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風(fēng)險(xiǎn)和收益總是并存的，如果在期貨交易過程中沒有控制好風(fēng)險(xiǎn)，所有的努力都將動(dòng)虧一簣。因此，投資者在參與期貨時(shí)既要注重交易策略，也要注重風(fēng)險(xiǎn)管理?？偨Y(jié)來看，以下幾個(gè)方面需要重點(diǎn)關(guān)注：
一、合理倉位 切忌滿倉
期貨采用杠桿交易，如果投資者倉位過高甚至滿倉操作的話，當(dāng)行情向不利方向變動(dòng)時(shí)，就可能因賬戶資金不夠支付保證金而被強(qiáng)行平倉。
根據(jù)成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，30%左右的倉位水平是比較合理的。一方面充足的可能資金可以抵御價(jià)格短期波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面投資者在資金較為充足的情況下可以隨時(shí)調(diào)整自己的交易策略，回旋余地較大。
二、緊盯市場(chǎng)
期貨市場(chǎng)的規(guī)模可以無限擴(kuò)大，因此投資者參與期貨需要摒棄股票、權(quán)證市場(chǎng)的只做多不做空的思路。當(dāng)市場(chǎng)趨勢(shì)向上時(shí)，可以通過先買入開倉再賣出平倉的方式獲利。當(dāng)市場(chǎng)趨勢(shì)向下時(shí)，投資者可以通過賣出開倉再買入平倉的方式獲利。
另外，很多投資者在買入股票之后通常就置之不理，他們只關(guān)心最終價(jià)格，并不關(guān)心價(jià)格中間的波動(dòng)。這樣的操作行為在期貨市場(chǎng)是危險(xiǎn)的：一方面期貨的杠桿屬性放大了風(fēng)險(xiǎn)，行情在短期的劇烈波動(dòng)就有可能給投資者帶來被強(qiáng)行平倉的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，期貨合約是終是要交割的，投資者需要根據(jù)市場(chǎng)情況及進(jìn)調(diào)整自己的持倉結(jié)構(gòu)。
三、順勢(shì)而為
在期貨市場(chǎng)，趨勢(shì)的形成通常代表多空雙方已經(jīng)有一方占據(jù)明顯優(yōu)勢(shì)，行情會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。而在市場(chǎng)運(yùn)行過程中，資金面也將發(fā)生微妙的變化，例如當(dāng)市場(chǎng)處于上漲趨勢(shì)時(shí)，多頭持倉的賬面盈利會(huì)不斷累加，這部分盈利可以繼續(xù)開倉，推動(dòng)價(jià)格繼續(xù)上漲。而空頭持倉則是是賬面虧損增加導(dǎo)致自動(dòng)買入平倉或者被強(qiáng)行平倉，這也將推動(dòng)價(jià)格上漲。因此，在參與股指期貨時(shí)，順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)是非常重要的。當(dāng)發(fā)現(xiàn)自己的持倉方向與市場(chǎng)趨勢(shì)背道而弛時(shí)，要果斷止損。
期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)很大一部分來自下單操作層面，主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：下單方向，由于期貨具有做空機(jī)制，所以無論是下買單還是下賣單都可以成交。例如某投資者認(rèn)為將要上漲，但下單時(shí)錯(cuò)把買單下成了賣單，系統(tǒng)也會(huì)接受并成交，從而投資者帶來操作風(fēng)險(xiǎn)；下單合約及數(shù)量，下單時(shí)合約選擇錯(cuò)誤會(huì)給投資者帶來意外損失；開倉和平倉，由于期貨買入、賣出，開倉、平倉可能自由組合，因此下單時(shí)需要十分小心。
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