萬科寶能17日上演肉搏戰(zhàn) 三家券商停牌前減持萬科
萬科今日將召開臨時(shí)股東大會 寶能系如何行使股東權(quán)利？ 萬科引入深鐵可否支撐股價(jià)泡沫 三家券商停牌前減持萬科 萬科寶能17日上演肉搏戰(zhàn) 大股東朋友圈對話曝光 萬科今日將召開臨時(shí)股東大會 寶能系如何行使股東權(quán)利？ 正當(dāng)外界對萬科可能引入深圳地鐵各種猜測時(shí)，3月13日晚間，這家國內(nèi)陸產(chǎn)龍頭公司發(fā)布了頗為靚麗的2015年年報(bào)，同時(shí)透露了涉及金額高達(dá)400-600億的面向深圳地鐵集團(tuán)增發(fā)股份以收購地鐵集團(tuán)下屬公司的計(jì)劃。 財(cái)報(bào)顯示，萬科延續(xù)了此前的賺錢模式，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)仍是公司主要收入來源，占主營收入的97%。通過在該領(lǐng)域深耕細(xì)作，萬科去年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入近2000億元，同比增長33.6%，實(shí)現(xiàn)凈利潤181億元，同比增長15.1%。與其相比，今年1月底發(fā)布業(yè)績快報(bào)的保利地產(chǎn)，預(yù)計(jì)2015年凈利潤同比僅增長1.18%。 除了上述超出市場預(yù)期的財(cái)報(bào)，萬科去年的銷售金額及市場占有率也再創(chuàng)新高。 在當(dāng)前部分城市房地產(chǎn)瘋狂上漲的背景下，萬科在年報(bào)中還展望了未來市場趨勢。其認(rèn)為，短期內(nèi)國內(nèi)房地產(chǎn)將會延續(xù)分化格局，即除部分主要城市外，全國其他地區(qū)仍然面臨較大的去庫存壓力。 與2015年年報(bào)同期發(fā)布的，還有一份備忘錄，該備忘錄向外界披露了萬科的重組進(jìn)展：未來萬科將向深圳市地鐵集團(tuán)有限公司（以下簡稱“深圳地鐵集團(tuán)”）增發(fā)新股，購進(jìn)后者下屬公司及其資產(chǎn)，交易對價(jià)達(dá)400-600億元。 年報(bào)業(yè)績：營收近2000億 3月13日晚間，萬科發(fā)布2015年年報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，公司2015年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1955.5億元，同比增長33.6%；實(shí)現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤181.2億元，同比增長15.1%。公司基本每股收益為1.64元，較2014年的1.43元增長14.8%。 公司主要經(jīng)營指標(biāo)營業(yè)收入和凈利潤的同比增速均優(yōu)于2014年的表現(xiàn)。 與同行業(yè)另一大型地產(chǎn)上市公司保利地產(chǎn)相比，萬科業(yè)績可謂靚麗。保利地產(chǎn)1月下旬發(fā)布的業(yè)績快報(bào)顯示，預(yù)計(jì)公司2015年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1235億元，同比增長13.25%；實(shí)現(xiàn)凈利潤123億元，同比僅增長1.18%。 不過，相比于2014年，萬科的毛利率有所下降。財(cái)報(bào)顯示，2015年公司毛利率為20.16%，較2014年下降0.79個(gè)百分點(diǎn)。公司間接解釋了毛利率下滑的原因。萬科主營業(yè)務(wù)包括房地產(chǎn)和物業(yè)兩部分，其中房地產(chǎn)業(yè)務(wù)占2015年?duì)I業(yè)收入的97.27%。作為公司主要經(jīng)營業(yè)務(wù)，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)2015年的結(jié)算毛利率為19.46%，與2014年相比減少1.30個(gè)百分點(diǎn)。公司在財(cái)報(bào)中解釋稱，主要原因?yàn)榈貎r(jià)占房屋售價(jià)的比例上升。 但該比例上升是由于拿地成本上升還是由于萬科主動降低房屋售價(jià)，萬科并未做進(jìn)一步解釋。 伴隨2015年國內(nèi)房地產(chǎn)市場回暖，萬科的銷售業(yè)績及市場占有率再創(chuàng)新高。年報(bào)顯示，2015年公司實(shí)現(xiàn)銷售面積2067.1萬平方米，銷售金額2614.7億元，同比分別增長14.3%和20.7%，按2015年全國商品房銷售金額87280.8億元計(jì)算，公司在全國的市場占有率上升至2015年的3.00%，較2014年2.82%的市場占有率提升0.18個(gè)百分點(diǎn)。 從銷售區(qū)域來看，由于萬科在國內(nèi)堅(jiān)持聚焦城市圈帶的發(fā)展戰(zhàn)略，因此其銷售區(qū)域主要集中在以珠三角為核心的廣深區(qū)域、以長三角為核心的上海區(qū)域、以環(huán)渤海為核心的北京區(qū)域，以及由中西部中心城市組成的成都區(qū)域等四大區(qū)域。 在上述四大區(qū)域中，2015年上海區(qū)域銷售金額最高，占比33.14%；廣深區(qū)域次之，占比31.13%；北京區(qū)域占22.38%，成都區(qū)域占13.35%。綜合可知，上海和廣深兩大銷售火爆的區(qū)域在2015年約為萬科貢獻(xiàn)了2/3的銷售額。 在對去年經(jīng)營狀況進(jìn)行詳細(xì)披露的同時(shí)，萬科還談到了公司的轉(zhuǎn)型。萬科稱，公司正在努力堅(jiān)持金融創(chuàng)新。公司轉(zhuǎn)型方向之一，是由單一即售型不動產(chǎn)開發(fā)，轉(zhuǎn)向多種資產(chǎn)管理與價(jià)值提升，“金融化”在促成這一轉(zhuǎn)型中將起到關(guān)鍵性作用。2015年，公司積極進(jìn)行金融創(chuàng)新，為提升資管能力積累經(jīng)驗(yàn)。以前海萬科企業(yè)公館為投資標(biāo)的的鵬華前海萬科REITs成為國內(nèi)首只公募REITs，相關(guān)金融產(chǎn)品的推出，有助于公司盤活存量資源，提高資金利用效率。 此外，公司還在物流地產(chǎn)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破、并在持續(xù)拓展海外業(yè)務(wù)、創(chuàng)新物業(yè)服務(wù)，同時(shí)還不斷優(yōu)化事業(yè)合伙人和組織架構(gòu)等。 樓市預(yù)期：延續(xù)分化格局 房地產(chǎn)行業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)中的重要行業(yè)，今年以來部分城市房地產(chǎn)價(jià)格瘋漲引發(fā)市場普遍關(guān)注。萬科在年報(bào)中對房地產(chǎn)市場未來發(fā)展做出了預(yù)判。 萬科認(rèn)為，短期來看，市場仍然延續(xù)分化格局，全國大部分地區(qū)仍面臨較大的庫存去化壓力，而主要城市由于2015年成交大幅回升，在去庫存方面已經(jīng)走在前列，部分熱點(diǎn)城市甚至面臨庫存過少、房價(jià)上漲的壓力。長期來看，行業(yè)進(jìn)入白銀時(shí)代的趨勢難以改變。 2015年全國商品住宅銷售量逐漸恢復(fù)增長，全年商品住宅銷售面積為11.24億平方米，銷售金額為7.28萬億元，較上年分別上升6.9%和16.6%。 但各地市場表現(xiàn)不一。萬科持續(xù)觀察的14個(gè)城市（北京、上海、深圳、廣州、天津、沈陽、杭州、南京、成都、武漢、東莞、佛山、無錫、蘇州），商品住宅銷售面積從2014年4季度開始率先回升，2015年銷售面積較2014年增長35.1%，較2013年增長18.2%。而剔除這14個(gè)主要城市后，全國其它地區(qū)的銷售面積從2014年1季度開始持續(xù)同比下滑，直至2015年2季度才恢復(fù)增長，且全年同比增幅僅為3.3%，全年銷售面積并未恢復(fù)到2013年的水平。 萬科稱，除部分主要城市外，全國其他地區(qū)仍然面臨較大的去庫存壓力，房地產(chǎn)行業(yè)開發(fā)、投資活動依然低迷。 百億增發(fā)：深圳地鐵入局 年報(bào)中的經(jīng)營業(yè)績不乏亮點(diǎn)，但投資者更為關(guān)心的是始于去年底的重組進(jìn)展。寶能系去年下半年對萬科的連續(xù)舉牌，將雙方的股權(quán)爭奪戰(zhàn)推向白熱化，最終該事件以萬科宣布停牌重組告一段落。 近日萬科重組再現(xiàn)重大進(jìn)展。在3月13日晚間發(fā)布年報(bào)前，萬科發(fā)布了《關(guān)于與深圳市地鐵集團(tuán)有限公司簽署合作備忘錄的公告》。 公告顯示，3月12日，公司就擬議交易與深圳地鐵集團(tuán)簽署了一份合作備忘錄（以下簡稱“備忘錄”），萬科將向地鐵集團(tuán)增發(fā)股份購買其后者的下屬公司。 備忘錄主要內(nèi)容為：深圳地鐵集團(tuán)將出售，并且萬科將購買，深圳地鐵集團(tuán)下屬公司（以下簡稱“目標(biāo)公司”）的全部或部分股權(quán)。目標(biāo)公司在雙方簽署正式的交易文件時(shí)，地鐵集團(tuán)將注入部分優(yōu)質(zhì)地鐵上蓋物業(yè)項(xiàng)目的資產(chǎn)。初步預(yù)計(jì)交易對價(jià)介于人民幣400-600億元之間。 萬科為何選擇與深圳地鐵集團(tuán)合作？萬科集團(tuán)官網(wǎng)3月13日的一則新聞做出了解釋：“如果說業(yè)務(wù)上的協(xié)同性和專業(yè)上的互補(bǔ)性，為雙方合作提供了共贏的空間；那么，相似的發(fā)展理念和企業(yè)文化，則為兩者建立更加緊密的戰(zhàn)略合作關(guān)系奠定了基石?！?br> 該報(bào)道還稱，王石表示：“深圳地鐵集團(tuán)以‘經(jīng)營地鐵，創(chuàng)造城市發(fā)展空間’為企業(yè)使命，萬科以‘城市配套服務(wù)商’為發(fā)展定位，在推動城市建設(shè)方面，我們有著共同的追求。” 萬科還為這份備忘錄加了一個(gè)期限。公告表明，如果至2017年3月15日（即一年之后）雙方仍未能就擬議交易簽署正式的交易文件，備忘錄將自動終止。 對于此次地鐵集團(tuán)高比例入股，《財(cái)經(jīng)》聯(lián)系了寶能系相關(guān)人士，但其表示對于此事事先并不知情，自己也是通過媒體報(bào)道才看到相關(guān)訊息，并稱公司對此事暫無回應(yīng)。其同時(shí)表示，目前公司要求對外接受采訪需要取得授權(quán)，因此不便多言。 萬科在年報(bào)也對重組進(jìn)展進(jìn)行了披露：公司計(jì)劃收購多項(xiàng)資產(chǎn)及（或）境內(nèi)外多個(gè)公司，如全部成功實(shí)施，將有助于提升公司在地產(chǎn)核資心業(yè)務(wù)、新業(yè)務(wù)和海外業(yè)務(wù)方面的市場地位，并完善公司產(chǎn)品線布局。 目前，萬科A股仍處于停牌狀態(tài)。公司將于3月17日召開臨時(shí)股東大會，會議主要內(nèi)容為審議“關(guān)于申請萬科A股股票繼續(xù)停牌的議案”。屆時(shí)作為萬科第一大股東的寶能系將如何行使股東權(quán)利？最終投票結(jié)果如何？《財(cái)經(jīng)》將繼續(xù)關(guān)注。(《財(cái)經(jīng)》雜志 ) |
|
|
