轉(zhuǎn)讓是最大的不同

　　央行對大額存單的定義是：指由銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)面向非金融機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行的、以人民幣計(jì)價(jià)的記賬式大額存款憑證，是銀行存款類金融產(chǎn)品，屬一般性存款。

　　普通存款是老百姓的自主行為，存多少錢由儲戶自主決定；大額存單是銀行發(fā)行采用標(biāo)準(zhǔn)期限的產(chǎn)品，存多少錢、存多少時(shí)間，由銀行確定，投資者被動接受，因此，更接近于理財(cái)產(chǎn)品?！掇k法》規(guī)定：個(gè)人投資人認(rèn)購大額存單起點(diǎn)金額不低于30萬元，機(jī)構(gòu)投資人認(rèn)購大額存單起點(diǎn)金額不低于1000萬元。大額存單期限包括1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年、18個(gè)月、2年、3年和5年共9個(gè)品種。

　　從發(fā)行方式看，大額存單采用電子式發(fā)行，就是記在賬上，不像有些儲蓄產(chǎn)品有紙質(zhì)的憑證。

　　與普通存款最大的不同是，大額存單可以轉(zhuǎn)讓。普通存款可以提前支取，但不能轉(zhuǎn)讓給他人，即使理財(cái)產(chǎn)品也無法轉(zhuǎn)讓。而大額存單除了可以提前支取和贖回、可以用于辦理質(zhì)押業(yè)務(wù)外，還可以轉(zhuǎn)讓，《辦法》規(guī)定大額存單轉(zhuǎn)讓可以通過第三方平臺開展。因此，大額存單實(shí)際上是集一般存款、理財(cái)產(chǎn)品、債券等多種功能于一體的一個(gè)新的存款品種。

　　發(fā)現(xiàn)實(shí)際利率的工具

　　對百姓來說，最關(guān)心的還是利率，就是大額存單的收益率。

　　《辦法》規(guī)定：大額存單發(fā)行利率以市場化方式確定。固定利率存單采用票面年化收益率的形式計(jì)息，浮動利率存單以上海銀行間同業(yè)拆借利率（Shibor）為浮動利率基準(zhǔn)計(jì)息。大額存單自認(rèn)購之日起計(jì)息，付息方式分為到期一次還本付息和定期付息、到期還本。盡管具體利率還要等相關(guān)銀行推出產(chǎn)品，但一般來說會高于同期的存款利率，屬于高利率的存款，而且，利率很可能不是“一刀切”。

　　大額存單采用固定利率與浮動利率兩種方式，浮動利率是普通存款沒有的，而浮動利率的基準(zhǔn)采用上海銀行間同業(yè)拆借利率（Shibor），這將使得Shibor的市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能進(jìn)一步發(fā)揮，進(jìn)一步完善市場化利率形成機(jī)制。市場人士認(rèn)為，大額存單是一個(gè)具備發(fā)現(xiàn)存款實(shí)際利率的強(qiáng)大工具。

　　央行表示，從國際經(jīng)驗(yàn)看，不少國家在存款利率市場化的過程中，都曾以發(fā)行大額存單作為推進(jìn)改革的重要手段。從我國的情況看，近年來隨著利率市場化改革的加快推進(jìn)，除存款外的利率管制已全面放開，存款利率浮動區(qū)間上限已擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的1.5倍，金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力顯著提升，推出大額存單的條件和時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。

　　大額存單的推出，為繼續(xù)推進(jìn)存款利率市場化進(jìn)行有益探索并積累寶貴經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)，通過規(guī)范化、市場化的大額存單逐步替代理財(cái)?shù)雀呃守?fù)債產(chǎn)品，對于促進(jìn)降低社會融資成本也具有積極意義。

　　首席記者  連建明

　　轉(zhuǎn)讓是最大的不同

　　央行對大額存單的定義是：指由銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)面向非金融機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行的、以人民幣計(jì)價(jià)的記賬式大額存款憑證，是銀行存款類金融產(chǎn)品，屬一般性存款。

　　普通存款是老百姓的自主行為，存多少錢由儲戶自主決定；大額存單是銀行發(fā)行采用標(biāo)準(zhǔn)期限的產(chǎn)品，存多少錢、存多少時(shí)間，由銀行確定，投資者被動接受，因此，更接近于理財(cái)產(chǎn)品?！掇k法》規(guī)定：個(gè)人投資人認(rèn)購大額存單起點(diǎn)金額不低于30萬元，機(jī)構(gòu)投資人認(rèn)購大額存單起點(diǎn)金額不低于1000萬元。大額存單期限包括1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年、18個(gè)月、2年、3年和5年共9個(gè)品種。

　　從發(fā)行方式看，大額存單采用電子式發(fā)行，就是記在賬上，不像有些儲蓄產(chǎn)品有紙質(zhì)的憑證。

　　與普通存款最大的不同是，大額存單可以轉(zhuǎn)讓。普通存款可以提前支取，但不能轉(zhuǎn)讓給他人，即使理財(cái)產(chǎn)品也無法轉(zhuǎn)讓。而大額存單除了可以提前支取和贖回、可以用于辦理質(zhì)押業(yè)務(wù)外，還可以轉(zhuǎn)讓，《辦法》規(guī)定大額存單轉(zhuǎn)讓可以通過第三方平臺開展。因此，大額存單實(shí)際上是集一般存款、理財(cái)產(chǎn)品、債券等多種功能于一體的一個(gè)新的存款品種。

　　發(fā)現(xiàn)實(shí)際利率的工具

　　對百姓來說，最關(guān)心的還是利率，就是大額存單的收益率。

　　《辦法》規(guī)定：大額存單發(fā)行利率以市場化方式確定。固定利率存單采用票面年化收益率的形式計(jì)息，浮動利率存單以上海銀行間同業(yè)拆借利率（Shibor）為浮動利率基準(zhǔn)計(jì)息。大額存單自認(rèn)購之日起計(jì)息，付息方式分為到期一次還本付息和定期付息、到期還本。盡管具體利率還要等相關(guān)銀行推出產(chǎn)品，但一般來說會高于同期的存款利率，屬于高利率的存款，而且，利率很可能不是“一刀切”。

　　大額存單采用固定利率與浮動利率兩種方式，浮動利率是普通存款沒有的，而浮動利率的基準(zhǔn)采用上海銀行間同業(yè)拆借利率（Shibor），這將使得Shibor的市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能進(jìn)一步發(fā)揮，進(jìn)一步完善市場化利率形成機(jī)制。市場人士認(rèn)為，大額存單是一個(gè)具備發(fā)現(xiàn)存款實(shí)際利率的強(qiáng)大工具。

　　央行表示，從國際經(jīng)驗(yàn)看，不少國家在存款利率市場化的過程中，都曾以發(fā)行大額存單作為推進(jìn)改革的重要手段。從我國的情況看，近年來隨著利率市場化改革的加快推進(jìn)，除存款外的利率管制已全面放開，存款利率浮動區(qū)間上限已擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的1.5倍，金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力顯著提升，推出大額存單的條件和時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。

　　大額存單的推出，為繼續(xù)推進(jìn)存款利率市場化進(jìn)行有益探索并積累寶貴經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)，通過規(guī)范化、市場化的大額存單逐步替代理財(cái)?shù)雀呃守?fù)債產(chǎn)品，對于促進(jìn)降低社會融資成本也具有積極意義。