滬港通將于11月17日正式推出，滬港通50萬元的交易門檻讓大多數(shù)人擋在了門外，但投資者可以借道基金掘金滬港通。短期來看，“滬港通”有利于大盤藍(lán)籌股的估值修復(fù)，“滬港通”的推出將加速A+H股折溢價(jià)收窄，藍(lán)籌主題基金將受益。另一方面，滬港通的推出有望增加券商的業(yè)績(jī)收入，券商主題基金也值得關(guān)注。

    港股QDII基金一覽

    基金代碼     基金名稱      半年收益%

    100061.OF  富國(guó)中國(guó)中小盤股票   14.67

    160717.OF 嘉實(shí)H股指數(shù)     11.33

    270023.OF 廣發(fā)全球精選股票    10.26

    110031.OF 易方達(dá)恒生中國(guó)企業(yè)   10.13

    040018.OF 華安香港精選股票  10.05

    118001.OF 易方達(dá)亞洲精選股票   9.2

    券商主題基金“水漲船高”

    受融資融券余額繼續(xù)擴(kuò)張影響，券商板塊業(yè)績(jī)有望繼續(xù)向好；而滬港通則有望讓其業(yè)績(jī)更上一層樓。滬港通推出或?qū)⒓ぐl(fā)券商股走勢(shì)“水漲船高”。華泰證劵非銀金融行業(yè)首席分析師羅毅點(diǎn)認(rèn)為，券商作為最為核心的業(yè)務(wù)平臺(tái)，將成為最大受益者。9-10月市場(chǎng)日均成交量高達(dá)3500億以上，滬港通開通將進(jìn)一步激活交易，更為重要的是滬港通將對(duì)券商各業(yè)務(wù)的國(guó)際化起到十分明顯的促進(jìn)作用，逐步打造具有國(guó)際影響力的投資銀行。我們堅(jiān)定看好資本市場(chǎng)改革背景下券商的崛起，歷史性政策利好和券商本身強(qiáng)烈發(fā)展訴求的雙輪驅(qū)動(dòng)，證券行業(yè)成長(zhǎng)空間已被打開。券商主題基金無疑值得關(guān)注，如申萬證券指數(shù)基金近6個(gè)月收益達(dá)到27.64。

    港股QDII搭上順風(fēng)車

    滬港兩市聯(lián)通，在一定意義上將利好目前已經(jīng)投資港股市場(chǎng)，并且在港股市場(chǎng)投資比重較高的QDII基金產(chǎn)品。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，自4月相關(guān)部門決定開通滬港通政策起，主投港股的基金QDII產(chǎn)品均不負(fù)眾望。截至11月7日，匯添富恒生指數(shù)、易方達(dá)恒生H股ETF、華安香港、嘉實(shí)恒生中國(guó)企業(yè)、匯添富香港優(yōu)勢(shì)精選等主打港股投資的基金QDII過去7個(gè)月凈值平均增長(zhǎng)均在5%-10%之間，較全球配置型QDII基金平均凈值增長(zhǎng)高出至少2-3個(gè)百分點(diǎn)。

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至二季度末，51家基金QDII配置了港股金融板塊，總投資市值達(dá)到85.26億元，占基金QDII港股投資總市值的24.84%；48只QDII基金重倉持有港股信息技術(shù)股票，占比20.51%。而行業(yè)大型藍(lán)籌股，包括工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)聯(lián)通等，都是滬港兩地上市公司，長(zhǎng)期存在一定幅度的價(jià)差。隨著滬港通令A(yù)股、H股互聯(lián)互通，這種價(jià)差將進(jìn)一步趨同，帶來一定套利機(jī)會(huì)。

    鎖定上證指數(shù)型基金

    根據(jù)聯(lián)合公告，滬港通鎖定的滬市股票投資范圍為：上證180指數(shù)和上證380指數(shù)的成分股，因此最直接相關(guān)的便是以此為跟蹤標(biāo)的的指數(shù)型基金。從這兩個(gè)指數(shù)的編制規(guī)則來看，上證180和上證380的成分股互不重疊，其中上證180主要集中于金融服務(wù)領(lǐng)域，以大盤藍(lán)籌股居多；而上證380的行業(yè)配置則較為分散，涉及多個(gè)行業(yè)，多為成長(zhǎng)性新興藍(lán)籌股。針對(duì)這兩個(gè)指數(shù)可以分別關(guān)注華安上證180ETF聯(lián)接、南方上證380ETF聯(lián)接。

    李 兵