什么是金融工程？

    金融工程在不同的美國(guó)大學(xué)有不同的名稱：Financial Engineering， Financial Mathematics，Mathematical Finance，Computational Finance , 然而無論是叫金融工程，金融數(shù)學(xué)，數(shù)學(xué)金融還是計(jì)算金融，它們的實(shí)質(zhì)都是一樣的——it represents the emerging discipline wherein mathematical tools are used to model financial markets and solve problems in finance，即以數(shù)學(xué)工具來建立金融市場(chǎng)模型和解決金融問題的新興學(xué)科。

    近年來，由于金融創(chuàng)新層出不窮，金融市場(chǎng)發(fā)展得越來越復(fù)雜，在以往傳統(tǒng)的股票和債券上發(fā)展出了期貨、期權(quán)等一系列新型投資工具，這就是通常所說的金融衍生物。而如何對(duì)這些金融衍生物進(jìn)行定價(jià)，是投資銀行所面臨的一個(gè)難題。同時(shí)，由于金融投資工具的復(fù)雜化，一些基金管理公司越來越感到傳統(tǒng)的投資方式難以保持基金的高成長(zhǎng)率，他們需要設(shè)計(jì)出更加高級(jí)的投資組合來獲得盈利。因此，他們大量需要那些既通曉金融市場(chǎng)又有數(shù)學(xué)應(yīng)用能力的復(fù)合型人才，而這樣的人才在市場(chǎng)上極為稀缺。金融工程就是為了培養(yǎng)這樣的人才而產(chǎn)生的。金融工程是一門綜合了金融學(xué)、數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)科學(xué)的交叉學(xué)科，其課程通常由大學(xué)的商學(xué)院、數(shù)學(xué)系和工程學(xué)院聯(lián)合授課，其課程由于集中于金融領(lǐng)域，所以深度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過MBA金融方面的課程，通常包括股票市場(chǎng)分析、投資組合分析、期貨和期權(quán)、資產(chǎn)定價(jià)、資本預(yù)算、固定收益分析、利率模型、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等課程。金融工程碩士的學(xué)習(xí)時(shí)間一般為全日制1年。金融工程同MBA一樣，是一種職業(yè)教育（Professional Education）而非學(xué)術(shù)研究教育（Academic Research Education），因此無需撰寫碩士論文。其全部課程均圍繞金融學(xué)的應(yīng)用展開，具有實(shí)用性很強(qiáng)的特點(diǎn)。在美國(guó)，持有金融工程碩士學(xué)位的人才在市場(chǎng)上炙手可熱，基本上全部被各大投資銀行、基金管理公司、保險(xiǎn)公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司所聘用。

MFE（master of Financial Engineering金融工程碩士）和MBA有什么不同？

    MBA是一種泛面商科教育，而MFE則是專門培養(yǎng)高級(jí)金融人才的專項(xiàng)教育。金融工程碩士的課程全部集中于金融領(lǐng)域，如果你感興趣的是會(huì)計(jì)、市場(chǎng)營(yíng)銷或人力資源管理，那你應(yīng)該是去學(xué)習(xí)MBA課程，因?yàn)镸BA的課程更廣泛。此外，申請(qǐng)金融工程碩士不需要有工作經(jīng)驗(yàn)，這和MBA有很大不同，但是，申請(qǐng)金融工程碩士要求申請(qǐng)者在大學(xué)本科必須修過兩門課——微積分和統(tǒng)計(jì)，因此不適合那些大學(xué)學(xué)文科的同學(xué)。最后，MFE的學(xué)習(xí)是一年，而MBA由于課程覆蓋面廣而通常需要兩年。

金融工程研究方向

證券衍生物定價(jià)
　　 90年代，金融數(shù)學(xué)的鼻祖Dr. Robert C. Merton 利用工程和高級(jí)物理數(shù)學(xué)原理，研究出一套定價(jià)金融產(chǎn)品的哲學(xué)，之后數(shù)學(xué)在金融學(xué)上的應(yīng)用的研究就一直如火如荼的進(jìn)行著?，F(xiàn)在主要的金融市場(chǎng)的期貨，期權(quán)，和一些非公開交易的衍生物產(chǎn)品如FRA，Credit Directives都是按照Dr. Robert的理論定價(jià)的。證券衍生物定價(jià)的學(xué)習(xí)涉及到很多關(guān)于數(shù)學(xué)分析，differential equation(物理應(yīng)用數(shù)學(xué)必學(xué)的課程)的基礎(chǔ),學(xué)習(xí)上數(shù)學(xué)的學(xué)習(xí)將會(huì)占課程的大部分，同時(shí)加有MBA的金融類課程。這一研究方向的畢業(yè)生就業(yè)前景一般為投資銀行，證券交易所, 保險(xiǎn)公司，銀行。

風(fēng)險(xiǎn)分析 
　　 金融衍生物最大的一個(gè)功能就是能夠轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，因此很多本來不可能的投資服務(wù)產(chǎn)品也變?yōu)橛锌赡?，例如高回?bào)的保本投資，高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的投資組合。 同時(shí)企業(yè)會(huì)遇到各種各樣的金融風(fēng)險(xiǎn)，例如由于匯率，利息的變動(dòng)而帶來的損失。企業(yè)尤其是上市的企業(yè)，為了保障公司在一個(gè)平穩(wěn)的現(xiàn)金流下運(yùn)作都會(huì)喜歡把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給投機(jī)者。學(xué)習(xí)這個(gè)方向的學(xué)生必須很熟悉各種金融手段用法，同時(shí)要學(xué)習(xí)去模擬和分析公司現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，因此對(duì)數(shù)理模型的學(xué)習(xí)是必不可少的。 這一類專業(yè)人才就業(yè)前景為：銀行，投資銀行，基金，保險(xiǎn)公司，投資顧問公司等, 和其他貿(mào)易，能源，甚至農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和銷售公司都需要這方面人才。

金融模型 
　　 數(shù)學(xué)在金融上的應(yīng)用很多都是通過模型來實(shí)現(xiàn)的，通過數(shù)學(xué)工具，我們可以更準(zhǔn)確的模擬出一個(gè)投資或資產(chǎn)組合將來或在不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的變化，從而幫助決策層更準(zhǔn)確，更快的下決定。金融模型的專業(yè)的學(xué)習(xí)包括，Linear Modeling, Stochastic Calculus, Dynamic Control, Monte Carlo simulation 等課程，因此對(duì)學(xué)生在本科學(xué)習(xí)中對(duì)基礎(chǔ)數(shù)學(xué)的掌握要比較扎實(shí)。這一類的研究人才，就業(yè)方向一般是： 大型的國(guó)際銀行，金融研究機(jī)構(gòu)，政府等對(duì)人才研究能力要求很高的職位。

金融信息分析 
　　 信息分析在金融方向的應(yīng)用主要包括，工業(yè)分析，時(shí)間序列分析，和基礎(chǔ)分析。對(duì)于金融數(shù)學(xué)的學(xué)生，學(xué)習(xí)的內(nèi)容主要是通過統(tǒng)計(jì)和數(shù)學(xué)的手段進(jìn)行前兩者的分析。因此，這一類的學(xué)習(xí)/研方向要求學(xué)生有扎實(shí)的統(tǒng)計(jì)學(xué)基礎(chǔ)，或者工程基礎(chǔ)。這一類研究人才的就業(yè)方向一般為：金融研究機(jī)構(gòu)，政府，金融評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，金融顧問公司等。 

就業(yè)與薪酬

◆ 美國(guó)就業(yè)與薪酬情況
　 Financial Analysts 金融分析師
　　 40%的金融分析師就業(yè)于金融和保險(xiǎn)行業(yè)，包括證券和商品經(jīng)紀(jì)、銀行和信貸機(jī)構(gòu)，以及保險(xiǎn)公司。其他則就職于私營(yíng)企業(yè)或政府機(jī)構(gòu)。
　　 平均工資：$66,590 　　 　　 薪酬范圍：$50,700 -- $90,690
　 Insurance Underwriters 保險(xiǎn)業(yè)者
　　 65%的保險(xiǎn)從業(yè)者受雇于保險(xiǎn)公司，只有少部分就職于銀行、融資公司、房地產(chǎn)公司等。
　　 平均工資：$52,350 　　 　　 薪酬范圍：$40,000 and $71,070
　 Claims Adjusters, Appraisers, Examiners, and Investigators保險(xiǎn)理賠員、估價(jià)師
　　 70%保險(xiǎn)理賠員、估價(jià)師受雇于保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司及相關(guān)行業(yè)，例如私營(yíng)保險(xiǎn)索賠公司等。
　　 平均工資：$50,660 　　 　　 薪酬范圍：$38,520 and $65,210
◆ 金融工程在中國(guó)的就業(yè)情況
    現(xiàn)在中國(guó)的金融工程課程和體系都是直接引進(jìn)美國(guó)的金融工程的教育。就中國(guó)的現(xiàn)狀而言，金融制度和金融政策正在醞釀階段，現(xiàn)在金融工程并沒有形成一個(gè)適合中國(guó)企業(yè)的體系。金融工程在中國(guó)的就業(yè)主要在以下幾個(gè)領(lǐng)域：

基金公司：基金公司現(xiàn)在需要一批能做基金績(jī)效評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制、資產(chǎn)配置的人才。 
證券公司：證券公司現(xiàn)在正處在最艱難的時(shí)期，同時(shí)也在通過集合理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)等尋求生存的機(jī)會(huì)。 
銀行：最傳統(tǒng)的銀行也在起著微妙的變化?，F(xiàn)在各大銀行的總行正在著手建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理模型，急需這方面的人才，可是，由于銀行僵化用人制度，真正有水平的人未必能進(jìn)去做這個(gè)事情。銀行內(nèi)部的另外一個(gè)重要部門——資金部，也需要金融工程的人才，他們一方面在銀行間債券市場(chǎng)操作，是未來固定收益證券這一塊的主力，同時(shí)也是未來大有發(fā)展空間的公司債券市場(chǎng)，抵押支持債券這些金融工程產(chǎn)品的設(shè)計(jì)主力。 

申請(qǐng)建議：
　　開設(shè)MFE的學(xué)校不是太多，而且申請(qǐng)人又很多，所以競(jìng)爭(zhēng)非常激烈。通常Quantitative Finance Programs的招生一般都明確規(guī)定學(xué)生一般要有很強(qiáng)的理工背景，甚至是數(shù)學(xué)背景。例如，芝加哥大學(xué)的 Math Finance 的Program的招生就勸申請(qǐng)人要認(rèn)真了解自己的背景：“如果你們不會(huì)金融我們可以教你，但如果你不會(huì)數(shù)學(xué)，那請(qǐng)你們先回去學(xué)好數(shù)學(xué)再來”. 提供這一類program的學(xué)校一般是學(xué)校的數(shù)學(xué)系，或者工程系，有少部分是統(tǒng)計(jì)或工商管理系提供的。申請(qǐng)人必須要提供TOEFL,GRE 成績(jī)，本科學(xué)位， PS，RESUME， 推薦信。多數(shù)的quantitative finance programs 都會(huì)公開或者非公開的傾向于招收有以下課程基礎(chǔ)的學(xué)生： 
　　 ·Two Calculus courses 兩門微積分的課程　　 　　 　　 　　　 　 ·An Introduction to Linear Algebra 線性代數(shù)
　　 ·Probability or Basic Statistics Course 基礎(chǔ)統(tǒng)計(jì)學(xué)　　　　　 　·Analysis 關(guān)于數(shù)理分析的課
　　 ·Differential Equation 微分方程式 　　　　 　　 　　 　　　 　 ·Some Exposure to Finance or Economics 一些金融或者經(jīng)濟(jì)學(xué)的課程

　　MFE喜歡理工背景的學(xué)生，之所以喜歡理工背景的學(xué)生是因?yàn)檫@些學(xué)生的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)好一些。當(dāng)然如果不是數(shù)理背景、或是感覺自己數(shù)理基礎(chǔ)不太好的同學(xué)，可以通過選修一些數(shù)學(xué)系的課程來彌補(bǔ)不足。以下是推薦的一些課程：
　　·微積分、線性代數(shù)　　　·概率論、測(cè)度論　　 ·數(shù)理統(tǒng)計(jì)　　 ·偏微分方程　　 ·實(shí)變函數(shù)、隨機(jī)過程　　 ·數(shù)值方法　　·C++編程、算法與數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)

　　申請(qǐng)人要注意一點(diǎn)的就是要清楚了解申請(qǐng)的專業(yè)是傾向于理工科還是商科。如果偏向于理工科，那么入學(xué)錄取會(huì)比較偏重于申請(qǐng)人本身的學(xué)術(shù)背景以及研究能力，而且申請(qǐng)這一類學(xué)校獎(jiǎng)學(xué)金是有機(jī)會(huì)拿的。如果是設(shè)于商學(xué)院下的金融工程，那么錄取要求很可能跟MBA相似 - 要GMAT成績(jī)，看重工作經(jīng)驗(yàn)，拿獎(jiǎng)機(jī)會(huì)少。

開設(shè)金融工程專業(yè)的美國(guó)大學(xué)

    現(xiàn)在，已經(jīng)有不少美國(guó)大學(xué)開設(shè)了金融工程的課程，如加州伯克利大學(xué)、普林斯頓大學(xué)、斯坦福大學(xué)、芝加哥大學(xué)、哥倫比亞大學(xué)、康奈爾大學(xué)、密西根安阿伯大學(xué)、卡耐基梅隆大學(xué)、紐約大學(xué)、南加州大學(xué)等等。金融工程通常設(shè)在工程學(xué)院或數(shù)學(xué)系下，由工學(xué)院、商學(xué)院、數(shù)學(xué)系聯(lián)合授課。

金融工程在商學(xué)院里面的有：
University of California, Berkeley 
Haas School of Business,
Master in Financial Engineering
http://haas./MFE/index.html

Carnegie Mellon University 
Graduate School of Business
Master of Science in Computational Finance 
http://student-2k.gsia./mscf/

金融在工程學(xué)院里面的有：

Princeton University
Department of Operations Research & Financial Engineering
M.S.E. in Operations Research and Financial Engineering
http://www.orfe./graduate

Columbia University
Department of Industrial Engineering and Operations Research
M.S. in Financial Engineering
http://www.ieor./pages/graduate/ms_financial_eng/index.html

Cornell University
School of Operations Research and Industrial Engineering
Master of Engineering in Financial Engineering
http://www.orie./me...ables/financial1.html

University of Michigan, Ann Arbor
College of Engineering
Master of Science in Financial Engineering
http://interpro.engin./fep/

金融工程在數(shù)學(xué)系里面的有：
Stanford University
the Departments of Mathematics and Statistics
MS in Financial Mathematics
http://math./FinMath/

University of Chicago
Department of Mathematics
Master of Science in Financial Mathematics
http://finmath./

New York University 
Department of Mathematics
Master of Science in Mathematics in Finance
http://math./financial_mathematics/

University of Southern California 
Department of Mathematics
Master of Science in Mathematical Finance
http://www./dept/LAS/CAMS/MF/

    美國(guó)還有一些學(xué)校還設(shè)MFE項(xiàng)目，例如University of Wisconsin—Madison，North Carolina University，Rutgers University，Boston University，Rensselaer Polytechnic Institute，Illinois Institute of Technology，Claremont Graduate University等。