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一、融資性現(xiàn)金流 現(xiàn)金流量表的第三項組成部分，反映公司融資活動產生的現(xiàn)金流狀況。 公司融資活動產生的現(xiàn)金流入主要包括發(fā)行股票募集的資金流入和銀行貸款得到的資金等，融資活動產生的現(xiàn)金流出主要來自于發(fā)放現(xiàn)金股利、歸還貸款本金，以及股票回購等支付的資金。 與投資性現(xiàn)金流分析方法類似，融資性現(xiàn)金流為負數(shù)很多情況下不僅不是壞事，還是投資者樂于見到的狀款，如減少負債、發(fā)放股利和回購股票都是有益于增加股東價值的行為。 相反，發(fā)行新股或大額舉債都有可能降低現(xiàn)有股東的利益。 二、投資性現(xiàn)金流 現(xiàn)金流量表的第二項組成部分，反映公司對固定資產或金融工具等的投資活動所發(fā)生的現(xiàn)金流。投資性現(xiàn)金流，反映企業(yè)對固定資產和有價證券的買賣，以及對其他企業(yè)的并購和自身經營資產的出售。 投資活動產生的現(xiàn)金流出主要包括購建固定資產、無形資產和其它長期投資所支付的資金凈額，以及如購買國債或投資股票等金融投資行為所支付的資金。 投資活動產生的現(xiàn)金流入主要包括出售轉讓固定資產或其它長期投資實際收到的資金，以及金融投資收回的本金和投資收益。 對于一家不斷擴大再生產的公司，投資性現(xiàn)金流經常是負數(shù)，但這預示著公司未來業(yè)績可能出現(xiàn)的增長，道理很簡單，若想業(yè)績增長就必須要先投資。 相反，如果投資性現(xiàn)金流長期數(shù)額不大，甚至是正值，很可能反映公司沒有業(yè)績擴張能力。所以，只要經營性現(xiàn)金流保持增長，投資者就不必緊張投資性現(xiàn)金流為負數(shù)。 三、經營性現(xiàn)金流 就是經營性現(xiàn)金流入額減去經營性現(xiàn)金的流出額。 經營性現(xiàn)金流是評價企業(yè)獲取現(xiàn)金流量能力、償還能力和支付能力的重要財務指標。 對企業(yè)來說,應事先設定現(xiàn)金流偏差預警界限,在執(zhí)行現(xiàn)金流預算過程中時常關注各項預算指標的實際執(zhí)行情況,一旦現(xiàn)金流數(shù)據(jù)越過預警界限,應及時采取有效措施在時間上或數(shù)量上調節(jié)現(xiàn)金的流入與流出,使其趨于平衡。 如果預計將會出現(xiàn)現(xiàn)金缺口,則要及時尋找彌補缺口的現(xiàn)金來源。對于當期現(xiàn)金缺口,可以通過上期盈余現(xiàn)金或者新籌措現(xiàn)金來填補。 經營性現(xiàn)金流就是需要靠勞動而獲取的收入，如果停止管理、運作企業(yè)、停止上班還有收入來源嗎？ |
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來自： 李灝 > 《投資 股票 金融 理財》
