中級財務(wù)管理模擬試卷（1-3章）

一、單項(xiàng)選擇題

1.以利潤最大化作為財務(wù)管理的目標(biāo)，其存在的問題不包括（    ）。

A.沒有考慮利潤實(shí)現(xiàn)時間和資金時間價值

B.沒有考慮風(fēng)險問題

C.沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入資本之間的關(guān)系

D.可能導(dǎo)致企業(yè)長期的財務(wù)決策傾向

2.下列各項(xiàng)中，不屬于財務(wù)預(yù)算方法的是（    ）。

A.固定預(yù)算與彈性預(yù)算                    

B.增量預(yù)算與零基預(yù)算

C.定性預(yù)算和定量預(yù)算                    

D.定期預(yù)算和滾動預(yù)算

3.下列關(guān)于集中與分散的“成本”和“利益”的說法正確的是（    ）。

A.集中的“成本”主要是各所屬單位積極性的損失和財務(wù)資源利用效率的下降

B.分散的“成本”主要是可能發(fā)生的各所屬單位財務(wù)決策目標(biāo)及財務(wù)行為與企業(yè)整體財務(wù)目標(biāo)的背離以及財務(wù)資源利用效率的下降

C.集中的“利益”主要是提高財務(wù)決策效率和調(diào)動各所屬單位的積極性

D.分散的“利益”主要是容易使企業(yè)財務(wù)目標(biāo)協(xié)調(diào)和提高財務(wù)資源的利用效率

4.某企業(yè)于年初存入銀行50000元，假定年利息率為12%，每年復(fù)利兩次。已知（F/P，6%，5）=1.3382，（F/P，6%，10）=1.7908，（F/P，12%，5）=1.7623，（F/P，12%，10）=3.1058，則第5年年末的本利和為（   ）元。

A.66910                           

B.88115

C.89540                           

D.155290

5.某公司平價購買剛發(fā)行的面值為1000元、5年期、每半年支付利息50元的債券，該債券按年計(jì)算的持有到期年均實(shí)際收益率為（   ）。

A.5%                              

B.8.16%

C.10%                             

D.10.25%

6.已知某種證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.3，當(dāng)前的市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.5，兩者之間的相關(guān)系數(shù)為0.6，則兩者之間的協(xié)方差是（   ）。  

A.0.09                            

B.0.15   

C.0.18                            

D.1.00

7.某種股票的期望收益率為15%，其標(biāo)準(zhǔn)離差為0.06，風(fēng)險價值系數(shù)為40%，則該股票的風(fēng)險收益率為（   ）。

A. 40%                             

B. 16% 

C. 6%                              

D. 4%

8.約束性固定成本不受管理當(dāng)局短期經(jīng)營決策行動的影響。下列各項(xiàng)中，不屬于企業(yè)約束性固定成本的是（   ）。

A.管理人員的基本工資              

B.房屋租金支出

C.職工培訓(xùn)費(fèi)                      

D.不動產(chǎn)財產(chǎn)保險費(fèi)

9.乙保險公司的推銷員每月固定工資1800元，在此基礎(chǔ)上，推銷員還可按推銷保險金額的1‰領(lǐng)取獎金，那么推銷員的工資費(fèi)用是（   ）。

A.半變動成本                     

B.半固定成本

C.延期變動成本                   

D.曲線變動成本

10.下列預(yù)算中，綜合性較強(qiáng)的預(yù)算是（    ）。

A.銷售預(yù)算                        

B.生產(chǎn)預(yù)算

C.資本支出預(yù)算                    

D.現(xiàn)金預(yù)算

11.某企業(yè)編制第四季度的直接材料預(yù)算，預(yù)計(jì)季初材料存量為400千克，季度生產(chǎn)需用量為3000千克，預(yù)計(jì)期末存量為250千克，材料采購單價為10元，若材料采購貨款有30%當(dāng)季付清，另外70%在下季度付清，假設(shè)不考慮流轉(zhuǎn)稅的影響，則該企業(yè)預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表年末“應(yīng)付賬款”項(xiàng)目為（    ）元。

A.8550                           

B.12800

C.19950                          

D.28500

12.企業(yè)編制全面預(yù)算的終點(diǎn)是（    ）。

A.專門決策預(yù)算                   B.現(xiàn)金預(yù)算

C.預(yù)計(jì)利潤表                     D.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表

13.將企業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展放在首位，以便創(chuàng)造更多的價值是（    ）財務(wù)管理目標(biāo)所涉及的觀點(diǎn)。

A.利潤最大化                            B.企業(yè)規(guī)模最大化

C.企業(yè)價值最大化                        D.相關(guān)者利益最大化

14.企業(yè)對各所屬單位在所有重大問題的決策和處理上實(shí)行高度集權(quán)，各所屬單位則對日常經(jīng)營活動具有較大的自主權(quán)，該企業(yè)采用的財務(wù)管理體制是（    ）。

A.集權(quán)型                                B.分權(quán)型

C.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型                    D.集權(quán)與分權(quán)相制約型

15.下列應(yīng)對通貨膨脹風(fēng)險的各項(xiàng)策略中，不正確的是（    ）。

A.進(jìn)行長期投資                          B.簽訂長期購貨合同

C.取得長期借款                          D.簽訂長期銷貨合同

16.在投資收益不確定的情況下，按估計(jì)的各種可能收益水平及其發(fā)生概率計(jì)算的加權(quán)平均數(shù)是（   ）。

A.實(shí)際投資收益（率）              B.期望投資收益（率）

C.必要投資收益（率）              D.無風(fēng)險收益（率）
17.有一項(xiàng)年金，前3年無流入，后5年每年年初流入1200元，年利率為8%，則其現(xiàn)值為（   ）元。

A.6247.68                         B.4107.72

C.3803.4                          D.4755.96

18.在下列各項(xiàng)資金時間價值系數(shù)中，與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)關(guān)系的是（   ）。

A.復(fù)利終值系數(shù)　                  B.復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)

C.普通年金終值系數(shù)                D.普通年金現(xiàn)值系數(shù)

19.下列預(yù)算中，屬于專門決策預(yù)算的是（    ）。

A.直接人工預(yù)算                    B.資本支出預(yù)算

C.現(xiàn)金預(yù)算                        D.銷售預(yù)算

20.下列各項(xiàng)中，其預(yù)算期與會計(jì)期間相脫節(jié)的預(yù)算方法是（    ）。

A.固定預(yù)算法                      B.彈性預(yù)算法

C.增量預(yù)算法                      D.滾動預(yù)算法

21.可以保持預(yù)算的連續(xù)性與完整性，并能克服傳統(tǒng)定期預(yù)算缺點(diǎn)的預(yù)算方法是（    ）。

A.滾動預(yù)算法                      B.零基預(yù)算法

C.增量預(yù)算法                      D.固定預(yù)算法

22.下列各項(xiàng)中，只有實(shí)物量沒有價值量的預(yù)算是（    ）。

A.銷售預(yù)算                       B.生產(chǎn)預(yù)算

C.直接材料預(yù)算                   D.直接人工預(yù)算

23.直接材料預(yù)算的主要編制基礎(chǔ)是（    ）。

A.生產(chǎn)預(yù)算                       B.銷售預(yù)算

C.制造費(fèi)用預(yù)算                   D.產(chǎn)品成本預(yù)算

24.在下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)財務(wù)管理的金融環(huán)境內(nèi)容的是（   ）。

A.經(jīng)濟(jì)體制                              B.公司法     

C.金融工具                              D.稅收法規(guī)

25.下列關(guān)于貨幣市場和資本市場的相關(guān)說法中，不正確的是（   ）。

A.貨幣市場的主要功能是調(diào)節(jié)短期資金融通

B.資本市場的主要功能是實(shí)現(xiàn)長期資本融通

C.貨幣市場上交易的金融工具有較強(qiáng)的“貨幣性”

D.資本市場中資本借貸量小，收益較小

二、多項(xiàng)選擇題

1.在某公司財務(wù)目標(biāo)研討會上，張經(jīng)理主張“貫徹合作共贏的價值理念，做大企業(yè)的財富蛋糕”；李經(jīng)理認(rèn)為“既然企業(yè)的績效按年度考核，財務(wù)目標(biāo)就應(yīng)當(dāng)集中體現(xiàn)當(dāng)年利潤指標(biāo)”；王經(jīng)理提出“應(yīng)將企業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展放在首位，以便創(chuàng)造更多的價值”。上述觀點(diǎn)涉及的財務(wù)管理目標(biāo)有（     ）。

A.利潤最大化                            B.企業(yè)規(guī)模最大化

C.企業(yè)價值最大化                        D.相關(guān)者利益最大化

2.下列各項(xiàng)中，屬于債權(quán)人與所有者利益沖突表現(xiàn)的有（    ）。

A.所有者改變舉債資金的原定用途，增大償債的風(fēng)險，降低了債權(quán)人的負(fù)債價值

B.債權(quán)人希望在創(chuàng)造財富的同時，能獲得更多的報酬、更多的享受

C.所有者和股東希望以較小的代價實(shí)現(xiàn)更多的財富

D.舉借新債，增大償債的風(fēng)險，致使原有債權(quán)的價值降低

3.下面關(guān)于財務(wù)管理環(huán)節(jié)的表述正確的有（    ）。

A.財務(wù)分析是根據(jù)企業(yè)財務(wù)報表等信息資料，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及未來趨勢的過程

B.財務(wù)預(yù)算是指根據(jù)財務(wù)戰(zhàn)略、財務(wù)計(jì)劃和各種預(yù)測信息，確定預(yù)算期內(nèi)各種預(yù)算指標(biāo)的過程

C.財務(wù)決策是利用有關(guān)信息和特定手段，對企業(yè)的財務(wù)活動施加影響或調(diào)節(jié)，以便實(shí)現(xiàn)計(jì)劃所規(guī)定的財務(wù)目標(biāo)的過程

D.財務(wù)預(yù)測是根據(jù)企業(yè)財務(wù)活動的歷史資料，考慮現(xiàn)實(shí)的要求和條件，對企業(yè)未來的財務(wù)活動作出較為具體的預(yù)計(jì)和測算過程

4.下列關(guān)于名義利率和實(shí)際利率的說法，正確的有（   ）。

A.實(shí)際利率是指包括補(bǔ)償通貨膨脹 (包括通貨緊縮）風(fēng)險的利率

B.如果按照短于一年的計(jì)息期計(jì)算復(fù)利，實(shí)際利率高于名義利率

C.名義利率是指剔除通貨膨脹率后儲戶或投資者得到利息回報的真實(shí)利率

D.若每年計(jì)算一次復(fù)利,實(shí)際利率等于名義利率

5.下列關(guān)于資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率的說法，正確的有（   ）。

A.組合收益率的影響因素為投資比重和個別資產(chǎn)收益率

B.資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率就是組成資產(chǎn)組合的各種資產(chǎn)的預(yù)期收益率的加權(quán)平均數(shù)

C.不論投資組合中兩項(xiàng)資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)如何，只要投資比例不變，各項(xiàng)資產(chǎn)的期望收益率不變，則該投資組合的期望收益率就不變

D.即使投資比例不變，各項(xiàng)資產(chǎn)的期望收益率不變，但如果組合中各項(xiàng)資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)發(fā)生改變，投資組合的期望收益率就有可能改變

6.假設(shè)A證券的預(yù)期報酬率為10%，標(biāo)準(zhǔn)差為12%，B證券預(yù)期報酬率為18%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%，A證券與B證券之間的相關(guān)系數(shù)為0.25，若各投資50%，則投資組合的方差和標(biāo)準(zhǔn)差分別為（   ）。

A.1.66%                               B.1.58%

C.12.88%                              D.13.79%

7.下列關(guān)于證券市場線的表述，正確的有（   ）。

A.證券市場線的斜率為個別資產(chǎn)（或特定投資組合）的必要收益率超過無風(fēng)險收益率的部分與該資產(chǎn)（或投資組合）的β系數(shù)的比

B.證券市場線是資本資產(chǎn)定價模型用圖示形式表示的結(jié)果

C.當(dāng)無風(fēng)險收益率Rf變大而其他條件不變時，所有資產(chǎn)的必要收益率都會上漲，且增加同樣的數(shù)量

D.在市場均衡狀態(tài)下，每項(xiàng)資產(chǎn)的預(yù)期收益率應(yīng)該等于其必要收益率

8.下列各項(xiàng)中，屬于總預(yù)算內(nèi)容的有（    ）。

A.銷售預(yù)算                      B.現(xiàn)金預(yù)算

C.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表                D.預(yù)計(jì)利潤表

9.在編制生產(chǎn)預(yù)算時，計(jì)算某種產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)量應(yīng)考慮的因素包括（    ）。

A.預(yù)計(jì)材料采購量                B.預(yù)計(jì)產(chǎn)品銷售量

C.預(yù)計(jì)期初產(chǎn)品結(jié)存量            D.預(yù)計(jì)期末產(chǎn)品結(jié)存量

10.下列各項(xiàng)中，可以納入企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算的有（    ）。

A.制造費(fèi)用                      B.銷售費(fèi)用

C.直接人工支出                  D.資本性現(xiàn)金支出

三、判斷題

1.從財務(wù)管理的角度看，企業(yè)價值是賬面資產(chǎn)的總價值，企業(yè)價值可以理解為企業(yè)所有者權(quán)益和債權(quán)人權(quán)益的賬面價值，是企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。（    ）

2.M型結(jié)構(gòu)的財務(wù)是中央控制的，負(fù)責(zé)整個企業(yè)的資金籌措、運(yùn)作和稅務(wù)安排。（    ）

3.財務(wù)管理應(yīng)當(dāng)以宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)為基礎(chǔ)，以經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平為導(dǎo)向，從業(yè)務(wù)工作角度保證企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)和經(jīng)營戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。（    ）

4.普通年金終值和投資回收額互為逆運(yùn)算。（   ）

5.在風(fēng)險分散過程中，隨著資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)目的增加，分散風(fēng)險的效應(yīng)會越來越明顯。（   ）
6.市場風(fēng)險是指市場收益率整體變化所引起的市場上所有資產(chǎn)的收益率的變動性，它是影響所有資產(chǎn)的風(fēng)險，因而不能被分散掉。（   ）

7.即使投資比例不變，各項(xiàng)資產(chǎn)的期望收益率不變，但如果組合中各項(xiàng)資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)發(fā)生改變，投資組合的期望收益率就有可能改變。（   ）

8.為了克服定期預(yù)算法執(zhí)行一定時期后管理人員可能會出現(xiàn)一些短期行為的缺點(diǎn)，人們設(shè)計(jì)了彈性預(yù)算。（    ）

9.專門決策預(yù)算又稱為資本支出預(yù)算，一般預(yù)算的數(shù)據(jù)要納入日常業(yè)務(wù)預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算。（    ）

10.在財務(wù)預(yù)算的編制過程中，編制預(yù)計(jì)財務(wù)報表的正確程序是：先編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表，然后再編制預(yù)計(jì)利潤表。（    ）

四、計(jì)算分析題

1.某公司擬進(jìn)行股票投資，計(jì)劃購買A、B、C三種股票，并分別設(shè)計(jì)了甲、乙兩種投資組合。

已知三種股票的β系數(shù)分別為1.5、1.0和0.5，它們在甲種投資組合下的投資比重為50%、30%和20%；乙種投資組合的風(fēng)險收益率為3.6%。同期市場上所有股票的平均收益率為10%，無風(fēng)險收益率為6%。

要求：

（1）根據(jù)Ａ、Ｂ、Ｃ股票的β系數(shù)，分別評價這三種股票相對于市場投資組合而言的投資風(fēng)險大小。

（2）按照資本資產(chǎn)定價模型計(jì)算A股票的必要收益率。

（3）計(jì)算甲種投資組合的β系數(shù)和風(fēng)險收益率。

（4）計(jì)算乙種投資組合的β系數(shù)和必要收益率。

（5）比較甲乙兩種投資組合的β系數(shù)，評價它們的投資風(fēng)險大小。

2.某投資者準(zhǔn)備購買一套辦公用房，有三個付款方案可供選擇：

（1）甲方案：從現(xiàn)在起每年年初付款24萬元，連續(xù)支付5年，共計(jì)120萬元；

（2）乙方案：從第3年起，每年年初付款26萬元，連續(xù)支付5年，共計(jì)130萬元；

（3）丙方案：從現(xiàn)在起每年年末付款25萬元，連續(xù)支付5年，共計(jì)125萬元。

假定該公司要求的投資報酬率為10%，通過計(jì)算說明應(yīng)選擇哪個方案。

3.已知：某企業(yè)2012年10～12月實(shí)際銷售額分別為30000萬元、35000萬元和40000萬元，預(yù)計(jì)2013年1月份銷售額為36000萬元。每月銷售收入中有70%于當(dāng)月收現(xiàn)，20%于次月收現(xiàn)，10%于第三個月收訖，不存在壞賬。假定該企業(yè)銷售的產(chǎn)品在流通環(huán)節(jié)只需繳納消費(fèi)稅，稅率為10%，并于當(dāng)月以現(xiàn)金繳納。該企業(yè)2012年12月末現(xiàn)金余額為72萬元，應(yīng)付賬款余額為4200萬元（需在2013年1月份付清），不存在其他應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)。

2013年1月份有關(guān)項(xiàng)目預(yù)計(jì)資料如下：采購材料7000萬元（當(dāng)月付款70%）；工資及其他支出7500萬元（用現(xiàn)金支付）；制造費(fèi)用7800萬元（其中折舊等非付現(xiàn)費(fèi)用為4000萬元）；銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用900萬元（用現(xiàn)金支付）；預(yù)交所得稅1710萬元；購買設(shè)備10800萬元（用現(xiàn)金支付）?，F(xiàn)金不足時，通過向銀行借款解決。2013年1月末現(xiàn)金余額要求不低于90萬元。

要求根據(jù)上述資料，計(jì)算該企業(yè)2013年1月份的下列預(yù)算指標(biāo)：

（1）經(jīng)營性現(xiàn)金流入；

（2）經(jīng)營性現(xiàn)金流出；

（3）資本性現(xiàn)金支出；

（4）現(xiàn)金余缺；

（5）應(yīng)向銀行借款的最低金額；

（6）1月末應(yīng)收賬款余額。

4.某企業(yè)2012年現(xiàn)金預(yù)算（簡表）如下表所示。假定企業(yè)發(fā)生現(xiàn)金余缺均由歸還或取得流動資金借款解決，且流動資金借款利息可以忽略不計(jì)。除表中所列項(xiàng)目外，企業(yè)沒有有價證券，也沒有發(fā)生其他現(xiàn)金收支業(yè)務(wù)。預(yù)計(jì)2012年年末流動負(fù)債為4000萬元，需要保證的年末現(xiàn)金占流動負(fù)債的比率為40%。

要求：根據(jù)所列資料，計(jì)算填列表中用字母表示的項(xiàng)目。

                                             單位：萬元

說明：上表中“*”表示省略的數(shù)據(jù)。

五、綜合題

1. 已知甲股票的期望收益率為12%，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為16%；乙股票的期望收益率為15%，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為18%。市場組合的收益率為10%，市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差為8%，無風(fēng)險收益率為4%。假設(shè)市場達(dá)到均衡。
要求：

（1）分別計(jì)算甲、乙股票的必要收益率；
（2）分別計(jì)算甲、乙股票的值；
（3）分別計(jì)算甲、乙股票的收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)；

（4）假設(shè)投資者將全部資金按照60%和40%的比例投資購買甲、乙股票構(gòu)成投資組合，計(jì)算該組合的系數(shù)、組合的風(fēng)險收益率和組合的必要收益率。

2.A公司11月份現(xiàn)金收支的預(yù)計(jì)資料如下：

（1）11月1日的現(xiàn)金（包括銀行存款）余額為54100元。

（2）產(chǎn)品售價8元/件。9月銷售20000件，10月銷售30000件，11月預(yù)計(jì)銷售40000件，12月預(yù)計(jì)銷售25000件。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，商品售出后當(dāng)月可收回貨款的60%，次月收回30%，再次月收回8%，另外2%為壞賬。

（3）假設(shè)存貨是均勻購入，款項(xiàng)也是均勻支付，進(jìn)貨成本為5元/件，平均在15天后付款。編制預(yù)算時月底存貨為次月銷售的10%加1000件。10月底的實(shí)際存貨為4000件，應(yīng)付賬款余額為77500元。

（4）11月的費(fèi)用預(yù)算為85000元，其中折舊為12000元，其余費(fèi)用須當(dāng)月用現(xiàn)金支付。

（5）預(yù)計(jì)11月份將購置設(shè)備一臺，支出150000元，須當(dāng)月付款。

（6）11月份預(yù)交所得稅20000元。

（7）現(xiàn)金不足時可從銀行借入，借款額為10000元的倍數(shù)，利息在還款時支付。期末現(xiàn)金余額不少于5000元。

要求：編制11月份的現(xiàn)金預(yù)算。