投資基金有三大難題，選擇哪些基金、什么時(shí)候買(mǎi)入、什么時(shí)候賣(mài)出。賣(mài)出時(shí)機(jī)的把握直接影響收益的多少。

貨幣、債券型基金無(wú)所謂拋出時(shí)機(jī)，只要持有1年以上，都會(huì)盈利的，貨幣年化收益率3%左右，債券年化收益率5%-7%左右。

而高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的指數(shù)型、股票型以及混合型基金就比較看重賣(mài)出時(shí)機(jī)了。

那針對(duì)上述3種基金，我總結(jié)了5種方法，希望對(duì)你有幫助：

方法一：設(shè)置盈利目標(biāo)，及時(shí)賣(mài)出

不要去預(yù)測(cè)股票或基金的頂點(diǎn)，巴菲特都做不到，更何況我們了，最簡(jiǎn)單的方法就是設(shè)置收益目標(biāo)。

那目標(biāo)收益設(shè)置為多少合適呢，是不是所有基金的目標(biāo)收益率都一樣呢？首先，可以肯定的是，不同基金應(yīng)該設(shè)置不同收益率，而具體的收益率范圍我們可以利用天天基金網(wǎng)的投資工具，計(jì)算歷史收益率，以此來(lái)預(yù)估自己的目標(biāo)收益率。

以易方達(dá)上證50指數(shù)A為例，假如2015年9月開(kāi)始定投，到2019年9月結(jié)束，每月投一次，每次1000元，那收益率50%，平均年化收益率為12%左右（簡(jiǎn)算）。那如果投資這支基金，或者上證50指數(shù)，那定投時(shí)目標(biāo)收益率可以設(shè)置為12%-15%左右。

如果，題主覺(jué)得這種方法比較麻煩，那就借鑒別人的說(shuō)法，和WIND的數(shù)據(jù)分析結(jié)果：

• 指數(shù)基金平均年化收益率：6個(gè)月約15%、1年約17%、2年約18%、3年約16%；

• 股票型基金平均年化收益率：6個(gè)月約20%、1年約22%、2年約23%、3年約21%。

那么指數(shù)基金就可設(shè)置為15%-20%；股票型基金或者混合型基金就可以設(shè)置為20%-23%。

PS：設(shè)置目標(biāo)收益率之后，一定要執(zhí)行，否則就沒(méi)有用了。

方法二：看估值，估值高時(shí)就賣(mài)出

我們可以通過(guò)市盈率（PE）、市凈率（PB）判斷基金大盤(pán)估值高低。這是我通過(guò)choice金融終端獲得數(shù)據(jù)做的折線圖，1993年市盈率達(dá)到454倍，比近20年的高太多。

所以我就先剔除了，就只分析1995-2019年的市盈率（右側(cè)坐標(biāo)軸）和市凈率（左側(cè)坐標(biāo)軸）。

市盈率在10倍以上的時(shí)間：基本都在10倍以上

市盈率在20倍以上的時(shí)間：大約1995-2004，2006-2008年年初，2008年年中-2010，絕大部分都在20倍以上

市盈率在30倍以上的時(shí)間：1996-2004，2006-2007下半年，約一半時(shí)間在30倍以上

市盈率在40倍以上的時(shí)間：1996-1997，1999-2001，2006-2007，只有約4年時(shí)間在40倍以上

市凈率同樣分析，那么我們可以得出以下結(jié)論：

• 市盈率20倍以上、市凈率2以上賣(mài)出，賺錢(qián)概率很大，但收益較少
  

• 市盈率30倍左右、市凈率3左右賣(mài)出，賺錢(qián)概率還可以，收益可觀

• 市盈率40倍及以上，市凈率4及以上賣(mài)出，需要等待時(shí)間很長(zhǎng)，收益非?？捎^

方法三：看市場(chǎng)氛圍，氛圍過(guò)熱就分批賣(mài)出

當(dāng)周邊所有人包括菜市場(chǎng)大媽都知道基金大漲時(shí)，我們就可以分批賣(mài)出了。

方法四：投資時(shí)間2年左右，結(jié)合收益情況，決定具體賣(mài)出時(shí)間

前幾天我看了一篇“小基快跑”的文章（大數(shù)據(jù)｜基金到底多久能賺錢(qián)？能賺多少錢(qián)？），那里利用wind上的數(shù)據(jù)，針對(duì)基金持有時(shí)間做了大數(shù)據(jù)分析，其中有一個(gè)關(guān)于賣(mài)出時(shí)機(jī)的結(jié)論：

投資時(shí)間要長(zhǎng)期，但不是時(shí)間越久年化收益率就越高，投資時(shí)間2年左右，無(wú)論是指數(shù)基金、還是股票基金，其平均年化收益都是最高的。（具體論證，題主可以在今日頭條搜索這篇文章）

那么，我們?cè)谶@個(gè)結(jié)論基礎(chǔ)上，在結(jié)合收益情況，以及近期的市場(chǎng)行情，再?zèng)Q定具體賣(mài)出時(shí)間。比如，易方達(dá)上證50指數(shù)A，你已經(jīng)持有2年，然后近期上證50上漲乏力，自己收益率也有15%以上，自己也比較滿意，那就可以賣(mài)了。等以后下跌時(shí)再買(mǎi)。

方法五：短線操作，看市場(chǎng)行情

上述4種操作方法適用于長(zhǎng)期投資，而短線投資則需要我們多多關(guān)注市場(chǎng)行情。短線投資往往是快進(jìn)快出，往往在牛市中后期入場(chǎng)（基本都是聽(tīng)到牛市風(fēng)聲再來(lái)投資的，那這個(gè)時(shí)候往往都是中后期了），那我們?cè)谠僖?0%左右的收益率就有點(diǎn)冒險(xiǎn)了。

這種情況，就需要我們跟風(fēng)，跟著專家、機(jī)構(gòu)、北上資金走。

• 當(dāng)大多數(shù)專家或機(jī)構(gòu)都認(rèn)為某個(gè)行業(yè)、主題好時(shí)，我們可以買(mǎi)入相應(yīng)基金，然后等收益10%左右就撤，不能太貪心，我們要知道當(dāng)大家都知道能賺錢(qián)時(shí)，往往過(guò)不了多久就會(huì)開(kāi)始下跌。
  

• 看北上資金流向，北上資金被稱作“熱錢(qián)”或者“聰明錢(qián)”，從來(lái)都是在A股大漲之初開(kāi)始流入，然后看到苗頭不對(duì)就開(kāi)始流出。所以我們無(wú)法具體預(yù)判行情時(shí)，跟著北上資金走就是了。