上圖橫線代表的是我們的生命線，人生的道路有多長(zhǎng)，這個(gè)對(duì)于我們來(lái)說(shuō)是未知的。但從我們出生開(kāi)始到回歸自然，始終有一條線伴隨我們終身，這條線叫消費(fèi)線，因?yàn)槲覀円簧荚诓煌５南M(fèi)，而我們賺錢的時(shí)間卻是相對(duì)有限。
    如果按照25歲開(kāi)始工作，60歲正常退休來(lái)計(jì)算，這中間總共有35年，我們要在這有限的時(shí)間內(nèi)賺到一生所需的花費(fèi)。一個(gè)人再有能力，也無(wú)法規(guī)避意外和疾病的風(fēng)險(xiǎn)，所以幸福的人生需要提前規(guī)劃。
    這35年時(shí)間，是我們的奮斗期，也是家庭責(zé)任最重的人生階段。這個(gè)期間我們不僅要賺錢解決自身的日常生活開(kāi)支，孩子的教育費(fèi)用，父母的贍養(yǎng)費(fèi)用以及未來(lái)買車購(gòu)房，醫(yī)療養(yǎng)老的費(fèi)用等等，同時(shí)還要將這短暫期間所賺到的錢留出一部分作為盈余，以應(yīng)對(duì)突發(fā)事件和未來(lái)養(yǎng)老。因?yàn)槊咳硕紩?huì)慢慢變老，我們都希望老的時(shí)候有足夠的養(yǎng)老金，可以更好的安度晚年。
    對(duì)我們?nèi)松芷诘恼w概況有個(gè)認(rèn)識(shí)以后，那么進(jìn)入我們今天的重點(diǎn)主題，怎么去解決伴隨我們一生都需要去考慮的理財(cái)問(wèn)題。

著名的投資大師、耶魯捐贈(zèng)基金的掌門大衛(wèi)·斯文森說(shuō)過(guò)，我們?cè)谑袌?chǎng)上不管做什么，本質(zhì)上都是在做三件事：資產(chǎn)配置、市場(chǎng)擇時(shí)和產(chǎn)品選擇。
     今天的理財(cái)課程因?yàn)槊嫦虻挠脩羰撬腥?，資產(chǎn)配置就只聊聊我們國(guó)內(nèi)的常規(guī)投資產(chǎn)品，不涉及國(guó)際市場(chǎng)。

這么多投資品類，那么我們平時(shí)該如何配置呢？首先大家一定要
對(duì)大類資產(chǎn)配置的重要性有一個(gè)正確的認(rèn)知。
    在1986年，三位著名學(xué)者（Gary P. Brinson, Randolph Hood, and Gilbert L. Beebower）發(fā)表了一篇叫做《投資組合業(yè)績(jī)表現(xiàn)的決定因素》的論文。里面就得出一個(gè)結(jié)論：投資組合回報(bào)的波動(dòng)性，有93.6%都是由資產(chǎn)配置決定的。而市場(chǎng)擇時(shí)和產(chǎn)品選擇的貢獻(xiàn)可以忽略不計(jì)。當(dāng)時(shí)這個(gè)結(jié)論就讓整個(gè)投資界非常驚訝。
    等到了1991年，另外三位學(xué)者（ Brinson, Hood, and Brian D. Singer）對(duì)這項(xiàng)研究進(jìn)行了后續(xù)的補(bǔ)充，在更換了一些研究對(duì)象和研究方法之后，他們得出的結(jié)論是：投資組合回報(bào)的波動(dòng)性有91.5%是由資產(chǎn)配置決定的，其他兩項(xiàng)因素可以忽略不計(jì)。
   說(shuō)白了就是再次肯定了之前的研究結(jié)論——資產(chǎn)配置在其中就是起決定性作用的，市場(chǎng)擇時(shí)和產(chǎn)品選擇都可以忽略不計(jì)。這個(gè)結(jié)論聽(tīng)起來(lái)有點(diǎn)反直覺(jué)，但事實(shí)就是這樣的。
    從長(zhǎng)期看，擇時(shí)和選股選基金這種東西對(duì)組合波動(dòng)，尤其是最大回撤的貢獻(xiàn)很低。你的組合里有多少股票，有多少債券，有多少種相關(guān)性比較低的資產(chǎn)，才是最重要的！
    給大家分享一張2013年-2018年第一季度的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)圖，包括中國(guó)的房子、股市、美國(guó)股市、黃金、原油、債券，甚至存款和CPI指數(shù)。

這張圖告訴我們，想要預(yù)測(cè)每一年表現(xiàn)最好的資產(chǎn)是有多么難。比如：我們都記得2006年-2007年中國(guó)股市非常牛，上漲了兩倍多，但是到了2008年立刻跌了近70%，而2009年整個(gè)世界都在金融危機(jī)中尋找機(jī)會(huì)，沒(méi)想到原油漲的才是最多的，而接下來(lái)一年表現(xiàn)最好的又變成了房子。
    不管是短期還是長(zhǎng)期，能預(yù)知未來(lái)什么東西上漲最快都是非常難的。所以作為普通投資者，不要對(duì)資產(chǎn)有明顯的偏好，這不只是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，更是抓住賺錢的機(jī)會(huì)。
    給大家分享一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)配置法，這個(gè)方案普通家庭都適用。把資產(chǎn)分成4部分，每個(gè)賬戶都有不同的功能。
    1、現(xiàn)金支出賬戶：這個(gè)賬戶的資產(chǎn)安全性和流動(dòng)性都比較重要。一般留出3-12個(gè)月的日常消費(fèi)開(kāi)支備用金，可以放在貨幣型基金里面。
    2、保險(xiǎn)杠桿類賬戶：重點(diǎn)是配置保障類保險(xiǎn)，轉(zhuǎn)移人身風(fēng)險(xiǎn)用的。確保出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件，有錢看病，有錢花。比如：300塊的意外險(xiǎn)，保障額度最高可以達(dá)到300萬(wàn)，原理有點(diǎn)像股票或者期貨市場(chǎng)的期權(quán)。
    3、風(fēng)險(xiǎn)投資賬戶：投資一些高風(fēng)險(xiǎn)高收益的產(chǎn)品，去博取比較大的收益。比如：股票、股票型基金、房產(chǎn)等，長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，寬基的股票指數(shù)基金大家可以參考關(guān)注。很多人覺(jué)得房產(chǎn)不屬于風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)，一些先進(jìn)入發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展史告訴我們，房?jī)r(jià)并不是只會(huì)漲不會(huì)跌。你看到的只是這一二十年的現(xiàn)象而已，把周期拉長(zhǎng)去思考。

4、長(zhǎng)期理財(cái)賬戶：配置一些低風(fēng)險(xiǎn)，收益可以穩(wěn)定持續(xù)增長(zhǎng)的投資產(chǎn)品。比如：國(guó)家債券、信托、儲(chǔ)蓄年金等。

根據(jù)你年齡還可以分前半場(chǎng)和后半場(chǎng)，40歲前可以激進(jìn)一點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)投資賬戶比例可以高一點(diǎn)，去博取大波動(dòng)的收益。40歲以后更多需要考慮的是資產(chǎn)的安全性，收益的穩(wěn)定性。

未來(lái)中國(guó)利率大概率趨于下行，目前監(jiān)管部門已經(jīng)出臺(tái)文件，限制保險(xiǎn)年金的最高保證利率。保本保息4.025%的儲(chǔ)蓄年金，馬上就要不復(fù)存在了。現(xiàn)在市場(chǎng)上最高利率的一款12月25號(hào)下線有需要的朋友趕緊給小編留言，小編告訴你是哪一款！

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