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【釋義】 長期應(yīng)付款，是指企業(yè)除了長期借款和應(yīng)付債券以外的其他各種長期應(yīng)付款，付款期限均在1年以上。 【來源】 長期應(yīng)付款一般包括以下內(nèi)容： 1、補償貿(mào)易引進設(shè)備款。補償貿(mào)易是指從國外購買資產(chǎn)，再用該設(shè)備生產(chǎn)的產(chǎn)品歸還設(shè)備價款。 2、應(yīng)付融資租賃款。應(yīng)付融資租賃款是指企業(yè)采用融資租賃方式租入固定資產(chǎn)發(fā)生的租賃費。 3、具有融資性質(zhì)的延期付款購買資產(chǎn)。企業(yè)購入資產(chǎn)，如果延期支付的購買價款超過正常信用條件，實質(zhì)上具有融資性質(zhì)。 4、應(yīng)付售后回租款。售后回租是指承租人將其所擁有的資產(chǎn)出售給出租人，再從出租人手里將該物品重新租回。 5、遞延房租收益。遞延房租收益是指在租房合同中約定，公司對租用的房屋進行裝修改造，經(jīng)申請后，房屋出租房會回饋公司一定金額作為獎勵。 6、應(yīng)計房租。 7、受托經(jīng)營資金。 8、其他長期應(yīng)付款。 【拓展】 拓展一：仔細(xì)閱讀“長期應(yīng)付款”的財務(wù)注釋。 一般在財務(wù)報表注釋中，“長期應(yīng)付款”注釋應(yīng)該披露如下信息： 1、按款項性質(zhì)列示長期應(yīng)付款，財務(wù)在此羅列各項長期應(yīng)付款。 2、其他說明，如融資租入固定資產(chǎn)的認(rèn)定依據(jù)、計價和折舊方法等。 拓展二：融資租賃與經(jīng)營租賃的區(qū)別。 1、目的不同。經(jīng)營租賃是承租人單純?yōu)榱藵M足生產(chǎn)經(jīng)營而租入資產(chǎn)，融資租賃是承租方以融資為主要目的，有明顯購置資產(chǎn)的企圖。 2、獲取的權(quán)利不同。經(jīng)營租賃中承租方不獲取租入資產(chǎn)的所有權(quán)，但是融資租賃中承租方在租賃期內(nèi)實際上承擔(dān)了租入資產(chǎn)的風(fēng)險與收益，實質(zhì)上擁有所有權(quán)，但名義上其所有權(quán)在租賃期內(nèi)仍歸出租方所有。 3、核算與管理方式不同。根據(jù)實質(zhì)重于形式的原則，融資租賃資產(chǎn)上的所有權(quán)風(fēng)險以及相應(yīng)的融資作為一項資產(chǎn)和負(fù)債，納入資產(chǎn)負(fù)債表；而對于經(jīng)營租賃，企業(yè)不進行核算與管理，只付租金就可以了。 4、擔(dān)保方式不同。融資租賃一般有第三方作為擔(dān)保，而經(jīng)營租賃一般無第三方。 【分析】 1、一年內(nèi)到期的長期應(yīng)付款一般會列入“一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債”科目。所以，查看企業(yè)的真實長期應(yīng)付款，還得翻出一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債來看看。 2、長期應(yīng)付款較高，極有可能說明企業(yè)缺錢。 （1）補償貿(mào)易引進設(shè)備款，是用該設(shè)備的加工裝配收入和出口產(chǎn)品所得用于歸還應(yīng)付設(shè)備款，其實就是企業(yè)缺錢沒有足夠的資金用于購買設(shè)備，所以用設(shè)備所能產(chǎn)生的收益歸還設(shè)備款，其中也伴隨有利息支付。 （2）應(yīng)付融資租賃款和具有融資性質(zhì)的延期付款購買資產(chǎn)，這兩項也是說明企業(yè)缺錢。因為這兩項均具有融資性質(zhì)，往往伴隨著融資利率，也就是說融資的代價就是支付額外的利息。 （3）應(yīng)付售后回租款更是能夠說明企業(yè)缺錢，企業(yè)先把自己的資產(chǎn)賣了，然后又租回來，增加了當(dāng)期的資金，說白了就是公司向出租方融資。 【案例】 京東方A：股票代碼000725。 京東方在2016年以前沒有長期應(yīng)付款，但是2016年年末的長期應(yīng)付款一下子高達12.61億，讓我們直接翻閱其的財務(wù)注釋（摘自2016年報，P78）： 
由上圖可看出，京東方在2016年通過“售后回租”的方式，回籠了12.61億元的貨幣資金。讓我們想一想其中的邏輯——如果一家企業(yè)當(dāng)期不缺錢，干嘛把自己的資產(chǎn)賣了又租回來？ 事實上，京東方A在2016年的負(fù)債大幅增加，總計增加了389億元，共計負(fù)債為1131億，資產(chǎn)負(fù)債率高達55.14%！這個負(fù)債率，在科技行業(yè)算是很高的了。 看來，公司確實缺錢，要不干嘛折騰著這十幾億的設(shè)備售后回租呢？ 【小結(jié)】 一般情況下，企業(yè)的長期應(yīng)付款會很少甚至沒有，如果某一年突然增多，應(yīng)該仔細(xì)看看“長期應(yīng)付款”的財務(wù)注釋，了解下具體情況后再做個評估。 注： 1、文中闡述的觀點及案例，僅用于研究探討，不作買賣推薦的依據(jù)。 2、撰寫此文，既是愛好，也是自己的知識梳理。歡迎各位專業(yè)人士前來糾錯斧正，也歡迎各位讀者留言交流。 3、覃覃財經(jīng)已創(chuàng)建“財報學(xué)習(xí)交流群”，對財報感興趣的朋友可以關(guān)注我們的微信公眾號“覃覃財經(jīng)”，后臺回復(fù)“交流群”按操作加群。讓我們一起學(xué)財報吧！ |
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