那些市場前輩們認(rèn)為有利于交易成功的經(jīng)驗之談，但執(zhí)行結(jié)果因人而異、你可以采用也可以不采用的交易技巧稱之為“交易策略”，例如：“只在明顯的趨勢中下注”。那些上升到法則的高度、任何人都必須遵守的交易策略稱之為“交易法則”，例如：“絕對禁止在虧損的頭寸上加碼攤平”。

交易策略和交易法則是對三項管理的高度濃縮，是前輩高人畢生經(jīng)驗教訓(xùn)的總結(jié)，是他們用漫長的交易歲月、天文數(shù)字的損失甚至是生命換來的，年輕后學(xué)除了充分尊重、用心領(lǐng)悟并努力實踐之外別無選擇。交易計劃是三項管理、交易策略和交易法則聯(lián)合作戰(zhàn)的綱領(lǐng)，交易者必須予以高度重視。

交易計劃最好是文字性質(zhì)的，這樣看起來更清晰、也更容易和交易總結(jié)相對照。交易計劃主要決定交易的方向和性質(zhì)。以期貨交易為例，如果是中長線交易，交易方向只能和月線圖所指示的長期趨勢、周線圖所指示的中期趨勢和日線圖所指示的短期趨勢全部保持一致，進場時機由大周期交易系統(tǒng)(如后面將要介紹的“5/10/20日均線交易系統(tǒng)”或“K五十交易系統(tǒng)”)和小周期交易系統(tǒng)(如后面將要介紹的“1分鐘K線圖交易系統(tǒng)”)聯(lián)合決定，出場時機僅由大周期交易系統(tǒng)決定。

一般來說，日線圖所指示的短期趨勢方向發(fā)生改變之日，就是大周期交易系統(tǒng)發(fā)出平倉信號之時。如果是短線交易，則進出場時機均由小周期交易系統(tǒng)決定。

短線交易有兩種

1、指那些逆中長線趨勢方向的交易，主要捕捉至少是日線級別的超漲或超跌所引發(fā)的價格回撤運動。正因為是逆勢的，所以必須是短線的。如果順應(yīng)中長線趨勢的方向，就應(yīng)該采用中長線交易，因為這時候采用短線交易會損失掉相當(dāng)大一部分利潤。

2、指在中長線趨勢背景不明朗的情況下，針對區(qū)間震蕩行情所進行的一種高拋低吸的操作。請讀者注意越是保證金比率要求高、甚至完全不允許采用杠桿的市場(如當(dāng)前的中國大陸A股市場要求100%的保證金)，觀察的視角就應(yīng)該越宏觀，交易就越應(yīng)該以中長線為主。這種情況下交易者應(yīng)該多注意月線圖、周線圖和日線圖，而不應(yīng)該對60分鐘以下的小周期K線圖予以過多重視。

交易大師何以立于不敗之地?

他們首先解決交易市場的選擇問題

第一個原則是“不熟悉的市場不做”，即所參與的市場之技術(shù)走勢必須能夠納入到他的技術(shù)分析框架范圍內(nèi)。

第二個原則是“不活躍的市場不做”，因為越是流動性差的市場其價格運動越容易被人為操縱，冒然參與這種市場無異于自投羅網(wǎng)。

他其次解決交易品種的選擇問題

交易品種以流動性好、價格變動活躍、走勢真實自然者為佳。以股票為例，大型機構(gòu)投資者往往選擇藍籌股，姑且不論這樣做是否明智，原因之一就是出于進出方便的考慮。期貨交易中，個人交易者應(yīng)該選擇“主力合約”，即成交量和持倉量均為最大的那一款合約進行交易，其它合約應(yīng)一概回避。因為只有眾多交易者廣泛參與的品種其價格走勢才是真實自然的，才不容易被人為操縱，交易技術(shù)也才有用武之地。

交易大師最后解決進出場的時機問題

理論上講，如果交易技術(shù)精確地解決了進出場時機的選擇問題，資金管理和自我管理就是完全不必要的。這就像一個武功無限高強的劍客可以殺死所有對手是一個道理。但事實上不存在武功無限高強的劍客，再怎么強大的人都會遭遇實力相當(dāng)?shù)膶κ帧Ｍ?，再偉大的交易家其交易技術(shù)也是有局限和彈性的。

舉例來說，交易技術(shù)可以清楚地告訴交易家某個品種將大幅暴漲或大幅暴跌，但時間上可能很快，也可能拖得很久，久到足以讓所有等待的人都失去耐心和信心。在路徑選擇上，大級別的趨勢可能是單邊的、一氣呵成的，也可能是一波三折的“下降通道型”或“上升通道型”的。如果不做好資金管理一味重倉交易，哪怕看對了大方向，也會在一個小小的價格回撤運動中被消滅。在存在杠桿效應(yīng)的保證金交易中重倉交易或盲目地以利潤順勢加碼，爆倉出局的概率是100%。

交易大師擁有一般人所難以掌握的精深的交易技術(shù)。

其核心機密是

一、將大周期K線圖與小周期K線圖聯(lián)合起來作戰(zhàn)。

二、在同一張K線圖上，他注意三個要點：1、K線與K線的形態(tài)與位置關(guān)系;2、K線與均線的形態(tài)與位置關(guān)系;3、均線與均線的形態(tài)與位置關(guān)系。他永遠順著中長期趨勢的方向交易，但如果是保證金交易，他亦不會對短期的逆向波動放松警惕。

他不僅能正確研判長期、中期和短期趨勢的方向，更能清楚地感知隱藏在趨勢背后更加本質(zhì)的東西：多空力量強弱之對比及其彼此之間的消長變化。他只在“所有條件都對其有利”的時機出戰(zhàn)，其它時間則只是觀察和等待。他不認(rèn)為自己比交易系統(tǒng)更高明，所以他信賴交易系統(tǒng)甚于信賴自己的感覺。

他與常人最大之不同是無貪無懼，無驕無餒，當(dāng)進則進，當(dāng)退則退，沒有畏首畏尾、患得患失之類的情感羈絆。

他不但擁有出色的自我管理能力，也有一套合理的資金管理方案。這套方案的一般模型是：

將總資金分成三份，第一份叫做“交易賬戶外生活備用金”，這個賬戶的資金永不投入交易使用，且用于存儲交易之外的其它收入和交易利潤的不斷匯出(出金)。

第二份叫做“市場外交易備用金”，它存放在和交易賬戶關(guān)聯(lián)的銀行賬戶上，雖然可以方便地轉(zhuǎn)入市場，但除非非常必要，否則不參與日常交易(如果資金不足這一份可以取消)。

第三份才是“市場內(nèi)交易資金”。這部分資金又分為四份，第一份叫做“先鋒部隊”，專門用來試探性建倉。當(dāng)“先鋒部隊”受挫且小周期交易系統(tǒng)發(fā)出反向的交易信號，要么直接止損平倉，要么用另外四分之一的資金反向同數(shù)量開倉與原有頭寸對鎖，這樣無論價格如何波動，交易損失將被鎖定為兩個相反頭寸之間的差價。然后靜觀多空搏殺的結(jié)果，當(dāng)勝負(fù)已分、趨勢明朗的時候，用最后四分之二的資金對正確的頭寸順勢加碼。

虧損交易定律與盈利交易定律

通過總結(jié)大量的虧損交易，包括他人的和我自己的，我總結(jié)出一種叫做“虧損交易定律”和“盈利交易定律”的公式，寫在這里供讀者參考：

虧損交易=【高買低賣或低賣高買+過晚結(jié)束虧損部位+過早結(jié)束盈利部位】×大比例重倉交易或高倍率杠桿交易(即“過度交易”)×無確定性、無勝算的強行交易×無節(jié)制、無大方向的頻繁交易。

盈利交易=【低買高賣或高賣低買+盡早結(jié)束虧損部位(即“截斷虧損”)+讓盈利部位充分發(fā)展(即“讓利潤奔跑”】×與勝算成正比的倉位比例或杠桿倍率×確定性法則指導(dǎo)下的適宜的交易次數(shù)×中長期趨勢方向決定下的適宜的交易次數(shù)。

所謂高買低賣或低賣高買，分兩種情況：一種是日線、周線或月線級別的，一種是分時級別的。拿我較為早期的交易來說，雖然在日線、周線或月線級別上做到低買高賣或高賣低買困難不大，但在分時級別上卻經(jīng)常出現(xiàn)追多或追空現(xiàn)象，導(dǎo)致在分時圖上做多則跌、做空則漲。