他從高中學(xué)霸一路走到美國完成博士學(xué)位，他2003年創(chuàng)業(yè)做投資，投資32個項目花了23億，結(jié)果投出了14家上市公司。他就是譜潤投資董事長周林林。

做客“CEO說”向數(shù)百位創(chuàng)業(yè)者分享投資和創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗，他說投資的任何階段都是看人看團隊，他說成功的創(chuàng)業(yè)者都具備兩個共同特點，務(wù)實和勤奮。

本期干貨整理：

1.在中國經(jīng)濟發(fā)展的大環(huán)境下，任何時候都是一個創(chuàng)業(yè)的好時代。對于創(chuàng)業(yè)的企業(yè)家來講，如果他有一定的積累，包括管理、人脈、知識經(jīng)驗、技術(shù)、客戶的積累，后期創(chuàng)業(yè)的成功率肯定是大大增加的。

2.做投資成功有三個要素，第一要素是團隊，第二要素是體系，第三要素是流程。

3.創(chuàng)業(yè)應(yīng)該是少數(shù)人的行為，創(chuàng)業(yè)一定是給有準(zhǔn)備的人提供的機會，不能為了創(chuàng)業(yè)而創(chuàng)業(yè)。

4.我們判斷一個企業(yè)家，看他是否打高爾夫也是作為我們一個判斷的條件之一了。

5.年輕的創(chuàng)業(yè)者首先要有堅忍不拔的毅力，這一點很關(guān)鍵；第二要善于把握市場的機會；第三一定要精打細算。

譜潤投資 投資人觀點：

問：歡迎周總做客“CEO說”，請您簡單介紹一下自己的履歷和譜潤投資。

周：大家好！我是周林林，我是77級復(fù)旦化學(xué)系畢業(yè)，后來被公派出國到美國留學(xué)，在美國馬里蘭大學(xué)完成了博士，讀化學(xué)專業(yè)，后來到加拿大國家研究院工作兩年回到美國，在美國一家化學(xué)公司羅門哈斯工作將近五年，又到麥肯錫做管理咨詢和戰(zhàn)略咨詢，麥肯錫95年把我派回中國開發(fā)中國市場并為中國客戶做戰(zhàn)略咨詢、管理咨詢，2002年創(chuàng)辦了譜潤投資，一直做投資到現(xiàn)在。

問：您是如何完成自己創(chuàng)業(yè)初期的從0到1的？

周：我在麥肯錫的時候就已經(jīng)看到很多中國的企業(yè)和企業(yè)家需要在戰(zhàn)略管理方面為他們指導(dǎo)和解決問題，我當(dāng)時認為最好的解決方案就是作為一個股東，來幫他們解決管理的問題和發(fā)展的戰(zhàn)略，我以這么一個思路，從咨詢轉(zhuǎn)為投資。02年創(chuàng)立譜潤投資時，屬于從0開始，所以創(chuàng)辦資金是我們幾個合伙人自己掏錢，然后創(chuàng)辦公司開始運營。也是由于前面幾年關(guān)系的積累產(chǎn)生一種信任，所以復(fù)星集團03年年初找到我們合作，然后給了我們一大筆資金，成立了我們的第一期基金，這也是我們從零到一的轉(zhuǎn)變。

從零到一的轉(zhuǎn)變最大的體會是我們是有了一個充分的準(zhǔn)備，包括怎么做投資、投資怎么去盈利的一個模式、怎么幫助企業(yè)成長發(fā)展，并且從企業(yè)的發(fā)展來到投資的回報，并且也是利用了我們前幾年的關(guān)系的積累，包括跟復(fù)星集團幾年的互動產(chǎn)生的信任的積累，于是我們就形成了一整套完整的思路。

問：毛大慶離開萬科做優(yōu)客工場，陳向東離開新東方做跟誰學(xué)，越來越多的知名企業(yè)高管辭職“下?！眲?chuàng)業(yè)，您如何看待這個問題，您覺得這個問題背后的深層次原因是什么？您認為當(dāng)下是“創(chuàng)業(yè)最好的時代”之一嗎？

周：我個人認為在中國經(jīng)濟發(fā)展的大環(huán)境下，任何時候都是一個創(chuàng)業(yè)的好時代。對于創(chuàng)業(yè)的企業(yè)家來講，如果他有一定的積累，包括管理、人脈、知識經(jīng)驗、技術(shù)、客戶的積累，對后期創(chuàng)業(yè)的成功率肯定是大大增加的。

一些高管辭職“下?！保环矫媸撬麄儼l(fā)展到一定階段，可能發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)未來得機會更大，另一方面宏觀的大環(huán)境的刺激大家“下?！眲?chuàng)業(yè)。

問：如果您覺得這是“創(chuàng)業(yè)最好的時代”，那么譜潤會如何布局業(yè)務(wù)把握這個機會，譜潤將以怎樣的方式在這個舞臺發(fā)出自己的聲音？

周：我們做投資，始終會問自己未來會有哪些行業(yè)會有大的發(fā)展空間和潛力，在回到這個問題以后，我們就會尋找優(yōu)秀的團隊和企業(yè)家。

行業(yè)代表了未來的趨勢，在這個趨勢下，只有優(yōu)秀的企業(yè)家或者團隊才能把握這種趨勢帶來的機會。我們譜潤就是在不斷尋找優(yōu)秀的企業(yè)家和優(yōu)秀的團隊合作為前提來布局我們的投資。

問：您曾以高中第一名考入復(fù)旦大學(xué)，創(chuàng)業(yè)譜潤投資更是投出了14個上市公司的好成績，您最后一條微博也顯示譜潤已成為“中國PE20強”之一。您覺得取得這一成績背后的原因是什么？譜潤相比其他投資同行有哪些優(yōu)勢和特別之處？

周：做投資成功有三個要素，第一要素是團隊，第二要素是體系，第三要素是流程。在過去十幾年中我們最的就核心的就是培養(yǎng)一個優(yōu)秀的團隊，不斷完善我們內(nèi)部的運作體系，并且不斷優(yōu)化我們管理的流程把這三個要素結(jié)合起來，才是我們投資成功的真正要點。

我們做投資跟很多同行不同的是我們是從咨詢的角度來做投資，本著幫助投資企業(yè)解決管理問題、戰(zhàn)略問題、解決根本性問題來幫助企業(yè)發(fā)展，并且從企業(yè)的提升發(fā)展當(dāng)中來最終得到投資回報，所以我們給自己的定位不是一個財務(wù)投資者，而是是戰(zhàn)略投資者和戰(zhàn)略合作伙伴。

問：“復(fù)星系”已成為經(jīng)常被搜索的百科詞條，共培養(yǎng)了35家上市公司，市值近萬億，從復(fù)星出來的高管創(chuàng)業(yè)者多數(shù)做的都不錯。互聯(lián)網(wǎng)巨頭之一的網(wǎng)易也素有“創(chuàng)業(yè)者的黃埔軍?！敝Q。您認為出現(xiàn)這一現(xiàn)象的原因是什么？復(fù)興在您眼里眼里是一家怎樣的公司？

周：“復(fù)星“是一個很大的平臺，如果在這個平臺上工作幾年的話，你本身各方面包括看問題的角度、視野也會不一樣，所以這些大平臺出來創(chuàng)業(yè)的高管創(chuàng)業(yè)成功率自然會高一點，像“復(fù)星’這樣的平臺以后肯定還會有更多高管出來自己創(chuàng)業(yè)。

問：天使投資主要看“人”看創(chuàng)始團隊，中后期投資主要看項目的哪些數(shù)據(jù)？哪些因素會成為您最終決定的重要條件？中后期投資中，“人”的因素還大嗎？

周：投資的核心不管在哪個階段其實都是“投人”。

在做一個項目的決策上，最后的一個問題，我問我自己能不能信任這個企業(yè)家，能不能信任這個團隊，當(dāng)然我們同時還要分析這個企業(yè)的競爭優(yōu)勢，它的競爭優(yōu)勢能不能持續(xù)，行業(yè)的結(jié)構(gòu)和競爭態(tài)勢、未來的趨勢、行業(yè)的周期這些都要分析，但是歸根結(jié)底還是要看企業(yè)家本身的素質(zhì)、管理團隊的結(jié)構(gòu)，要看這個團隊是否有明顯的能力缺陷。

問：從您作為投資人的敏感和專業(yè)判斷，您覺得2016年會出現(xiàn)像2015年上半年一樣的投資熱潮嗎？您覺得哪些方向或領(lǐng)域?qū)⑦M入“下一個風(fēng)口”？

周：從目前來看，投資熱潮每年都有，并不是說2016年就不會出現(xiàn)投資熱潮，中國目前已經(jīng)成為全球少有的一個國家有那么多人來參與投資。

投資的“風(fēng)口”我認為還是會集中在移動互聯(lián)、人工智能這些領(lǐng)域，當(dāng)然媒體和大健康也會持續(xù)，而且也會是一個熱點。

問：您曾說投資有兩大關(guān)鍵：“把握好企業(yè)，把握好節(jié)奏?！鼻罢呤侵敢徽妆M調(diào)企業(yè)的流程，后者是把握宏觀經(jīng)濟和所在行業(yè)周期等等。請您具體闡述一下這個觀點和觀點背后的邏輯？

周：投資必須保證兩點，才是有高回報的保證，企業(yè)當(dāng)然是很關(guān)鍵，一定要把握好什么樣的行業(yè)、什么的競爭優(yōu)勢還有未來的趨勢以及優(yōu)秀的團隊。但是僅僅把握好這一點并不能保證能給你帶來高回報，另外一點，要知道什么時候該投，什么時候不該投這一點也非常重要，而選擇投資的時間往往決定了投入的價格，所以要保證投資的高回報，必須要保證兩者結(jié)合起來，缺一不可。

問：寶能和萬科之爭成為2015年底最大的財經(jīng)新聞。您如何看待這個事情的發(fā)生？您如何預(yù)測這個事情的結(jié)果？

周：這是一個優(yōu)質(zhì)資本在資本市場上被低估以后的一個必然結(jié)果，我認為以后這種情況還會在中國發(fā)生，這種現(xiàn)象其實是一種好事情，這是資本在幫助市場來糾錯目前結(jié)果還無法預(yù)測，就像你投二級市場一樣首先要選優(yōu)秀的上市企業(yè)，但是你選這個優(yōu)秀的上市企業(yè)，投入的價格就決定了你未來投資的回報。隨著中國資本市場的發(fā)展，這種資本的市場糾錯的行為必然也會越來越多。

問：剛剛您說在中國經(jīng)濟快速增長的環(huán)境下，任何時候創(chuàng)業(yè)都是好時候，那請問在國家把“大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新”作為國家戰(zhàn)略大背景下，現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)是不是處在一個最簡單，成本最低的階段？

周：創(chuàng)業(yè)永遠不是一個簡單的事情，創(chuàng)業(yè)的成本也是相對的，要看誰來創(chuàng)業(yè)，創(chuàng)業(yè)得成功率，以及他所能夠獲得的社會資源來決定的。

其實創(chuàng)業(yè)應(yīng)該是少數(shù)人的行為，所以我并不贊成“大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新”，這樣的話，會大大降低創(chuàng)業(yè)的成功率，也會消耗掉社會的很多資源，創(chuàng)業(yè)一定是給有準(zhǔn)備的人提供的機會，不能為了創(chuàng)業(yè)而創(chuàng)業(yè)。

問：剛剛您提到，任何階段的投資都要看人看團隊，請問您覺得優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者具備了哪些素質(zhì)（能力）或特點？

周：創(chuàng)業(yè)者都是一種有強烈內(nèi)在動力的人，他們不僅能夠驅(qū)動自己往前沖，并且還能夠帶領(lǐng)團隊往前沖。

其實創(chuàng)業(yè)者是非常敏銳的一群人，他們能夠捕捉到市場和商業(yè)的機會，優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者善于應(yīng)用各種社會資源而且有很強的學(xué)習(xí)能力和悟性，從過程當(dāng)中能夠?qū)W到自己所具備的能力跟知識，當(dāng)然優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者也都是勤奮刻苦的人，對自己有嚴格要求的人。

問：您在2007年就投了“我的鋼鐵網(wǎng)”，這個項目從名字上看，跟最近出現(xiàn)的找鋼網(wǎng)、找磚網(wǎng)等“找X網(wǎng)”非常相似。這是一家什么樣的公司？屬于互聯(lián)網(wǎng)＋O2O嗎？提前8年布局O2O，是不是正好驗證了譜潤的“投資有道”？

周：“我的鋼鐵網(wǎng)”在發(fā)展了六七年以后才慢慢形成了一個新的O2O的交易平臺，當(dāng)時是一個產(chǎn)業(yè)的信息提供者，它當(dāng)時已經(jīng)處于這個行業(yè)的龍頭地位，并且有清晰的盈利模式。這個公司的企業(yè)家非常敏銳，他能夠迅速判斷和抓住市場機遇，所以才能將原來的信息提供平臺轉(zhuǎn)化為一個新的O2O交易平臺。

我們當(dāng)時是基于它的行業(yè)龍頭地位，當(dāng)時第二名到第五六名加起來的用量都沒有它一家大，這是第一點；第二點，它已經(jīng)形成了很強的競爭優(yōu)勢，有非常明確、簡單的一個盈利模式，而且這個盈利模式其他人很難去模仿；第三點，它有一個非常優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)團隊，他們周末甚至都沒有假期，所以給我們的啟示是在中國要創(chuàng)業(yè)成功，不是需要百分之百付出，而是需要百分之一百二十的付出，這額外的二十是非常關(guān)鍵和重要的，我們投資的幾十個企業(yè)家中沒有一位是打高爾夫的，所以后來我們判斷一個企業(yè)家，看他是否打高爾夫也是作為我們一個判斷的條件之一了。

問：成功投出14個上市公司，證明了您和團隊的遠見卓識。作為一位成功的投資人，請問您現(xiàn)在的時間和精力主要花在哪些上面？是公司管理還是戰(zhàn)略研究還是其他？

周：我們首先判斷中國在未來五到十年有哪些行業(yè)會有高成長的空間和潛力，另外我們投資的十幾家企業(yè)，我們總結(jié)發(fā)現(xiàn)有一個共性，這些企業(yè)家都非常低調(diào)務(wù)實，并且非常勤奮，每天早上七八點就到公司辦公室，到了晚上九十點還在工作。接下來就要判斷在這個行業(yè)里面，哪些企業(yè)在未來能夠有機會勝出。

我們投的企業(yè)，我們判斷它需要我們怎樣的支持跟幫助因為每個企業(yè)都是不一樣的，我們來根據(jù)每家企業(yè)來分析來判斷它需要我們什么樣的資源和什么樣的支持什么樣的幫助，我們從各個角度來幫助他們前進和發(fā)展。

問：最后，請您寄語年輕的創(chuàng)業(yè)者，從市場形勢和創(chuàng)業(yè)維艱上，有哪些建議給他們？

周：我覺得年輕的創(chuàng)業(yè)者首先要有堅忍不拔的毅力，這一點很關(guān)鍵；第二點要善于把握市場的機會；第三點一定要精打細算。

任何創(chuàng)業(yè)都要記住，做企業(yè)的目的是為了盈利，一定要迅速找到盈利模式。

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