資者，甚至一些號稱大師級的股評人士，也是屢屢受騙。

第二，打壓出貨則是利用跟風(fēng)盤正旺盛的時候，趁投資者好夢未醒時，莊家突然對股價進(jìn)行反手做空，將先進(jìn)來的買盤給套住，接著再將那些敢于搶反彈的散戶一網(wǎng)打盡。從盤面上來看，雖然打壓出化也是快速下跌，但盤中經(jīng)常會有反彈出現(xiàn)，以吸引買盤跟進(jìn)，同時也能起到穩(wěn)定套牢者持股信心的效果。另外，股價總體走勢呈逐波下探之勢，重心快速下移，日K線上往往形成長陰線。由于股價下跌過程中，莊家賣出的成交量是真槍實(shí)彈，所以經(jīng)常出現(xiàn)一張賣單就把股價打低數(shù)個價位的情況。而盤中向上做反彈時，卻有對倒盤出現(xiàn)，其目的是引誘跟風(fēng)盤。因此打壓出貨未必有巨量成交放出，相反，由于搶反彈的人越來越少，成交量還會逐步縮小。

第三，打壓洗盤是利用利空來吸貨，打壓出貨是利用利好來出貨。這一點(diǎn)很重要。

7 案例：

1 打壓洗盤

羚銳制藥，

這個股票是我們在07年530之后成功抄底的一只股票，那時叫羚銳股份，后來改名了。當(dāng)時530的暴跌，它屬于是一只被錯殺了的好股票。我們預(yù)算出它的中報業(yè)績會出現(xiàn)大幅增長，進(jìn)去做中報行情，結(jié)果530之前就買進(jìn)了，530年暴跌之后大膽補(bǔ)倉，結(jié)果不到一個月時間成功翻倍。

   2 打壓出貨

三毛派神

    三毛派神，主力出貨完全可以用心狠手辣來形容。利用降準(zhǔn)高開果斷出貨，散戶不明真相沖進(jìn)去一個月時間股價夭折。

http://blog.sina.com.cn/s/blog_69f0252d01012iwq.html