指數(shù)期貨交易分為短期投資與長期投資，市場上比較流行的是超短線交易。在這種交易方式中，技術(shù)面的分析很重要，有經(jīng)驗的投資者會在每天收市后，估計明日的大盤動態(tài)并測算點位，這需要長期地關(guān)注市場積累經(jīng)驗。對于經(jīng)常交易的投資者來說，一般情況下都能夠大概預測準確，但是由于不同投資者心理狀態(tài)、資金狀態(tài)的不同，往往會導致盈虧的結(jié)果不同。今天這篇文章就給大家介紹一下恒指短線操作方法

一.當天短線操作策略，方法：

1.從1分鐘圖或5分鐘圖，耐心觀察即時或半天的短期方向。

2.切勿看日線來操作當天短線進出。

這一點很重要，當天的短線進出不一定順應大方向的。行情可以先漲后跌，也可以先跌后漲。行情總是反反復復，虛虛實實。

3.單邊行情順勢做，震蕩行情兩頭摸

一波一波在上漲的行情，只能回調(diào)買漲。不能反做。不要去預計到頭(或到底)。跌反之。 震蕩盤整行情則創(chuàng)新高做空，創(chuàng)新低買入。(具體如何區(qū)分各種行情看下文)

4.恒指五行情，如來在吾心

此句“真經(jīng)”含義是：恒指總共就那五種行情，萬變不離其宗;心中有如來佛的智慧與洞察力，任期指“72般變化”，也難逃出我們的手掌心。

我概括為： 漲(單邊漲、半邊漲) 跌(單邊跌、半邊跌) 盤整(偏強、偏弱、牛皮) 大幅震蕩 反轉(zhuǎn)

我們對恒指，先有大概的認識，再逐步深入全面的了解。關(guān)鍵是我們應找到那扇開啟正確認識的“門”。

五種分類行情,主要是針對當天短線交易.雖然從投資的角度,做波段是很理想的,但短線的看盤能力也是必須的。

你看了行情的五種分類，至少有了初步的認識，每天的行情只能是其中的一種。決不能是天外來客般的神秘;它只能客觀現(xiàn)實地現(xiàn)形在圖紙上，而且有形可辨，有跡可循。

由 于價位很快變動，每秒價格上下波動，久而久之，會有一種“感覺”，經(jīng)常能即時感到行情馬上要產(chǎn)生方向、動作，這是真的?！笆炷苌伞边@句話很有道理。從1 分鐘圖最細微處入手所產(chǎn)生的感覺，比滯后的電腦指標與粗獷的k線組合分析正確且領(lǐng)先一步。這一點對于當天即時下單很重要。使我們往往能拿到一個好價位入 場。

“先得先機”是很重要的。

現(xiàn)在，我們來看恒指的五種行情。最簡單講，每種行情都有自己鮮明的特征。漲有漲的形態(tài)，跌有跌的特征：

1. 很流暢的漲是單邊漲，很流暢的跌是單邊跌。其余行情是震蕩可能很大。 2. 以開盤價為基準

單邊漲的行情開盤后不會跌的太深。 單邊跌的行情開盤后不能漲的太高。

3.多空力量牛皮橫盤，要演化成上漲或下跌，必須有特定的形態(tài)出現(xiàn)，如密集的區(qū)域，一點點抬高或壓低.在形態(tài)中，如果是“無序”或“疏松”，說明醞釀不成朝某一方向突破的動力。

4.一波一波盤過上漲或下跌，反轉(zhuǎn)的可能性就極小。

5.單邊漲或跌的行情要反轉(zhuǎn)，必會出現(xiàn)反轉(zhuǎn)征兆：密集的小區(qū)域 或有力的v型,或是磨的形態(tài)，而且與時間有特定關(guān)系。

6.大幅震蕩行情，開盤后雖然一波幅度較大的上升或下跌之后，不久又會產(chǎn)生一波凌厲的下挫或上揚，圖中沒有密集的盤整，既然漲跌互見，那肯定形成不了單邊。

以上六條，是從客觀真實的1分鐘圖中總結(jié)而來。五種行情之間的演變有一定的前提，與必然的結(jié)果。我們找到了下單的前提條件，下單也“有據(jù)可依”了。

在這里,我想講一點,推動行情的走勢因素是多方面的,消息面,技術(shù)面,大資金的異動.但實實在在的即時走勢是最先的表達方式.所以我們判斷行情的因素排列是:即時走勢第一,技術(shù)面第二,消息面第三。

從圖的形態(tài)特點，結(jié)合時間、幅度進行判斷行情的走勢，看似簡單，卻非常有效。

恒指期貨三要素：時間，幅度，形態(tài)

行情由三要素組成，比如很短時間大幅拉升，或經(jīng)過長時間密集盤整向上突破等，都有時間概念。幅度與時間的配合能表示強勢，極強勢(或弱勢，極弱勢)。 而形態(tài)最重要。進單往往要從特殊形態(tài)入手。

進單指導思想

1.開盤后仔細觀察半小時或更久。

以開盤價為基準，等待行情反復幾次后出現(xiàn)的短期(半小時或早盤)方向。偏重于五行情中的哪一種(單邊漲，單邊跌，盤整，震蕩，反轉(zhuǎn))，心中有個概率。

2.從特殊形態(tài)找進場點：

a.開盤后一小時內(nèi)先下跌2次或3次，幅度不能太深，然后突然拉升創(chuàng)新高，可迅速跟進買入，是扭轉(zhuǎn)行情。(跌反之)

b.開盤2小時后，重心在不斷上移(可以通道方式畫線)，在通道下方買進，通道上方賣出，操作2，3次即可。

c.大圓弧底或頭形成突破，可順勢跟進。

d.大型V型形成可順勢跟進。

e.沉重的雙頭或三頭形成突破可跟進。

f.反彈無力形態(tài)(如大跌后在低位橫盤，再跌概率很大)

g.密集區(qū)間突破可跟進。

平倉指導思想

1. 流暢的漲或跌，可賺1：2的幅度再平倉。也要掛止損單。

2 震蕩行情中，賺到1：1幅度就要平倉。

做單流程

1 .觀察到半小時或半天的方向，在回調(diào)(或反彈)時進場，單邊行情會回三分之一，震蕩行情會回一半。

2. 確定好止損位，平倉點位，掛好單。 3. 出場后先不要急進單，再進行仔細觀察。

二、做恒指期貨交易的短線絕竅

1、堅持小單量、小止損、做波段的買賣方法。 任何時候動用資金不超過 30 %，不冒很大的風險。 操作之前，我會衡量我所冒的風險有多大。如果止損大了，干脆不做，靜待下一次機會。這一點和做股票是截然不一樣的，股票是向前看，往前沖，而期貨是向后看。好多時候，漲得很厲害或跌勢洶涌，若是做股票的話，早就沖進去了，但期指干看著還沒辦法進單，因為找不到一個讓人放心、讓人心理能承受的止損位。

2、不摸頂摸底，堅持做第三浪或 C 浪。市場非常強大，誰也不是神 。頂在哪里?底在哪里?誰也說不清楚。第三浪和 C 浪波幅最大，最好辨別，只要做對這兩波足已。

3、嚴格止損。 比我優(yōu)秀的人太多太多，但我敢說：沒有哪一個人能象我這么嚴格止損的。不管我賺多少錢，也不管多么順風順水，任何時候，沒有哪一單會沒有止損的。不怕錯，就怕拖。只有把止損放進市場，我才感覺比較踏實。

4、每天研究市場。十幾年如一日，每天研究市場的走勢規(guī)律，做筆記，寫心得，這已經(jīng)是我的生活習慣的一部分。大的市場走勢規(guī)律亙古不變。但是每過一段時間，大戶操盤手法就會發(fā)生變化，這對盤中短線交易至關(guān)重要。研究市場，就是通過細枝末節(jié)看看有無新規(guī)律，大戶有啥新手法，交易方法、策略隨之跟著大戶做一些調(diào)整。股票是研究莊家手法，期貨市場沒有哪個人哪個機構(gòu)能坐莊，只有能影響市場的大戶。關(guān)于大戶操盤手法，很難用文字來表述。

三、恒指期貨的短線交易的頻率

做多錯多。做單要少而精，抵御誘惑，確保成功率。每天盤中好的交易機會只有 3 - 5 次。如果交易少于這個次數(shù)，說明把握交易機會的能力有待提高。如果遠遠超過這個交易次數(shù)，說明是跟著行情跑了，長久下來要虧錢。我對我的交易統(tǒng)計過，但凡超過 5 次交易的一般是虧錢的， 5 次以下的交易賺錢居多，賺大錢的時候往往交易次數(shù)更少。期貨上有一種高頻交易，即通過多次數(shù)對沖交易賺錢，一般是專業(yè)交易員才這么操作的。高頻交易需要專業(yè)知識，充沛的精力，一般人還是少而精比較恰當。小單量是個相對的概念，根據(jù)資金量，第一次動用 30 %以下的資金就是小單量。行情朝自己有利的方向，找機會再加碼一次。盤中交易只有 1 - 2 次好的加碼機會，穩(wěn)健的話，加碼一次就夠了。

四、超短線交易原則：

1、主動性原則。

用自己的“主動”進出，把期貨交易的風險(贏虧)控制在自己的眼皮子底下。實現(xiàn)了期貨贏虧由“自己說了算”

2、微分化原則。

把贏利、虧損和持倉的時間都“微分化”(特別是虧損)，都控制在價差的幾元錢之內(nèi)。持倉時間最長的，就幾分鐘;最短的 ，就 2--3秒鐘。果斷進出，決不以任何理由長時間拖延持有虧損的單子。例如，恒指從 23300漲到 23310，僅跳動 10個點位，超過恒指的交易手續(xù)費，你就要準備平倉。目前恒指一分鐘的波動大概十幾個點左右。

3、獨立性原則。

這一筆交易，它只是這一筆的，無論它是虧是贏，都與下一筆的交易毫不相關(guān)。你不能因為上一筆交易的盈虧或進出價格的高低，而影響到下一筆交易的果斷進出。

4、客觀性原則。

做當日短線，最不能容忍的就是：頭腦中事先就“主觀”地認定了當日行情是漲(或是跌)。主觀地認定今天只能做多或只能做空，這是短線炒手不能有的錯誤思維。

正確的做法是：不管基本面如何、消息面如何、主力是如何、價格是太高是太低、持單是贏是虧、技術(shù)指標是否背離等等，對這些都要統(tǒng)統(tǒng)不與理睬!你只能一心一意客觀地“緊緊地跟隨”當時盤面(眼前的)價格波動情況”做單。

5、贏虧相當原則。

“贏虧相當”是指，由于我們是“微分化交易”，因此我們每一筆交易的賺和賠的金額大體都會是相等的。我們之所以能賺錢，是靠“概率”來取勝的。假定我們的每一筆賺錢和每一筆賠錢是一樣多，而我們當天共交易了 100次，其中有 70次是賺的，30次是賠的，那么我們的這一天就是賺了。每天只算總帳的盈虧。當然你最好能力爭把每一筆交易的虧損數(shù)控制在上一筆交易的贏利數(shù)之內(nèi)就更好了。換一句話說就是，假如你上一筆交易賺了 20點，那么你這一筆的交易最大虧損額就只能是 20點，還沒有虧到 20點，你就應該提前止損了。

6、停止交易原則。

也可能你今天一上來就交易的很不順手，老是虧，連著幾筆都是虧。那么當你虧到某個數(shù)時，一到這個數(shù)，你就堅決平倉關(guān)機走人，立即停止今天的任何交易。這個原則就可以幫助你絕對不會出現(xiàn)一天中連續(xù)的大賠。

7、虧損時不加倉不加量原則。

許多人在持有了虧損單的時候，不是采取立即“主動”退出的原則，而是用資金去“死扛”，并且還不斷的加碼。這是最愚蠢的做法!最后大賠或暴倉的大都是這些人!

8、單量相對穩(wěn)定原則。

無論你的資金有多大，只做一個固定的手數(shù)。不要因交易順手情況好就多做幾手，看情況差就少做幾手。

9、不持倉過夜的原則。

無論什么時候、什么情況下，也無論是否盈虧，每天一到收盤前，你都要一律“全部平倉”，無論賺賠，明天再說。這樣你就可以把期貨的隔夜大風險全都避開掉!你就可以輕輕松松地把輸贏的主動權(quán)掌握在自己手中。

10、第一時間原則。

只在價格轉(zhuǎn)向的第一時間入市。沒有踏準節(jié)拍的、過了第一時間的就不追了。要耐心等待第二個轉(zhuǎn)向點的機會。

11、 258法則。

當價格的個位數(shù)逢 2、逢 5、逢 8，十位數(shù)的逢 2、逢 5、逢 8，百位數(shù)的逢 2、逢 5、逢 8，都是我們重點關(guān)注的主力做多做空的分界點。

258法則的具體使用方法是：

1 、預測上漲或下跌的目標價。

2 、決定具體的買進賣出或止損的點 .

我所討論并進行的是日內(nèi)交易中最短的短線交易(一分鐘完成一筆交易)，原則上不持倉 .原則上在 10秒中之內(nèi)新開倉必須考慮退出，即要求開倉后行情如朝預期方向發(fā)展，則純賺取 5到 10個價位就跑;如不能迅速朝預期方向發(fā)展，就速退，哪怕平手或略虧出來 ，道理如同貓到火中取栗：取到栗子要縮爪，取不到栗子也要縮爪，否則火會把爪子燒了!在上述基礎(chǔ)上，再要求把資金利用最大化和規(guī)范化，以 20萬資金，專做恒指為例，可以在開倉時每次以 2手為交易單位，賺了 5-50點就進行平倉，即單筆獲利達 500-2500元就平倉，此時，手續(xù)費已經(jīng)是微乎其微了( 150每手 *2手 =300元)。如果開倉后，價格停滯不動，首先要做好準備平價出來，或至多略虧 5個點就出來。因為盤面已告訴你，你切入點和時機可能錯了!行情并沒能如期朝你設(shè)想的方向發(fā)展。而且，每次的交易單位一般要一樣，做錯是這么多倉位錯，做對，也要是這么多倉位對，才能在保持高正確率的情況下賺錢，否則，極易出現(xiàn)做錯時是大頭寸，而做對時卻是倉位不足，導致雖然對的次數(shù)多卻依然虧的尷尬狀況，原理也和賭大賭小時賭注改變會出現(xiàn)不同結(jié)果一樣。這樣，如每天交易次數(shù)多(常達 20次)或每月交易次數(shù)多且正確率高時，必然收益率也高。短線切入時機往往就是把握在價格剛動一、二個價位時殺入，后面慣性波動的第三、四或五個價位就已經(jīng)是我的平倉單了，市場跟風的單子攻擊的就是我的平倉單，順利時甚至可能出現(xiàn)高多的價差。目前流行使用的 SP交易軟件具有止盈止損功能，特別適合短線交易，可以在準備開倉時就把平倉的指令按想好的價格設(shè)好，再把開倉指令也設(shè)好。這樣，在開倉指令成交時立刻把平倉單發(fā)出，所以在 10秒鐘之內(nèi)必然已完成進出，而萬一方向不對，撤單改單也可以在 2秒內(nèi)完成。 也可以這么認為，此種方式的交易，賺錢的依據(jù)或者說前提就是單筆正確率要高，以量取勝，如能達到 70%的正確率，就相當于 10次交易凈對 4次，常此以往，每日和每月的收益就相當可觀。

此種方式交易，精神必須高度集中 ,稍有猶豫或耽擱都有可能導致虧損，更會因此打亂節(jié)奏，或使心態(tài)變壞。嚴格止損是最大的紀律，而且在精神狀態(tài)感覺欠佳時切忌交易，最好當日以單純做一個方向為主，交易方向則結(jié)合品種中期預計的走勢或當日走勢強弱而定。在期貨投資這樣的高風險投資中，短線是最靈活和最安全的方法，至于盤中因為追逐短線而失去的后續(xù)利潤，那是另外的話題，弱水三千，我只取一瓢，一段一段截流已足夠。通過幾乎高負荷進出賺取短線錢，就是從市場里搶錢，至于多交手續(xù)費一說，那純粹是外行和不理解的人的說法。

五、短線交易注意事項

1 .恒指有自己的特點，與其它品種不一定相同。

2. 進單的前提是觀察到短期的方向。前半小時或更多時間要觀察，要有姜太公釣魚之心態(tài)。行情反復后一定會出機會的。

3. 找到進場點，止損點，平倉點，同時執(zhí)行。

4. 恒指當天短線好機會只有1-4次。

5. 當天行情中已漲3波，第三波或第四波不要再進場。跌反之。

6、恒指在每天七八百點波動時，我的止損設(shè)定在 80 - 100 點( 1 張合約虧損 4000 - 5000 元)，現(xiàn)在每天 300 來點波動，我的止損只有 40 - 50 點(一張合約虧損 2000 - 2500 元)。在止損設(shè)定上，按照一比三的賠率設(shè)定比較好。三次交易，虧損兩次，只賺一次就把虧損的錢賺回來，并且還有多賺的。比如， 100 點止損，虧 2 次是 200 點，賺一次 300 點，盈虧相抵，還賺 100點。好的止損點就是好的入場點，這是非常重要的理念。 波浪的起點、行情發(fā)動的起始點是最佳的止損點。其它的地方也可以放止損，這需要在市場積累經(jīng)驗。

六、恒指短線風險控制技巧

恒指期貨保證金高杠桿的交易特點，受國外市場影響香港市場情況又比較復雜，因此控制風險是十分重要的。尤其是對于資金有限的散戶來說，如發(fā)現(xiàn)方向不對時，要嚴格止損，不然將會有爆倉的風險。

同時，由于期指實行T+0制度可進行多次交易，恒指期貨投資者需要學會控制自己的手。有些投資者做了幾單發(fā)現(xiàn)收益不錯，就會沖動地一再跟進，一單一單接著做，最后卻導致盈利回吐，甚至會虧損破產(chǎn);就算有幾單失誤了，也不要急著為了扭虧為盈去尋找別的機會，結(jié)果只會虧損的越來越多。最好的方式是馬上收手，總結(jié)經(jīng)驗，及時的調(diào)整狀態(tài)，才能在下一單有更好地發(fā)揮。

七、恒生指數(shù)期貨及期權(quán)的特點有哪些?恒生指數(shù)期貨及期權(quán)有什么特點?

a、高成本效益

恒生指數(shù)期貨及期權(quán)合約能提供成本效益更高的投資機會。投資者買賣恒生指數(shù)期貨及期權(quán)合約只須繳付按金，而按金只占合約面值的一部份，令對沖(套期保值)活動更合乎成本效益。

b、低廉交易費用

每一張恒生指數(shù)期貨及期權(quán)合約相等于一籃子較高市值的股票，由于每次期貨或期權(quán)交易只須繳付一次傭金，交易成本比較買入或賣出該組成份股的交易成本為低廉。

c、結(jié)算公司履約保證

正如其他在香港交易所買賣的期貨及期權(quán)合約一樣，恒生指數(shù)期貨及期權(quán)合約由旗下的結(jié)算公司登記、結(jié)算及提供履約保證。由于結(jié)算公司作為所有未平倉合約的對手，因此結(jié)算所參與者之間將毋須承受對手風險。不過，這保證不會推及至結(jié)算所參與者對其客戶的財務(wù)責任，因此投資者須小心及慎重選用經(jīng)紀商進行買賣。

恒生指數(shù)期貨及期權(quán)的合約乘數(shù)為每指數(shù)點港幣50元，恒生指數(shù)期貨的合約月份為現(xiàn)月、下月及之后的兩個季月，期權(quán)合約方面，短期期權(quán)的合約月份是現(xiàn)月、下兩個月及之后的三個季月，而長期期權(quán)則是之后的五個6月及12月合約月份。