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文 / 微笑的刺客 在19世紀(jì)末期，意大利經(jīng)濟(jì)學(xué)家帕累托偶然注意到當(dāng)時(shí)英國人的財(cái)富和收益模式，遵循一個(gè)二八定律，在調(diào)查取樣中，帕累托發(fā)現(xiàn)，大部分的財(cái)富流向了少數(shù)人手里，而且這一現(xiàn)象在其他國家也廣泛存在并數(shù)學(xué)上呈現(xiàn)出一種穩(wěn)定的關(guān)系，因此，二八定律就成了這種不平等關(guān)系的簡稱，也就是帕累托定律。 當(dāng)然，在實(shí)際中80%和20%只是一個(gè)概數(shù)，簡單說帕累托定律在投資市場上的解釋就是是少數(shù)人賺錢，多數(shù)人賠錢。 按照資本市場的生存食物鏈規(guī)則，由于信息滯后和缺乏專業(yè)投資能力，很多投資者處于這個(gè)食物鏈的底端。 曾有經(jīng)濟(jì)學(xué)家做過統(tǒng)計(jì)，20多年來，中國股市的平均回報(bào)為負(fù)值，賺錢的股民少之又少，總體上，大約90%的交易者沒有通過資本市場得到任何回報(bào)，出現(xiàn)十人九虧的情況，普通投資者特別是中小投資者，基本上都只是賠錢的份兒。期貨市場更是贏少輸多，不完全統(tǒng)計(jì)，能夠保持連續(xù)盈利的交易者不足5%。 進(jìn)入資本市場，很多人都抱著一種錯(cuò)誤的觀念，認(rèn)為只要投資，只要理財(cái)，財(cái)富就會越來越多，只要操作正確，最終都會賺錢。市場因此有了流動性，也為想賺錢的人提供了越來越多的誘惑。 如何破解帕累托定律 索羅斯曾經(jīng)提出著名的反身性理論，這也是擺脫帕累托定律的重要方法。簡單說，破解投資中的帕累托定律就是要與眾不同。 ●首先，確定好自己的交易體系。 不管你是主觀交易者還是程序化交易，擁有一個(gè)可以長期使用并能夠不斷修正的交易體系是基礎(chǔ)，交易是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，千萬不要主觀臆斷憑感覺，可靠的感覺是在千萬次的磨練中形成的風(fēng)格，如果一開始就以感覺進(jìn)行交易，結(jié)果往往很慘烈。 比如：有的投資者只要賺到一筆錢，就過早離場而錯(cuò)過大大利潤；有的虧損死扛，一定要等到結(jié)果發(fā)現(xiàn)虧損已經(jīng)達(dá)到難以挽回的地步才知道止損的意義……總是重復(fù)無效的心里循環(huán)，而不能真正在失敗中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。 ●其次，細(xì)化你的交易系統(tǒng)。 第一，提高止損的應(yīng)用能力。止損的目的是控制損失，是交易能夠長久下去，期貨的精髓之一也就是截?cái)嗵潛p讓利潤奔跑。因此，在交易決策做出之前，就要設(shè)置止損好位置，止損的位置一般以技術(shù)分析、持倉情況、交易周期有關(guān)，有時(shí)候隨著行情的變化而變化，靈活與嚴(yán)格是相伴隨的。
第二，學(xué)會放棄。交易者永遠(yuǎn)想追求利潤的最大化，很多時(shí)候讓人更加懊悔的是看準(zhǔn)的機(jī)會沒有抓住，主要原因是沒有足夠的耐心，使得收益成為泡影。市場每天都會出現(xiàn)看似正確的交易機(jī)會，但是只有自己抓住了才是你的，所謂“弱水三千，只取一瓢”就是這個(gè)道理。 小時(shí)候我們就聽過猴子下山的故事，希望你不要在交易的誘惑中迷失方向，只做自己最擅長、最有把握的交易，記住耐心是投資的基本功之一。股神巴菲特的收益每年的年收益也就是30%，可是保持下去，也就成為了一個(gè)投資大師，只有放棄一些機(jī)會，才能抓住一些機(jī)會。 第三，堅(jiān)持獨(dú)立。交易者要有自己的獨(dú)立分析并堅(jiān)持自己的投資原則，而不是輕易相信他人的言論，同時(shí)也要對市場上出現(xiàn)的一些重大消息，有一定的免疫力，保持自己的投資節(jié)奏，不能僅憑道聽途說就作出投資決策。 帕累托定律的提出，要求交易者清醒對待可能出現(xiàn)的盈利和虧損，在市場中，這些現(xiàn)象都是正常的，尤其是在虧損出現(xiàn)時(shí)，要保持理智的心態(tài)，認(rèn)識到自己絕非個(gè)例。人的精力有限，能夠涉獵的品種和知識也有限，如果想成為一個(gè)投資領(lǐng)域的高手，必須有自己的一技之長，比如對某一品種特別熟悉，比別人有優(yōu)勢，能夠更快速的應(yīng)對這個(gè)品種的變化。 人要對自己有清醒的認(rèn)識，做投資之前，先說服自己，然后再采取行動，并能夠利用自己不同于別人的優(yōu)勢來獲得盈利。破解的終極方法就是盡快完善自己的交易體系，提高交易水平，爭取成為盈利的20%，或者頂尖的1%。 完 |
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