【導(dǎo)讀】2016年的一季度就這么過去了。各位基金持有人對(duì)手中的基金表現(xiàn)滿意嗎？基金君梳理了上個(gè)季度的公募基金十宗“最”，給大家以后買基金做個(gè)參考

中國(guó)基金報(bào) 劉宇輝

一季度公募基金十宗“最”

公募的世界很精彩，公募的世界也很無奈。股市的劇烈震蕩，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好的瞬息變化，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨慘烈，都在考驗(yàn)著每一家公募管理人的經(jīng)營(yíng)智慧。

一最：

最叫座基金類別：保本型基金！

一季度股市一度大幅殺跌創(chuàng)出去年股災(zāi)以來新低，偏股基金銷售全面遇冷，首發(fā)規(guī)模驟降。而具有保本承諾的保本型基金受到投資者追捧，成為一季度唯一熱銷的基金類別。統(tǒng)計(jì)顯示，一季度共有30只保本基金成立，合計(jì)募集規(guī)模達(dá)760億元，貢獻(xiàn)了一季度新基金銷量的46％，平均首發(fā)規(guī)模達(dá)到25億元，平均首發(fā)規(guī)模和募集資金總規(guī)模的雙冠王?，F(xiàn)在仍有相當(dāng)多保本基金注冊(cè)和發(fā)行。

中國(guó)電影市場(chǎng)有“叫好不叫座，叫座不叫好”的現(xiàn)象，票房好的電影未必是好電影，甚至就是個(gè)爛片。這一點(diǎn)在基金市場(chǎng)也有類似規(guī)律，“好做不好發(fā)，好發(fā)不好做”，保本基金現(xiàn)在這么火，最終能帶給投資者多高的收益，真的很難說。

二最：

最高調(diào)基金公司：前海開源基金！

一季度股市一度跌成汪，3月份雖有反彈，但整體仍明顯下跌，悲觀謹(jǐn)慎者甚多，即使樂觀的基金公司，也只是悄悄加倉博反彈。而在對(duì)股市的態(tài)度上，最高調(diào)的基金公司毫無疑問當(dāng)屬前海開源基金了，繼去年5月高調(diào)唱空創(chuàng)業(yè)板大唱空城計(jì)之后，今年春節(jié)過后，前海開源基金開始空翻多，旗下多只基金大舉加倉，而在原南方基金基金經(jīng)理?xiàng)畹慢埣用酥螅昂ｉ_源基金更加高調(diào)，近期更是喊出反彈千點(diǎn)的豪言壯語。

作為一家買方機(jī)構(gòu)，前海開源基金如此高調(diào)著實(shí)罕見。甚至有賣方機(jī)構(gòu)開始緊張，感覺被前海開源搶了飯碗。敢于對(duì)股市發(fā)聲當(dāng)然很好，但衡量買方的主要還是投資業(yè)績(jī)，而且是中長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)。未來到底表現(xiàn)咋樣，咱們邊走邊看吧。

三最：

最幸運(yùn)基金持有人：易方達(dá)新益E！

一季度大多數(shù)偏股基金虧損，而且不少虧損超過20％。但有這樣一批幸運(yùn)的基金持有人，他們所持基金大部分時(shí)間凈值沒有變化，與股市震蕩絕緣，但偶然有一天凈值毫無征兆的暴漲，甚至還成了最賺錢的基金。這樣的幸運(yùn)兒在一季度有不少，最幸運(yùn)的當(dāng)屬易方達(dá)基金旗下易方達(dá)新益E的持有人，首先，在3月2號(hào)之前，盡管股市跌得稀里嘩啦，他們持有易方達(dá)新益E單位凈值卻穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)當(dāng)?shù)貜?元小幅上漲到1.003元，絲毫不受股市影響，其次，3月2日當(dāng)天，受到機(jī)構(gòu)資金巨額贖回帶來的贖回費(fèi)計(jì)入基金資產(chǎn)利好，當(dāng)日該基金單位凈值暴漲54.54％，一舉成為今年基金收益率冠軍！原來奪冠只需要一天。

這樣天上掉餡餅的事在一季度時(shí)有發(fā)生，但最近則不再明顯，那些抱著守株待兔的心態(tài)買打新基金的投資者還是趕緊干活去吧。

四最：

最賺錢細(xì)分基金：黃金基金！

要論一季度最賺錢的細(xì)分基金，非黃金基金莫屬。一季度受到美聯(lián)儲(chǔ)暫緩加息利好，國(guó)際金價(jià)出現(xiàn)了較大幅度反彈，倫敦黃金現(xiàn)貨價(jià)格一季度漲幅達(dá)16.07％，黃金基金跟蹤金價(jià)走勢(shì)，金價(jià)大幅反彈直接帶來相關(guān)基金凈值水漲船高。四只黃金QDII中，匯添富黃金及貴金屬、諾安全球黃金、嘉實(shí)黃金和易方達(dá)黃金主題一季度單位凈值分別上漲14.51％、14.09％、14％和13.79％，平均收益率超過14％。黃金ETF中，博時(shí)黃金ETF、國(guó)泰黃金ETF、易方達(dá)黃金ETF和華安黃金ETF一季度單位凈值增長(zhǎng)率分別為14.86％、14.69％、14.63％和14.55％，四只黃金ETF的平均收益率超過四只黃金QDII。凸顯出黃金ETF的低成本運(yùn)作優(yōu)勢(shì)。

亂世買黃金，這一規(guī)律在一季度再次得到了印證。黃金能否在二季度繼續(xù)閃閃發(fā)光，在很大程度上還得看耶奶的臉色。

五最：

最慷慨分紅基金：匯添富優(yōu)勢(shì)精選！

過去幾年股市整體上漲，基金連續(xù)獲得正收益，從而積累了比較可觀的可分配收益。但基金中的“鐵公雞”挺多，就是不分紅。但這一狀況在今年一季度有很大改觀。據(jù)基金君統(tǒng)計(jì)，一季度公募基金共分紅約700億元，創(chuàng)出了罕見的天量。這當(dāng)中成立時(shí)間較長(zhǎng)的老牌偏股基金紛紛大手筆分紅，成為一道亮麗的風(fēng)景線。而出手最慷慨的當(dāng)屬匯添富基金旗下匯添富優(yōu)勢(shì)精選基金，該基金在3月4日分紅，每10份分紅金額達(dá)到15元之巨，成為分紅比例最高的基金。

對(duì)于長(zhǎng)期投資者來說，分紅可以兌現(xiàn)一部分收益，基金公司應(yīng)該根據(jù)市場(chǎng)狀況即使幫投資者落袋為安，別讓股市大跌侵蝕了投資者應(yīng)分的紅利。

六最：

最悲情基金經(jīng)理：富X基金魏w

一季度偏股基金總體表現(xiàn)不佳，超過400只基金跌幅超過創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，這個(gè)真的比較慘。不過，最悲情的基金經(jīng)理還是要數(shù)富X基金公司的基金經(jīng)理魏W了。該基金經(jīng)理在去年業(yè)績(jī)表現(xiàn)十分突出，今年前兩月股市暴跌中，由于倉位較高而且重倉成長(zhǎng)股，其凈值跌幅較大。遺憾地是，在創(chuàng)業(yè)板大舉反彈的黎明前即三月的第一周，他管理的基金剁掉了成長(zhǎng)股轉(zhuǎn)而大舉買入藍(lán)籌股，實(shí)現(xiàn)了拋小票買藍(lán)籌的持倉切換。但就在該基金完全賣掉創(chuàng)業(yè)板股票之后，創(chuàng)業(yè)板開始企穩(wěn)并大舉反彈，而且反彈幅度遠(yuǎn)超大盤，其他堅(jiān)持重倉成長(zhǎng)股的基金凈值隨之大舉反彈，而該基金旗下兩只基金卻因重倉藍(lán)籌凈值滯漲，沒能有效減少前期凈值損失，這樣，截至3月底，其管理的兩只基金今年以來跌幅雙雙超過34％，在偏股基金中墊底。

他曾經(jīng)在去年兩次大手筆持倉結(jié)構(gòu)切換而大獲成功，但萬萬沒想到的是，這一次他卻失手了。隨著創(chuàng)業(yè)板的節(jié)節(jié)反彈，他也越來越被動(dòng)。印證一句話，股市里沒有常勝將軍啊。常在河邊走，哪能不濕鞋。

七最：

最郁悶基金公司：興業(yè)全球基金！

因被證監(jiān)會(huì)處罰，一季度最郁悶的基金公司非興業(yè)全球基金公司莫屬，這個(gè)相信大家都知道咋回事了，呵呵。基金君帶大家再簡(jiǎn)單回顧一下事情的經(jīng)過，早在今年1月6日興業(yè)全球?qū)敉顿Y經(jīng)理呂琪在其個(gè)人朋友圈發(fā)布不看好后市，讓客戶贖回資金的言論，引發(fā)市場(chǎng)強(qiáng)烈關(guān)注，甚至被奉為良心基金經(jīng)理。隨后興業(yè)全球基金發(fā)布澄清稱呂琪是個(gè)人言論，不代表公司觀點(diǎn)。不過，春節(jié)過后呂琪不僅受到經(jīng)濟(jì)處罰，還被撤銷了專戶投資副總監(jiān)職務(wù)。證監(jiān)會(huì)對(duì)興業(yè)全球基金總經(jīng)理?xiàng)顤|采取了出具警示函的行政監(jiān)管措施。證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，興業(yè)全球基金公司對(duì)投資管理人員的言論管理及網(wǎng)絡(luò)自媒體管理比較薄弱，相關(guān)制度未能有效執(zhí)行，存在重大風(fēng)險(xiǎn)隱患。

向客戶提示風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該并沒有錯(cuò)，但可以采取私下發(fā)短信提示。不過，我們還是要對(duì)興業(yè)全球基金的勇氣點(diǎn)個(gè)贊。

八最：

最大黑天鵝：近百只基金踩雷金亞科技！

歷史上基金投資曾多次踩雷，比較著名的如重慶啤酒等。但今年一季度，近百只公募基金集體踩雷因重大財(cái)務(wù)造假面臨退市風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)業(yè)板公司金亞科技，著實(shí)罕見。金亞科技自2015年6月9日下午停牌，直到今年3月30日復(fù)牌，而在停牌前共有包括公募基金、信托和券商集合理財(cái)在內(nèi)的近百只理財(cái)產(chǎn)品持有數(shù)量不等的金亞科技股票，不少公募基金更是重倉持有。

由于停牌期間股市暴跌，不少公募基金已對(duì)金亞科技按照行業(yè)指數(shù)進(jìn)行估值，但隨著金亞科技退市風(fēng)波的進(jìn)一步發(fā)酵，在2月中旬，開始有重倉持有該股的基金于緊急調(diào)整估值，直接對(duì)金亞科技按照8.67元進(jìn)行估值，比停牌前的34.51元整整低了近75%，相當(dāng)于13個(gè)跌停，更有基金公司按照18個(gè)跌停估值。

截至今日，金亞科技復(fù)牌連續(xù)四個(gè)跌停，由于成交量較小，高位持有該股的基金很難賣出。最終金亞科技能給相關(guān)基金帶來多大損失，還不太確定。

九最：

最心驚肉跳基金：建信鑫豐回報(bào)C！

單位凈值從一天暴跌67.56％到暴漲208.61％，打新基金建信鑫豐回報(bào)C毫無疑問是一季度最令投資者心驚肉跳的基金了，如此極端的凈值表現(xiàn)竟然是因?yàn)閱挝粌糁敌?shù)點(diǎn)導(dǎo)致的。

1月29日，在股票倉位近乎為零的情況下，建信鑫豐C份額單位凈值卻從1.039元暴跌67.56%至0.337元，創(chuàng)出公募基金單日跌幅紀(jì)錄。該離奇的公募巨虧案引發(fā)了業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注，隨后建信基金緊急公告，稱“主要原因是1月28日本基金C類份額發(fā)生了巨額贖回，根據(jù)本基金招募說明書和基金合同的規(guī)定，基金份額凈值的計(jì)算精確到0.001元，小數(shù)點(diǎn)后第4位四舍五入。由于基金份額凈值四舍五入產(chǎn)生的誤差計(jì)入C類份額基金財(cái)產(chǎn)，導(dǎo)致本基金C類份額凈值發(fā)生大幅波動(dòng)”。2月1日，建信基金自掏腰包補(bǔ)償損失，建信鑫豐回報(bào)C單位凈值恢復(fù)至1.04元，當(dāng)日單位凈值漲幅達(dá)到208.61％。建信鑫豐C份額的基民就這樣坐了次“過山車”。

建信鑫豐回報(bào)C小數(shù)點(diǎn)慘案發(fā)生后，對(duì)行業(yè)影響很大，隨后有基金公司提高基金估值精度，從而避免了類似情況再度發(fā)生。

十最：

最快業(yè)績(jī)變臉冠軍：宋K！

基金冠軍魔咒一直存在，冠軍基金第二年往往表現(xiàn)不佳甚至大幅落后。這不，今年一季度，去年冠軍得主宋X就中個(gè)這個(gè)魔咒，由于倉位較重而且大舉重倉成長(zhǎng)股，遭遇今年開年股市暴跌和熔斷，隨后成長(zhǎng)股繼續(xù)殺跌，該基金的冠軍基金凈值大幅領(lǐng)跌市場(chǎng)，到了2月底的時(shí)候，該冠軍基金單位凈值暴跌41.38％，竟然成為全市場(chǎng)跌幅最大的基金，這也創(chuàng)出了最快業(yè)績(jī)變臉紀(jì)錄。好在在最黑難的時(shí)候，該基金經(jīng)理堅(jiān)持了下來，3月以來創(chuàng)業(yè)板指數(shù)引領(lǐng)股市大幅反彈，該基金凈值隨之止跌回升，但今年一季度跌幅仍接近30％，在主動(dòng)偏股基金中跌幅居第11位，仍然沒能擺脫落后局面。

冠軍基金不能輕易跟風(fēng)，這只基金就是個(gè)生動(dòng)例子。