股神巴菲特有個戒律就是他一般不推薦任何股票和任何基金但只有一個例外那就是他對指數(shù)基金特別推崇據(jù)統(tǒng)計從1993年至今巴菲特推薦了十幾次指數(shù)基金但是市場上指數(shù)基金的類型那么多該怎么選呢

以中證500指數(shù)為例2019年5月以來由于市場調(diào)整不少指數(shù)的估值再次降低使得不少資金開始進場布局據(jù)上交所數(shù)據(jù)統(tǒng)計自5月以來截至5月21日市場上所有500ETF總份額增加了12.81億份

其中高彈性由中小成長股組成的中證500指數(shù)成為了他們青睞的投資標的之一但是面對市場上各種類型的中證500指數(shù)基金投資者不禁犯了選擇恐懼癥ETF聯(lián)接增強指數(shù)這么多類型我到底該選哪一個

一中證500普通指數(shù)基金

中證500普通指數(shù)基金就是傳統(tǒng)的被動型基金以中證500指數(shù)的成份股為投資對象追蹤中證500指數(shù)的表現(xiàn)無法在場內(nèi)進行交易也就是我們平時在蛋卷基金等第三方平臺申購贖回的普通指數(shù)基金

倉位一般在90%左右剩下的部分基本上為現(xiàn)金或者債券等資產(chǎn)Wind數(shù)據(jù)顯示截至2019年3月31日中證500普通指數(shù)基金的平均倉位在92.47%

二中證500ETF基金

ETF基金即交易型開放式指數(shù)證券投資基金兼具股票開放式指數(shù)基金及封閉式指數(shù)基金的優(yōu)勢和特色也是現(xiàn)在雪球上大家討論比較多的一種類型它的優(yōu)勢有

1因為獨特的申購和贖回機制所以倉位較高一般在95%根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示截止2019年3月31日中證500ETF基金的平均倉位為96.36%

2對于投資者來說ETF比較公開透明一方面跟蹤的標的指數(shù)選股規(guī)則公開另一方面ETF基金會公布持有的股票品種和比例

3ETF的費率比較低

ETF基金不僅可以場外申贖還可以場內(nèi)買賣需要注意的是ETF基金在場外申贖時門檻較高對資金量有比較高的要求場內(nèi)門檻就比較低開通股票賬戶就可以購買而且費率比較便宜另外提醒大家一句選擇ETF基金的時候一定要注意流動性

三中證500ETF聯(lián)接基金

前面說了ETF場外申購門檻實在太高無法滿足大部分投資者的要求因此ETF聯(lián)接誕生了一般來說一家基金公司成立了一只ETF基金也會相應成立它的聯(lián)接基金以滿足普通投資者的需求

中證500ETF聯(lián)接基金將其絕大部分基金財產(chǎn)投資于跟蹤中證500ETF基金簡單講就是投資于ETF基金的基金同樣密切跟蹤中證500指數(shù)表現(xiàn)相比于ETF基金聯(lián)接基金的門檻就比較低一般只有1元

四中證500增強指數(shù)基金

中證500增強指數(shù)基金是在跟蹤中證500指數(shù)的基礎上通過擇時擇股等手段獲取比中證500指數(shù)更高的收益回報但是這類基金在費率上要比普通指數(shù)基金和ETF基金更高所以我們在選擇這種基金時要格外注意基金經(jīng)理的投資水平以及基金的歷史業(yè)績走勢

畢竟我們投資中證500增強指數(shù)基金的初衷是希望能獲得比普通指數(shù)基金更大的漲幅更大的收益如果基金的增強效果不理想導致增強指數(shù)基金比普通指數(shù)基金漲得少跌得猛而且費率也比較高那還不如選擇普通指數(shù)基金或者ETF基金

五四類基金在交易中的差別

1從運作費率上看指數(shù)基金的運作費率普遍低而ETF及其聯(lián)接基金更具優(yōu)勢但中證500指數(shù)增強基金因為加入了基金經(jīng)理的一些操作所以運作費率會比較高以管理費為例一般來說整體上的排序為ETF基金<普通指數(shù)基金聯(lián)接基金<指數(shù)增強基金ETF及其聯(lián)接基金的優(yōu)勢明顯

2從股票倉位上看中證500普通指數(shù)基金的倉位在90%左右而中證500ETF基金的平均倉位在95%左右根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示截止2019年3月31日中證500普通指數(shù)基金的平均倉位在92.47%中證500ETF基金的平均倉位為96.36%中證500指數(shù)增強基金平均倉位為91.39%而聯(lián)接基金投資的是ETF基金所以其基金倉位較高

數(shù)據(jù)來源Wind資訊截至2019年3月31日

3從跟蹤誤差來看ETF的跟蹤誤差最小其次是ETF聯(lián)接基金和普通指數(shù)基金偏離度最大的是增強指數(shù)基金不過增強型指數(shù)基金本來就是為了追求超過指數(shù)的收益所以增強型指數(shù)基金跟蹤誤差較大是可以理解的

ETF基金因為特殊的申贖機制不會受到申購和贖回對基金凈值的影響所以可以滿倉操作理論上最貼近指數(shù)的走勢而聯(lián)接基金以ETF為投資標的普通指數(shù)基金復制指數(shù)走勢的同時因為需要通過場外申贖來買賣所以必須保留一部分流動資產(chǎn)來應對贖回

其實這4中基金類型各有特點并沒有孰優(yōu)孰劣之分只有適合自己的才是最優(yōu)選擇如果你想追求更高的收益可以選擇優(yōu)秀的中證500增強指數(shù)基金但同時也會承受更高的風險

如果喜歡交易型的效率高的ETF基金更合適你如果資金量較小而且不想太過操心只想簡單定投申贖就可以選擇聯(lián)接基金

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