（上圖為期貨中國(guó)網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜賬戶“天際系統(tǒng)化”凈值曲線）

【天際系統(tǒng)化】

姓趙，河北邯鄲人，以前以散戶心態(tài)做過股票，但賠多賺少，2010年9月份開始學(xué)習(xí)技術(shù)分析及投資理念，按照新的理念操作股票，前三個(gè)月虧損40%，后兩個(gè)月開始入門，不再虧損，之后于2011年2月份轉(zhuǎn)入期貨市場(chǎng)。

操作中以波段為主，偶爾輕倉(cāng)做日內(nèi)。使用自動(dòng)程序化交易策略，以趨勢(shì)追蹤為主要盈利模式，策略有多種，但主要使用單策略的多品種組合操作。有時(shí)結(jié)合基本面來(lái)進(jìn)行資金管理。

期貨中國(guó)網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜http://trader./賬戶“天際系統(tǒng)化”的操作者，2011年12月12日至2013年5月31日，賬戶復(fù)合收益率182.98%，期間最大回撤43.42%。

【精彩語(yǔ)錄】

散戶永遠(yuǎn)不知道給自己一個(gè)保護(hù)，永遠(yuǎn)沒有風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬比的概念，只想不錯(cuò)過最后一點(diǎn)點(diǎn)的機(jī)會(huì)。

一個(gè)散戶要想走向成熟，一個(gè)好的老師做啟蒙指點(diǎn)會(huì)大大縮短你的成長(zhǎng)歷程！

有些人可能性格特點(diǎn)上就不適合在投機(jī)市場(chǎng)生存，要了解自己，不適合的早退出早好！

我更多的是根據(jù)現(xiàn)階段已有的數(shù)據(jù)，分析未來(lái)的波動(dòng)率以及盈利的可能性。

我覺得市場(chǎng)只有兩種形態(tài)，趨勢(shì)和震蕩，兩者會(huì)交替進(jìn)行。

長(zhǎng)線、波段或是日內(nèi)操作沒有好壞，只有適不適合。

主觀干預(yù)的邏輯也是堅(jiān)持客觀化交易思想。

對(duì)于沉淀資金較大、成交活躍、趨勢(shì)性較強(qiáng)、波動(dòng)率較大的品種作為主要可選擇品種。

夜盤的推出對(duì)于控制風(fēng)險(xiǎn)更有益處，更有利于發(fā)揮程序化交易的優(yōu)勢(shì)。

人性的弱點(diǎn)不會(huì)隨時(shí)間的推移有根本的改變，貪婪和恐懼永遠(yuǎn)是人性最本質(zhì)的東西，如果人性改變了，市場(chǎng)也失去了存在的基礎(chǔ)。

要從小資金起就養(yǎng)成良好的投機(jī)習(xí)慣，這將使你受益終生。

我認(rèn)為嚴(yán)格止損是保證在期貨市場(chǎng)生存的基礎(chǔ)和保證。

我不會(huì)讓單子暴露在不可控的風(fēng)險(xiǎn)之中。

輕倉(cāng)、順勢(shì)、多品種是技術(shù)上的保證。

我覺得交易是一件幸福的事，是一種享受，無(wú)關(guān)輸贏。

【訪談全文】

期貨中國(guó)1、趙先生您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國(guó)網(wǎng)的專訪。您之前以散戶的心態(tài)做過股票，請(qǐng)問您大概是從什么時(shí)候進(jìn)入股票市場(chǎng)的？在這期間您說自己“賠多賺少”，那您是否有總結(jié)過“賠多賺少”的原因？

天際系統(tǒng)化：我 大概從1995年開始進(jìn)入股票市場(chǎng)的，那時(shí)候中國(guó)股票市場(chǎng)也是剛剛啟動(dòng)，受周圍同事的影響我也加入了炒股票的行列，間斷做了幾年，自己能夠掌控的資金基本 上賠的所剩無(wú)幾，后來(lái)就停下來(lái)了。現(xiàn)在回頭想想，賠錢只能是最終結(jié)果。那時(shí)候做盤全憑感覺，一無(wú)正確的操作理念；二無(wú)適合的操作方法；三是不注重學(xué)習(xí)更談 不上刻苦。套了就拿，漲了就追，恐慌性下跌的時(shí)候多數(shù)就嚇跑了，反而砍在了地板價(jià)，周而復(fù)始，覺得沒意思、沒希望，就停下來(lái)了。

06、 07年的時(shí)候，是中國(guó)股市難得的大牛市，我也沒再參與，我愛人買了一些基金，最高的時(shí)候也盈利了40%左右。當(dāng)時(shí)市場(chǎng)行情很火爆，全民都在炒股，07年8 月份滬指5000多點(diǎn)的時(shí)候我正好參加一次業(yè)內(nèi)培訓(xùn)，聽到一名經(jīng)濟(jì)學(xué)教授給我們講中國(guó)的經(jīng)濟(jì)以及對(duì)股市的個(gè)人看法時(shí)，他講到了股市的泡沫以及面臨的較大風(fēng) 險(xiǎn)，我才又重新關(guān)注起中國(guó)的股市，當(dāng)時(shí)我也覺得風(fēng)險(xiǎn)正在積聚，隨即給我愛人打了個(gè)電話，提醒她股市的風(fēng)險(xiǎn)，讓我沒想到的是她根本就聽不進(jìn)去，市場(chǎng)上都在預(yù) 測(cè)能漲到8000點(diǎn)甚至10000點(diǎn)。散戶的心態(tài)可見一斑，完全受周圍的情緒支配，瘋狂的時(shí)候全民都在炒股，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)及其淡漠，這不禁令我想到了現(xiàn)在的全 民高息集資。全民都在參與的時(shí)候，難道不是風(fēng)險(xiǎn)高度集聚的時(shí)候嗎，泡沫總要破滅，可是又有幾人能覺醒呢，說到底人性是貪婪的且永不知足，散戶永遠(yuǎn)不知道給自己一個(gè)保護(hù)，永遠(yuǎn)沒有風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬比的概念，只想不錯(cuò)過最后一點(diǎn)點(diǎn)的機(jī)會(huì)。果 不其然，僅僅過了一個(gè)多月，滬指創(chuàng)了6124的高點(diǎn)后就一去不回頭了，中間也有反彈的時(shí)候，可是家里持有的基金一直未出，直到本金虧損了20%后，愛人才 自知理虧出掉了基金，我又重新拿回了操作權(quán)，可我何嘗不是一個(gè)散戶呢，在之后的操作上又賠了一些。故事依然在上演，虧損仍然在繼續(xù)……

期貨中國(guó)2、您從2010年9月份開始學(xué)習(xí)技術(shù)分析及投資理念，之后按照新理念操作股票，雖然前三個(gè)月虧損40%，后兩個(gè)月開始入門不再虧損，您能夠入門而不再虧損的主要原因有哪些？

天際系統(tǒng)化：重 新從頭開始學(xué)習(xí)完全是機(jī)緣巧合，我得到了一位職業(yè)股票人的指點(diǎn)，他向我推薦了幾本書，讓我認(rèn)真讀懂、讀通、讀透、讀薄，并用少量資金嘗試，我自此開始了正 規(guī)的操作理念及技術(shù)分析的學(xué)習(xí)、研究，我的學(xué)習(xí)是刻苦的，并且開始愛上了資本市場(chǎng)的投機(jī)游戲，因?yàn)橛杏?jì)算機(jī)軟件開發(fā)的功底，所以學(xué)習(xí)起來(lái)進(jìn)步很快。一邊學(xué) 習(xí)，一邊嘗試，一邊建立自己的操作規(guī)則，在此期間，并沒有聽取朋友的建議，一直在重倉(cāng)搏殺，所以前兩個(gè)月虧損更多，兩個(gè)月以后，開始好轉(zhuǎn)，也開始知道自己 需要學(xué)習(xí)什么、改進(jìn)什么。一個(gè)散戶要想走向成熟，一個(gè)好的老師做啟蒙指點(diǎn)會(huì)大大縮短你的成長(zhǎng)歷程！就好像一條岔路口有 很多條路，但只有一條正確的路能夠到達(dá)目標(biāo)，這時(shí)候有人給你指點(diǎn)一下，可能會(huì)結(jié)束你茫無(wú)目的的探索和嘗試，而這些探索和嘗試也許會(huì)耗盡你一生的時(shí)間，至死 也未必能找到那條路，更談不上達(dá)到目標(biāo)了。當(dāng)然能否達(dá)到目標(biāo)還要很多條件，一是你的學(xué)習(xí)態(tài)度和刻苦精神；二是你的悟性及性格特點(diǎn)；三是糾錯(cuò)能力大小決定的 進(jìn)步空間；四是能否戰(zhàn)勝自我做到知行合一。不可否認(rèn)，有些人可能性格特點(diǎn)上就不適合在投機(jī)市場(chǎng)生存，要了解自己，不適合的早退出早好！

期貨中國(guó)3、您能否簡(jiǎn)單和大家分享一下您在學(xué)習(xí)期間所學(xué)到的技術(shù)分析以及投資理念？

天際系統(tǒng)化：其 實(shí)正像杰西·利弗莫所說：“華爾街沒有新事物，投機(jī)就像山岳一樣古老”，我操作股票半年后，覺得期貨市場(chǎng)規(guī)則更公平，風(fēng)險(xiǎn)也更容易控制（及時(shí)止損），隨即 在11年2月份轉(zhuǎn)入期貨市場(chǎng)操作，我覺得資本市場(chǎng)本質(zhì)上都是相通的，操作理念沒有什么區(qū)別，操作技巧會(huì)略有差異，進(jìn)入期貨市場(chǎng)半年后自己也做了個(gè)總結(jié)，算 是當(dāng)時(shí)自己對(duì)期貨市場(chǎng)及投資理念的認(rèn)知：

進(jìn)入市場(chǎng)先學(xué)習(xí)，經(jīng)典理論是依據(jù)

道氏波浪系統(tǒng)化，記住大師百年技

輕倉(cāng)試水求經(jīng)驗(yàn)，不可盲目重倉(cāng)戲

嚴(yán)格止損記第一，先求生存后求利

寧可止損錯(cuò)誤點(diǎn)，不可僥幸扛到底

要想穩(wěn)定求獲利，研究歷史找規(guī)律

不要妄想時(shí)時(shí)贏，趨勢(shì)震蕩會(huì)交替

不是機(jī)會(huì)耐心等，把握一種更適宜

中長(zhǎng)著眼短期做，交易規(guī)則要牢記

看大做小心中想，不可忙亂做交易

長(zhǎng)線波段日內(nèi)化，不慌不忙也不急

人性特點(diǎn)各不同，必找一款適合你

時(shí)時(shí)失利不可怕，偶爾盈利不可喜

注意總結(jié)好經(jīng)驗(yàn)，善在教訓(xùn)中學(xué)習(xí)

交易紀(jì)律形成后，堅(jiān)持遵守更可喜

時(shí)時(shí)反復(fù)很正常，堅(jiān)信自己有能力

不要盲目亂預(yù)測(cè)，堅(jiān)持規(guī)則做交易

偶爾暴利很正常，穩(wěn)定盈利見功底

截?cái)嗵潛p利潤(rùn)奔，不貪不懼有定力

市場(chǎng)不給不強(qiáng)求，機(jī)會(huì)來(lái)時(shí)必獲利

頻繁操作不可取，耐心等待好機(jī)遇

時(shí)機(jī)來(lái)時(shí)果斷進(jìn)，不可恐懼又猶豫

資金管理很重要，倉(cāng)位控制要適宜

時(shí)時(shí)注意流動(dòng)性，半死不活盡早棄

勤奮刻苦興趣濃，不可懶惰靠運(yùn)氣

交易計(jì)劃提前定，操作結(jié)束要復(fù)習(xí)

不可亂聽爛評(píng)論，宏觀經(jīng)濟(jì)當(dāng)注意

世界形勢(shì)很重要，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)要對(duì)比

技術(shù)分析客觀化，跟隨操作不可死

只要心態(tài)放平靜，最終結(jié)果好盈利

期貨中國(guó)4、您現(xiàn)在是否還有做股票？您的資金比例在期貨和股票上是如何分配的？

天際系統(tǒng)化：自從進(jìn)入期貨市場(chǎng)后就不再操作股票了，一是期貨市場(chǎng)規(guī)則更公平，信息更透明；二是品種少，適宜使用程序化全自動(dòng)操作；三是我覺得交易是為了生活，生活不是為了交易，不想把自己搞的太累。可能將來(lái)為了分散投資也許會(huì)配置一些股票做長(zhǎng)線。

期貨中國(guó)5、您從2011年2月份轉(zhuǎn)入了期貨市場(chǎng)，到目前為止已經(jīng)快有3年的投資經(jīng)歷，那您覺得股票與期貨相比較最大的區(qū)別是什么？對(duì)您個(gè)人而言，哪個(gè)市場(chǎng)更加適合您？

天際系統(tǒng)化：其實(shí)我認(rèn)為無(wú)論哪種市場(chǎng)，只要是資本投機(jī)市場(chǎng)，投資理念都是相通的，如果說兩者有什么區(qū)別的話，我認(rèn)為期貨市場(chǎng)對(duì)人性的要求更高，會(huì)放大人性的貪婪和恐懼，更應(yīng)該有一個(gè)平和的心態(tài)。

期貨中國(guó)6、您表示自己在期貨市場(chǎng)中想賺的那部分錢是“自己該賺的錢”，那您覺得自己應(yīng)該能賺到的是哪些錢呢（請(qǐng)舉例說明）？

天際系統(tǒng)化：自己該賺的錢就是嚴(yán)格按照自己的規(guī)則全程在線，只要市場(chǎng)有較大的波動(dòng)率和階段性趨勢(shì)，就應(yīng)該能賺到錢，我的規(guī)則是趨勢(shì)跟蹤策略，在 窄幅震蕩期會(huì)虧錢。我還是個(gè)新手并且還有工作，工作上的事也很多，有時(shí)候做不到兼顧。我了解自己的不足，我現(xiàn)在還沒有能力或不接受趨勢(shì)也賺震蕩也要賺，這 個(gè)市場(chǎng)有些高手是無(wú)論什么行情都能做的得心應(yīng)手，我還需要經(jīng)驗(yàn)的積累，市場(chǎng)的歷練，有時(shí)候我覺得心態(tài)會(huì)有反復(fù)，尤其是資金管理上，還需要有一個(gè)量化的模 式，這也是當(dāng)前需要突破的地方。

期貨中國(guó)7、您認(rèn)為期貨市場(chǎng)是一種概率游戲，作為投資者您覺得應(yīng)該如何把握這個(gè)“概率”，從而提高盈利？

天際系統(tǒng)化：我認(rèn)為這個(gè)市場(chǎng)更像是一個(gè)數(shù)字游戲，只是堅(jiān)持長(zhǎng)期在線后有優(yōu)勢(shì)或許能夠盈利的系統(tǒng)而已，對(duì)未來(lái)的走勢(shì)可以適當(dāng)分析預(yù)測(cè)，但我更多的是根據(jù)現(xiàn)階段已有的數(shù)據(jù)，分析未來(lái)的波動(dòng)率以及盈利的可能性。這樣的話我反而覺得心里上更輕松，不必在意價(jià)格的高低。我覺得市場(chǎng)只有兩種形態(tài)，趨勢(shì)和震蕩，兩者會(huì)交替進(jìn)行，一個(gè)流動(dòng)性仍在的品種，長(zhǎng)時(shí)間震蕩后，未來(lái)出趨勢(shì)的可能性會(huì)增加，同樣一個(gè)剛經(jīng)過較大趨勢(shì)的品種，隨后陷入震蕩的概率會(huì)增加，根據(jù)這種邏輯選擇品種或配置倉(cāng)位，可能會(huì)提高勝率或盈虧比。

期貨中國(guó)8、您在期貨交易中以波段操作為主，這是否和您的性格有關(guān)系？您的波段一般持倉(cāng)時(shí)間為多久？

天際系統(tǒng)化：是的，以一個(gè)什么樣的周期進(jìn)行操作，和個(gè)人的性格有很大的關(guān)系，長(zhǎng)線、波段或是日內(nèi)操作沒有好壞，只有適不適合，我見過兩個(gè)操盤手，他們的關(guān)系很好，經(jīng)常在一起玩，可是兩人的操作風(fēng)格差距很大，一個(gè)做長(zhǎng)線，一個(gè)做日內(nèi)，兩人都做的很好，我覺得操作風(fēng)格一定是要和自己的性格完全匹配的才可能做的更好。

期貨中國(guó)9、您剛進(jìn)入期貨市場(chǎng)初期選擇的是主觀交易還是客觀交易？您現(xiàn)在做程序化交易，那么請(qǐng)問您選擇走這條交易之路是因?yàn)樗哪男﹥?yōu)勢(shì)？

天際系統(tǒng)化：我 一開始進(jìn)入市場(chǎng)就是客觀的程序化交易，因?yàn)槲矣谐绦蜷_發(fā)基礎(chǔ)，我根據(jù)自己的交易邏輯先建立交易系統(tǒng)，一開始就用全自動(dòng)化交易模式，只是開始一兩個(gè)月還是不 能嚴(yán)格遵守，總是想主觀干預(yù)，結(jié)果還沒有完全的客觀化交易有效，后來(lái)基本上能堅(jiān)持完全的客觀化交易，只是那時(shí)候的交易平臺(tái)不是很完善，有些想法不能完全實(shí) 現(xiàn)，所以有時(shí)候也要主觀干預(yù)，但主觀干預(yù)的邏輯也是堅(jiān)持客觀化交易思想。

我 認(rèn)為程序化交易主要優(yōu)點(diǎn)是：1、避免了人性的貪婪與恐懼，堅(jiān)持了自己的交易邏輯；2、堅(jiān)持一致的交易規(guī)則，對(duì)于一個(gè)有效的系統(tǒng)能夠達(dá)到穩(wěn)定的盈利預(yù) 期；3、使操盤手脫離了枯燥、耗神的工作，增加生活樂趣；4、程序化交易對(duì)于新手培養(yǎng)良好的交易紀(jì)律和交易理念有很大幫助作用，縮短操盤手成長(zhǎng)時(shí)間；5、 創(chuàng)造了兼職做期貨的可能性。

期貨中國(guó)10、您是做多品種組合趨勢(shì)交易的，那您多品種組合中品種選擇的依據(jù)是什么？為什么您操作是以單策略多品種組合為主，而不是多策略多品種組合？

天際系統(tǒng)化：選擇品種確實(shí)重要，主要依據(jù)一是看該品種的流動(dòng)性是否好，二是看歷史的走勢(shì)上趨勢(shì)性是否強(qiáng)，三是看波動(dòng)率是否大。對(duì)于沉淀資金較大、成交活躍、趨勢(shì)性較強(qiáng)、波動(dòng)率較大的品種作為主要可選擇品種。

我 認(rèn)為絕大多數(shù)程序化交易的交易理念就是趨勢(shì)跟蹤策略，多策略的根本實(shí)際上是對(duì)應(yīng)不同的周期而已，每種策略都有適應(yīng)和不適應(yīng)的市場(chǎng)行情，我的單策略實(shí)際上也 是一個(gè)綜合的系統(tǒng)，只不過是在一個(gè)策略里包含了多種開平倉(cāng)規(guī)則，也同時(shí)有很多與品種相關(guān)的參數(shù)組及對(duì)應(yīng)不同行情的開平倉(cāng)參數(shù)，也可以把它看成是一個(gè)單周 期、多策略的系統(tǒng)更為合適。至于多品種組合的方式我覺得對(duì)于大資金交易者來(lái)說更是一種控制資金回撤率、主動(dòng)防控風(fēng)險(xiǎn)的一種方式，也是為了保持概率優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)，對(duì)于程序化交易者來(lái)說非常容易實(shí)現(xiàn)。

其實(shí)選擇什么樣的規(guī)則我也很糾結(jié)，無(wú)論是多策略、多品種；單策略、多品種；還是多策略、單品種都是可行的，更重要的是做好資金管理，我覺得這才是根本，另外還要掌握好度，避免品種、策略過多對(duì)盈利效率的影響。

期貨中國(guó)11、從整體來(lái)看，您覺得哪個(gè)或哪幾個(gè)品種比較適合您，或者您在哪個(gè)或哪幾個(gè)品種中盈利最多？

天際系統(tǒng)化：從幾年的實(shí)踐看，銅、膠、螺紋、焦炭、豆油、白銀、前兩年的股指都是比較適合的品種，尤其在銅和膠的盈利最多。

期貨中國(guó)12、2013年是期貨市場(chǎng)的創(chuàng)新之年，一共上市了9個(gè)新品種，在新品種上市初期，是否只要符合波動(dòng)率、流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)，您就會(huì)在第一時(shí)間內(nèi)參與交易？

天際系統(tǒng)化：對(duì)于新上市的品種目前參與較少，前一階段也有嘗試，效果不好，他們的穩(wěn)定性是我考慮的主要原因，另外程序化對(duì)歷史數(shù)據(jù)的引用也決定了不能第一時(shí)間參與，也許我會(huì)等一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)間才會(huì)參與其中一兩個(gè)品種。

期貨中國(guó)13、黃金、白銀以及有色金屬夜盤已經(jīng)上市，您目前是否有參與交易？同時(shí)夜盤的推出，對(duì)您的交易有沒有產(chǎn)生影響？

天際系統(tǒng)化：有參與夜盤交易，我覺得夜盤的推出對(duì)于控制風(fēng)險(xiǎn)更有益處，更有利于發(fā)揮程序化交易的優(yōu)勢(shì)。

期貨中國(guó)14、市場(chǎng)上有投資者認(rèn)為全自動(dòng)程序化交易并不能完全規(guī)避人性的主觀，對(duì)此您是如何看待的？

天際系統(tǒng)化：我認(rèn)為一個(gè)好的全自動(dòng)程序化交易本身是可行的，只要倉(cāng)位得當(dāng)，它追求的只是一種長(zhǎng)期的概率優(yōu)勢(shì)，只要相對(duì)操作周期的時(shí)間夠長(zhǎng)，它就會(huì)是一個(gè)盈利的系統(tǒng)，可以堅(jiān)持。只是目前軟件平臺(tái)可能不能完全實(shí)現(xiàn)交易者的思想，有時(shí)候會(huì)有主觀干預(yù)；或是交易系統(tǒng)本身不是交易者所設(shè)計(jì)，沒有堅(jiān)持下去的自信；也或者是交易者有很好的盤感和追求超額利潤(rùn)的目的而主動(dòng)干預(yù)。我的看法是盡力避免主動(dòng)干預(yù)，一個(gè)優(yōu)秀的盤手可以通過自己對(duì)未來(lái)一段時(shí)期市場(chǎng)走勢(shì)的預(yù)期來(lái)做好資金管理更為合適。

期貨中國(guó)15、您有很多種策略，而每個(gè)策略的交易邏輯都不盡相同，能否將您的策略歸類一下，大概可以分成幾種風(fēng)格？主要用的是哪一種策略？為什么選擇這一種策略為主要策略？

天際系統(tǒng)化：我的交易策略實(shí)際上是一個(gè)短期波段的趨勢(shì)追蹤策略，盡管有很多參數(shù)可以改變交易邏輯，但開倉(cāng)規(guī)則是比較單一和嚴(yán)格的，平倉(cāng)規(guī)則則可以通過參數(shù)調(diào)整使用單規(guī)則或多規(guī)則組合。

期貨中國(guó)16、有人認(rèn)為策略也需要根據(jù)市場(chǎng)的變化而不斷進(jìn)行修正、調(diào)整，但也有人認(rèn)為策略是不需要經(jīng)常優(yōu)化、更新的，對(duì)此您的看法是什么？您針對(duì)自己的策略是否會(huì)適時(shí)做優(yōu)化、調(diào)整？

天際系統(tǒng)化：基本邏輯框架不需要經(jīng)常優(yōu)化或更新，因?yàn)槭袌?chǎng)的本質(zhì)可能幾百年都不會(huì)有較大的改變，投機(jī)就像山岳一樣古老，因?yàn)?strong>人性的弱點(diǎn)不會(huì)隨時(shí)間的推移有根本的改變，貪婪和恐懼永遠(yuǎn)是人性最本質(zhì)的東西，如果人性改變了，市場(chǎng)也失去了存在的基礎(chǔ)。至于其他參數(shù)的微調(diào)也許合適，當(dāng)然這要看程序本身的設(shè)計(jì)理念。

我并不贊成程序化本身交易邏輯想追求完美，趨勢(shì)要賺、震蕩也要賺，有時(shí)候是不可兼顧的，堅(jiān)持一種更適宜，如果覺得未來(lái)的一段時(shí)期市場(chǎng)將陷入震蕩，降低資金配置不適為一種明智的選擇。

期貨中國(guó)17、一個(gè)策略成形之后，需要滿足您設(shè)定的哪些條件才能夠正式進(jìn)入實(shí)盤交易？

天際系統(tǒng)化：我的策略首先是我日常的交易邏輯，我可能會(huì)用歷史的數(shù)據(jù)做一個(gè)測(cè)試，也可能人工回測(cè)一些數(shù)據(jù)，沒有特別設(shè)定條件就會(huì)進(jìn)入交易，因?yàn)閭}(cāng)位配置不大，更多的是在交易中再做微調(diào)。

期貨中國(guó)18、您表示有時(shí)候會(huì)結(jié)合基本面來(lái)進(jìn)行資金管理，那您所關(guān)注的基本面具體是哪些？同時(shí)您如何結(jié)合基本面來(lái)進(jìn)行資金管理？

天際系統(tǒng)化：我更多的是關(guān)注宏觀基本面的變化，包括國(guó)際及國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)前景、行業(yè)前景、財(cái)政及貨幣政策變化、重大事態(tài)的發(fā)生發(fā)展等，對(duì)于個(gè)別品種本身的供需變化關(guān)注不多，也沒有那個(gè)優(yōu)勢(shì)和精力。

程序化交易本身就是基于純粹的技術(shù)分析派的范疇，如果技術(shù)分析與基本面共振會(huì)考慮增加資金配置，同時(shí)也會(huì)增加持倉(cāng)信心。

期貨中國(guó)19、有投資者認(rèn)為，只有當(dāng)資金達(dá)到一定的規(guī)模程度才能稱的上是資金管理，您是否認(rèn)同這個(gè)觀點(diǎn)？

天際系統(tǒng)化：我不認(rèn)同這種觀點(diǎn)，就像打牌一樣，我覺得無(wú)論賭注大小，都應(yīng)該同樣重視，這是在培養(yǎng)一種良好的理念和習(xí)慣，要從小資金起就養(yǎng)成良好的投機(jī)習(xí)慣，這將使你受益終生，如果你想將資本投資作為你一生的事業(yè)來(lái)做的話，習(xí)慣養(yǎng)成和正確理念的樹立是十分重要的。

如果你抱著僥幸的心里想在這個(gè)市場(chǎng)賺錢的話，更像是盲目賭博，我勸你還是早退出的好。

期貨中國(guó)20、您在資金管理中，每一筆交易的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)控制在總資金的多少范圍內(nèi)？您這樣操作的依據(jù)是什么？

天際系統(tǒng)化：我認(rèn)為關(guān)于止損有兩種理念：1、沒有證明是正確的即刻止損；2、證明是錯(cuò)誤的才止損。

程序化交易堅(jiān)持的是第二種，每一筆的交易極端風(fēng)險(xiǎn)控制在品種倉(cāng)位價(jià)值的1%，但具體止損有嚴(yán)格的算法，不一定能確切知道止損點(diǎn)。

期貨中國(guó)21、您認(rèn)為自己對(duì)止損有著極強(qiáng)的理解和執(zhí)行力，那在一筆單子中，您是如何執(zhí)行的？

天際系統(tǒng)化：我認(rèn)為嚴(yán)格止損是保證在期貨市場(chǎng)生存的基礎(chǔ)和保證，必須做到。就像一個(gè)雜技演員時(shí)刻會(huì)掛著一根保護(hù)繩，也許你一生都不會(huì)摔落，但誰(shuí)又能保證你萬(wàn)一摔落而不至于要命呢。也許你止損10次9次都是錯(cuò)的，那也要嚴(yán)格執(zhí)行止損，期貨市場(chǎng)最可怕的就是重倉(cāng)不止損，即使你100次僥幸賺了1個(gè)億，那只要一次你就回到了0。

我從進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)到現(xiàn)在交易了一兩萬(wàn)筆，沒有一筆違反自己的止損原則，這種理念在進(jìn)入期貨市場(chǎng)之前就已經(jīng)刻在骨子里了，這也是我敢于進(jìn)入期貨市場(chǎng)的保證。到現(xiàn)在止損早已經(jīng)變成了習(xí)慣，變成了本能，只要開倉(cāng)就會(huì)有止損條件對(duì)應(yīng)出現(xiàn)，也許還不止一種方法，我不會(huì)讓單子暴露在不可控的風(fēng)險(xiǎn)之中。

期貨中國(guó)22、您曾經(jīng)因?yàn)橛龅叫「怕适录l(fā)生過隔夜資金回撤25%的經(jīng)歷，根據(jù)您現(xiàn)在的風(fēng)控體系，您覺得應(yīng)該如何來(lái)規(guī)避這樣的小概率事件？

天際系統(tǒng)化：一是控制好總倉(cāng)位，二是理念上從追求利潤(rùn)第一到控制風(fēng)險(xiǎn)第一的轉(zhuǎn)變。當(dāng)時(shí)實(shí)際上有些品種并不符合開倉(cāng)條件，是主觀過分追求利潤(rùn)預(yù)期的結(jié)果。

期貨中國(guó)23、您所追求的是長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利，這也是大部分投資者所追求的目標(biāo)，從您個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)而言，要做到穩(wěn)定盈利的關(guān)鍵是什么？

天際系統(tǒng)化：行情是時(shí)間的函數(shù)，在這個(gè)市場(chǎng)想要長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利，我覺得保持一個(gè)良好的心態(tài)最重要，它是確保知行合一、長(zhǎng)期堅(jiān)守交易規(guī)則的保證。除此之外，我覺得輕倉(cāng)、順勢(shì)、多品種是技術(shù)上的保證。

期貨中國(guó)24、有人說復(fù)利是世界第八大奇跡，同樣您也覺得復(fù)利是極其重要的，請(qǐng)您談?wù)勀鷮?duì)復(fù)利的看法？您希望自己每年達(dá)到多少的復(fù)利？

天際系統(tǒng)化：這個(gè)話題，討論的人已經(jīng)很多，這是創(chuàng)造財(cái)富的利器，但前提是市場(chǎng)要有較大的資金容量，能滿足復(fù)利效應(yīng)的有效性，這也是我們需要考慮和必須面對(duì)的問題，我們的重點(diǎn)更應(yīng)該去研究現(xiàn)有策略的市場(chǎng)容量問題，要做到心中有數(shù)。

利潤(rùn)預(yù)期與風(fēng)險(xiǎn)控制水平是息息相關(guān)的，我認(rèn)為在資金回撤控制在30%的水平上追求70%左右的利潤(rùn)對(duì)于我是恰當(dāng)?shù)摹?/strong>

期貨中國(guó)25、您目前是兼職做期貨，那您工作的時(shí)間和期貨交易的時(shí)間是怎么安排的？

天際系統(tǒng)化：我工作很忙，目前的操作主要是堅(jiān)持全自動(dòng)程序化交易，有一個(gè)風(fēng)控在值守，避免一些系統(tǒng)或網(wǎng)絡(luò)中斷的意外風(fēng)險(xiǎn)，我的主要任務(wù)是做好品種選擇以及資金管理，閑暇之余也用手機(jī)看看盤，找找盤感，我覺得交易是一件幸福的事，是一種享受，無(wú)關(guān)輸贏，這可能與性格有關(guān)，所以夜盤我會(huì)盡可能盯盤，享受這種過程。

期貨中國(guó)26、雖然您是全自動(dòng)的程序化交易，但還是需要一些時(shí)間來(lái)看盤，做交易計(jì)劃，您是否有考慮過全職做期貨？

天際系統(tǒng)化：有 過考慮，我覺得一個(gè)人的工作如果能與興趣結(jié)合起來(lái)就是最幸福的工作，他無(wú)論工作多長(zhǎng)時(shí)間，都不會(huì)覺得累，他覺得更多的是在“玩”，是一種享受。如果資金積 累到一定程度，我可能會(huì)考慮全職做，實(shí)際上我的下半生如果能一邊交易，一邊到處走走看看，享受這個(gè)世界的美好，與大自然心心相通、融入天際、融入蒼穹，是 多么美好的一種享受，這也是我今后追求的生活目標(biāo)。

期貨中國(guó)27、期貨市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入了資產(chǎn)管理時(shí)代，您對(duì)自己期貨事業(yè)有何規(guī)劃？

天際系統(tǒng)化：先把自己的事做好再說，將自己的心態(tài)放好，順其自然吧！