TD體系之TD買入結(jié)構(gòu)

(2019-02-24 13:54:33) 轉(zhuǎn)載▼

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  當(dāng)一個(gè)投機(jī)者能確定價(jià)格的關(guān)鍵點(diǎn)，并能解釋它在那個(gè)點(diǎn)位的表現(xiàn)時(shí)，他從一開始就勝券在握了?！芪?利弗莫爾

股市交易可分左側(cè)交易和右側(cè)交易。

所謂左側(cè)交易，是指尋找趨勢的衰竭點(diǎn)，即物極必反原理，屬于逆向思維；所謂右側(cè)交易，是指尋找趨勢的啟動(dòng)點(diǎn)，即順勢而為原理，屬于正向思維。就如向上拋皮球，左側(cè)交易是尋找皮球力的終點(diǎn)而右側(cè)交易是尋找力的起點(diǎn)。

左側(cè)交易和右側(cè)交易并無優(yōu)劣之分，關(guān)鍵是如何運(yùn)用。但兩者仍有較大區(qū)別，即左側(cè)交易雖能尋找到最低點(diǎn)和最高點(diǎn)，但穩(wěn)定性相對(duì)差一些，也就是要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)；而右側(cè)交易穩(wěn)定性雖較強(qiáng)，但卻無法尋找到最低點(diǎn)或者最高點(diǎn)，也就是常說的只能“吃魚身”。因此最佳的交易模式，是將左側(cè)交易和右側(cè)交易相結(jié)合，即用左側(cè)交易來完成建倉或者減倉，用右側(cè)交易來完成加倉或者清倉；或者用左側(cè)交易來完成買賣，用右側(cè)交易來決定持股、持幣。同時(shí)，根據(jù)牛市、熊市和震蕩市的不同而區(qū)別運(yùn)用，即牛市、熊市多用右側(cè)交易而震蕩市多用左側(cè)交易（包括牛市中的調(diào)整和熊市中的反彈）。

在傳統(tǒng)的交易體系中，右側(cè)交易更為大家所熟知，因?yàn)闊o論均線系統(tǒng)還是指標(biāo)系統(tǒng)都已相當(dāng)成熟，人們可以根據(jù)這些技術(shù)要素來分析、判斷價(jià)格趨勢的形成，從而根據(jù)這些技術(shù)數(shù)據(jù)來進(jìn)行操作；不過這些數(shù)據(jù)都是滯后的，需要價(jià)格完成并走出來后才知道。而左側(cè)交易在上個(gè)世紀(jì)七十代以前并無系統(tǒng)性的分析技術(shù)，直至湯姆-德馬克的出現(xiàn)。

湯姆-德馬克（Tom DeMark），美國人，技術(shù)分析師、股市拐點(diǎn)指標(biāo)創(chuàng)建者。上世紀(jì)七十年，德馬克發(fā)明了一套客觀的方法來推算趨勢衰竭的時(shí)機(jī)，即用順序和組合指標(biāo)來判斷市場的頂部與底部，并用自己的名字加以命名（TD：Tom DeMark的英文縮寫）。

德馬克曾成功預(yù)測過中國股市。第一次是2012年12月4日成功預(yù)測過底部；第二次是2013年2月6日成功預(yù)測過頂部；第三次是2013年3月20日成功預(yù)測過市場的反彈。

TD屬于可量化的典型的左側(cè)交易體系。在形態(tài)部分，我們學(xué)過的一些左側(cè)交易形態(tài)，譬如“短線頂?shù)住薄ⅰ癟D突破的潛在形態(tài)”，“差值指標(biāo)”等都屬于德馬克的TD體系。不過，德馬克最重要的技術(shù)，是TD結(jié)構(gòu)、TD計(jì)數(shù)和TD組合及TD循環(huán)。

一、TD結(jié)構(gòu)

TD買入（賣出）結(jié)構(gòu)是TD體系里判斷趨勢衰竭的最小單位，所以一般適合于短線操作（指日K線；如果是周K線或者月K線，那就是中線和長線操作）。

1.TD買入結(jié)構(gòu)：

構(gòu)成要素：至少6根K線，其中第5根K線的收盤價(jià)比第1根K線的收盤價(jià)高，第6根K線的收盤價(jià)比第2根K線的收盤價(jià)低，那么就形成了“熊市”價(jià)格反轉(zhuǎn)。這第6根K線，同時(shí)也是TD買入結(jié)構(gòu)的第1根K線（此K線的真實(shí)最高價(jià)，也是TD買入結(jié)構(gòu)趨勢的阻力線，簡稱“TD趨勢阻力線”——大的下降趨勢如此，但如果是上升趨勢中的回調(diào)，則壓力最終是用來被突破的）。爾后，當(dāng)連續(xù)9根K線，每根K線的收盤都低于此前第4根K線的收盤價(jià)，買入結(jié)構(gòu)就算完成。

標(biāo)準(zhǔn)圖：

說明：TD買入結(jié)構(gòu)分完善和不完善兩種。完善的TD買入結(jié)構(gòu)，其結(jié)構(gòu)8或者9的最低價(jià)要求低于6和7的最低價(jià)。不完善的TD結(jié)構(gòu)，其結(jié)構(gòu)9后，往往還會(huì)有至少一根K線去設(shè)法“完善”，然后才會(huì)去開啟TD結(jié)構(gòu)的作用。

案例一、

上圖為上證指數(shù)2018年9月底后的一段走勢。圖中，上證共出現(xiàn)了兩個(gè)TD買入結(jié)構(gòu)9，且每個(gè)都出現(xiàn)了下跌趨勢衰竭而反彈；但第一個(gè)屬于完善的TD買入結(jié)構(gòu)9，而第二個(gè)是不完善的TD買入結(jié)構(gòu)9，即在此TD結(jié)構(gòu)中，結(jié)構(gòu)6K線為最低價(jià)K線，由此，在結(jié)構(gòu)9K線后指數(shù)仍下跌，屬于去“完善”此TD買入結(jié)構(gòu)。

案例二、

上圖為黃河旋風(fēng)（600172）2016年12月后的月K線圖。圖中完成了兩個(gè)完善的TD買入結(jié)構(gòu)，其中第一個(gè)TD買入結(jié)構(gòu)9的“TD趨勢阻力線”對(duì)于此后的反彈構(gòu)成了重要壓力，由此開啟了一個(gè)波幅更大的TD買入結(jié)構(gòu)（關(guān)于連續(xù)出現(xiàn)中間沒有反向結(jié)構(gòu)的TD結(jié)構(gòu)如何運(yùn)用，會(huì)在此后專門講解）。

注意事項(xiàng)：

（1）必須是連續(xù)的9根K線，如果中間中斷，就必須重新開始構(gòu)建；如果前第4根K線收盤價(jià)格相同，則結(jié)構(gòu)也需要取消，因?yàn)闆]有等于。

（2）TD買入結(jié)構(gòu)只是一個(gè)短線的TD趨勢，如果在大的快速下跌中，TD買入結(jié)構(gòu)只是一個(gè)暫時(shí)的短線的衰竭點(diǎn)，后市需要開啟計(jì)數(shù)。但一般而言，只要出現(xiàn)完善的TD買入結(jié)構(gòu)，即使后市仍需要繼續(xù)下跌，短線亦會(huì)暫時(shí)出現(xiàn)震蕩或者反彈，只不過我們無法根據(jù)TD買入結(jié)構(gòu)來判斷反彈的力度；所以，TD買入結(jié)構(gòu)9既可以是短線下跌的衰竭，也可以是一個(gè)大的底部轉(zhuǎn)折，當(dāng)然也可以是一個(gè)波段的衰竭。