基金業(yè)從業(yè)資格考試專項(xiàng)課程第三波！

小青今天為大家分享今年4月份基金基礎(chǔ)真題。

基金基礎(chǔ)知識真題

1.對基金會(huì)計(jì)核算內(nèi)容進(jìn)行復(fù)核并出具復(fù)核意見的是（B）。

A. 基金份額持有人

B. 基金托管人

C. 基金管理人

D. 基金監(jiān)督機(jī)構(gòu) 

2.以下關(guān)于做市商和經(jīng)紀(jì)人的區(qū)別，說法錯(cuò)誤的是（D）。

A. 兩者對市場流動(dòng)性的貢獻(xiàn)不同

B. 兩者的利潤來源不同

C. 兩者的市場角色不同

D. 做市商不能充當(dāng)經(jīng)紀(jì)人的角色 

3.股票投資組合構(gòu)建通常有自上而下和自下而上兩種策略。關(guān)于自上而下策略，以下描述錯(cuò)誤的是（B）。

A. 可以通過積極的風(fēng)格調(diào)整，追求風(fēng)格收益

B. 投資組合構(gòu)建無需受投資政策的約束

C. 可以通過板塊輪換，從而獲得板塊的差額收益

D. 從宏觀經(jīng)濟(jì)及行業(yè)、板塊特征入手 

4.下列說法不符合投資理論基本假設(shè)的是（C）。

A. 兩個(gè)相同風(fēng)險(xiǎn)的證券，投資者必然選擇收益率較大的

B. 兩個(gè)相同收益率的證券，投資者必然選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的

C. 投資者既希望風(fēng)險(xiǎn)小又要求高收益

D. 投資者接受高風(fēng)險(xiǎn)必定要求高收益補(bǔ)償 

5.關(guān)于信息比率，下面說法錯(cuò)誤的是（C）。

A. 信息比率引入了業(yè)績比較基準(zhǔn)因素

B. 信息比率是單位跟蹤誤差所對應(yīng)的超額收益

C. 信息比率是跟蹤偏離度所對應(yīng)的超額收益

D. 信息比率是對相對收益率進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的分析指標(biāo) 

6.國內(nèi)證券交易所進(jìn)行證券交收時(shí)，分成中國結(jié)算公司上海分公司和中國結(jié)算公司深圳分公司與結(jié)算參與人的證券交收以及結(jié)算參與人與客戶之間的證券交收。這個(gè)交收制度體現(xiàn)了（C）。

A. 凈額結(jié)算原則

B. 共同對手方原則

C. 分級結(jié)算原則

D. 貨銀對付原則 

7.可以反映投資風(fēng)險(xiǎn)水平的統(tǒng)計(jì)量是（A）。

A. 標(biāo)準(zhǔn)差

B. 分位數(shù)

C. 均值

D. 中位數(shù) 

8.下述實(shí)際利率和名義利率的說法中，錯(cuò)誤的是（D）。

A. 名義利率與通貨膨脹率正相關(guān)

B. 實(shí)際利率與通貨膨脹率無關(guān)

C. 通貨膨脹率不大的情況下，名義利率約等于實(shí)際利率+通貨膨脹率

D. 名義利率一定大于實(shí)際利率 

9.關(guān)于貝塔系數(shù)，以下說法正確的是（D）。

A. 貝塔系數(shù)越高證明基金管理人的投資能力越高

B. 作為衡量單個(gè)證券對市場變化敏感度的指標(biāo)，貝塔系數(shù)不能用于計(jì)算證券組合未來面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)狀況

C. 貝塔系數(shù)的計(jì)算主要依賴于對其輸入值的預(yù)測

D. 單個(gè)證券的貝塔系數(shù)大于 1，代表該證券的價(jià)格變動(dòng)幅度比能夠代表市場變動(dòng)的指數(shù)變動(dòng)幅度更大

10.基金進(jìn)行利潤分配，會(huì)對基金份額凈值和投資者利益產(chǎn)生的影響是（A）。

A. 基金份額凈值會(huì)下降，但投資者利益不受影響

B. 基金份額凈值不變，投資者利益也不會(huì)受影響

C. 基金份額凈值不變，但投資者利益會(huì)相應(yīng)減少

D. 基金份額凈值會(huì)下降，投資者利益會(huì)相應(yīng)減少

11.基金估值的第一責(zé)任主體是（D）。

A. 基金托管人

B. 中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

C. 中國證監(jiān)會(huì)

D. 基金管理人 

12.以下不屬于市場風(fēng)險(xiǎn)管理主要措施的是（C）。

A. 加強(qiáng)對場外交易的監(jiān)控

B. 跟蹤分析基金重倉股

C. 建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度

D. 密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢 

13.在其他因素不變的情況下，當(dāng)企業(yè)用現(xiàn)金購買存貨時(shí)，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率分別（D）。

A. 降低，不變

B. 不變，不變

C. 降低，升高

D. 不變，降低 

14.ISDA 協(xié)議是國際掉期與衍生品協(xié)會(huì)為國際場外衍生品交易提供的標(biāo)準(zhǔn)協(xié)議框架。一方面，交易雙方可以減少文件術(shù)語的誤解等。另一方面，協(xié)議為交易雙方提供了一個(gè)凈額結(jié)算制度，即一系列的交易如果互有盈虧，可以抵消按凈額進(jìn)行結(jié)算。ISDA 文件最有助于解決交易中存在的（B）。

A. 合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)

B. 法律風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)

C. 法律風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)

D. 合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

15.假設(shè)資產(chǎn) 1 的預(yù)期收益率為 5%，標(biāo)準(zhǔn)差為 7%；資產(chǎn) 2 的預(yù)期收益率為 8%，標(biāo)準(zhǔn)差為2%；兩種資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)為 1；假設(shè)按資產(chǎn) 1 占 40%，資產(chǎn) 2 占 60%的比例構(gòu)建投資組合，則組合的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為（D）。

A. 2.8%；10%

B. 2.8%；4.4%

C. 6.8%；4.4%

D. 6.8%；10% 

16.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，下列表述錯(cuò)誤的是（A）。

A. 目前常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型技術(shù)主要有三種：參數(shù)法、內(nèi)部模型法和蒙特卡洛法

B. VaR 是摩根公司研究出的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和控制模型

C. 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是銀行采用內(nèi)部模型計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求的主要依據(jù)

D. VaR 模型是近些年普遍采用的重要風(fēng)險(xiǎn)控制統(tǒng)計(jì)技術(shù) 

17.主動(dòng)投資的目標(biāo)是（D）。

A. 擴(kuò)大主動(dòng)收益、縮小主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、降低信息比率

B. 擴(kuò)大主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、擴(kuò)大主動(dòng)收益、降低信息比率

C. 擴(kuò)大主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、擴(kuò)大主動(dòng)收益、提高信息比率

D. 擴(kuò)大主動(dòng)收益、縮小主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、提高信息比率

18.假設(shè)市場組合期望收益率為 8%，無風(fēng)險(xiǎn)利率為 3%，如果該股票的貝塔值為 1.4，則該股票的預(yù)期收益率為（B）。

A. 14%

B. 10%

C. 8%

D. 12% 

19.關(guān)于債券價(jià)格、票面利率、當(dāng)期收益率和到期收益率，以下錯(cuò)誤的描述是（A）。

A. 票面利率是債券上標(biāo)識的利率，即一年的利息與債券面值的比例，其他條件不變時(shí)，票面利率和債券到期收益率呈反向增減

B. 當(dāng)期收益率是債券的年利息收入與債券當(dāng)前的市場價(jià)格的比率，當(dāng)期收益率可能等于到期收益率

C. 債券市場價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率

D. 到期收益率是可以使投資購買債券獲得的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于當(dāng)前價(jià)格的貼現(xiàn)率，其他條件不變時(shí)，到期收益率與債券價(jià)格反向變動(dòng) 

20.2013 年 12 月 31 日，某股票基金資產(chǎn)凈值為 2 億元，到 2014 年 12 月 31 日，該基金資產(chǎn)凈值變?yōu)?3.2 億元。假設(shè)該基金凈值變化來源僅為資產(chǎn)增值和分紅收入的再投資，則該基金在 2014 年的收益率為（C）。

A. 70%

B. 50%

C. 60%

D. 40% 

21.某投資者持有 5 000 份 A 基金，當(dāng)前的基金份額凈值為 1.2 元。假設(shè) A 基金按 1:2 的比例進(jìn)行了分拆，下列選項(xiàng)中表述正確的是（C）。

A. 該投資者持有的 A 基金資產(chǎn)變?yōu)?3 000 元

B. A 基金份額凈值變?yōu)?2.4 元

C. A 基金的資產(chǎn)規(guī)模不變

D. 該投資者持有的基金份額仍為 5 000 份 

22.關(guān)于期貨市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，以下表述錯(cuò)誤的是（A）。

A. 現(xiàn)貨和期貨市場的套利活動(dòng)對現(xiàn)貨市場沒有影響

B. 期貨交易者能將經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況信息傳遞給現(xiàn)貨交易者

C. 期貨市場中形成的價(jià)格能反映供求狀況

D. 期貨合約價(jià)格能反映標(biāo)的資產(chǎn)所包含的信息變化 

23.關(guān)于相關(guān)系數(shù)，以下說法正確的是（C）。

A. 相關(guān)系數(shù)的大小體現(xiàn)兩個(gè)證券收益率之間相關(guān)性的強(qiáng)弱

B. 相關(guān)系數(shù)總處于 0 到+1 之間

C. 相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報(bào)相關(guān)性的角度分析兩種不同的證券表現(xiàn)的聯(lián)動(dòng)性

D. 當(dāng)兩個(gè)證券收益率的相關(guān)系數(shù)為 0 時(shí)，我們稱這兩者不完全相關(guān) 

24.以下幾種因素中，對股票價(jià)格影響最大的是（A）。

A. 預(yù)期的利潤

B. 當(dāng)年的利潤

C. 前幾年的平均利潤

D. 以往的利潤 

25.關(guān)于債券基金經(jīng)理通常使用的免疫策略的種類，以下各項(xiàng)錯(cuò)誤的是（C）。

A. 或有免疫

B. 所得免疫

C. 受益免疫

D. 價(jià)格免疫 

26.在固定收益平臺(tái)進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，申報(bào)數(shù)量單位為（A）。

A. 1 手

B. 100 手

C. 10 手

D. 100 張 

27.關(guān)于衍生工具，以下表述正確的是（D）。

A. 并非所有的衍生工具都規(guī)定一個(gè)合約到期日

B. 衍生工具的交割價(jià)格通常取決于未來標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格的波動(dòng)程度

C. 衍生工具都要求實(shí)物交割

D. 所有的衍生品合約都有基礎(chǔ)標(biāo)的物 

28.貨幣市場工具一般指短期的、具有高流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)債券，其中短期通常指（A）以內(nèi)。

A. 十二個(gè)月

B. 六個(gè)月

C. 一個(gè)月

D. 三個(gè)月 

29.基金公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)和需要執(zhí)行最嚴(yán)格保密要求的部門分別是（D）。

A. 投資部和研究部

B. 投資決策委員會(huì)和研究部

C. 投資部和交易部

D. 投資決策委員會(huì)和交易部 

30.與被動(dòng)投資相比，主動(dòng)投資策略（A）。

A. 力求超越市場業(yè)績

B. 交易費(fèi)用更低

C. 更適合于完全有效的市場

D. 投資風(fēng)險(xiǎn)更低 

31.關(guān)于證券和資金結(jié)算實(shí)行分級結(jié)算原則，下列說法中不正確的是（A）。

A. 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)直接辦理證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與客戶之間的清算交收

B. 結(jié)算參與人負(fù)責(zé)辦理結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收

C. 結(jié)算參與人與其客戶的證券劃付，應(yīng)當(dāng)委托證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)代為辦理

D. 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)證券登記結(jié)算結(jié)構(gòu)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收 

32.關(guān)于遠(yuǎn)期利率的說法，下列描述正確的是（C）。

A. 遠(yuǎn)期利率指從即期開始未來一段時(shí)間的利率

B. 遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前時(shí)刻

C. 遠(yuǎn)期利率指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率水平

D. 遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于他們所計(jì)算的利率時(shí)間周期不同 

33.對于基金投資者而言，下列基金投資收入中目前需要征收所得稅的是（D）。

A. 從基金分配中取得的收入

B. 個(gè)人買賣基金份額獲得的差價(jià)收入

C. 個(gè)人申購和贖回基金份額取得的差價(jià)收

入D. 機(jī)構(gòu)買賣基金份額獲得的差價(jià)收入 

34.關(guān)于現(xiàn)金流量表的表述，錯(cuò)誤的是（B）。

A. 分析現(xiàn)金流量表，有助于投資者估計(jì)今后企業(yè)的償債能力、獲取現(xiàn)金的能力、創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力和支付股利的能力

B. 現(xiàn)金流量表是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的，而非根據(jù)收付實(shí)現(xiàn)制（即現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流出）為基礎(chǔ)編制的

C. 現(xiàn)金流量表，所表達(dá)的是企業(yè)在特定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金（包含現(xiàn)金等價(jià)物）的增減變動(dòng)等情形

D. 現(xiàn)金流量表的作用，包括反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評價(jià)企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力 

35.有關(guān)銀行間債券市場的回購，以下表述不正確的是（A）。

A. 買斷式回購期內(nèi)，正回購方可以使用該筆債券

B. 質(zhì)押凍結(jié)期間債券的利息歸出質(zhì)人所有

C. 質(zhì)押式回購是交易雙方進(jìn)行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)

D. 買斷式回購的期限最長不得超過 91 天
 

36.許多債券都含有給予發(fā)行人或投資者某些額外權(quán)利的嵌入條款。以下不屬于此類條款的是（A）。

A. 承銷條款

B. 回售條款

C. 轉(zhuǎn)換條款

D. 贖回條款 

37.設(shè)兩種情形下資產(chǎn) A 和資產(chǎn) B 的預(yù)期收益率的分布如下表所示，那么以下說法錯(cuò)誤的是（C）。情形一（50%概率發(fā)生）情形二（50%概率發(fā)生）資產(chǎn)A15%-10%資產(chǎn)B-5%10% 

A. 分散投資資產(chǎn)A和資產(chǎn)B可以達(dá)到比單獨(dú)投資于資產(chǎn)A更高的預(yù)期收益率

B. 資產(chǎn)A的預(yù)期收益率等于資產(chǎn)B的預(yù)期收益率

C. 分散投資資產(chǎn) A和資產(chǎn)B較單獨(dú)投資資產(chǎn)A或資產(chǎn)B可以降低整個(gè)投資組合收益的波動(dòng)

D. 資產(chǎn)A和資產(chǎn)B的投資收益存在負(fù)相關(guān)性 

38.以下不屬于證券市場交易成本中隱性成本的是（A）。

A. 過戶費(fèi)

B. 買賣差價(jià)

C. 對沖費(fèi)用

D. 市場沖擊 

39.基金資產(chǎn)估值就是按一定的原則和方法對基金資產(chǎn)和基金負(fù)債進(jìn)行估算，進(jìn)而確定（B）。

A. 基金資產(chǎn)成本

B. 基金資產(chǎn)公允價(jià)值

C. 基金資產(chǎn)份額凈值

D. 基金資產(chǎn)總值 

40.關(guān)于優(yōu)先股，以下表述錯(cuò)誤的是（A）。

A. 優(yōu)先股都有固定的期限

B. 優(yōu)先股股東的清償順序在債券持有人之后

C. 優(yōu)先股股東不享有公司表決權(quán)

D. 優(yōu)先股都有約定的股息 

41.通常而言，（A）是收益率曲線的正常形態(tài)。

A. 上升曲線

B. 水平曲線

C. 垂直曲線

D. 下降曲線 

42.下列關(guān)于保證金交易的說法，正確的是（A）。

A. 在我國，保證金交易被稱為“融資融券”

B. 融資即投資者借入資金購買證券，也叫賣空交易

C. 融券即投資者借入證券賣出，也稱買空交易

D. 與買空交易一樣，在標(biāo)的證券價(jià)格變化時(shí)，融券業(yè)務(wù)的維持擔(dān)保比例也必須大于 100% 

43.下列選項(xiàng)中，表述正確的是（D）。

A. 企業(yè)盈利時(shí)，債權(quán)人劣后于股權(quán)持有者獲得企業(yè)利潤的分配

B. 企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，股權(quán)持有者優(yōu)先于債權(quán)人獲得企業(yè)資產(chǎn)的清算

C. 企業(yè)盈利時(shí)，債權(quán)人只能按約定比例參與企業(yè)利潤的分配

D. 企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，債權(quán)人優(yōu)先于股權(quán)持有者獲得企業(yè)資產(chǎn)的清算 

44.若滬深 300 股指期貨某個(gè)合約的價(jià)格為 3 000 點(diǎn)，期貨公司收取 12%的保證金，投資者開倉買賣 1 手至少需要（C）保證金。

A. 9 萬

B. 108 萬

C. 10.8 萬

D. 90 萬 

45.關(guān)于股票基金的風(fēng)險(xiǎn)暴露分析，下列說法錯(cuò)誤的是（D）。

A .如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認(rèn)為該股票基金屬于價(jià)值型基金

B. 周轉(zhuǎn)率高的基金，所付出的交易傭金和印花稅也比較高，基金業(yè)績不如周轉(zhuǎn)率低的基金

C. 低周轉(zhuǎn)率的基金傾向于對股票的長期持有

D. 通過對基金持股市值的分析，可以看出基金對大盤股、中盤股和小盤股的投資風(fēng)險(xiǎn)暴露情況 

46.我國現(xiàn)行的交易規(guī)則下，不可能成為交易所當(dāng)日股票收盤價(jià)的是（A）。

A. 股票大宗交易的收盤價(jià)

B. 當(dāng)日該股票最后一筆交易前 1 分鐘的成交量加權(quán)平均價(jià)

C. 股票收盤的集合競價(jià)

D. 前一交易日的收盤價(jià) 

47.以下四種債券中，信用風(fēng)險(xiǎn)最小的債券是（D）。

A. 2014 年大慶市城市建設(shè)投資開發(fā)有限公司公司債券

B. 中國進(jìn)出口銀行 2013 年第六期金融債券

C. 招商證券股份有限公司 2015 年度第十期短期融資券

D. 2013 年記賬式附息（二十四期）國債 

48.下列不屬于上市公司再融資方式的是（D）。

A.向原有股東配售股份

B.向不特定對象公開募集

C.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券

D.公開發(fā)行股票 

49.債券收益率曲線不太可能出現(xiàn)的類型是（D）。

A. 上升曲線

B. 水平曲線

C. 下降曲線

D. 垂直曲線
 

50.境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行境外證券投資時(shí)，可以委托境外投資顧問為其提供證券買賣建議或投資組合管理等服務(wù)。境外投資顧問應(yīng)當(dāng)符合經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于（C）億美元或等值貨幣。

A. 10

B. 50

C. 100

D. 20 

51.認(rèn)為投資者應(yīng)購買并持有近期走勢明顯強(qiáng)于大盤指數(shù)的股票，也就是說要購買強(qiáng)勢股的理論根據(jù)是（D）。

A. 過濾法則

B. 量化理論體系

C. 道氏理論

D. 相對強(qiáng)度理論體系 

52.關(guān)于基金業(yè)績計(jì)算中風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益，以下說法錯(cuò)誤的是（B）。

A. “晨星風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益”也可以建立在投資人風(fēng)險(xiǎn)偏好的基礎(chǔ)上

B. 夏普比率等風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益反映的是基金承擔(dān)的總體風(fēng)險(xiǎn)獲得的報(bào)酬

C. “晨星風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益”以“風(fēng)險(xiǎn)懲罰”的方式對基金回報(bào)率進(jìn)行調(diào)整

D. 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益使得兩只基金可以在相等的風(fēng)險(xiǎn)水平條件下進(jìn)行對比

53.基金投資交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)主要有（A）。I.合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)II.信用風(fēng)險(xiǎn)III.操作風(fēng)險(xiǎn)IV.投資組合風(fēng)險(xiǎn)

A. I、IV 

B. II、III、IV 

C. I、II、IV 

D. I、II、III 

54.關(guān)于基金管理費(fèi)，以下表述錯(cuò)誤的是（C）。

A. 通常債券型基金管理費(fèi)率要比股票型基金管理費(fèi)率低

B. 基金管理費(fèi)率通常與基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征相關(guān)

C. 管理費(fèi)與基金類型沒有關(guān)系，只與基金規(guī)模有關(guān)

D. 不同類別及不同國家、地區(qū)的基金，管理費(fèi)率不完全相同 

55.關(guān)于權(quán)證行權(quán)的結(jié)算方式，以下說法正確的是（D）。

A. 只能是證券給付

B. 只能是現(xiàn)金結(jié)算

C. 認(rèn)購結(jié)算為現(xiàn)金，認(rèn)沽結(jié)算為證券

D. 可以是證券給付或現(xiàn)金結(jié)算 

56.基金業(yè)協(xié)會(huì)估值工作小組針對長期停牌股票的估值技術(shù)，提出的四種方法不包括（C）。

A. 指數(shù)收益法B. 市場價(jià)格模型法C. 最近一個(gè)交易日的收盤價(jià)D. 可比公司法 

57.通常采用現(xiàn)金結(jié)算，極少進(jìn)行實(shí)物交割的衍生品合約是（A）。

A. 期貨合約B. 遠(yuǎn)期合約C. 期權(quán)合約D. 互換合約 

58.關(guān)于賣空交易，以下表述錯(cuò)誤的是（A）。

A. 用證券充抵保證金時(shí)，對于不同的證券，按同一折算率進(jìn)行折算

B. 賣空交易沒有平倉之前，投資者融券賣出所得資金除買券還券外，不能用于其他用途

C. 融券業(yè)務(wù)同樣會(huì)放大投資收益率或損失率，如同杠桿一樣增加了投資結(jié)果的波動(dòng)幅度

D. 賣空交易即融券業(yè)務(wù)，指投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出，當(dāng)證券價(jià)格下降時(shí)再以當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格買入證券歸還證券公司，自己則得到投資收益 

59.壽險(xiǎn)公司通過人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)吸納的保費(fèi)具有（B）的投資期限，通?？梢酝顿Y于風(fēng)險(xiǎn)較（B）的資產(chǎn)。

A.較短；高

B.較長；高

C.較短；低

D.較長；低

60.某公司 2015 年度資產(chǎn)負(fù)債表中，貨幣資金為 600 億元，應(yīng)收賬款為 200 億元，應(yīng)收票據(jù)為 200 億元，無形資產(chǎn)為 50 億元，長期股權(quán)投資為 20 億元。則應(yīng)計(jì)入流動(dòng)資產(chǎn)的金額為（C）。

A. 1070 億元

B. 1050 億元

C. 1000 億元

D. 1020 億元 

61.關(guān)于申請合格境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)具備的條件，以下表述錯(cuò)誤的是（A）。

A. 申請人近 1 年未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰

B. 申請人所在國家或者地區(qū)的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須已于中國證監(jiān)會(huì)簽訂監(jiān)管合作備忘錄

C. 申請人的財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好D. 如果是資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)在 2 年以上 

62.基金 P、Q、M 和 N 相對于股市大盤的貝塔（β）值分別為-0.8、-0.3、0.6 和 1.3，若投資者預(yù)期股市將步入牛市，為獲取更高收益率，則哪個(gè)產(chǎn)品更具優(yōu)勢（C）。

A. 基金 M

B. 基金 Q

C. 基金 N

D. 基金 P 

63.上 5%分位數(shù)通常是指隨機(jī)變量 X 以 5%概率取得（B）某個(gè)值的情況。

A. 小于等于

B. 大于等于

C. 大于

D. 小于 

64.證券公司向客戶收取傭金的最低標(biāo)準(zhǔn)是 A 股每筆交易（D）。

A. 10 元

B. 1 元

C. 據(jù)實(shí)收取

D. 5 元 

65.在我國金融市場上，廣泛采納的貨幣市場基準(zhǔn)利率是（B）。

A. SIBOR

B. SHIBOR

C. TIBOR

D. LIBOR 

66.下列哪一個(gè)指標(biāo)克服了傳統(tǒng)業(yè)績衡量指標(biāo)的缺陷，可以比較準(zhǔn)確地反映上市公司在一定時(shí)期內(nèi)為股東創(chuàng)造的價(jià)值？（C）

A. 市銷率

B. 市盈率

C. 經(jīng)濟(jì)附加值

D. 市現(xiàn)率

 
67.以下關(guān)于另類投資基金的投資對象，說法錯(cuò)誤的是（B）。

A. 國內(nèi) REITs 主要是投資于海外的 REITs

B. 黃金 QDII 是投資于海外的黃金現(xiàn)貨或者黃金期貨

C. 商品 QDII 投資涉及黃金、石油、農(nóng)產(chǎn)品等多類產(chǎn)品

D. 國內(nèi)黃金 ETF 主要投資于上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品，間接投資于實(shí)物黃金

68.關(guān)于投資政策說明書，以下表述錯(cuò)誤的是（A）。

A. 投資政策說明書在制定后不得變更

B. 制定投資政策說明書是進(jìn)行投資組合管理的基礎(chǔ)

C. 投資政策說明書內(nèi)容包括投資回報(bào)率目標(biāo)、投資決策流程、投資范圍等

D. 投資政策說明書有助于合理評估投資管理人的投資業(yè)績 

69.關(guān)于另類投資的優(yōu)點(diǎn)，以下說法正確的是（D）。

A. 價(jià)格反映了其真實(shí)的價(jià)值

B. 實(shí)現(xiàn)能力強(qiáng)，流動(dòng)性高

C. 信息透明度高

D. 可以通過多元化配置，分散風(fēng)險(xiǎn) 

70.買斷式回購屬于（A）的交易品種。

A. 銀行間債券市場

B. 商業(yè)銀行柜臺(tái)市場

C. 交易所債券市場

D. 外匯交易市場 

71.以下不屬于基金業(yè)績評價(jià)需要考慮的因素是（B）。

A. 基金風(fēng)險(xiǎn)水平

B. 基金的管理費(fèi)用

C. 基金規(guī)模

D. 投資目標(biāo)與范圍 

72.（C）指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)依法設(shè)立的用于墊付或彌補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失的一種基金。

A. 證券交易風(fēng)險(xiǎn)基金

B. 證券結(jié)算基金

C. 證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金

D. 證券保管風(fēng)險(xiǎn)基金 

73.在下行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算公式中，期數(shù) T 代表（D）。

A. 投資期限

B. 真實(shí)基金收益率小于投資者預(yù)期收益率的期數(shù)

C. 真實(shí)基金收益率大于投資者預(yù)期收益率的期數(shù)

D. 真實(shí)基金收益率小于無風(fēng)險(xiǎn)利率的期數(shù) 

74.某三年期零息債券面額為 1 000 元，三年期市場利率為 5%，那么該債券目標(biāo)的市場價(jià)格為（C）元。

A. 878

B. 870

C. 864

D. 872 

75.甲公司 2015 年與 2014 年相比，銷售利潤率下降 10%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高 10%，假定其他條件與 2014 年相同。則 2015 年與 2014 年相比，甲公司的凈資產(chǎn)收益率（D）。

A. 無法確定高低變化

B. 有所提高

C. 保持不變

D. 有所下降 

76.買斷式回購到期資金結(jié)算額為（D）×（回購債券數(shù)量/100）。

A. 到期交易凈價(jià)+到期結(jié)算日應(yīng)計(jì)利息－首期結(jié)算日應(yīng)計(jì)利息

B. 首期交易凈價(jià)+到期結(jié)算日應(yīng)計(jì)利息

C. 首期交易凈價(jià)+首期結(jié)算日應(yīng)計(jì)利息

D. 到期交易凈價(jià)+到期結(jié)算日應(yīng)計(jì)利息 

77.三一轉(zhuǎn)債發(fā)行面值 100 元，轉(zhuǎn)換比例為 13.33，2016 年 3 月 11 日該轉(zhuǎn)債收盤價(jià) 109.94元，標(biāo)的股票三一重工收盤價(jià) 5.28 元，則該日轉(zhuǎn)股價(jià)格為（B）。

A. 8.28 元

B. 7.50 元

C. 20.82 元

D. 5.28 元 

78.以下不屬于回購協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)的是（D）。

A. 市場流動(dòng)性緊張，短期利率上升，抵押品價(jià)格下降

B. 到期時(shí)逆回購方不按約定價(jià)格將抵押品回售給正回購方

C. 到期時(shí)正回購方無法按約定價(jià)格贖回抵押品

D. 買斷式回購的逆回購方將抵押品賣出 

79.從 2001 年 7 月 2 日起，銀行間債券市場現(xiàn)券交易采用的交易模式是（D）。

A.全價(jià)交易

B.溢價(jià)交易

C.競價(jià)交易

D.凈價(jià)交易 

80.X 債券的市場價(jià)格為 98 元，面值為 100 元，期限為 10 年；Y 債券市場價(jià)格為 90 元，面值為 100 元，期限為 2 年，以下說法正確的是（C）。

A. 與 X 相比，Y 債券的當(dāng)期收益率更接近到期收益率

B. X債券的當(dāng)期收益率變動(dòng)預(yù)示著其到期收益率的反向變動(dòng)

C. 與Y相比，X債券的當(dāng)期收益率更接近到期收益率

D. 在其他因素相同的情況下，Y 債券的當(dāng)期收益率與其市場價(jià)格同向變動(dòng) 

81.根據(jù) 2014 年《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定，下列符合混合型基金的是（B）。

A. 股票投資比例：80%～95%

B. 股票投資比例：65%～80%

C. 股票投資比例：85%～100%

D. 股票投資比例：0～20%，債券投資比例 80%以上 

82.基金管理人和基金托管人在計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值存在分歧時(shí)，應(yīng)該采取的處理方式是（C）。

A. 按照中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的計(jì)算結(jié)果對外予以公布

B. 按照基金估值工作小組的計(jì)算結(jié)果對外予以公布

C. 托管人有義務(wù)要求管理人做出合理解釋，通過積極商討達(dá)成一致意見

D. 暫停公布凈值，直到相關(guān)各方達(dá)成一致 

83.假設(shè)業(yè)務(wù)發(fā)生前速動(dòng)比率為 1.5，當(dāng)企業(yè)用現(xiàn)金償還應(yīng)付賬款若干后，將會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)比率（D），速動(dòng)比率（D）。

A. 下降；下降

B. 不變；提高

C. 提高；不變

D. 提高；提高 

84.按照現(xiàn)行的稅收政策，下列說法中正確的是（B）。Ⅰ.機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者買賣基金份額均暫時(shí)免征印花稅Ⅱ.機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者買賣基金份額獲得的差價(jià)收入，分別暫時(shí)免征企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅Ⅲ.機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者從基金分配中獲得的收入，分別暫時(shí)免征企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅

A. Ⅱ、Ⅲ

B. Ⅰ、Ⅲ

C. 只有Ⅰ

D. Ⅰ、Ⅱ 

85.關(guān)于配股權(quán)的估值，以下說法正確的是（B）。

A. 因持有股票而享有的配股權(quán)，從股權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，以收盤價(jià)和配股價(jià)孰低進(jìn)行估值

B. 因持有股票而享有的配股權(quán)，從股權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，如果收盤價(jià)高于配股價(jià)，按收盤價(jià)高于配股價(jià)的差額估值

C. 因持有股票而享有的配股權(quán)，從股權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，如果收盤價(jià)高于配股價(jià)，按零進(jìn)行估值

D. 因持有股票而享有的配股權(quán)，從股權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，如果收盤價(jià)低于配股價(jià)，按收盤價(jià)低于配股價(jià)的差額估值

86.已知目前通貨膨脹率為 2%，投資者要求的債券實(shí)際收益率為 8%，則該債券的 5 年期貼現(xiàn)因子約為（B）。

A.0.33

B.0.62

C.0.66

D.0.59 

87.關(guān)于期貨和期權(quán)的共同點(diǎn)，以下表述正確的是（B）。

A. 交易雙方的損益都具有不對稱性

B. 期貨和期權(quán)都具有杠桿效應(yīng)

C. 買賣雙方都要繳納保證金

D. 期貨和期權(quán)都是雙邊合約 

88.下列條款中，屬于給予發(fā)行人額外權(quán)力的嵌入條款是（D）。

A. 轉(zhuǎn)換條款

B. 回售條款

C. 承銷條款

D. 贖回條款 

89.由于現(xiàn)代企業(yè)最重要的經(jīng)營目標(biāo)就是最大化股東財(cái)富，因而（C）是衡量企業(yè)最大化股東財(cái)富能力的比率。

A. 資產(chǎn)負(fù)債率

B. 銷售利潤率

C. 凈資產(chǎn)收益率

D. 資產(chǎn)收益率 

90.下列選項(xiàng)中不能作為債券發(fā)行人的是（C）。

A. 金融機(jī)構(gòu)

B. 中央政府

C. 自然人

D. 地方政府 

91.關(guān)于全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)（GIPS）規(guī)定的基金投資業(yè)績計(jì)算方法，下列表述中正確的是（A）。

A. 計(jì)算投資組合的收益時(shí)，必須以期初資產(chǎn)值加權(quán)計(jì)算

B. 按照現(xiàn)行的 GIPS 規(guī)定，基金公司必須至少每季度一次計(jì)算組合群收益

C. 假如直接的買賣開支無法從綜合費(fèi)用中確定并分離出來，在計(jì)算已扣除費(fèi)用的收益時(shí)，可以使用估計(jì)的買賣開支

D. 必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間算術(shù)平均收益率 

92.關(guān)于資產(chǎn)配置策略，以下說法錯(cuò)誤的是（D）。

A. 戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置試圖通過動(dòng)態(tài)調(diào)整以增加資產(chǎn)組合的價(jià)值

B. 戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置對戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的偏離往往被限制在一定范圍內(nèi)

C. 戰(zhàn)略資產(chǎn)配置根據(jù)投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益目標(biāo)確定各大類資產(chǎn)的投資比例

D. 戰(zhàn)略資產(chǎn)配置通過發(fā)現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，低買高賣，以提高投資組合收益 

93.如果某基金實(shí)際的直接買賣開支無法從綜合費(fèi)用中確定并分離出來，遵循全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)（GIPS）的要求，下列說法中正確的是（A）。Ⅰ.在計(jì)算未扣除費(fèi)用收益時(shí)，必須從收益中減去全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買賣開支的部分Ⅱ.在計(jì)算未扣除費(fèi)用收益時(shí)，必須從收益中減去估計(jì)的買賣開支Ⅲ.在計(jì)算已扣除費(fèi)用收益時(shí)，必須從收益中減去全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買賣開支及投資管理費(fèi)用的部分Ⅳ.在計(jì)算已扣除費(fèi)用收益時(shí)，必須從收益中減去估計(jì)的買賣開支

A. Ⅰ、Ⅲ

B. Ⅱ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅳ

D. Ⅱ、Ⅲ 

94.債券評級是反映債券違約風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)，以下兩項(xiàng)評級都屬于高收益?zhèn)u級的是（A）。

A. 惠譽(yù)的 BB+和穆迪的 B1

B. 標(biāo)準(zhǔn)普爾的 BBB-和惠譽(yù)的 B+

C. 穆迪的 Baa3 和惠譽(yù)的 Ba1

D. 標(biāo)準(zhǔn)普爾的 BBB 和穆迪的 Aa2 

95.下列關(guān)于短期政府債券的特點(diǎn)中，表述錯(cuò)誤的是（D）。

A. 流動(dòng)性強(qiáng)

B. 利息免稅

C. 違約風(fēng)險(xiǎn)小

D. 溢價(jià)發(fā)行 

96.股票基金持股集中度的計(jì)算公式是（D）

A.前十大重倉股投資市值/基金資產(chǎn)凈值×100%

B.前十大重倉股投資市值/基金投資總市值×100%

C.前十大重倉股投資市值/基金資產(chǎn)總值×100%

D.前十大重倉股投資市值/基金股票投資總市值×100% 

97.某上市公司分配方案為每 10 股送 3 股，派 2 元現(xiàn)金，同時(shí)每 10 股配 2 股，配股價(jià)為 8元，該股股權(quán)登記日收盤價(jià)為 12 元，則該股除權(quán)參考價(jià)為（D）。

A. 6.93 元

B. 6.80 元

C. 9.08 元

D. 8.93 元 

98.中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括（B）。

A. 1 年期定期存款利率

B. LIBOR（1 周）

C. SHIBOR（隔夜）

D. 國債回購利率（7 天） 

99.在 Brinson 業(yè)績歸因模型中，分析資產(chǎn)配置帶來的超額貢獻(xiàn)不需要用到下列哪項(xiàng)數(shù)據(jù)（A）。

A. 實(shí)際組合中各類資產(chǎn)的收益率

B. 實(shí)際組合中各類資產(chǎn)權(quán)重分布

C. 業(yè)績比較基準(zhǔn)中各指數(shù)及其他組成的實(shí)際收益率

D. 業(yè)績比較基準(zhǔn)中各指數(shù)及其他組成的權(quán)重分布 

100.根據(jù)馬可維茨的投資組合理論，在識別有效投資組合時(shí)，不需要考慮的是（D）。

A. 每種證券與其他證券之間的相互關(guān)系

B. 每種證券期望收益率的方差

C. 每種證券的期望收益率

D. 投資者對每種證券的偏好

來源：私慕樂園 小青

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