交易是一門藝術(shù)

每一個交易者必須掌握的一個概念，就是知道哪個元素分析，在任何給定的時間架構(gòu)告訴他真相。該交易的首要因素是那些常識和你看到的交易。然而，可能有點時候會使用的技術(shù)指標(biāo)，周期性知識，甚至自己的理論幫助你交易你所看到了什么。還有一個時間幾乎要丟棄所有這只交易你所看到的，而不考慮確認。你可能會稱之為“直覺”交易。在其他時候確認可以從市場的基本面實現(xiàn)。最好是有某種確認在交易。

雖然個別交易員，沒有調(diào)研人員的支持和幫助，，也很難買得起深入到底層基本面分析，幾乎所有的個人交易者可以很容易地從新聞和各種報告中弄清楚一些基本的基本面信息來進行確認。

在這個層面一個技術(shù)交易者不同于從基本面分析研究市場的基本面交易者，他們可能會花幾個小時和幾天分析他們要進行交易的市場。技術(shù)交易者可以令人滿意的使用別人看的那些期貨的研究，并能超越基本面交易者在正確的時間去交易通過圖表和技術(shù)分析。

在需求驅(qū)動的市場，只有一個事實，即價格都在上漲，應(yīng)該足夠了。所有的技術(shù)和基本

面分析都在這個市場的窗口之外。只交易圖表上你所看到是有意義的。

一個需求驅(qū)動的股票泡沫，導(dǎo)致了二十世紀(jì)后半段相應(yīng)的股票指數(shù)泡沫。類型的分析

入場，如果你看到價格上漲，你可以不服從任何類型的分析只要遵循你看到價格在上漲你就可以看多做多，并加入保護性止損保護你的利潤。

在美國股市需求驅(qū)動留下的泡沫局面讓許多分析師困惑地搖頭。是我們希望你交易你所看到的是為了避免混淆的原因之一。為了安全起見和是你感到放心，在無泡沫的市場，你所看到的通常應(yīng)該被一些其他的分析方法所累積及確認。存在這樣的情況，其中有些情況下沒有時間進行確認。選擇，“其他”區(qū)域是一些個人交易者根據(jù)經(jīng)驗和成功的選擇。你要學(xué)會使用那些起作用的。

避免混淆就是為什么你應(yīng)該永遠不要迷戀一個市場，一個特定的的交易方式，或一個特定的分析方法。我看到過的最成功的交易者有很多分析工具。他們學(xué)習(xí)使用適當(dāng)?shù)墓ぞ咴谔囟ㄊ袌鰲l件下使用。

為了避免混亂，你不能嫁給一個理念。當(dāng)問問自己或別人，你認為市場會往哪里走到，你

應(yīng)該能夠回答，“我不知道，但通過市場自己的行動和我自己的分析，市場更多的那個方向而不是相反，我會跟蹤大概率的適當(dāng)方向 – 甚至是站在一旁觀望。

作為一個交易者，你必須學(xué)會??與市場共舞。你也必須學(xué)習(xí)，如果你是交易市場決定跳恰恰，你也跳恰恰。但在你跳舞之前，你必須學(xué)會?知道和理解推動市場的基本力量（恐懼和貪婪）。你必須認識形態(tài)識別技巧，它可以通過指標(biāo)來幫助你，告訴你不容易地看到關(guān)于市場的信息。指標(biāo)在那里，幫助您分析，而不是你的分析。指標(biāo)不能替代你的直覺而直覺是根據(jù)你所看到的和你知道的。

是什么原因推動股市整個20世紀(jì)90年代的后半部分時間上漲呢？是需求！人們都在以驚人的速度把錢投到共同基金。這些資金不能只是坐在那筆錢，他們不得不把錢投入人們希望投放的地方 美國股市。任何人關(guān)注到他們不斷上升的價格圖表中可以看出這一點。

一個一勞永逸的事業(yè)？

有太多太多的交易者進入這個行業(yè)，尋找一個一勞永逸的做法。

會計師可以購買現(xiàn)有的做法。一定程度上醫(yī)生，律師，工程師通?？梢再徺I成

現(xiàn)有的公司。創(chuàng)業(yè)志同道合的人可以購買特許經(jīng)營權(quán)。如果你有足夠的錢，你可以得到一個有名氣的大牌特許經(jīng)營權(quán)。一個好生意模式是給你培訓(xùn)也給你的雇員幫助幫助。它配備完整的你需要的一切可以開始你的生意。你的廣告為你所設(shè)計，你有一個員工手冊和操作手冊。給你展示如何設(shè)置你的書籍，以及如何在授權(quán)人計算機上使用軟件。除非你

是白癡的水平，你幾乎可以肯定的是，你會成功的。

不過，交易完全不是是一個這樣的生意。你不能僅僅出去買一個機械交易系統(tǒng)，并保證你可行的成功程度。哦，我知道他們的廣告是那樣說的 - 所以一些在其他領(lǐng)域的專營權(quán)也這樣說。但也有假貨和欺詐行為在世界各地。買者要當(dāng)心！

當(dāng)你是一個交易者，沒有人給你的員工手冊。沒有為您提供一本操作手冊。有沒有學(xué)校

交易者可以去進行培訓(xùn)。（我們是希望用我們的手冊，研討會，補習(xí)來糾正交易者）。

沒有人能真正跟你坐下來告訴你哪些期貨市場是您應(yīng)該交易的，哪些交易框架是你應(yīng)該交易的。交易是不能打包出售的東西。有太多來自個人的人格層面和思維定勢的東西決定了交易者。交易是這樣一份職業(yè)，它的真正創(chuàng)造性的東西不能打包。

交易的藝術(shù)

人們都在談?wù)摻灰?，就好像它是科學(xué)的。以不同程度的成功（失??？），他們試圖應(yīng)用數(shù)學(xué)和科學(xué)理論到市場中，然后合乎邏輯的推論到買賣期貨中。但是，如果你讓交易來定義本身，它很快就看到了它是一門藝術(shù)，而不是一門科學(xué)。交易更接近于美術(shù)，音樂，和科學(xué)就比較遠些。偉大的交易員是個別的，而且?guī)缀蹩傆袆?chuàng)意的。不是我們?nèi)魏稳硕伎梢該碛兴_爾瓦多·達利或畢加索的遺傳因子？難道可能在包裝出一個阿瑟·魯賓斯坦，貓王，或惠特尼休斯頓？交易是基于一個藝術(shù)家的洞察力什么目前發(fā)生在市場中。如果不是這樣那么應(yīng)該有更多的交易者了。

請注意前面的圖表上的頭肩頂形態(tài)。如果價格遵循某種法律，或如果圖表分析是一門科學(xué)，

為什么市場沒有向下移動，而是向上運行？如果某事是科學(xué)可證明的，那么它應(yīng)該是能夠被

重復(fù)地以相同的結(jié)果出現(xiàn)。如果市場和交易是科學(xué)，你應(yīng)該能夠得到相同的結(jié)果，每當(dāng)你看到一個特定的市場格局。但它并非如此！如果是這樣，您可以交易所有你記住的主要

市場的價格模式。然后，你會知道到底在每一種情況下做怎么做。你會學(xué)到如何做一個工作，

交易的薪酬將像大多數(shù)其他職位那樣 - 低。

有關(guān)理論，可以進行類似的觀察。理論是一個理論，直到它變成一個事實。一個事實就是事實，因為它有一個結(jié)果可以反復(fù)證明。一個事實就是結(jié)果的東西始終是相同的。如果你跳出飛機，你會下降的事實。如果你滑下一個四十英尺剃須刀，.....嗯，你知道！那么，為什么我們從來沒有見過一個艾略特波浪的事實呢？因為似乎沒有兩個人可以同意波

他們現(xiàn)在的位置，直到事實發(fā)生以后！

許多藝術(shù)家和師從偉大的藝術(shù)家，但獲得自己的成功，他們必須根據(jù)自己感知他們周圍的世界發(fā)展自己的風(fēng)格。

音樂家跟有很深造詣的音樂家學(xué)習(xí)，經(jīng)驗和成熟度比自己琢磨強。他們也可以成為精通偉大的但在此之前，他們必須理解自己的對音樂的看法是什么，從他們看到的和聽到的。

不是每一個交易者是注定要成為一個偉大的。你應(yīng)該是最后的認為自己是一個偉大的交易員。你成功交易起源于變?yōu)榫ǜ兄袌?，知道市場怎么樣真正的和如何工作?/span>

經(jīng)典的交易模式

我們將不得不猜測，第一次嘗試科學(xué)的接近的市場方式是形態(tài)識別。形態(tài)識別已經(jīng)經(jīng)過了一個循環(huán)。很多年前就已經(jīng)很流行，現(xiàn)在是通過計算機生成形態(tài)的模型辨識。老前輩們做了很多交易根據(jù)形態(tài)，也許有的還在做：頭和肩性，上升下降三角形，旗形，螺旋形等，他們確實有效嗎？是的，沒有！你看這個和觀察力有關(guān)。有規(guī)則有關(guān)如何分辨這些模式。我們可以告訴你這一點，他們會為你工作，如果你知道，當(dāng)他們告訴你真相，何時放棄他們?nèi)绮萁?。同樣是真實的是技術(shù)指標(biāo)。

你還記得前一頁頭肩頂形態(tài)嗎？事實上，真正的需求打破了假想中的的頭肩頂形態(tài) - 頭和肩膀是被推測要下跌的！

然而，了解什么是經(jīng)典圖表形態(tài)模式將有助于使你成為一個更好的交易者。

假設(shè)價格在一個相對狹窄的交易區(qū)間交易（在圖表中的點“A”和“B”）

識別出價格在橫盤區(qū)，多頭可能會在價格高出近期的盤整區(qū)間時入場。他們甚至可能會在B點下單入場做多并且增加頭寸在如果他們確認趨勢是越來越高的。同樣的道理，認識到價格可能會下跌至低于近期交易區(qū)間，并繼續(xù)走低，他們也可能進入口頭頭寸當(dāng)價格低于“A”點，以限制他們的損失。

放空正好針對相反的價格反應(yīng)。如果價格上漲超過了近期的交易區(qū)間，他們中的許多人可能在“B”點以上下單止損空頭頭寸，以限制損失。但他們也可能“加”空頭，如果價格應(yīng)該跌到低于“A”點的位置在某些時候。記住，所謂的“加入”是用詞不當(dāng)。你不能增加，你只能創(chuàng)建一個額外的頭寸，一個新的需要你承擔(dān)風(fēng)險的東西，本質(zhì)上是增加風(fēng)險。

第三組交易者不在市場上，但他們在等待一個做多或者空的信號。這個小組可能有超過B點的多單，因為那時的價格走勢將開始指示向上的趨勢，如果“B”點被滲透。他們也可能在“A”點以下以相反的原因做空。

假設(shè)市場上升來到了“C”。如果

“A”和“B”點交易范圍相對小而時間的橫向移動期間比較長，在B點之上累計的多單可能會相當(dāng)多。此外，由于市場突破了點“B”，其結(jié)果是一連串的市價訂單被執(zhí)行。由于這些騷動的買家變得滿意并開始兌現(xiàn)先前多單的利潤 導(dǎo)致市場從高點“C”滑落到“D”，另一種截然不同的態(tài)度開始影響市場。

第一組在“A”和“B”之間有多頭部位的人中有部分沒有在市場上升到C點的過程中繼續(xù)買入，而現(xiàn)在他們可能會愿意增加自己的頭寸。因此買單緩緩進入市場隨著價格的滑落。

第二組在ab點之間建立空頭部位的交易者現(xiàn)在已經(jīng)看到價格提升到C點，然后拒絕回到更接近她們成本價格的地方也就是他們最初沽空的地方。如果他們沒有在B點以上平掉空單 ，他們可能更愿意看到價格進一步下滑從而使損失降到最低。

那些尚未在入場的交易者將把訂單放在目前價格的下方乘著市場下滑入場?！?/span>

從“A”到“C”反彈使得三組人的心理變化了。其結(jié)果是不同的音調(diào)開始影響市場，其中

一些買入需求是可以預(yù)期的，當(dāng)價格下跌三組人都會產(chǎn)生買入的想法。（在圖表上的支持被定義為足夠的需求制止價格下降）。市價入場的訂單和買單的增加增強了支持區(qū)，市場再次上漲并沖破點“C.”后，向e點進發(fā)，心理再次微妙的變化。

第一組多單交易者現(xiàn)在可以有足夠的利潤來進行金字塔加倉。在任何情況下，隨著市場的上漲，他們的積極性增長了，他們把目光投向了更高的價格目標(biāo)。在心理上，他們有市場優(yōu)勢。

原集團沽空之間的“A”和“B” 尚未補回空頭的交易者帶著日益嚴(yán)重的損失。

他們的普遍態(tài)度是消極的，因為他們都在賠錢和失去信心。隨著他們的損失增加他們的希望消失。一些這樣的交易者開始用市價或者止損單離場。有些扭轉(zhuǎn)他們的空頭為多頭。

那組仍舊沒有進入市場的交易者， 無論是因為市場從未達到過他們的入場價格，或者因為他們曾猶豫過市場是否實際上是朝著更高的方向發(fā)展也開始在市場購買?！?/span>

請記住，即使一些交易者因為由于沒有進入市場，他們的態(tài)度是依然看漲。也許他們甚至在踢自己因為沒能早點進入市場。至于那些已經(jīng)出脫先前建立的多頭頭寸的人也看到市場仍舊在上漲，他們的態(tài)度仍看好多頭。他們也是在那些正在尋找買入機會的人，只要市場回調(diào)。

所以，每次市場回調(diào)應(yīng)該找到的支持：1）已經(jīng)有多頭頭寸想增加自己的頭寸的多頭; 2）做空市場的空頭，希望補回平倉的空頭，如果市場回調(diào)一些給他們少損失一些3）沒有部位的交易者想要登上這艘上漲的快船因為他們認為市場已經(jīng)是羽翼豐滿的牛市。

這個理由導(dǎo)致價格上漲，一個突出的高點接著一個，并且每個低點高于前期低點。從廣義上說，它應(yīng)該顯示為一個向上的波浪趨勢，更高的高點和更高的低點。

但在某些時候的心理再次巧妙變化。第一組多頭持有者有了豐厚的利潤，其不再愿意增加多頭。事實上，他們正在尋找兌現(xiàn)離場的機會。第二組受虐空頭交易者他們疲憊不堪，拿出壯烈犧牲有無所謂了的氣魄，死豬不怕開水燙的狀態(tài)，拒絕平掉他們手頭的空倉，他們不再是支持元素當(dāng)市場下跌的時候他們也不會急于補回空頭了。

第三組的那些人從來沒有完全上車的潛在買入也失去了興趣，變得不愿意買入了因為他們覺得最大的一部分上升運動已經(jīng)錯過了。他們認為下跌的風(fēng)險已經(jīng)過大而現(xiàn)在的上行空間有限。 事實上，他們可能會尋找一個地方做空市場并一直跟蹤下來。

當(dāng)市場演示了明顯的缺乏支持的下跌確承載了太多看好的部位，在心理層面這是一個反轉(zhuǎn)的第一個信號。從點“I”到點“J”是下降的經(jīng)典。這種下降信號是市場新的主旋律。

逢低買進的支持變成了反彈的阻力，兩個方向的市場運動在發(fā)展中。 （阻力區(qū)和支持區(qū)正好相反，阻力位在圖表上的價格水平是哪里有賣壓，在那里預(yù)計價格停止上漲并可能轉(zhuǎn)向價格較低的位置。）

向下反轉(zhuǎn)

現(xiàn)在圖片已經(jīng)改變。隨著價格開始從點“J”到點“K”，先前建立的多頭頭寸的交易者開始平倉。鐵石心腸的口頭交易者頭寸也早已平掉，所以他們不再是新的買入動力。事實上，近期目睹多頭興趣的下降，他們可能會增加他們的空頭頭寸。

向著高點的反彈后如果不能建立新的高點，這種失敗很快發(fā)現(xiàn)被專業(yè)交易者作為牛市結(jié)束的征兆。這是更真實的，如果漲勢最多只能進行到近似水平g點的頂部。

由于市場獲利回吐及新的拋空力量市場從點“K”開始下跌下一個關(guān)鍵點是“J”的低點位置如果市場突破這里那么就是熊市信號。突破前低（支持）和一次失敗的嘗試新高價格。在技術(shù)分析師來描述，頭部和肩部形態(tài)已經(jīng)完成。但是重要的是要如何理解在不同點的市場心理如何影響了市場回應(yīng)，而不是簡單地解釋價格形態(tài)的姓名。這也解釋了為什么某些點是相當(dāng)重要。

在熊市中，交易者的態(tài)度將得到反轉(zhuǎn)。每次下降會發(fā)現(xiàn)空頭更加自信和繁榮而多頭更加郁悶和頹廢。隨著心理學(xué)截然相反，形態(tài)本身也完全反轉(zhuǎn)了，一系列較低的高點和更低的低點。

但是，在某些時候，空頭變得不愿意增加他們的先前建立的空頭頭寸。那些多頭虧損者即使市場反彈也拒絕賣出，他們咬緊牙關(guān)，拒絕賣出。沒有成功在高位入市做空的交易者現(xiàn)在更樂意多頭嘗試，因為更具吸引力。第一次反彈反彈的很高以至于你不能再把它看成熊市，可能是另一次趨勢反轉(zhuǎn)的信號。

通過三個市場階段市場心理變化的理解，交易者能更好地把握所有的圖表價格形態(tài)的意義。

沒有人能夠在高點放空低點做多，但發(fā)展市場心理感受是每個交易者的追求，甚至事后諸葛亮不能改善的。

當(dāng)你分析圖表，努力接近他們的想法，他們反映了人們的思想，價格是供需力量對比的結(jié)果。你判斷市場心理的態(tài)度和能力，決定了你是否能成功分析圖表。在沒有警告的情況下意外發(fā)生突然改變價格趨勢。此外，一些圖表形成，有可能會難以發(fā)現(xiàn)，你有時需要想象力。

記住這三個階段的情景 - 每一個交易者應(yīng)該可以背誦它！