K線:

K線已經(jīng)廣泛地應(yīng)用于證券市場商品走勢的描述，各種經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也逐漸運(yùn)用K線來反映其歷史走勢圖標(biāo)。

你開戶證券部發(fā)給你的行情交易軟件通常都是用K線來描述指數(shù)和股票的走勢，

打開行情交易軟件，輸入股票代碼或指數(shù)代碼，例如輸入399006會(huì)顯示創(chuàng)業(yè)板指的K線圖，

按一下F5鍵就會(huì)撤換為分時(shí)圖顯示狀態(tài)，再按一下F5鍵會(huì)重新撤換為K線圖狀態(tài)。

K線又稱陰陽線、棒線、紅黑線或蠟燭線，起原于日本德川幕府時(shí)代（1603-1867）的米市交易，K的意思是卦，是日本人唐朝到中國學(xué)習(xí)時(shí)候把伏羲八卦傳到日本，將伏羲八卦原理理解后演變?yōu)镵線，日本經(jīng)過200多年的演進(jìn)形成了現(xiàn)在常用于證券市場的一種技術(shù)分析圖表。

K線四個(gè)構(gòu)成要素：

當(dāng)日的開盤價(jià)，收盤價(jià)，最高價(jià)，最低價(jià)四項(xiàng)數(shù)據(jù)，可以將價(jià)格走勢圖畫成Ｋ線圖：

K線形態(tài)：

（圖-K線）

K線圖：

每天連續(xù)K線作圖方法：以交易時(shí)間為橫坐標(biāo)，價(jià)格為縱坐標(biāo)將每日的K線連續(xù)繪出即成K線圖，下圖是上證指數(shù)日K線圖：

（圖-K線圖）

K線形態(tài)：

K線圖運(yùn)行一段時(shí)間后所形成的形態(tài)，是K線形態(tài)，K線形態(tài)的分析可以用于不同周期，日K線，周K線，月K線都可以運(yùn)用，按K線形成圖形賦予不同的名稱，以下是經(jīng)常出現(xiàn)的形態(tài)，更多其他形態(tài)的解釋和K線形態(tài)的圖形可以在網(wǎng)上搜K線形態(tài)查看，也可以另外參看證券從業(yè)資格全國統(tǒng)考專用書《證券投資分析》。

以下是西方技術(shù)分析中對部分K線形態(tài)的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)：

（1）箱體形態(tài) （夾板盤整型）

箱體形態(tài)是匯價(jià)由在二條水平的上下界線區(qū)間波動(dòng)而成的盤局形態(tài)。匯價(jià)在某個(gè)范圍之內(nèi)波動(dòng)，當(dāng)上升到某水平時(shí)，遇到阻力拋壓掉頭回落，但在下方某處便獲得支持而回升，但是回升到前次同一高點(diǎn)時(shí)再次受阻，而挫落到上次低點(diǎn)時(shí)則又獲得支持，將這些短期高點(diǎn)和低點(diǎn)分別以直線連接起來，便可以繪出一條水平通道，通道既非上傾亦非下降，而是平行發(fā)展，這就是長方矩形形態(tài)，簡稱箱體。

特征條件：

1. 長方矩形的上軌和下軌大體呈現(xiàn)水平和平行狀態(tài)，這是與契形的主要區(qū)別；

2. 矩形一般是中繼形態(tài)，即經(jīng)過整理后一般匯價(jià)運(yùn)行的軌跡趨勢不會(huì)改變；

3. 矩形整理的時(shí)間越長，則形態(tài)的意義越可靠；

4. 長方矩形的最小理論升跌幅為箱體的垂直高度；

操作策略：長方矩形最佳的買賣點(diǎn)為箱體突破和回抽確認(rèn)之時(shí)，日常亦日常亦可在接近箱體上下軌時(shí)做做差價(jià)，但需注意設(shè)立止損點(diǎn)

實(shí)戰(zhàn)操作：在箱體上下運(yùn)動(dòng)中箱頂賣出，箱底買進(jìn)，來回反復(fù)操作，直到突破箱體后平倉突破后的反向單，加倉突破后的同方向單。配合（一）（二）進(jìn)行快進(jìn)快出操作。

（2）頭肩頂形態(tài)

頭肩頂，顧名思議，就是有頭有肩，而以頭部為頂部，頭肩頂表示價(jià)格即將反轉(zhuǎn)下跌。 頭肩頂?shù)男纬捎腥缦?個(gè)步驟。 （1）價(jià)格有很強(qiáng)的上升趨勢，上升一段距離后，接著出現(xiàn)了一個(gè)次級(jí)下跌，構(gòu)成了“左肩”。 （2）隨后，價(jià)格以左肩的低點(diǎn)反彈，達(dá)到比左肩頂點(diǎn)還要高的價(jià)格水準(zhǔn)，創(chuàng)另一新高點(diǎn)。然后價(jià)格又回落到接近前一個(gè)下跌的底部附近。有時(shí)高些，有時(shí)低些，但無論如何總是低于左肩頂點(diǎn)，這就形成了“中”。 （3）價(jià)格又從頭部的低點(diǎn)反彈，形成第三次上升，彈升到左肩高度附近無法在另一個(gè)下跌產(chǎn)生之前達(dá)到頭部的高度，這就形成了“右肩”。 （4）最后，價(jià)格從右肩的最高點(diǎn)一直下跌，下跌時(shí)，穿破了由左肩、頭部、右肩低點(diǎn)所連接的頸線。形成了“頭肩頂”的圖形。 隨著“頭肩頂”形態(tài)的完成,反轉(zhuǎn)下跌的行情便正式開始。不過通常在完成頸線的突破后，都還有一次反彈向上，但未能超過頸線壓力的行情，此時(shí)為多頭逃命機(jī)會(huì)，一般稱為

逃命線，這是重要的關(guān)鍵時(shí)刻，必須注意，投資者在此時(shí)應(yīng)將多單全部賣出。

(3)頭肩底形態(tài)

所謂頭肩底，就是有頭有肩而以頭當(dāng)?shù)撞康膱D形。它的形成也有四個(gè)步驟。 （1）在下跌的行情末期，價(jià)格上升形成了“左肩”。 （2）隨后，價(jià)格從“左肩”頂部開始下跌，跌到比“左肩”還要低的地方，跟著發(fā)生超過左肩最低點(diǎn)回升，形成了“底部”。 （3）隨后，股價(jià)開始走向第三個(gè)下跌，在其開始回升之前，不會(huì)跌到底部的價(jià)格水準(zhǔn)，這是“右肩”。 （4）隨后，股價(jià)再一路上升，穿過頸線,此時(shí)便完成了“頭肩底”圖形。 這是下跌行情緒束，上漲行情開始的信號(hào)。這是從事技術(shù)性分析的投資者苦苦等待的線路突破，多頭絕對不能錯(cuò)過這一買進(jìn)的時(shí)機(jī)。

(4)收斂三角形是指反彈高點(diǎn)不斷下移、下跌低點(diǎn)不斷抬高的技術(shù)形態(tài)。從技術(shù)上分析，收斂三

角形至少需要四個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)構(gòu)成，即在一段時(shí)間內(nèi)至少應(yīng)形成兩個(gè)高點(diǎn)、兩個(gè)低點(diǎn)，因?yàn)槊織l直線都需要兩個(gè)點(diǎn)來加以確定。通過高點(diǎn)和高點(diǎn)、低點(diǎn)和低點(diǎn)的連接可以得到兩條聚攏的直線。上面直線向下傾斜，對價(jià)格具有壓制作用；下面直線向上傾斜，對價(jià)格具有支撐作用。

收斂三角形通常表示投資者的投資心態(tài)比較缺乏信心和趨于猶疑，投資行為更加謹(jǐn)慎，觀望心理占據(jù)上風(fēng)。根據(jù)歷史走勢統(tǒng)計(jì)分析，這種形態(tài)在大多數(shù)情況下會(huì)延續(xù)原有的運(yùn)行趨勢，但是也有1/4的概率會(huì)演變成反轉(zhuǎn)形態(tài)。收斂三角形在突破前經(jīng)常會(huì)有一個(gè)反方向的假動(dòng)作，但持續(xù)的時(shí)間往往很短，必須仔細(xì)鑒別。在向上突破收斂三角形之后常有回抽動(dòng)作，如果能在短時(shí)間內(nèi)能快速完成回抽，并重新恢復(fù)升勢，可以積極介入。

(5)雙底形態(tài)也稱“W底”:

價(jià)格下跌后遇到合理支撐,出現(xiàn)一次反彈,但由于前期跌勢過深,又沒有太多力度反彈,產(chǎn)生逢高打壓行為,造成第二次回落.隨后,當(dāng)價(jià)格下跌到前次低點(diǎn)附近時(shí),價(jià)格再次上升,并且沖過了前次高點(diǎn),形成突破.價(jià)格突破之后,往往有回抽.價(jià)格回落至第一次反彈高點(diǎn)附近止跌,隨后上揚(yáng). 一般而言,W底形態(tài)的第二個(gè)低點(diǎn)最好比第一個(gè)低點(diǎn)低,這樣可制造破位氣氛,讓一些抄底盤出局,,以利于后市上漲.

(6)雙重頂（M頭）

是當(dāng)價(jià)格急速上漲至某一價(jià)位時(shí)，由于短線獲利盤回吐的賣壓出現(xiàn)，價(jià)格自峰頂滑落，價(jià)格止跌回升后又開始往上盤升，漲升至與前峰頂附近位時(shí)，上檔賣壓再現(xiàn)，價(jià)格再度下跌，且破頸線，形成一直往下走的弱勢。頸線即是在雙峰間的低點(diǎn)劃一平行線，由于雙重頂完成后突破頸線，從圖形上可看出，非常類似英文字母“M”，故雙重頂又稱為M頭。

(7) 喇叭形

喇叭形的正確名稱應(yīng)該是擴(kuò)大形或增大形，因?yàn)檫@種形態(tài)酷似一支喇叭，故得名?！　∵@種形狀其實(shí)也可以看成是一個(gè)對稱三角形倒轉(zhuǎn)過來的結(jié)果，是三角形的變形體，大多出現(xiàn)在頂部，為看跌形態(tài)。喇叭形是頭肩頂?shù)淖冃?，股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的上升后下跌，然后再上升再下跌，上升的高點(diǎn)較上次為高，下跌的低點(diǎn)亦較上次的低點(diǎn)為低，也就是說在完成左肩與頭部之后，在右肩反彈時(shí)超越頭部的高點(diǎn)創(chuàng)出新高。整個(gè)形態(tài)以狹窄的波動(dòng)開始，然后在上下兩方擴(kuò)大，把上下的高點(diǎn)和低點(diǎn)分別連接起來，就可以畫出一個(gè)鏡中反照的三角形狀，也就是右肩創(chuàng)新高的頭肩頂，這就是笑里藏刀的喇叭形。

（圖-喇叭形）

從上圖（圖-喇叭形）中看出，由于股價(jià)波動(dòng)的幅度越來越大，形成了越來越高的三個(gè)高點(diǎn)，以及越來越低的兩個(gè)低點(diǎn)。這說明當(dāng)時(shí)的交易異常地活躍，成交量日益放大，市場已失去控制，完全由參與交易的公眾的情緒決定。在目前這個(gè)混亂的時(shí)候進(jìn)入股市是很危險(xiǎn)的，進(jìn)行交易也十分困難。在經(jīng)過了劇烈的動(dòng)蕩之后，人們的熱情會(huì)漸漸平靜，遠(yuǎn)離這個(gè)市場，股價(jià)將逐步地往下運(yùn)行?！　∪齻€(gè)高點(diǎn)和兩個(gè)低點(diǎn)是喇叭形已經(jīng)完成的標(biāo)志。股票投資者應(yīng)該在第三峰(圖個(gè)的5)調(diào)頭向下時(shí)就拋出手中的股票，這在大多數(shù)情況下是正確的。如果股價(jià)進(jìn)一步跌破了第二個(gè)谷(圖中的4)，則喇叭形完成得到確認(rèn)，拋出股票更成為必然?！　」蓛r(jià)在喇叭形之后下調(diào)過程中，肯定會(huì)遇到反撲，而且反撲的力度會(huì)相當(dāng)大，這是喇叭形的特殊性。但是，只要反撲高度不超過下跌高度的一半(圖中的7)。股價(jià)下跌的勢頭還是應(yīng)該被保留的。

喇叭形的行情研判：

1、標(biāo)準(zhǔn)的喇叭形至少包含三個(gè)轉(zhuǎn)折高點(diǎn)，兩個(gè)轉(zhuǎn)折低點(diǎn)。這三個(gè)高點(diǎn)一個(gè)比一個(gè)高，兩個(gè)低點(diǎn)可以在水平位置，或者右邊低點(diǎn)低于左邊低點(diǎn)；當(dāng)股價(jià)從第三個(gè)高點(diǎn)回跌，其回落的低點(diǎn)較前一個(gè)低點(diǎn)為低時(shí)，可以假設(shè)形態(tài)的成立。將高點(diǎn)與低點(diǎn)各自連結(jié)成頸線后，兩條線所組成的區(qū)域，外觀就像一個(gè)喇叭形，由于其屬于“五點(diǎn)轉(zhuǎn)向”形態(tài)，故較平緩的喇叭形也可視之為一個(gè)有較高右肩和下傾頸線的頭肩頂。

2、喇叭形在整個(gè)形態(tài)形成的過程中，成交量保持著高而且不規(guī)則的波動(dòng)。喇叭形是投資者沖動(dòng)和非理性的情緒造成的，絕少在跌市的底部出現(xiàn)，因?yàn)楣蓛r(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的下跌之后，市場毫無人氣，在低沉的市場氣氛中，不可能形成這種形態(tài)。而不規(guī)則的成交波動(dòng)，反映出投資激動(dòng)且不穩(wěn)定的買賣情緒，這也是大跌市來臨前的先兆。因此，喇叭形為下跌形態(tài)，暗示升勢將到盡頭。陜解放構(gòu)筑喇叭形時(shí)的成交量符合此規(guī)律。

3、喇叭形下跌的幅度無法測量，也就是說并沒有至少跌幅的量度公式估計(jì)未來跌勢，但一般來說，跌幅都將極深。同時(shí)喇叭形右肩的上漲速度雖快，但右肩破位下行的速度更快，但形態(tài)卻沒有明確指出跌市出現(xiàn)的時(shí)間。只有當(dāng)下限跌破時(shí)形態(tài)便可確定，投資者該馬上止盈或止損出局了。陜解放在喇叭形構(gòu)筑后出現(xiàn)了快速暴挫。

4、喇叭形也有可能會(huì)失敗，即會(huì)向上突破，尤其在喇叭型的頂部是由兩個(gè)同一水平的高點(diǎn)連成，如果股價(jià)以高成交量向上突破，那么顯示前面上升的趨勢仍會(huì)持續(xù)。但對于穩(wěn)建保守的投資者而言，“寧可錯(cuò)過，不能做錯(cuò)”，不必過于迷戀于這種風(fēng)險(xiǎn)大于收益的行情，畢竟喇叭形的構(gòu)筑頭部概率十分大。