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市場其實(shí)不復(fù)雜，可是參與市場交易的人很復(fù)雜，想盈利，先讓自己變得簡單些。在你沒有建立自己交易系統(tǒng)之前，你一直在戰(zhàn)而求勝。在有了自己交易系統(tǒng)之后，你變成了勝而求戰(zhàn)。這是告別虧貨的第一步。
市場只在某些時候發(fā)出確定性的信號請你來取錢?？墒悄悴灰欢ǖ鹊玫剑鹊搅瞬灰欢ㄊ氐米?，守住了不一定及時離開，大家知道天氣預(yù)報(bào)難以預(yù)測，可是農(nóng)耕時代卻有農(nóng)諺，這個就是在不確定的環(huán)境中尋找確定性的典范。我們的交易也是一樣，小玫始終認(rèn)為交易就是在這樣的環(huán)境中尋找能夠確定獲利的機(jī)會。而且始終只參與這樣的機(jī)會。市場在某些時候會發(fā)出這樣的獲利邀請，可是很少有人看出來而已。
如果你還簡單以為交易無關(guān)乎對錯，獲利就是對的，虧損就是錯的，那么你始終無法具備長期性的獲利能力，最終的結(jié)果是被市場拋棄。市場紛繁復(fù)雜的表現(xiàn)都有其簡單內(nèi)在結(jié)構(gòu)決定的，如果內(nèi)在結(jié)構(gòu)不變，市場的表現(xiàn)形式也不會改變，他會隨著最小阻力不斷運(yùn)行。這就是趨勢的力量，這也是會反復(fù)出現(xiàn)形式接近的技術(shù)形態(tài)。你讀懂了市場的語言以后，你才具備和市場共舞的能力。在市場不斷運(yùn)行的過程中，會出現(xiàn)我們值得參與的交易機(jī)會。小玫只在行情爆發(fā)的節(jié)奏點(diǎn)參與交易，其它時候就是等待。這會讓你迅速脫離成本處于安全的區(qū)域，而在市場價格移動減慢的時候離開。我遵循一個原則，進(jìn)場是尋找確定性，離場是回避不確定性。我們知道的事情不重要，未知的事情才會對我們的未來起決定性的作用。因?yàn)槲覀兺鶗吖牢覀冎赖?，而低估我們未知的?/span>交易的路上分叉太多，如果一開始方向錯了，那么花再多的時間和金錢去研究也是徒勞，就像拿著錯誤的地圖想找正確的位置?？墒俏覀冞€有多少人還這樣的浪費(fèi)自己的生命！你的一致性獲利的前提是：正確的交易理念+交易策略+技術(shù)分析+資金管理+有效的執(zhí)行。交易員一輩子只有一件事情：怎么做。至于市場接下來如何走？獲利會有多少？都不是重點(diǎn)。重點(diǎn)是如果。。。。。那么。。。。。（怎么做）。不是你的交易技術(shù)保證你不會爆倉，而是你的交易系統(tǒng)確保你不會爆倉。敬畏市場的本意不是懼怕市場，在交易的時候戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，而是你一旦有自己的系統(tǒng)以后，千萬不要放縱自己！你不必知道市場為什么會這樣。因?yàn)槲覀兊乃季S里面只相信符合自己邏輯的事情，否則就不會去相信，也因此常常會事后合理化。就算你這次找對了原因，下次的因未必有這次的果，下次的果也未必是這次的因。你只會徒增煩惱，對交易一點(diǎn)幫助都沒有。你的交易系統(tǒng)不可能適應(yīng)絕大部分市場變化，如果因?yàn)殄e失一段行情而自責(zé)而懷疑自己的交易系統(tǒng)，改變自己的交易系統(tǒng)，你就失去交易需要確定性的原則，你的交易無疑變成一場賭博，最終導(dǎo)致好不容易賺來的錢還給了市場。對待交易請不要抱著完美主義的態(tài)度。
金融交易市場是個贏家通吃的市場，也就是說少數(shù)掌握了交易圣杯的人分走了絕大部分的利潤。他對少數(shù)人來說是天堂對絕大部分人來說是地獄。而走向成功的那條路寂寞而漫長，絕大部分人難以堅(jiān)持走完。每個人看待市場的角度都不一樣，所以我們都是帶著個人主觀在參與市場交易。本質(zhì)上我們每次的交易行為只是我們對市場的看法，而非市場本身。市場是真實(shí)客觀的，而看法和客觀之間是存在誤差的，我們要意識到這種誤差的存在，并做好行動的預(yù)案。如果每次都是充滿欲望入場，你已經(jīng)對市場有期望值了，渴望市場按照你的想法發(fā)展以證明你是對的，而這個時候往往是危險的，因?yàn)橐坏┦袌鰶]有按照你判斷的方向運(yùn)行，你內(nèi)心會充滿抵觸，你難以承認(rèn)錯誤，設(shè)好的止損也會一次次的被自己否定。你希望奇跡會發(fā)生，交易的一致性被你自己拋之腦后。每次入場只是例行公事，按照自己的交易策略簡單執(zhí)行，關(guān)注過程的控制把結(jié)果交給市場，來讓市場證明你是錯的，你就離場，證明你是對的，你就繼續(xù)持有。只有放下盈利的欲望，你才會得到盈利的結(jié)果。交易過程是個極度自由的過程，沒有人會來約束你的行為，你幾乎時時刻刻被欲望和恐懼所左右而可以隨心所欲的做出交易的決定，所以你的虧損是已經(jīng)注定了。而真正能夠盈利的交易者是以心來約束自己的行為，虧貨往往希望借助紀(jì)律在約束自己的心。知易行難和知難行易往往在這里體現(xiàn)不同的結(jié)局。
大家都知道價格移動我們交易者才有獲利的可能，移動越多越快越值得交易。可是你能發(fā)現(xiàn)價格開始移動的方向和速度嗎？如何量化？你如何確認(rèn)你的交易系統(tǒng)是正確的？是個能夠保證你長久獲利的系統(tǒng)？你的系統(tǒng)防護(hù)墻是否有足夠的能力保護(hù)你不被爆倉？你的系統(tǒng)每年或者每個月有多少次交易機(jī)會？你能夠保持足夠的耐心等待你的系統(tǒng)發(fā)出信號嗎？就像一個武功高手，你做到你的劍足夠鋒利嗎？你能身劍合一嗎？倉位管理的重要性往往會被很多交易者忽略，在我們每次交易的時候往往由于過高的估計(jì)我們的確定性而導(dǎo)致倉位過重，甚至想這次要搞就要搞大的，結(jié)果往往把自己搞慘了。只有標(biāo)準(zhǔn)化的控倉方案才會讓你贏得穩(wěn)，輸?shù)闷稹?/span>交易的成功離不開不斷成長累積的過程，幻想靠一招一式的秘訣來實(shí)現(xiàn)自己的財(cái)務(wù)自由是接近異想天開的事情。因?yàn)樽晕艺J(rèn)知上面的巨大偏差，我們自己總結(jié)的所謂交易系統(tǒng)能穩(wěn)定盈利的少之又少。只有在改變自我，在正確認(rèn)知這個世界之后，我們的交易系統(tǒng)才會真的和市場保持一致的節(jié)奏，才會有一致性的盈利可能。
市場是個自然現(xiàn)象，它符合自然規(guī)律，它經(jīng)常無序，讓人無法琢磨，可是讓人又覺得有某些規(guī)律可循。是在無序之上的更高層面的有序，可是多少人意識到這點(diǎn)？你走完了才發(fā)現(xiàn)是歪路，可之前你很確信走在通向成功的正確的道路上。止損只是你交易系統(tǒng)的一部分，是個客觀量，由此倒推你的倉位。哪些天天強(qiáng)調(diào)止損的人，你的系統(tǒng)穩(wěn)定性這么差，難道靠止損還能止出利潤來？結(jié)局就是慢性失血而死。有人把一些交易小訣竅當(dāng)作自己的交易系統(tǒng)，以為通過這個方式可以從市場長久獲利?？梢哉f這只是小道，不是大道。因?yàn)橛行┘记芍贿m合某些市場的某些階段，不具備普遍意義，在被市場抽了幾次以后，你自然會放棄，然后你再次感覺迷茫。交易里面很多人覺得最高境界是無招勝有招，這基本上都是不會武功的人看武功高手時的表現(xiàn)，因?yàn)樽约翰欢?，看高手一出手就賺錢，貌似和招數(shù)沒有關(guān)系，其實(shí)只有高手知道招數(shù)是怎么樣的。然后虧貨也開始學(xué)習(xí)無招。。。。。。。就算是相同的交易策略，不同的資金的管理會產(chǎn)生完全不一樣的結(jié)果！他可以揭示為什么在相同趨勢下有人賺大錢，有人甚至還會虧損出來。資金管理是個技巧性極高的系統(tǒng)工程，需要經(jīng)過嚴(yán)格計(jì)算，涉及到交易的所有環(huán)節(jié)。他讓你在面臨風(fēng)險的時候如何規(guī)避潛在的風(fēng)險，在市場按照我們的預(yù)想前進(jìn)的時候如何盡最大可能獲利。有連續(xù)10次失敗的交易系統(tǒng)是有問題的，資金管理是和交易系統(tǒng)相匹配，不會獨(dú)立于系統(tǒng)之外的東西。資金管理可以在市場按照你的設(shè)想走出趨勢的時候增加你的盈利，反之會保護(hù)你的資金。當(dāng)確定性的進(jìn)場信號出現(xiàn)的時候，我往往已經(jīng)等待多時，進(jìn)場點(diǎn)、倉位、止損都在計(jì)劃之中。然后開始看書或者干點(diǎn)別的有意思的事情。市場馬上會告訴你結(jié)果，無須牽掛，對頭寸我從來不帶感情。所謂一招鮮其實(shí)是我有了10招以后的事情了，這一招是當(dāng)下的我和市場節(jié)奏最吻合的一招。這一招也會根據(jù)市場情況發(fā)生變化。如果你只有3招，那離一招鮮的事情還遠(yuǎn)著呢。以前犯的錯誤會重復(fù)犯，因?yàn)檫@些錯誤往往是自己以前不好的習(xí)慣，習(xí)慣很難短期改變，所以把這些錯誤記下來，沒事看看經(jīng)?？纯?，提醒自己。人們經(jīng)常說大道至簡。我們就以為大道真的很簡單。極致復(fù)雜至極簡單。只有經(jīng)歷了復(fù)雜，才知道如何用簡單來應(yīng)付復(fù)雜。就如太極中的極柔軟至極金剛，到最后是可以相互轉(zhuǎn)換的。我們的交易系統(tǒng)也是如此。交易系統(tǒng)的建立就如撥洋蔥，過程中有期待也有眼淚有激動也有受傷，最后可能只剩下一招鮮或者是無招勝有招或者是以不變應(yīng)萬變。市場有千變?nèi)f化我就有一定之規(guī)來應(yīng)對。你有可能說這個太復(fù)雜了，那么沒有這個復(fù)雜你就無法靈活運(yùn)用簡單。投資跟生活常識是息息相關(guān)的。走在市場正確的道路上時，內(nèi)心是無比的平靜和確信的。就如你望著戀人的眼睛，內(nèi)心的跳動會告訴自己，我們是否彼此真正相愛？正確的單子會很快給利潤保護(hù)，這是市場給我們的回答你對了。如同戀人告訴你我愛你！利潤會自己保護(hù)自己，虧損才需要我們來照料。及時有效地處理虧損是一個成功交易員的必須素質(zhì)。正確和錯誤，利潤和虧損，成功和失敗，趨勢和調(diào)整，生與死。純粹看著，你內(nèi)心是否有偏好？是否是更喜歡前者？最好是只要前者不要后者。其實(shí)這是一個事物的兩個方面，當(dāng)你能平靜的接受后者并且有一樣歡喜的態(tài)度看待它的時候，恭喜你，也真正得到了前者。
市場非常單純，在一個流動性非常好的市場里面，總會迅速的讓對于價值有不同看法的交易者找到一個一致認(rèn)可的價格成交。所以看多還是看空是個偽命題，可是在現(xiàn)實(shí)中，我們的注意力卻在關(guān)心那些能夠雄辯的人，給你分析這個市場的人，包括各類用間接的方式來衡量市場的技術(shù)參數(shù)。所以成為輸家已經(jīng)是必然。交易有時候需要一個安靜和舒適的生活環(huán)境，你才能更好的集中精力于市場的節(jié)奏，你才會注意些市場細(xì)節(jié)。所以在交易時間我會聽著我喜歡的音樂，讓自己處于放松愉悅的狀態(tài)下。現(xiàn)在平均一周才有一次交易機(jī)會，可是收益率卻比以前高很多。這讓我有更好的心情，靜靜等待市場再次發(fā)出邀請，只有完全符合我的進(jìn)場信號的時候，我才上去撿錢。絕大部分的時候，學(xué)會放棄，放棄，放棄。無論趨勢交易還是短線搏殺，如果沒有相應(yīng)的資金管理方案，都不會有好的交易回報(bào)。市場的錢是賺不完的，可是我們的錢卻是輸?shù)墓獾摹?/span>市場其實(shí)絕大部分處于不確定中，這些隨機(jī)的波動正是交易者容易虧損的時候。所以止損不是目的，進(jìn)場的確定性機(jī)會遠(yuǎn)比止損重要。有了盈利的獎勵，我更有耐心按照自己的時間框架來實(shí)行我的交易計(jì)劃。我的穩(wěn)定獲利來自不斷的放棄，盡量回避不確定性，不參與市場的隨機(jī)波動，不于市場賭一把，真是應(yīng)了一句老話，不舍不得??！技術(shù)和心態(tài)是個辯證的事情。所謂的技術(shù)是你衡量市場的間接工具，如果工具不好心態(tài)也不會好，反之也一樣的道理。這兩個東東不是對立的東西。輸錢的人還喜歡東看看西看看，期望從其他地方尋找盈利的秘訣和技巧，其實(shí)導(dǎo)致交易失敗的是自己，可是極少人真的靜下心來審視自己的問題。輸家還喜歡和輸家在一起報(bào)團(tuán)取暖，獲得心理安慰互舔傷口。或者用成功學(xué)的方式鼓勵自己，試圖和市場較量一番。如果你覺得市場充滿兇險，那么你已經(jīng)遠(yuǎn)離市場的本意，輸錢就已經(jīng)注定了。
充分認(rèn)識到市場走勢的繁復(fù)性，每個品種都有自己的性格，就像一個人一樣的帶有情緒，所以有些品種走勢比較彪悍，有些就會很溫順，我們在交易的時候?qū)@些品種是要有所選擇的，熟悉一個品種的走勢需要大量的復(fù)盤，按照這個品種的常規(guī)走勢修訂我們的交易策略。在一些時間段內(nèi)，如果我們的系統(tǒng)產(chǎn)生很好的回報(bào)，我們往往會高估我們的信心，這個時候虧損就可能來臨。在大勝的時候尤其要注意這點(diǎn)，敬畏市場，不要放縱自己，讓我們生存下去的是我們制定的策略，不是我們對于市場沖動型的交易和所謂的盤感。交易不存在神仙，失敗是交易的一部分。最難的不是開始而是學(xué)會如何停止。不是選擇牛股，而是學(xué)會如何放棄。不是學(xué)會進(jìn)攻，而是學(xué)會如何防守。心中總有完美化的傾向，總想找到系統(tǒng)可以完美的處理交易中的所有波段?？床欢星槲覀兛傉J(rèn)為自己水平不夠，需要繼續(xù)努力。反之我們放下情結(jié)承認(rèn)自己不知道，然后有信心地處理自己熟悉的圖形。對不是擅長的圖形，不符合交易系統(tǒng)，哪怕漲到天上去，不會再有遺憾。有交易系統(tǒng)的人肯定是放棄大部分的市場波動，而不是打算抓住每一個市場波動。交易系統(tǒng)不成熟的人才會天天想著怎么去賺市場的每一個波動。還在分析看多看空有意思嗎？你的答案都是場外的人員，有沒有問過已經(jīng)進(jìn)入市場的人？一半多頭一半空頭，他們早已達(dá)成一致，否則價格就會失衡啦。要證明其正確需要無數(shù)的事實(shí)去證明。但要證明其錯誤，只要一件事情就可以把它給否定了。這就是證實(shí)的不對稱性。以其花大量的時間和心力里來證明持有倉位的正確性。不如先假設(shè)我是錯誤的，等待市場證明正確。在市場沒有證明之前，極力尋找自己錯誤的證據(jù)及時離場。進(jìn)場的時候不能將就。進(jìn)場信號一定要砰然心動才行，就像你見到帥哥美女一樣，砰然心動的感覺沒有的話，一般不是好的信號，不確定大增。在我看來，降龍十八掌招招都會不稀奇，把一招練透能一劍封喉的已經(jīng)是這個市場的贏家了。你是否愿意放棄其它的十七掌，難度在這里。
由于每個人的秉性不同，很多人失敗不是他的能力而是他在不適當(dāng)?shù)臅r間，在不適當(dāng)?shù)奈恢?。就如運(yùn)動的魚群，有的人適合做腦袋，有的人適合尾巴，也適合做身體的。如果你不幸站錯了位置，你能想象讓一個善于動腦的人動手？這個人會失去方向和感到茫然。趨勢的發(fā)展和結(jié)束不能簡單的以對錯衡量。錯誤有可能會保持相當(dāng)長的時間才會被認(rèn)識到，這個時間越長，影響越深，趨勢也越大。如何測試最小阻力位？舉個簡單的例子:如果今天有個機(jī)會，給你十萬塊讓你去澳門賭。選擇一你幫我把這十萬塊錢輸?shù)?。另外一種選擇是請你再賺這十萬塊錢回來。你愿意選哪一種呢？如果輸贏的概率是各50%。那兩種選擇都是一樣的概率。而大部分情況下人們選擇一，所以輸就是最小阻力。如果出現(xiàn)了一波交易系統(tǒng)之外的行情，我們會第一時間反省自己的系統(tǒng)，怎么沒抓住？然后試圖改進(jìn)交易系統(tǒng)。然后。。。。你覺得已經(jīng)發(fā)現(xiàn)一些蛛絲馬跡可以逮住他。再出現(xiàn)這樣的情況你一定不會錯過。不幸的是這樣的行情發(fā)生的概率其實(shí)沒有提高，我們只是提高了信心，也就是犯錯誤的概率。歷史在回頭看的時候往往更有邏輯更有條理。比如這個商品趨勢這么明顯，就應(yīng)該下跌，或者就應(yīng)該上漲或者就應(yīng)該沒有趨勢。其實(shí)，我們忽略了當(dāng)時的復(fù)雜性，同時我們也忽略了時間跨度。一個周線級別的調(diào)整可能需要幾個月，在這幾個月中會發(fā)生很多影響我們判斷的事情。而只有回頭看，我們才覺得簡單。還有一種情況是在交易的過程中如果我們錯失了一波行情，在回顧的時候我們往往會說一句話：這個東東我早就看出來不對勁了，我早就想空他了云云。。。其實(shí)當(dāng)時我們什么也沒有做，也就是說我們在回顧以前發(fā)生的事情的時候高估了自己的判斷。道理很簡單：你沒有行動，是因?yàn)槟阌X得有某種不確定。我們都知道市場具備很強(qiáng)的不確定性，可是往往會忽略參與市場的我們也有很強(qiáng)的不確定性。你總有印象深刻的違背自己的原則而受到市場懲罰的交易經(jīng)歷。所以我們在面對市場的時候需要一個相對客觀的交易系統(tǒng)。因?yàn)槲覀儫o法降低市場的不確定性，可是我們可以借助交易系統(tǒng)來提高我們自身的確定性。我們的大腦很討厭抽象的、看上去不符合邏輯的東西。在一些事情發(fā)生以后，我們不自覺的給他找原因，按照我們認(rèn)為合理的邏輯去描述他。這使得一些非?？陀^的事情在經(jīng)過不同的人分析以后會有很多的原因，看上去每個原因都有些道理，包括我們自己認(rèn)為的那一個。其實(shí)原因只有一個，無論我們是否真的能找到。
在我的交易中，技術(shù)分析的目的之一，就是要解決目前市場行情的方向和級別。方向和級別決定了我是不是要參與這個交易，參與的交易量是多少，我這次交易可能承擔(dān)的最大的風(fēng)險是多少，全部需要量化。先說時間周期，在我們看到的市場走勢中，往往會看到不同的時間周期之間相互矛盾的走勢，比如在周線是下跌的，日線卻是上升的，小時級別可能是在震蕩。首先你要確定你的交易周期。比如你的核心交易周期是日線的，那么就是以日線為主，向上和向下各看一個周期。小周期防守，大周期開倉.在交易周期里面，如果和上一級交易周期的趨勢保持一致的話，不單能夠有效保護(hù)我們頭寸的安全性，同時行情的展開會更加迅速，走的更加遠(yuǎn)。同樣的，你不可能做那些抄底摸頂?shù)男「怕适虑榱?。同樣你也可以回避掉小級別上的震蕩回調(diào)了。搶反彈是很多人喜歡做的事情，反彈有時候很凌厲，有時候不一定，也有可能以波浪形的方式回調(diào)。我一般不做反彈，是因?yàn)椴淮_定市場會以那種方式來反彈，但是我的系統(tǒng)一般可以看得出反彈的結(jié)束點(diǎn)，我會在結(jié)束點(diǎn)上重新進(jìn)去或加倉或開倉。如果反彈超過預(yù)期，我會認(rèn)為趨勢可能發(fā)生反轉(zhuǎn)。反彈是可以量化的，包括時間和空間結(jié)構(gòu)，以及涉及到的形態(tài)和量能變化。我們可以以很小的風(fēng)險在其反彈結(jié)束點(diǎn)進(jìn)場，享受另一波流暢的趨勢。交易技術(shù)一定要在交易理念的框架下進(jìn)行。相當(dāng)于手腳和腦袋的關(guān)系。交易技術(shù)最后都要轉(zhuǎn)變成如何行動而不是如何看？而交易理念是告訴我們怎么去看待整個系統(tǒng)。如果大周期和小周期的方向不一致時，如周和日線發(fā)生了矛盾，一般會發(fā)生以下的現(xiàn)象：
1，小周期發(fā)生振蕩，比如在周線級別的調(diào)整中，日線的走勢就會沒有規(guī)則，上竄下跳，或者是在做箱體運(yùn)動，或者是某種形式的形態(tài)，這個時候日線的均線會比較混亂，沒有明顯的支撐。日線的長短期均線也是相互穿越，這個時候如果我們切換到大周期去看，就會明確的看到周線級別的調(diào)整形態(tài)，所以如果我們的核心交易周期出現(xiàn)振蕩的時候要注意規(guī)避，市場出現(xiàn)了不可交易期。我們就場外觀望。2，日線級別的調(diào)整后，按照上一個級別的趨勢繼續(xù)發(fā)展下去（小級別最終服從大級別的情況）那么這個地方就是重新進(jìn)場點(diǎn)，或者加倉點(diǎn)。這種情況的走勢是最為常見的走勢，趨勢有時候很頑固，在經(jīng)過一段時間的休息調(diào)整后會繼續(xù)按照原來的方向發(fā)展。3，引發(fā)更大級別的調(diào)整，比如說在小時線和日線上出現(xiàn)一波和周線級別相反方向的趨勢，我們開始以為是趨勢的方向發(fā)生了變化，但是其實(shí)是出現(xiàn)了周線級別的調(diào)整，在日線趨勢發(fā)展失敗的地方，是按照原來周線級別趨勢繼續(xù)進(jìn)場的地方，周線級別的調(diào)整時間長幅度大，只要我們降低一個時間框架，是可以交易的。4，第4種情況是直接導(dǎo)致原有趨勢的方向發(fā)生了變化，也就是趨勢的改變。
以上是趨勢在開始、發(fā)展演變和結(jié)束的4種情況，如果我們只看核心交易周期的情況，那么我們?nèi)绾卧谝陨?種情況下處理我們的交易呢？何時進(jìn)場何時離場何時加倉呢？比如我是小時線為主要核心交易周期的，如果小時線上出現(xiàn)一波走勢連貫的趨勢，比如3－4天的上漲，那么小時線會有連續(xù)15根左右的上漲K線組合，（如何定義走勢連貫和健康我以后再說），那么我就開始等待他給我進(jìn)場機(jī)會，這個時候會出現(xiàn)小時線上的調(diào)整，在15分鐘圖會看到調(diào)整的力度。如果回撤的時候力量很大，速度很快（這個非常直觀，從K線斜率等方面很容易觀察到）我就繼續(xù)等待，因?yàn)橛锌赡芪視`判，這波的短期趨勢也有可能是振蕩，所以只有在符合我的時空的前提下，我再繼續(xù)觀察他的細(xì)節(jié)。在入場的時候往往是這個情況：我符合上下周期的趨勢，可是我是逆著我交易周期趨勢的。說到這里，補(bǔ)充幾點(diǎn)：形態(tài)的位置非常重要：處于歷史價格的高點(diǎn)？還是處于低點(diǎn)？價格推進(jìn)的方式和力量是不一樣的。就像瀑布。相關(guān)產(chǎn)品的價格是否聯(lián)動？也就是板塊效應(yīng)，在商品市場，板塊效應(yīng)是非常明顯的，否則就要降低獲利預(yù)期。最后說一下我的止損，止損在本周期做，有可能是反向分形，如果是形態(tài)的話有可能是形態(tài)失敗點(diǎn)，離場的條件很多，主要看倉位情況和整體市場反應(yīng)。現(xiàn)在做的最多的是，如果是重倉，我會分批離場，如果是底倉，我按照本周期的反向波峰波谷離場，或者是反向分形。好了，時間架構(gòu)的大體情況就這些。其實(shí)無論是看大做小，大進(jìn)小出，我的進(jìn)攻和防守都是在同一個交易時間框架內(nèi)完成的，但是做單的依據(jù)是需要向上和向下各看一級。時間的框架是交易最基礎(chǔ)的地方，因?yàn)槭袌龅内厔莅l(fā)展離不開兩個東西，一個是延續(xù)的時間，一個是趨勢幅度。市場總會去該去的地方，因?yàn)橛腥说膮⑴c，人群會集體體現(xiàn)出人性的貪婪和恐懼，就會體現(xiàn)在價格波動上，所以市場價格會用這種方式不斷重復(fù)，只要人性不變，這個表現(xiàn)形式就不會改變，我們抓住這個本質(zhì)以后，就做自己交易框架內(nèi)的趨勢，否則長短趨勢往往相互矛盾，你一直會處在非常緊張的交易狀態(tài)下，就算是作對了，一個小小的回撤就把你掃出市場了。有人講了用小時線作為核心交易框架的人（我指內(nèi)盤商品），如果兩天你還沒有收到市場給你的紅包，你往往是要市場發(fā)紅包的那個人。因?yàn)樾r線作戰(zhàn)，你懂的。資金管理的重要性遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過交易技術(shù)，（我之所以這么說，因?yàn)楝F(xiàn)在交易軟件帶的指標(biāo)沒有一個是能夠讓我盈利的，我已經(jīng)徹底放棄了這些指標(biāo)）。在市場中，一個小小的缺失，就隨時能將我絆倒，最嚴(yán)重的是，可能我們并不知道讓自己倒下的到底是哪根繩子？
好機(jī)會，好位置是等出來的，這句話有兩層含義:一是有好機(jī)會一定要勇敢地進(jìn)場。二，是沒有好機(jī)會一定不進(jìn)場。哪怕它漲上天。經(jīng)常有人跟我談起害怕止損，說萬一我錯了怎么辦？這是一個恐懼的心理。止損是交易中不可缺少的一環(huán)，它是一種保護(hù)機(jī)制。思考另外一種情形:假設(shè)我是錯的，直到市場證明我是正確的為止。盡管一樣是止損，但是看市場的角度完全不同，市場是我們的朋友還是對手？市場是幫助我們矯正錯誤的還是跟我們作對？好心態(tài)一定是建立在正反饋的基礎(chǔ)之上的。把交易比做一個游戲機(jī)。每次投入一個金幣反饋你三個到五個金幣。連續(xù)十次。你的心態(tài)自然而然就好了。反之，如果你投一個金幣，被吃掉一個金幣。連續(xù)十次。想要好心態(tài)都？難！虧損就如一個調(diào)皮的孩子，而利潤就是一乖孩子，兩個孩子都愛，但是調(diào)皮的那個總是占去我們大量的時間和精力，并且有時候讓我們傷心和精疲力盡。而人的精力、情感和注意力都是有效的，會導(dǎo)致我們錯失未來的機(jī)會。故對于調(diào)皮的孩子，唯一的辦法是及時處理。虧損只是市場沒有按照我們預(yù)期的發(fā)展而已.執(zhí)行交易計(jì)劃。盡量少思考，避免受短期市場波動的影響。如果想買進(jìn)，總能找到買進(jìn)的理由；不想止損，也總能找到持倉的理由。盡管在事后看起來是多么的可笑，或者沒有記錄的話，在事后都不知道當(dāng)時是怎么想的，怎么會犯這么嚴(yán)重可笑的錯誤。重大的虧損基本上都來自于可笑的但原則性錯誤。資金管理的目的重要意義在于，在我們的資金不斷變化的過程中（虧損或者盈利），如何不斷評估我們的風(fēng)險和收益之間的平衡點(diǎn)，這個是資金管理最核心的地方。希望大家明白：不斷評估你的風(fēng)險和收益，在之間尋找到安全而持續(xù)的增長方式，是和交易技術(shù)同樣重要的東西，甚至是比技術(shù)更加重要的東西。也有波段操作的系統(tǒng)，他的系統(tǒng)不經(jīng)歷回撤，所以往往會把總杠桿放在比較集中的品種上，比如單品種杠桿可以達(dá)到3－4倍，利用快進(jìn)快出的方式獲取利潤。還有一種是綜合了上面兩種情況，加入了一個條件，就是目前的盈利狀況，也就是說在盈利大的時候放大杠桿（始終以盈利的部分積極參與市場），而在盈利減少的情況下降低杠桿。使得你的資金管理自動適應(yīng)市場的變化。小玫個人比較喜歡用這個。常見的資金管理系統(tǒng)有幾種，按照不同的交易系統(tǒng)會有不同的資金管理（倉位頭寸管理）比如，趨勢跟蹤的交易系統(tǒng)往往按照資金回撤10－15%來確定總杠桿，再把總桿桿分配到不同的品種上，按照標(biāo)準(zhǔn)化的控倉方式來交易。如果你做5個品種的話，那么單品種回撤就在2－3%之間。說到這里大家其實(shí)已經(jīng)明白，資金管理的方法會比較簡單，難的地方在于兩個地方，一個是你的資金管理必須和交易系統(tǒng)相匹配（理念和技術(shù)），其次是你長期一貫的按照這個資金管理的執(zhí)行力。離開交易系統(tǒng)來談資金管理是沒有意義的，就像單獨(dú)談清倉還是重倉也是沒有意義的。需要強(qiáng)調(diào)的是，資金管理本身不能降低和提高交易系統(tǒng)的期望值，它只是保證如何實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)的期望值。也就是說，你的勝率、單次交易承受的報(bào)風(fēng)比和資金管理沒有關(guān)系，但是合理的資金管理可以幫助你一直在市場上生存下去，并最終體現(xiàn)出你的交易系統(tǒng)的本身收益率。在期貨市場，小資金的生存能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于大資金，因?yàn)槟銢]有辦法做很有效的資金分配，往往把自己處于高風(fēng)險的狀態(tài)下，除非你的運(yùn)氣特別好，就像那些期貨比賽的冠軍選手，或者某些傳說中的一夜暴富。而這些正是我們對于概率極端的無知。最后的結(jié)果是怎么來的還是怎么去。本質(zhì)上因?yàn)槿诵缘呢澙罚覀儤O度漠視98%和100%的區(qū)別，就如過看著綠燈過馬路，盡管你知道保險系數(shù)很高，但你依然會看馬路兩側(cè)的車輛，因?yàn)樯畛ＷR告訴你，大概率事件不能保證不發(fā)生，它只是說明了發(fā)生的可能極小，但依然會發(fā)生。只要發(fā)生，它就是致命的，而我們的交易市場就具有這樣的特性。
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