股價(jià)的走勢(shì)總是跌宕起伏的，如潮水般一浪接著一浪。如果你在大多數(shù)時(shí)候，能夠猜對(duì)起伏的節(jié)奏，在低買高賣之間，總會(huì)博得豐厚的收益?？梢哉f，波段獲利是所有股票投資者所渴望的境界。

波段操作是針對(duì)目前國內(nèi)股市呈波段性運(yùn)行特征的有效操作方式，它雖然不是賺錢最多的方式，但始終是一種成功率比較高的方式。這種靈活應(yīng)變的操作方式還可以有效規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，保存資金實(shí)力和培養(yǎng)市場(chǎng)感覺。一次完整的波段操作過程涉及“買”、“賣”和“選股”三個(gè)方面的投資要點(diǎn)。

波段操作中應(yīng)堅(jiān)持怎樣的攻守策略呢？無外乎“快、準(zhǔn)、狠”三字

（一）快

快主要體現(xiàn)在不但買入要快，賣出更要快上。投資市場(chǎng)的機(jī)會(huì)稍縱即逝，這就要求投資高手應(yīng)具備敏銳的洞察力和良好的心理素質(zhì)、有日積月累的經(jīng)驗(yàn)，才能在瞬息萬變的市場(chǎng)上搶在最前面。俗話說得好：“先下手為強(qiáng)，后下手遭殃?！币虼?，投資者應(yīng)對(duì)股市政策理解快，對(duì)消息反應(yīng)快、思維快，對(duì)市場(chǎng)公眾反應(yīng)預(yù)期快，并做好戰(zhàn)術(shù)布置，而且要買入快、賣出快、買與賣絕不猶豫。

股市的運(yùn)動(dòng)規(guī)律總是呈波浪形的，有漲就有跌，有跌就有漲。在強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)中，該運(yùn)動(dòng)總體節(jié)奏在于“進(jìn)三退一”，也就是說上漲是主要過程，間或出現(xiàn)短時(shí)間的下跌，下跌之后還會(huì)上漲；弱勢(shì)市場(chǎng)的總體節(jié)奏在于“退二進(jìn)一”，也就是說下跌是主要過程，間歇地會(huì)出現(xiàn)短時(shí)間的反彈，但反彈后仍會(huì)下跌。由于反彈的時(shí)間短、空間小，所以投資者要做到買入快、賣出也要快，特別是賣出操作要果斷，見好就收，不可戀戰(zhàn)；寧可留一部分利潤(rùn)給別人，也要保證自身的安全。2010年，我國股市發(fā)生了一個(gè)重大的變化，那就是股指期貨和融資融券的推出。作為國際市場(chǎng)的成熟風(fēng)險(xiǎn)管理工具，股指期貨將引領(lǐng)A股市場(chǎng)由“單邊市”邁入“雙邊市”。A股市場(chǎng)將進(jìn)入一個(gè)既可以做多也可以做空的雙向操作時(shí)代。在這種形式下，投資者在投資股市一定要快進(jìn)快出，不可戀戰(zhàn)。

（二）準(zhǔn)

準(zhǔn)是指把握機(jī)會(huì)要準(zhǔn)確。投資者進(jìn)入股市，目標(biāo)只有一個(gè)，就是為了獲利，使自己的資產(chǎn)增值。股市里有莊家有散戶，而散戶是很難左右股價(jià)變化的，其原因就是散戶的資金少，買賣的步驟和節(jié)奏都散而亂，也就是力度不夠，它要影響股價(jià)的變化就比較困難。莊家則剛好相反，資金量大、充足，直接、根本地影響著股價(jià)的起伏變化。莊家進(jìn)入個(gè)股，經(jīng)過一段時(shí)間的吸籌，莊家就完成了第一階段的工作；之后，莊家就會(huì)上下震蕩股價(jià)，震出那些不堅(jiān)定的持有者，清除那些在拉抬股價(jià)過程中的阻力，然后拉抬股價(jià)，一邊拉抬股價(jià)，一邊派發(fā)高價(jià)籌碼，最后就完成了第二個(gè)階段的工作。散戶如想獲利，只要跟上莊家的節(jié)奏，順勢(shì)而為即可。

股票市場(chǎng)中的機(jī)會(huì)是難以把握的，即使操作能力超強(qiáng)的人也不可能看清每個(gè)機(jī)會(huì)，對(duì)絕大部分投資者而言就更難把握反彈的節(jié)奏，因此戰(zhàn)術(shù)中一個(gè)核心要求就是“只做高確定性的機(jī)會(huì)”。各人各人能力的不同，在我們發(fā)現(xiàn)的機(jī)會(huì)里面，肯定有一些是自己覺得把握性比較大的，有些卻是有些模棱兩可的。在操作中我們一定要區(qū)分其中的風(fēng)險(xiǎn)大小，沒有把握的時(shí)候絕不輕易出手。防止自己的資金被套，因?yàn)樵诠善笔袌?chǎng)中，資金一旦失去了流動(dòng)性，就意味著完全失去了主動(dòng)權(quán)。因此，投資者必須要學(xué)會(huì)克制、忍耐和冷靜地分析，重質(zhì)而不重量，提高操作的準(zhǔn)確率，抓住幾次大行情足已。這不僅對(duì)資金的安全有好處，也不容易打亂操作的心態(tài)，從而影響到后續(xù)的操作。

（三）狠

狠主要是對(duì)自己而言的，核心要求在于“空倉”和“止損”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，世界上著名的投機(jī)家們獲得的暴利95％是來自對(duì)幾次大行情的捕捉，只有5％的財(cái)富來自于平時(shí)的買與賣。世界超級(jí)投機(jī)家索羅斯深有感觸地總結(jié)了自己投機(jī)經(jīng)驗(yàn)說：“投機(jī)成功的關(guān)鍵不在于你研判次數(shù)正確的多與寡，關(guān)鍵在于當(dāng)你判斷正確的時(shí)候要全力以赴。”

在股票市場(chǎng)中，投資者想要保持主動(dòng)性，實(shí)際上就是保持資金的流動(dòng)性。當(dāng)大行情爆發(fā)時(shí)，投資者要敢于全力以赴，敢于重倉出擊；當(dāng)行情到頂，即使被套造成損失，投資者也要敢于壯士斷臂，要有“狠”勁并及時(shí)“割肉”。而想要在一個(gè)大方向向下的弱勢(shì)市場(chǎng)中保持資金的流動(dòng)性，就意味著投資者絕大部分時(shí)間要保持空倉的狀態(tài)?？諅}這件事，說起來簡(jiǎn)單，但大多數(shù)參與股市的人卻辦不到，這就如你懷里揣了錢在超市里閑逛很難不買東西一樣，所以股市中有句諺語：“會(huì)買的是徒弟，會(huì)賣的是師傅，會(huì)空倉的是師爺?！蹦軌蚩酥谱约旱挠瑢W(xué)會(huì)默默地空倉等待最佳機(jī)會(huì)，不為錯(cuò)過一些機(jī)會(huì)而急躁，就是對(duì)自己最大的“狠”。許多中小散戶明明自己已意識(shí)到大行情將結(jié)束將掉頭下挫，卻沒有“狠”勁，割不下手，自然短痛變?yōu)殚L(zhǎng)痛，淺套變?yōu)樯钐?。所以我們必須要勇于面?duì)判斷失誤的現(xiàn)實(shí)，實(shí)際上在做出操作之前我們就應(yīng)該要有承擔(dān)操作失敗責(zé)任的心理準(zhǔn)備，此時(shí)長(zhǎng)痛不如短痛，危難之時(shí)壯士斷臂在所難免，這是另一種“狠”。

因此，在波段操作中，攻守策略的精髓就在于：把握機(jī)會(huì)，快進(jìn)快出，勇于止損。

具體運(yùn)用實(shí)例解析

一、先看大勢(shì)再看個(gè)股，必須善觀大盤臉色

大盤的良好走勢(shì)是我們買賣的前提條件，因?yàn)榇蟊P的好壞直接影響著操作的成功率。簡(jiǎn)而言之，大盤走勢(shì)無外乎三種，即朝上、朝下和橫向整理。下面通過分析不同的大盤走勢(shì)對(duì)操作的影響，來幫助讀者在操作中更能如魚得水，穩(wěn)操勝券，其目的是判斷大盤能為我們提供多大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，大盤能提供有多大的機(jī)會(huì)，我們就做多大的行情，不可盲目主觀，企圖比市場(chǎng)更聰明。

1、大盤處于上漲走勢(shì)是捕捉牛股的最佳時(shí)期

圖1-3

圖1-3是上證指數(shù)的一段日K線走勢(shì)圖，從圖中可以看出，低點(diǎn)不斷上移，高點(diǎn)也逐步抬高，K線和均線處于朝上的趨勢(shì)，可堅(jiān)決買進(jìn)。大盤站在60日均線上且均線向上，說明整個(gè)市場(chǎng)處于樂觀階段，走勢(shì)向好，個(gè)股普遍活躍，出現(xiàn)普漲向上攻擊狀態(tài)。此時(shí)價(jià)漲量增，陽線多，陰線小，投資者趁勢(shì)而為，可達(dá)事半功倍的效果。

當(dāng)大盤指數(shù)上漲時(shí)，個(gè)股也跟著漲，形成普漲的局面，有賺錢效應(yīng)，人氣急升，場(chǎng)外大量資金都想趁機(jī)入場(chǎng)，這時(shí)主力機(jī)構(gòu)只用很少量的資金，就可以把股價(jià)抬高。所以作為普通投資者來說，大勢(shì)背景的判斷是非常重要的。

大盤指數(shù)處在上升趨勢(shì)中，資金不斷流入，重心越抬越高，股價(jià)上漲途中回調(diào)盤整，是再次入場(chǎng)的機(jī)會(huì)。此時(shí)投資者操作要積極一些，雖然有些投資者可能因?yàn)槎唐谧窛q而被套，但股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的整理之后，隨著后續(xù)資金不斷流入，投資者有很大的概率解套，因?yàn)橼厔?shì)很難被改變，所以這時(shí)買入被套的概率較小，如圖1-4所示。

圖1-4

圖1-5是上證指數(shù)的日K線走勢(shì)圖，這是一個(gè)上漲趨勢(shì)得到確認(rèn)成功的例子，股價(jià)和均線方向朝上，呈多頭排列。圖中圓圈處的回調(diào)并未破壞多空雙方的長(zhǎng)期力量變化，后市再度調(diào)頭上漲，長(zhǎng)期上漲趨勢(shì)確認(rèn)成功。此時(shí)大盤上漲的時(shí)候，多數(shù)股票上漲，只有少數(shù)股票下跌，這時(shí)選股，最好集中精力選擇熱門題材股、強(qiáng)勢(shì)活躍股和牛股。

圖1-5

大盤走勢(shì)一旦向好，市場(chǎng)人氣活躍，個(gè)股才有表現(xiàn)的機(jī)會(huì)，主力機(jī)構(gòu)則會(huì)趁機(jī)拉抬股價(jià)，一大批牛股也會(huì)涌現(xiàn)，這也是投資者最好的買入機(jī)會(huì)。大盤走勢(shì)向上，投資者買入股票后股價(jià)上漲的概率就大，持股就相對(duì)安全，盈利的概率也會(huì)相應(yīng)提高，所以投資者應(yīng)該選擇在大勢(shì)背景良好的情況下，進(jìn)行投資活動(dòng)。

2、大盤橫盤盤整時(shí)期也是捕獲牛股的黃金階段

這個(gè)階段個(gè)股漲跌互現(xiàn)，散戶心理忐忑，是主力趁機(jī)洗盤與拉升的有效時(shí)機(jī)。各路資金也常常各顯神通，部分莊股逆市大漲。

圖1-6

當(dāng)大盤處在震蕩市場(chǎng)中時(shí)，每次發(fā)生在底部的震蕩點(diǎn)，就相當(dāng)于一次短暫的底部，在這種市場(chǎng)環(huán)境中，投資者操作時(shí)被套的概率也較小，可選擇個(gè)股活躍的牛股和強(qiáng)勢(shì)題材股操作，如圖1-6所示。

3、大盤均線顯空頭排列時(shí)，最好空倉，持幣以待

多條均線向下，表明整個(gè)趨勢(shì)是向下的，目前市場(chǎng)中大多數(shù)人都是虧損的。此時(shí)個(gè)股行情持續(xù)性差，操作意義不大，任何反彈都是出貨的機(jī)會(huì)而不是入場(chǎng)的時(shí)機(jī)，不能看著跌了這么多，便以為調(diào)整已經(jīng)足夠。當(dāng)出現(xiàn)向下趨勢(shì)時(shí)，寧可看錯(cuò)少賺錢，也不要冒著大概率虧錢的風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)選股難度也大，如圖1-7所示。

在大盤欠好的情況下，絕大部分股票會(huì)受到大盤拖累，也是跟著下跌的。逆市做多，風(fēng)險(xiǎn)大，易虧損，成功的概率會(huì)很小。雖然個(gè)別股票會(huì)暴漲，但這種機(jī)會(huì)是難以把握住的。成功的投資者，從來不做小概率的事。所以說，要先看大盤，再?zèng)Q策個(gè)股，那種不管大盤做個(gè)股的做法是投資活動(dòng)的大忌。此時(shí)最好是持幣以待，等候時(shí)機(jī)的再度出現(xiàn)。

圖1-7

大盤處在下跌趨勢(shì)是異常殘酷的，幾乎所有的股票都處于跟隨下跌中，即便是一些看上去走強(qiáng)的個(gè)股。在這個(gè)階段，只要投資者還持有股票，都會(huì)感覺很難受，幻想的上漲不會(huì)發(fā)生，每天面對(duì)的是不斷創(chuàng)新低，幻想一天天破滅，一些投資者甚至開始麻木和絕望。在這個(gè)階段，投資者應(yīng)該堅(jiān)決持幣，不介入任何股票，牛市持股不動(dòng)是功夫，熊市持幣不動(dòng)是老手，如圖1-8所示。

圖1-8

大勢(shì)看好的情況下才去做股票，這樣我們就會(huì)減少很多不必要的損失，此時(shí)空頭占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，我們就應(yīng)該回避風(fēng)險(xiǎn)減少參與甚至不參與。請(qǐng)記住：不參與就不會(huì)虧損。

【小結(jié)】

大盤的走勢(shì)決定了大多數(shù)股票的走勢(shì)，大盤漲，大部分股票跟著漲；大盤跌，大部分股票跟著跌。在大趨勢(shì)向下跌的時(shí)候，不管你選了多么好的股票，下跌的概率大過上漲的概率，也許股價(jià)可能會(huì)有短時(shí)間的反彈，但反彈過后是更猛烈的下跌。在股票的下跌過程中，由于市場(chǎng)爭(zhēng)先恐后地拋售股票逃命，此時(shí)也不管股票有沒有投資價(jià)值了，在市場(chǎng)失去理性恐慌性拋售的情況下，股價(jià)往往會(huì)越跌越低。

何時(shí)買賣股票比買賣何種股票更為重要，永遠(yuǎn)不要逆勢(shì)而為。大盤處于上漲階段，我們要去操作個(gè)股；大盤處于下跌階段，就要空倉休息，暫離股市，就不會(huì)為盤中波動(dòng)而吸引自己的眼球。因?yàn)楫?dāng)你的注意力一直在關(guān)注股市，就會(huì)蠢蠢欲動(dòng)地去操作。

炒股要特別注意回避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，即大盤下跌的風(fēng)險(xiǎn)。投資者一定要明白在什么樣的市場(chǎng)環(huán)境中，才適合操作。雖然在大盤惡化的情況下，也會(huì)有極小的個(gè)股強(qiáng)勢(shì)上漲，但在大盤單邊下跌的環(huán)境中，個(gè)股上漲的概率遠(yuǎn)小于上漲的概率。

如果大盤走勢(shì)處于下跌趨勢(shì)，某一只股票卻獨(dú)來獨(dú)往，不顧大盤的走勢(shì)不斷上漲，投資者千萬不要被表象所迷惑，輕易介入。在大盤走勢(shì)不好的情況下，個(gè)股隨時(shí)有下跌的風(fēng)險(xiǎn)，不要看它一直漲得很好，說不準(zhǔn)什么時(shí)間它就有可能暴跌。如果投資者輕大盤重個(gè)股而買入的話，很容易會(huì)被套牢。

二、順應(yīng)個(gè)股趨勢(shì)

1、個(gè)股走勢(shì)處在上漲趨勢(shì)

當(dāng)股票站上60日均線，且60日均線角度朝上，說明它的趨勢(shì)是向上的，上漲狀態(tài)顯而易見。此時(shí)要注意，不是上升趨勢(shì)的股票，根本不要浪費(fèi)時(shí)間去看。投資者不管行情怎么樣，不要陪主力去建倉。因?yàn)槟愀緵]那么多時(shí)間陪他們耗著，你有更好的選擇。

如圖1-9所示，捕捉牛股就要找上漲形態(tài)的，均線向上發(fā)散，形成多頭排列，此種形態(tài)的操作賺錢的概率很高，虧錢的概率較小。

圖1-9

圖1-10是海德股份（000567）的日K線走勢(shì)圖，該股前期穩(wěn)步上揚(yáng)，展開一波又一波的凌厲攻勢(shì)，其總體趨勢(shì)是向上的，均線多頭排列，股價(jià)處于上升趨勢(shì)中，在哪個(gè)價(jià)位買進(jìn)都不會(huì)虧損的，當(dāng)然還是尋低點(diǎn)買進(jìn)比較合理。買大趨勢(shì)向上的股票風(fēng)險(xiǎn)是偏小的，賺錢是不言而喻的。

圖1-10

如圖1-11所示，該股的股價(jià)屬于上升趨勢(shì)，途中出現(xiàn)橫盤震蕩走勢(shì)，第二個(gè)箭頭處漲停突破，上漲的空間被打開，后續(xù)的上漲空間還很大，上漲趨勢(shì)未變，投資者可跟進(jìn)。

圖1-11

2、個(gè)股走勢(shì)處在橫盤震蕩狀態(tài)

圖1-12

圖1-12是東方海洋（002086）的日K線走勢(shì)圖，該股的右半段走勢(shì)既不是向上的也不是向下的，而是橫盤震蕩。我們先且不揣測(cè)這只股票是橫盤震蕩還是盤整出貨，后市行情是怎樣發(fā)展，單憑它已形成箱體運(yùn)動(dòng)的橫向趨勢(shì)或較長(zhǎng)時(shí)期的高位盤整，持有該股的投資者就沒有必要在里面繼續(xù)逗留，空耗時(shí)間不說，還錯(cuò)過市場(chǎng)其他許多難得的機(jī)會(huì)，破箱體頂部時(shí)間不定，待重新啟動(dòng)殺回來便是。當(dāng)然，有能力的投資者也可在里面做低吸高拋的操作，在原有的運(yùn)行上限和下限之間來回操作，這樣也可以跑出利潤(rùn)來。

3、個(gè)股走勢(shì)處在下跌趨勢(shì)

此時(shí)操作要保守，休養(yǎng)生息，等待時(shí)機(jī)，伺機(jī)而動(dòng)。投資者要注意，不買下降通道的股票，猜測(cè)下降通道股票的底部是危險(xiǎn)的，因?yàn)樗赡芨緵]有底。下跌的股票一定有下跌的理由，存在就是合理，不要輕易買入此類股票，盡管可能有人覺得這類股票已經(jīng)下跌到一定程度了，應(yīng)該會(huì)起死回生，反彈上漲，但這絕不是買入的理由，因?yàn)槟悴恢浪欠褚延|底。

圖1-13

如上圖1-13中這只股票，好多散戶專門找低點(diǎn)去買，以為下跌多了就會(huì)漲。認(rèn)為到底了，就總想在下降通道抓到低位，來個(gè)抄底。K線都在均線之下，在這樣的形態(tài)下，被套是個(gè)大概率事件，因?yàn)榈忘c(diǎn)底下還有更低點(diǎn)，會(huì)不斷創(chuàng)新低。此類股票買進(jìn)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于收益。輕易不能做這種類型的股票，小反彈，大下跌，做一次割一次肉，買一次套一次，小漲大跌。暫時(shí)還不到操作時(shí)候，等它走強(qiáng)放量后，有上漲形態(tài)再做不遲。

圖1-14是方大集團(tuán)（000055）的日K線走勢(shì)圖，該股的股價(jià)明顯整體走勢(shì)是向下的，空頭排列的股價(jià)即使有短暫停穩(wěn)或反彈，也被長(zhǎng)期向下趨勢(shì)線壓制得不敢造次。向下趨勢(shì)的股票最好不做，自以為股價(jià)到底了或盲目抄底反彈都是一廂情愿的。若非短線高手想賺錢是枉費(fèi)心機(jī)的，即使搶個(gè)稍有力度的反彈，若有個(gè)閃失便會(huì)被瞬間向下變盤砸得落花流水。

圖1-14

本例該股處于下降趨勢(shì)中，操作難度是很大的，不能亂抄底，即便是短線搶反彈，獲利后要及時(shí)賣出，否則就會(huì)被套牢。下跌趨勢(shì)形成，股價(jià)會(huì)出現(xiàn)一個(gè)又一個(gè)的小波段反彈，但是當(dāng)一個(gè)波段反彈結(jié)束之后，重心會(huì)往下沉?？傮w來說，每次波峰都比上一次波峰低，每次波谷都比上一次波谷低。在這樣的情況下，如果在小波段的波谷買入，漲幾天，但沒有及時(shí)賣出，股價(jià)一下子跌下來被套住了，就很難解套，即便過陣子還有新的小波段反彈產(chǎn)生，但是那一次的波峰可能比你買入時(shí)的波谷還要低。

【小結(jié)】

炒股不僅僅將目光聚焦在個(gè)股上，也要將目光放長(zhǎng)遠(yuǎn)，立足整個(gè)大盤走勢(shì)，從而更好地判斷個(gè)股走勢(shì)。個(gè)股離不開整個(gè)大盤的操作環(huán)境，大環(huán)境的影響不可小覷，因此，在實(shí)戰(zhàn)中，投資者務(wù)必重視操作的環(huán)境要求。

這里之所以強(qiáng)調(diào)大勢(shì)，就是恐怕階段性的短期行為迷惑了投資者的視野，狹窄的局部觀察往往蒙蔽了急功近利人們的思維，而縱觀整體走勢(shì)運(yùn)行的方向，就會(huì)對(duì)其中的每個(gè)波段行情有清晰的認(rèn)識(shí)。

波段操作能賺錢，低點(diǎn)買入高點(diǎn)賣出，在實(shí)際的投資過程中審時(shí)度勢(shì)，根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整自己的操作，不呆板地拘泥于有沒有價(jià)值，也不過分地追求買在最低點(diǎn)賣在 最高點(diǎn)，以更平和的心態(tài)應(yīng)對(duì)每一次投資行為。成功了，記住成功的經(jīng)驗(yàn)，下一次會(huì)有用；失敗了，吸取失敗的教訓(xùn)，下一次也會(huì)有用。這樣才能學(xué)中做、做中學(xué)， 提高自己操作的成功率，積少勝為多勝，積小利為大利。要想在股海戰(zhàn)爭(zhēng)中做常勝者，就得有一套行之有效的操作盈利模式！

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