2014-04-07 14:33:38
怎樣找到最佳的投資方法?這大概是每一位投資者最想問的問題??上?,這也是這個世界最難回答的問題。隨便進哪家書店,你都能隨便找到幾十種講投資的書,而且不同的書之間的觀點往往還大相徑庭。同樣,去年還各大媒體追捧的 “投資神人”,今年就可能已經(jīng)破產(chǎn)入獄。 我現(xiàn)在投資的目的主要是保障在不工作的情況下也可以有舒適的生活。我總是假定未來已經(jīng)沒有薪水收入來彌補投資虧損。因此,我的投資也越來越保守,對那些主要靠搏概率來取勝的冒險方法都一律退避三舍。 如果你和我一樣,投資主要的目的是在低風險的前提下獲取穩(wěn)定的回報,而不是追逐暴利,那我向你推薦以下這三條禁得住歷史考驗,幾乎有100%成功概率的投資方法: 1. 著眼于長期回報 市場每天都在波動,除了神仙,誰也不可能準確預(yù)測明天的漲跌。因此,無論你是買股票,買房,還是投資債券,你總是可能會買在高點或者買在腰上。但是,盡管短期內(nèi)有波動,但長期來看,總是向上增長的。根據(jù)統(tǒng)計,在發(fā)達國家的股票歷史上,還沒有出現(xiàn)過股票指數(shù)下跌后,經(jīng)過10年還沒有反彈到下跌前水平的情況。同樣,房地產(chǎn)每年漲漲跌跌,但也幾乎是平均8年左右就鐵定價格翻倍。 S&P 500有記錄以來平均長期年回報為9.8%, 道指的平均年回報率為9.6%。 也就是說,歷史證明,只要你的投資回報能達到股市的平均水平并且你有能力堅持10年以上,你就有幾乎100% 的概率能夠戰(zhàn)勝市場波動,獲取近10%的年收益。相對于每年3%左右的平均通貨膨脹,這個回報率對大多數(shù)投資者來講還算是不錯吧。 因此,為規(guī)避風險,我們應(yīng)該著眼于10年以上的投資期限。在決定投資前,必須審視自己的現(xiàn)金流,保證自己有足夠的能力,不會在短期之內(nèi)就因為財務(wù)狀況的變化而被迫變現(xiàn)。 2. 把買股票當作買生意 巴菲特常說,買股票就像買農(nóng)場。他選股的時候,總是假設(shè)自己要買一項生意,例如農(nóng)場,來自己經(jīng)營。他關(guān)心的是企業(yè)的盈利能力,現(xiàn)金水平,未來顧客需求變化等等,而不是現(xiàn)在股市的高低,市場分析師對股市的判斷等等。巴菲特評估企業(yè)的內(nèi)在價值來判斷是否應(yīng)該投資,而基本上忽略當前股市技術(shù)指標。 這值得我們學習。說到底,對一個長期投資者來說,一只股票的價格,最終是由股票背后所代表的企業(yè)的盈利能力決定的。我們買股票時,不要被股評、技術(shù)指標、趨勢等等迷惑,而是要著重于了解該企業(yè)從事的業(yè)務(wù),分析企業(yè)的價值。我們應(yīng)該問自己,如果我是該企業(yè)的業(yè)主,我現(xiàn)在對企業(yè)的未來是否有信心。 像我一樣的普通投資者,做不到巴菲特那種層次的企業(yè)價值分析。但我們至少可以做到一點:不投資于自己不了解的行業(yè)。 3. 制定自己的紀律 是人就會有感情,有感情就會有貪婪和恐懼的時候,這絕對可以理解。但是,如果我們?nèi)斡韶澙泛涂謶肿笥易约?,就會在眼紅別人賺錢的貪念下追漲,或者在股市下跌時盲目拋售。 為避免貪婪和恐懼主宰我們的投資行為,很重要的一點就是堅持以企業(yè)價值為核心的原則,制定自己的入市或者拋售的紀律。例如,不少投資者在建倉時都遇到這樣的情況,自己喜歡一只股票,但嫌現(xiàn)在的價格太高,希望跌一點再買。但該股票真跌的時候,又害怕明天會再跌,所以沒買。再過兩天,股價又漲回去了,最終還是沒買成。為避免這種情況,一個方法就是在研究完股票價值之后,制定自己的購買價格和數(shù)量,把這當作一項紀律來執(zhí)行,只要價格達到了就買,不要猶豫。 我們執(zhí)行自己的紀律就像是自己開交易所,自己下單一樣:只要達到了下單的價位,就一定要買賣成交。如果沒有達到,任憑市場變化也自巍然不動。 |
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