今天暴跌。老裘中午下班就著咸菜肯窩窩頭的時(shí)候，小密圈的大黃走過(guò)來(lái)和老裘打招呼，搖搖頭說(shuō)，今天的凈值難看了。大黃是15年4月成立的私募基金，5月份倉(cāng)位到了90%，6月份到8月份經(jīng)歷了股災(zāi)，凈值從1元直接掉到了0.7元。好在客戶支持，沒(méi)有清盤(pán)。大黃的產(chǎn)品經(jīng)歷了16年和17年的震蕩行情，18年年初總算把凈值做到了1元。剛想著可以給客戶賺點(diǎn)錢(qián)了，沒(méi)有想到又遇到了2月暴跌。

經(jīng)?？梢钥吹胶笈_(tái)有朋友給老裘留言，說(shuō)自己有炒股經(jīng)歷，現(xiàn)在可以穩(wěn)定盈利了，想做成私募。老裘總是苦口婆心的勸他們，私募現(xiàn)在已經(jīng)是紅海了，一方面國(guó)家不支持，第二方面競(jìng)爭(zhēng)很激烈。08年老裘離開(kāi)公募基金做私募的時(shí)候，市場(chǎng)上的私募基金公司不到10家，現(xiàn)在北上深已經(jīng)超過(guò)了幾千家。新公司沒(méi)有口碑，很難和老公司一起競(jìng)爭(zhēng)。

另外A股交易制度也不盡完備，只能做多，不能做空。遇到暴跌的時(shí)候，要么提前賣(mài)出，要么就是死扛。所以老裘會(huì)留言問(wèn)那些朋友，會(huì)不會(huì)用股指期貨避險(xiǎn)，了解50ETF期權(quán)嗎？很多朋友都對(duì)這些新式武器不甚了解。

哪怕你對(duì)股指期貨和期權(quán)不了解，但是有一個(gè)重要的工具請(qǐng)你一定要知道，那就是波動(dòng)率指數(shù)VIX。經(jīng)歷過(guò)08年美國(guó)次貸危機(jī)的朋友都知道，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始積聚的時(shí)候，VIX指數(shù)開(kāi)始止跌回穩(wěn)；股市見(jiàn)頂后暴跌， VIX飆升至高位。隨著市場(chǎng)情緒慢慢平穩(wěn)后，VIX開(kāi)始顯著下降。

目前中國(guó)也有VIX的工具，代碼是000188，名字叫做中國(guó)波指，是上海證券交易所每天編制的，很權(quán)威。這個(gè)指數(shù)非常非常有用，但是知道的人太少太少。老裘用這個(gè)工具做預(yù)判的經(jīng)驗(yàn)是：日線上，波動(dòng)率指數(shù)出現(xiàn)第一次三連陽(yáng)的時(shí)候，就要關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，提醒自己是不是倉(cāng)位過(guò)重。

最近一個(gè)三連陽(yáng)是在今年的1月17日，再之前一次三連陽(yáng)是17年的11月21日。有興趣的朋友可以回看一下歷史，看看當(dāng)波動(dòng)率指數(shù)開(kāi)始連續(xù)翻紅的時(shí)候，50ETF指數(shù)的走勢(shì)是怎么樣的。我覺(jué)得還是可以找到規(guī)律的。

不過(guò)也提醒大家一下，中國(guó)波指對(duì)應(yīng)的是510050，也就是老裘經(jīng)常操作的50ETF期權(quán)的標(biāo)的指數(shù)。510050和大盤(pán)的走勢(shì)以及和中小盤(pán)創(chuàng)業(yè)板的走勢(shì)不盡相同，使用的時(shí)候務(wù)必要謹(jǐn)慎小心。

最后總結(jié)一下：000188中國(guó)波指第一次三連陽(yáng)的時(shí)候就要注意控制風(fēng)險(xiǎn)。

天寒地凍，20多年經(jīng)驗(yàn)的老司機(jī)陪大家一起熬過(guò)冬夜，迎接春天。