大家都看過《三國演義》，從諸葛亮與司馬懿交手的情況來看，諸葛亮的智慧應在司馬懿之上，但是最后的贏家卻是司馬懿。這是因為諸葛亮明知“漢室江山氣數已盡”，卻仍然三分天下、六出祁山，夢想憑一己之力恢復漢室社稷，沒有弄清楚自己想做到的和自己能做到的之間的區(qū)別。而反觀司馬懿則能審時度勢，明白交戰(zhàn)之事“吾不如孔明”，在兩國相爭中取守勢，靜待時機的到來，最終“三國盡歸司馬懿”，開創(chuàng)了一個新的朝代，其成就又豈是諸葛亮所能望其項背的。這就是典型的知道自己的理想與客觀實際存在區(qū)別的例子。而在期貨市場里，要指揮自己的資金披荊斬棘、攻城略地，想起來就讓人熱血沸騰。但這只是我們的理想，如果不能正確認識自己，不知道自己的無知，那么悲劇離我們就不會太遠了。

正確認識自己，還要明白自己不比別人聰明。市場中的每一個人都非等閑之輩，投資最忌諱假定自己比對手擁有先天的優(yōu)勢。自以為聰明的人往往很固執(zhí)，一旦認定了某種東西就會忽略那些跟自己現有選擇相反的東西，甚至忽視很多常識性的東西，看問題就有很大的片面性。這類聰明人最終基本都會以失敗告終。

【知道自己的無知，才能警惕自大自傲】

交易場上的成功，真是讓人心醉神迷的事情，但對許多人來說，一次的成功往往可能是幾次失敗的前奏。究其原因，主要是因為交易成功所產生的得意忘形和輕率心理。因此，在成功的時候，投資者更要知道自己的無知，也就是要警惕成功帶來的負面效應。

交易成功的人，很容易產生自大和驕傲心理，有一種自己是市場之神、傲視群雄的感覺，仿佛市場是為我而生，全然忘了當初的正確判斷是經過怎樣的慎重分析，也忘了交易中應該遵循的紀律。在現實生活中，不論是在戰(zhàn)場上還是在交易場上，驕傲的將軍，即使他曾經取得過優(yōu)異戰(zhàn)績也必定要打敗仗。在期貨市場里自我估計越高，最后失敗也就越慘烈。賺錢的成功會讓人情緒激昂，從而造成自我估計過高。賺得越多，自我感覺也就越好，也就越容易被驕傲情緒所左右而不能自覺。這個時候是我們最高興也是最驕傲的時候，也是我們最松懈最容易失敗的時候。在這個時候，提醒一下自己要警惕成功后的浮躁是非常必要的。我常常用下面兩句話來提醒自己：

1.在你最得意的時候，虧損就會悄然來臨；

2.過去的已經永遠過去，現在決定將來。

除了容易產生自大和驕傲心理，成功的另一個負作用就是成功者容易陷入偏執(zhí)，很難承認自己的錯誤。由于承認了自己的錯誤就等于否定了自己的成功，這對成功者來說是非常痛、苦非常難以接受的事情。因此，他們寧可選擇對自己的錯誤視而不見，甚至是知錯不改，其結果是期貨交易賬戶出現災難性后果。

索羅斯曾經說過：如果你自認為很成功，那么你將會葬送使你成功的機會。一個人必須心甘情愿地承認自己所犯的錯誤，勇于接受痛苦。相反，如果你犯了錯誤不承認，知錯不改，不愿接受痛苦，甚至不再感到犯錯誤的痛苦，那么，你就會一犯再犯，從而葬送勝利的優(yōu)勢。

五種致命的交易錯誤

七虧二平一賺，虧的時候各有各的原因，最典型的莫非以下幾種：

一、沒能及時止損

很多人不是不懂這個道理，就是舍不得止損，下不了手。

止損都是以不情愿和痛苦為前提的，這個行為不會給你帶來驕傲的感覺，更不會樹立你的信心，反而會深深打擊你，增加你的挫敗感。你會經常遇到止損止到地板上，一賣就漲的尷尬境地。

但是，止損是為你買的股票增加了保險，保護你避免因為錯誤的判斷而導致的大幅度虧損。

二、追求利潤最大化

一年到頭總是在交易，無論行情什么樣，看著盤面上飄紅的股票就手癢，總抱著僥幸心理以為自己可以買到逆勢走強的股票。

不懂得空倉休息，總想著高拋低吸，每一個波段，每一個高點和低點都想把握，錢在賬戶里放不住三天，生怕踏空行情，恨不得一年翻個幾倍，甚至一個月就翻幾倍。

三、操作決策隨意

沒有一套完整的分析、操作方法，聽見一個消息就敢買入，聽見別人推薦就敢買入。

平時買什么都知道貨比三家，一到股票這比都不比，想都不想，腦袋一拍就買，而且還是滿倉、融資、加杠桿毫無顧忌的買。

反倒是賣的時候猶猶豫豫，總是怕一賣就漲，結果要么利潤回吐，要么越套越深，操作起來隨意的狠。

四、極愛消息

四處打探消息，尤其是所謂的“內幕消息”，根據打探到的消息作為買賣股票的依據，甚至將已公開的消息當做內幕消息操作。

其實，動動腦子想一想也應該明白，內幕消息怎么可能被我們散戶輕易獲悉，多數都是騙我們進場接盤的。

五、永遠不知道總結

股票賺了就是自己技術高超、能力出眾，股票虧了就罵政府、罵股市，找各種外部原因背鍋，從不總結自己虧損的原因，從不反思自己犯了哪些錯誤，從不思考如何改正這些錯誤，總是一錯再錯，重復犯錯。

交易的過程就是一個不斷犯錯，不斷改錯的過程，無論你多有天分，無論你多么努力，它都是需要時間的。

接下學習“成交量”的真正用法

一、成交量

成交量，是指單位時間內（如一天，一周，一月等）成交的股數。

當行情火熱，市場交投活躍，成交量就會維持比較高的水平。

當行情冷清，市場交投萎靡，成交量就會維持比較低的水平。

二、內盤與外盤

內盤，是指在一個交易日或一段交易時間內，賣方主動降價以委買價成交的股數之和，也稱主動性賣盤。

外盤，是指在一個交易日或一段交易時間內，買方主動提價以委賣價成交的股數之和，也成主動性買盤。

內盤+外盤=成交量。

三、換手與換手率

換手，是指股票由A手中轉移到B手中的交易。

換手率，是指一定時間內的成交量與該股流通股總數的比率。

換手率<4%，交投不活躍；

4%<換手率<10%，交投活躍；

換手率>10%，交投劇烈。

四、量比

量比，是指個股開盤后平均每分鐘的成交量與過去5個交易日平均每分鐘的成交量之比。

量比越大，活躍度越高；量比越小，活躍度越低。

五、成交量變化的表現形式

1.縮量

一般界定當日成交量低于前一交易日成交量為縮量。

縮量往往發(fā)生在上升趨勢中回調的末期、上升趨勢中后期以及下降趨勢的中后期。

2.放量

一般界定當日成交量高于前一交易日成交量為放量。

放量往往發(fā)生在趨勢的轉折點處、整理形態(tài)突破時以及上漲和下跌末期。

3.堆量

堆量，是指連續(xù)數根成交量柱狀線形成一個形似山堆的形態(tài)，也稱為階段性放量。

4.地量

地量，是指市場交投極為冷清，成交量創(chuàng)出較長時間內最低水平，它是縮量的一種極端表現形式。

5.巨量

巨量，是指相對前一階段而言，成交量劇增，成交量柱狀線表現為一根很突出的巨大柱量，它是放量類型中的一種常見形態(tài)。

6.天量

天量，是指近一段時間內創(chuàng)出此股票自上市以來成交量最高水平或接近最高水平，是放量一種極端表現形式。

量價關系

地量地價與天量天價

在量價關系中存在兩種極端的量價配合關系：地量地價與天量天價。

—1—

地量地價，主要是指在個股或指數，在成交量稀少的同時價格也非常低的一種量價配合現象。

地量地價，一般只會出現在股票長期底部盤整的階段。

當股價從高位一路下跌后，隨著成交量的明顯減少，股價在某一點位附近止跌企穩(wěn)，并且圍繞這一點位進行長時間的低位橫向震蕩盤整。

經過數次反復震蕩筑底以后，股價最低點也日漸明朗，與此同時，由于量能逐漸萎縮至近期最低值，從而使股票的走勢出現地量地價的現象。

地量地價的出現只是說明階段性底部形成的可能性大大增加，而不能作為買入的依據。

—2—

天量天價，主要是指個股或指數，在成交量巨大的同時價格也創(chuàng)出了新高的一種量價配合現象。

天量天價，通常出現在上漲的末期。

經過一段時間有一定幅度的上漲后，股價相對于前期處于高價位區(qū)，由于主力對敲的行為，或者市場極度瘋狂的行為，往往都會造成在創(chuàng)出歷史性的巨大成交量時，股價也創(chuàng)出階段性的新高現象。

天量的出現，往往是多、空雙方意見分歧巨大的表現。

天量天價是盛極而衰的前兆，當所有看漲的人都買入后，市場即失去了繼續(xù)上升的力量。見此狀況，交易者應該有所警惕！

量價配合

在股票的運行過程中，價格的變化會引起成交量的變化，成交量的變化又會引起價格的波動，量與價二者相互影響，相互依存！

量價關系主要存在兩種表現形式：量價配合與量價背離。

量價配合，主要是指股價與成交量變化的方向是相同的。

1.量增價漲

量增價漲，主要是指個股或指數在成交量增加的同時，價格也同步上漲的一種量價配合現象。

量增價漲出現在上漲行情中，大部分出現于上漲初期，有時也會出現于上漲末期。

經過一段較長時間的下跌或底部盤整后，市場逐漸回暖，交投逐漸活躍，隨著成交量的放大，股價也逐步上漲。

2.量縮價跌

量縮價跌，主要是指個股或指數在成交量減少的同時，價格也同步下跌的一種量價配合現象。

量縮價跌現象可能出現在下跌行情的中期，也可能出現在上升行情的中期。

“價跌”是股價主動調整的需求，是為了清洗浮籌和修正技術指標，“量縮”則表明市場有惜售心理，交投冷清。

3.量縮價平

量縮價平，主要是指個股或指數在成交量縮小的情況下，價格維持在一定區(qū)間內上下波動的一種量價配合現象。

量縮價平可能出現在上升行情的各個階段，也可能出現在下跌行情的各個階段中。

無論出現在上升行情，還是下跌行情，大部分都會以震蕩盤整的形式出現，屬于一種中繼式的量價關系。

量價背離

在股票的運行過程中，價格的變化會引起成交量的變化，成交量的變化又會引起價格的波動，量與價二者相互影響，相互依存！

量價關系主要存在兩種表現形式：量價配合與量價背離。

量價背離，主要是指股價與成交量呈現完全相反的變化趨勢。

1.量縮價漲

量縮價漲，主要是指個股或指數在成交量減少的情況下，價格反而上漲的一種量價背離現象。

量縮價漲大部分出現在上升行情的中期，偶爾也會出現在下跌行情的反彈過程中。

在持續(xù)的上升行情中，適度的量縮價漲表明主力控盤程度較高，大量流通籌碼被主力鎖定。

2.量增價跌

量增價跌，主要是指個股或指數在成交量增加的情況下，價格反而下跌的一種量價背離現象。

量增價跌現象大部分出現在下跌行情的初期，也有小部分出現在下跌行情的末期。

在下跌行情的初期，股價經過一段時間較大的上漲后，市場上的獲利籌碼越來越多，投資者紛紛拋出股票，成交量開始放大，致使股價開始下跌。

量價關系應用口訣：

1、高位無量就要拿，拿錯也要拿

高位指的是股價處于或接近歷史高位，高位無量橫盤走勢，是典型的上漲中繼形態(tài)，此時不宜輕易出局。

2、高位放量就要跑，跑錯也要跑

個股在高位經歷了一段較大漲幅后，股價已經處于高位，但成交量不斷增加，股價卻一直停滯不前，表明此時已經出現高位量增價平的現象，大概率是主力開始出貨。

3、低位無量就要等，等錯也要等

無量是因為主力還未做好拉升準備，一旦放量就是大幅拉升的時候。

4、低位放量就要跟，跟錯也要跟

低位放量是好事，通常是資金介入吸籌，后期上漲概率大。

5、量增價平，轉陰

成交量有效放大，但股價卻不成比上漲，通常就是轉陰的信號。

6、量增價升，買入

這是比較常見的積極買入信號。

7、量平價升，加倉

多空博弈下，一旦量能出現快速放大，則表明博弈中多方勝出，主力開始入場建倉。

8、量平價跌，出局

股價持續(xù)下跌，成交量卻并未出現相應降低，大概率是主力已經開始出逃，投資者也應及時出局。

成交量買入技巧

（一）量增價平 反轉前兆

股價經過持續(xù)下跌后下跌幅度縮小，止跌趨穩(wěn)；同時在低價位盤整時，成交量明顯由萎縮轉為遞增，表示低檔承接力轉強，此為陽轉信號，后市看漲，可以開始少量介入。

有時也會在上升趨勢中途也出現“量增價平”，則說明股價上行暫時受挫，只要上升趨勢未破，一般整理后仍會有行情。

（二）量增價升 買入信號

成交量持續(xù)增加，股價趨勢也轉為上升，這是短中線最佳的買入信號。

量增價增是正常的健康的結構，屬于典型的多頭行情，股價的上升趨勢也是格外明顯，短中期均線最佳的買入信號，其成交量持續(xù)增加，換手率相當積極，縮量橫盤，很可能是主動買入進貨，是一個多頭排列市場，此刻是滾動操盤盈利的最佳時機。

量增價升是最常見的多頭主動進攻模式，建議積極進場買入與莊共舞，一般這種多頭行情不會輕易得停下來，說明價格的上升得到了成交量增加的支撐。后市將繼續(xù)看好，此時投資者應積極買入或者加倉。

案例：勁勝智能

（三）量平價升 持續(xù)買入

成交量保持等量水平，而股價則持續(xù)上升，可以持續(xù)增倉。屬于量平價升的股往往能持續(xù)上漲。這種情況，白馬股最為典型。

（四）量減價升 繼續(xù)持有

成交量減少，股價仍在繼續(xù)上升，表明主力控盤，適宜繼續(xù)持股。因此有“上升途中縮量上攻天天漲”的說法。但是這種情況有一定的局限性，一般還需要結合實時盤面，如果是高位出現這種縮量上漲，則不適應這種規(guī)則。

這種情況最為典型的就是一字板的個股?？s量一字板往往意味著市場對其一致看好，幾乎沒有人拋售，才出現了少量資金就可以漲停的情況。

三、成交量賣出技巧

（一）、高位天量天價

天量天價是指個股（或大盤）在成交量巨大的情況下，其股價（或大盤）也創(chuàng)出了新高的現象，這是量增價漲的極端形式。它常出現在長期上漲的末期，也是一種股市里的特殊現象。所謂“天量”，是指股票（或大盤）創(chuàng)下了一直上漲以來的最大成交量；所謂“天價”，是指股票（或大盤）創(chuàng)造了一直上漲以來的最高價位。

如果股價處于高價位區(qū)間，由于主力對敲的行為，或者市場極度瘋狂的行為，往往都會造成在創(chuàng)出歷史性的巨大成交量時，股價也創(chuàng)出歷史性的新高現象。這往往是盛極而衰的前兆，當所有看漲的人都買入后，市場即失去了繼續(xù)爬高的力量。見此狀況，交易者要考慮減倉了。

（二）、無量空跌

無量空跌是指個股在成交量很少的情況下，其股價出現較大跌幅的現象，它是量縮價跌的極端形式，多數出現在一些跳水的莊股或有重大利空消息的個股中。

一些個股在出現重大利空消息后，各路資金往往會不計成本地出逃，而多方則常常持幣觀望，市場承接力量極度匱乏，因而造成股價大跌而成交量稀少的現象，無量空跌也由此而來。

另外，一些在高位持續(xù)橫盤的長莊股，一旦出現主力資金鏈斷裂或該股出現重大利空消息時，這類個股就會馬上崩盤，其股價更是連續(xù)跌停，并且成交量極度萎縮，呈現出無量空跌的狀態(tài)。一般而言，一只莊股在主力已經全身而退或資金鏈完全斷裂的情況下，往往在一年內都不會再有什么行情，因此交易者要注意規(guī)避這種風險。

（三）、高位量增價平

量增價平是指個股（或大盤）在成交量增加的情況下，其股價（或大盤指數）卻一直沒有什么漲幅的現象，它意味著多、空雙方的意見分歧比較大，但誰也沒制住誰。

如果當時股價處于階段性的頂部，量增價平則往往是空頭開始發(fā)力的表現。當股價有了較大的漲幅后，盡管多方的熱情仍然高漲，但空方出于套現的需要而開始拋售，導致股票會出現成交量增大而價格上不去的現象。此時，沒有股票的交易者要持幣觀望，而有股票的交易者則應考慮減倉或平倉。

（四）、高位量增價跌

如果當時股價處于階段性的頂部，量增價跌則說明主力開始出貨了，空方加大了拋售的力度。由于前期個股展示了充分的財富效應，導致后期很多交易者仍然積極介入，所以此時的成交量往往比較大。當主力機構開始拋售后，股價必然會出現階段性的跌勢，甚至開始反轉走熊。所以，交易者見此狀況應趕緊平倉了結。

高位的價跌量增形態(tài)賣點精講

（1）高位的價跌量增，往往表示獲利豐厚的長線籌碼，開始不計成本地殺跌出局。雖然逢低入場的資金逐步增加，但是拋盤數量仍然超過了買盤數量。后市股價仍有較大的下跌空間。

（2）價跌量增表明拋盤非常堅決，股價往往呈現連續(xù)下跌。因此投資者發(fā)現這種走勢后，應該立即進行賣出操作，不可抱著“等反彈再賣”的想法。

（3）在“價跌量增”時，投資者不可輕易地“逢低入場”，否則很容易成為機構殺跌出貨的對象。

最糟糕的幾種心態(tài)

交易，其實就是一場博弈，很多時候考驗的都是心理素質，而這種素質往往是由心態(tài)決定的，糟糕的心態(tài)最終會導致交易的失利。

1.賭徒心態(tài)

由于各種因素的影響，股票的價格經常會處于波動狀態(tài)，而且往往都是劇烈的波動，同一股票在不同時間點的價格會差距很大。因此，股市上會出現低買高賣獲利的情況。

在這種情況下，很多人就會暴露出賭徒心態(tài)，一旦看到股市有了可以發(fā)大財的“跡象”，就會頭腦發(fā)熱，為了實現暴富的夢想，孤注一擲，絲毫不考慮風險，也不考慮自己的承受能力。

總想著一朝發(fā)跡，總是恨不得抓住幾只牛股、黑馬，一次翻個幾倍、甚至十幾倍，好讓自己瞬間一本萬利。一些不理智的股民開始融資、加杠桿，不顧風險投入股市，試圖趁機“大賺一筆”。

一旦在股市中獲利，多半會被眼前的勝利沖昏頭腦，會變得欣喜若狂，像賭徒一樣頻頻加注，恨不得把自己的身家性命都押到股市上去。當在股市中虧損時，又會輸紅了眼，不惜背水一戰(zhàn)，總幻想著一把翻本。

盲目冒險的賭博行為，使其贏了想下次賺得更多，虧了期望下次再撈回來，于是傾其所有，陷入惡性循環(huán)之中。

2.鴕鳥心態(tài)

鴕鳥遇到危險時，就會把頭埋進沙子里，以為自己眼睛看不見就是安全的，人們將這種心態(tài)成為“鴕鳥心態(tài)”。

在交易過程中，很多人都會有這樣的心態(tài)，而且經常對自己說：“主力都沒跑，我怕什么”“別人20元買的，我18元買的，他們都不怕，我怕什么”“反正已經跌了這么多了，我就是不割肉，早晚有一天會漲回來”，這些都是鴕鳥心態(tài)的表現。

鴕鳥心態(tài)是一種逃避現實的消極心理，是一種不敢面對問題的懦弱行為。有鴕鳥心態(tài)的股民在牛市中不敢追漲，在熊市中不敢止損。

一旦股票被高位套牢后，就死捂著不放，會對自己說：“算了，不止損了，反正已經虧這么多了，看它還能跌到哪里去。”套得深了就對股市不聞不問，采取回避態(tài)度，就想鴕鳥一樣裝聾作啞，既不適當調整手中持有的股票，也不想法提高自己的操作水平，只能被動地坐等股價自己漲回去。

平常談起股票頭頭是道，一到實盤操作時往往前怕狼、后怕虎。其實，是否止損和套牢程度的深淺沒有必然的聯系，個股行情仍有繼續(xù)下跌的空間時，即使套得很深也要止損，最少也要減倉。因為能跌30%，就還有可能再跌30%，在下跌行情中像“鴕鳥”一般持股不動，只會越陷越深，損失更加慘重。

3.“敝帚自珍”心態(tài)

所謂敝帚自珍，就是說東西雖然不好，但由于是自己的，仍然看得很珍貴。

這種“敝帚自珍”的心理很容易會導致高估自己所持有的股票，在買入一只股票后，會認定自己所持有的股票是最有上漲潛力的，從而會刻意地尋找、收集任何有利于這只股票的信息，而忽略那些不利的信息。

4.急功近利心態(tài)

想在股市中賺錢，必須培養(yǎng)自己的耐心，然而對很多人而言，最缺的恰恰是耐心。

股市如同潮汐，漲多了會跌，跌多了會漲，必須用耐心去熬。只要是看好的股票，持續(xù)關注，耐心等待走勢向好，耐心等待行情的到來，耐心持有直到行情結束。

耐心就是面對波動，有平常之心，就夠忍住、不著急。心理成熟的股民，他們“靜得像一塊石頭”，冷靜觀察多空動向，從不輕舉妄動，耐心等待合適的時機，然后采取行動。

沒有耐心，就不會有自己的想法和策略，就會隨波逐流，人家買，他也跟著買；人家賣，他也跟著賣，無法做到冷靜地思考和分析，著急頭腦就會發(fā)熱，就容易盲目判斷，從而產生錯誤的操作。

交易是一場持久戰(zhàn)，是一場只有起點沒有終點的馬拉松，只有一個良好的心態(tài)，穩(wěn)定的節(jié)奏支撐你一直跑下去。

交易大成的必經過程——在困境中崛起

每一個股票股票投資人，在其交易生涯中，都會遇到很多困難。比如，重大虧損，爆倉出局，面對恐懼，生存壓力…

有部分投資人，直接被困境擊敗，面臨淘汰。有一部分，在困境中掙扎許久后，不夠堅韌，最后依然被拋棄。但還有少量的投資人，會在困境中抗住壓力，抗住那些負面情緒，刻苦總結學習，然后突破。

交易是人性的放大器，所以，當投資人在實現了盈利后，不可避免的會覺得自己英明神武，是天生的交易大師。在這個階段，大多數人只會總結勝利的經驗，強化自己成功的快感。但是，沒有失敗，便不知道如何會失敗。只有經歷了那些挫折，那些投資陷阱，才能夠深刻的體會到，究竟如何才能避免重蹈覆轍。才能真的獲得一個交易認知。

交易經驗，不是學來的。而是，虧出來的。

我曾經看過一個觀點，說失敗不是成功之母，成功才是。他的意思是，成功的經驗，會強化人們的好習慣。所以，成功的人更容易成功。這個說法，在股票股票等投資交易中顯然不成立，因為很多時候，交易結果是正確的，成功的。但是，這背后的邏輯可能是錯的。被錯誤強化的認知，總有一天會讓投資人付出代價。當其因此重創(chuàng)時，他才會深刻的理解，會深刻的思考這背后真正的邏輯，才能獲得一個有效的交易認知。

知道自己什么情況下可能滅亡，遠比自己知道在什么情況下會成功重要。交易是一個先求不死，再求發(fā)展的過程。所以，當投資交易者身處困境時，所獲得的經驗教訓，是交易生涯中最寶貴的財富。

不經歷幾次重大虧損，永遠不會明白什么叫止損，不經歷連續(xù)多次的虧損，不會明白資金管理的重要性；不經歷多次的大起大落之后，永遠不會明白回撤控制的重要性。沒有人會在連續(xù)大幅度盈利之后，忽然頓悟控制倉位的重要性，因為他會恨不得自己能夠滿倉去做。

擁抱困境，吸取足夠的經驗，武裝好自己的交易認知。在困境中生存，在困境中勃發(fā)，這是交易大成必經的過程。

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