“成功者中卓而不群的佼佼者”——他們的投資哲學(xué)、投資策略以及投資方法，讀來讓人豁然開朗，“擾亂反正”，澄清了許多錯(cuò)誤，一些現(xiàn)代人自認(rèn)為“正確”的投資方法現(xiàn)在看來正是導(dǎo)致自己虧損的原因。  

他們一開始并不是偉大的交易者。他們?cè)诼殬I(yè)生涯早期都遭受過損失，這促使他們每個(gè)人去了解失敗的原因，并分析導(dǎo)致?lián)p失股票的行為。他們的經(jīng)歷證明：只要具有適當(dāng)?shù)膽B(tài)度和決心，從錯(cuò)誤中學(xué)習(xí)，并建立行之有效的規(guī)則，才能獲得報(bào)酬。在本書的第六章作者總結(jié)出他們共有的一些“制勝策略”——共同的技巧、紀(jì)律和交易規(guī)則，這更值得我們用心思考。

共同技巧：

1、強(qiáng)烈的職業(yè)熱情——他們?yōu)榱顺晒Ω冻龅男羷?、奉獻(xiàn)和努力是他們獲得成功的主要因素，這和其他任何職業(yè)要求沒有什么區(qū)別。達(dá)瓦斯作為一個(gè)“局外人”（這五位中唯一一位業(yè)余投資者，他是一位舞蹈演員）他認(rèn)為：股票交易這差事要付出努力，所以它要求交易者全職的關(guān)注。

2、觀察和研究——每個(gè)人都要研究市場(chǎng)，注意了解市場(chǎng)進(jìn)行反應(yīng)的方式，學(xué)習(xí)應(yīng)該如何從存在于市場(chǎng)行為中的交易良機(jī)中獲利。

3、經(jīng)歷的重要性——從失誤中學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)，那些慘痛的失敗經(jīng)歷和記憶能夠使人避免再犯同樣的錯(cuò)誤。在股票市場(chǎng)中，同樣的模式在某只股票或是市場(chǎng)的行為中一直年復(fù)一年地重復(fù)出現(xiàn)。

4、控制住情緒——制定合理而又行之有效的交易規(guī)則，并嚴(yán)格地遵守這些規(guī)則，才可以控制和克服交易中的情緒問題。在市場(chǎng)中積極交易的同時(shí)還保持情緒的平衡是最好的交易者的特點(diǎn)。勒布和達(dá)瓦斯論及某些人類的品性或是特點(diǎn)可以被看成是某些股票的屬性。

5、極富挑戰(zhàn)性的目標(biāo)——具有實(shí)現(xiàn)高層次目標(biāo)的成功的動(dòng)力。

6、快速地做出反應(yīng)和及時(shí)地進(jìn)行改變——交易者必須對(duì)市場(chǎng)的變化作出反應(yīng)。

    交易者要想在更加富有挑戰(zhàn)的股票市場(chǎng)中成功，就必須應(yīng)用合理的思考和決定、良好的判斷以及謙卑的態(tài)度這些重要技巧。

共同的紀(jì)律：

1、最重要的紀(jì)律就是要進(jìn)行自己的研究，而不要聽信別人的意見。

自己進(jìn)行閱讀，能夠自己做出判斷和通過研究市場(chǎng)、歷史和行情圖等得出自己的結(jié)論，然后不斷地在真實(shí)的經(jīng)歷中進(jìn)行學(xué)習(xí)。

2、對(duì)自己的每一次交易進(jìn)行詳細(xì)的分析。

堅(jiān)持對(duì)以往交易的分析，并從以往的失誤中吸取教訓(xùn)。審視自己的行為，決定分析一下是什么導(dǎo)致自己的損失。

通過自己的研究，他們都確保對(duì)自己交易保持沉默。

3、設(shè)置儲(chǔ)備賬戶——儲(chǔ)備賬戶是股票交易者的彈藥和存貨。

儲(chǔ)備賬戶中的現(xiàn)金使那些謹(jǐn)慎的交易者在市場(chǎng)變化時(shí)，或是在新的更好的股票交易機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)，能夠迅速做出反應(yīng)，利用好那些市場(chǎng)交易良機(jī)。設(shè)置儲(chǔ)備賬戶的行為實(shí)際上也是對(duì)這些交易者另外一條紀(jì)律的遵守，即在市場(chǎng)表現(xiàn)不佳時(shí)遠(yuǎn)離市場(chǎng)。

4、最大的利潤(rùn)都是通過盡可能少的多樣化投資獲得的。

     杰拉爾德·勒伯：“最安全的做法就是把所有的雞蛋都放在一個(gè)籃子中，然后再好好地看著這個(gè)籃子。”

共同的交易規(guī)則：

1、遭受損失的時(shí)候控制損失——迅速止損的能力就是最佳交易者和其他人的區(qū)別

2、建立自己的規(guī)則——規(guī)則可代替交易者情緒的不可預(yù)測(cè)性

3、了解整體市場(chǎng)在做些什么——當(dāng)決定是要進(jìn)入市場(chǎng)還是退出這個(gè)交易的時(shí)候，交易者需要了解整體市場(chǎng)在做些什么，想要和市場(chǎng)動(dòng)量對(duì)抗是困難的一件事情。

巴魯克發(fā)現(xiàn)，最好的交易機(jī)會(huì)是市場(chǎng)在調(diào)整之后出現(xiàn)方向性變化的時(shí)候，而他會(huì)購(gòu)買那些在上升中新出現(xiàn)的領(lǐng)頭股票。

4、股票的最佳利潤(rùn)——是在某只股票突破某個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)并達(dá)到新的最高價(jià)格的時(shí)候?qū)崿F(xiàn)的，利維摩爾、勒布、達(dá)瓦斯和奧尼爾都這樣認(rèn)為。在某只股票突破某個(gè)阻力線而創(chuàng)造新的最高價(jià)格進(jìn)行購(gòu)買。

5、金字塔法的購(gòu)買法——在股價(jià)不斷上漲的情況下繼續(xù)購(gòu)買更多的該股。當(dāng)這些股票的價(jià)格行為使他們確信自己是正確時(shí)，這種策略使他們可以通過購(gòu)買更多這些不斷走強(qiáng)的股票的方式，以杠桿作用增加自己的利潤(rùn)。

在過去的100多年中已經(jīng)證明，只有采取恰當(dāng)?shù)男袆?dòng)，對(duì)走強(qiáng)的股票進(jìn)行金字塔式的增持是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的關(guān)鍵。

6、引領(lǐng)市場(chǎng)達(dá)到新的高度的常常是那些新的創(chuàng)新企業(yè)。

對(duì)市場(chǎng)以及新出現(xiàn)的領(lǐng)頭股票的觀察和研究使那些機(jī)敏而又富有觀察力的交易者能在市場(chǎng)最終開始新的上升趨勢(shì)之前就行動(dòng)起來。

7、對(duì)交易量的重視——當(dāng)股價(jià)突破阻力線和轉(zhuǎn)折點(diǎn)的時(shí)候，該股交易量的增加就是新的力量已經(jīng)注入該股的最清晰的信號(hào)。

8、賣出規(guī)則——持有獲利股票，不要太早地賣出它們。

在重要的市場(chǎng)調(diào)整開始之前，離開市場(chǎng)，或是在股價(jià)繼續(xù)下升的時(shí)候賣出持有的股票，或是在股票探頂而開始下降時(shí)實(shí)現(xiàn)自己的利潤(rùn)。他們聽從市場(chǎng)的變化，并按照市場(chǎng)行為進(jìn)行了行動(dòng)，而不是抱著希望和幻想繼續(xù)持有股票。

   引導(dǎo)他們成功的是以觀察與研究為手段的努力工作、嚴(yán)格的紀(jì)律、耐心和為了控制情緒問題而遵循合理交易規(guī)則的能力。

股票交易之所以吸引眾人參與，是因?yàn)槠湟子趪L試，而且不少人視之為迅速致富的捷徑。然而，正如大多數(shù)人嘗到苦頭后才明白的那樣，股票交易并非像表面上那么簡(jiǎn)單。股市是對(duì)各種期望與情緒的活生生的展現(xiàn)。這些高手正是透過表面，忽略市場(chǎng)每日的細(xì)微波動(dòng)，探索細(xì)節(jié)，才得以研究和發(fā)現(xiàn)真正可行的方法。股票交易需要密切的觀察，深入的研究，才能實(shí)現(xiàn)頂級(jí)的成功，同樣，其他任何職業(yè)也都需要全神貫注與勤奮工作，才能獲得巨大的成功。然而，這正是大多數(shù)人做不到的地方，他們重視不夠，努力不夠。正如這些股市高手從經(jīng)驗(yàn)中所知，股票市場(chǎng)并非一目了然，許多時(shí)候，它會(huì)愚弄人們。
    每一輪新的市場(chǎng)周期，都會(huì)誕生所謂新的專家，去鼓吹股市之戰(zhàn)的成功新策略。新的書籍出版了，新的通訊出爐了，新的網(wǎng)站也在宣揚(yáng)新發(fā)現(xiàn)的秘密，宣揚(yáng)所謂新的股市成功之道。然而，這些往往大多短命，沒等我們看到長(zhǎng)期成功的記錄便煙消云散。和體育、音樂、商業(yè)、醫(yī)藥、藝術(shù)等其他任何領(lǐng)域一樣，能在其中脫穎而出的人少之又少，股票市場(chǎng)也毫無二致。和生命中值得追求的任何事物一樣，要在股市中實(shí)現(xiàn)最高的成就，需要的仍是勤奮和專注。
    每個(gè)階段的市場(chǎng)環(huán)境各不相同，既有大牛市，也有大熊市。因而，從這些高手學(xué)到的經(jīng)驗(yàn)，幾乎正好涉及每一種市場(chǎng)狀況。無論是在哪個(gè)時(shí)期交易，他們所采用的策略，彼此都非常相似。我們將總結(jié)他們?cè)诓捎玫姆椒ā⒆袷氐募o(jì)律和執(zhí)行的守則上的共通之處。這幾位高手，都是通過自己的錯(cuò)誤與經(jīng)歷，總結(jié)出相同的基本策略與原則，最終在股市中脫穎而出的。

通過評(píng)價(jià)不同市場(chǎng)階段的相似之處，我們證明了股市的一條金科玉律。那就是，股市年復(fù)一年或上揚(yáng)或下挫，商業(yè)周期一輪接著一輪，然而，推動(dòng)市場(chǎng)的因素卻從未發(fā)生多大變化。為什么？因?yàn)槿祟惖谋拘詭缀醪粫?huì)改變。即便每天參與市場(chǎng)的人有成百上千萬之多，但無論在哪一天，哪一年，哪個(gè)年代，在市場(chǎng)中發(fā)揮作用的都是為數(shù)不多的人性的特點(diǎn)。那就是恐懼、貪婪、希望和無知。人類的本性對(duì)市場(chǎng)有著巨大的影響。畢竟，市場(chǎng)始終是由眾多普通人和市場(chǎng)專業(yè)人士的觀點(diǎn)匯聚而成。
   杰西·利弗莫爾曾經(jīng)有一段著名的言論：“無論是華爾街還是股票投機(jī)，都沒有什么新東西。過去曾經(jīng)發(fā)生的，還會(huì)一而再、再而三地發(fā)生。這是因?yàn)槿诵詻]有改變，而人的情緒總會(huì)妨礙人類的智慧。”
     因此，無論是在1929年、1999年，還是2029年，影響市場(chǎng)的最重要因素，都是人的本性，都是人們對(duì)未來獲利潛力的看法與預(yù)期。只有少數(shù)人能在股市中獲利，而大多數(shù)人的交易都不理想，這其中的差別就在于人們是否能把握市場(chǎng)中的人性因素。
    這些百年來頂級(jí)股市高手的經(jīng)歷，可以給我們提供許多經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。畢竟，無論做什么，有誰更值得我們學(xué)習(xí)，只能是那些經(jīng)歷了錯(cuò)誤、嘗試和考驗(yàn)之后，形成了制勝策略從而達(dá)到最高成就的人。
     因此，讓我們先了解一下這些股市高手，弄清他們?cè)诠墒兄忻摲f而出的原因。我們將發(fā)現(xiàn)，堅(jiān)守那些需要紀(jì)律、耐心、勤奮與恒心的嚴(yán)格守則，將會(huì)帶來怎樣的巨大回報(bào)。我想，你會(huì)發(fā)現(xiàn)這些相似之處很有意思，而且，只要誠(chéng)心誠(chéng)意地向他們學(xué)習(xí)，你也可以形成自己的規(guī)則。充分學(xué)習(xí)本書提出的經(jīng)過時(shí)間檢驗(yàn)的基本策略，或許將來某一天，你的名字也會(huì)出現(xiàn)在“頂級(jí)股市高手”的名單中。