怎樣理解「現(xiàn)金流比利潤更重要」？

因為沒有現(xiàn)金流會死，但沒有利潤還不會。

京東在2018年之前利潤一直為負。

美團在2018年營業(yè)利潤-137億元。

拼多多2018年營業(yè)利潤-108億元，今年也沒有盈利的打算。

瑞幸咖啡2018年營業(yè)利潤-16億元，看今年的戰(zhàn)略還是要繼續(xù)補貼。

但不影響他們是偉大的公司，還在拼命地給我們消費者帶來福利。不僅讓我們活得無比滋潤，自己也活得十分滋潤。什么給了他們這種底氣呢？

很簡單，有錢。

京東2018年末賬面現(xiàn)金343億元。

美團2018年末賬面現(xiàn)金170億元，其他短期投資456億元。

拼多多2018年末賬面現(xiàn)金142億元，其他短期投資76億元。

瑞幸咖啡2018年末賬面現(xiàn)金12億元，2019年三季度45億元。

為什么有的企業(yè)沒有利潤，還有錢呢？

要么是投資款，要么是融資款，要么是預(yù)收款項，大抵這幾類。

我見過那么多企業(yè)，絕大多數(shù)倒閉的企業(yè)是因為賬面沒錢，而不是其他。就是資產(chǎn)負債表上的貨幣資金一項趨近于零。

沒錢發(fā)工資、沒錢付房租、沒錢付貨款，自然就倒閉了。有時候這些企業(yè)的利潤表還很健康，但就是應(yīng)收或者其他應(yīng)收多，收不回來，或者存貨或者設(shè)備多，但變不成錢，沒用?；I資活動上又沒有進入的現(xiàn)金流，也就撐不下去了。

先來解讀下現(xiàn)金流量表。

通俗的講，現(xiàn)金流量表就是流水，這也決定了它比較好驗證。

如果只在一家銀行開戶的話，那么把這個賬戶的流水拉出來，整理下就是現(xiàn)金流量表。

現(xiàn)金流量是基于收入實現(xiàn)制，而利潤表基本是基于權(quán)責發(fā)生制。

區(qū)別在于，收入實現(xiàn)制是收到真金白銀才可以列入表內(nèi)；而權(quán)責發(fā)生制是指實際發(fā)生了交付行為就可以，不管有沒有收到現(xiàn)金。

有了現(xiàn)金入賬，才能有支出，才能償還銀行的貸款利息和本金。

因而對銀行來說，大量賒銷、賬期較長、存貨積壓、投資沖動、不專主業(yè)的，都是需要謹慎介入的客戶。

再來看看利潤表，利潤表往往能更直觀地反映企業(yè)一段時間的經(jīng)營狀況。只是可能會不夠準確。利潤表與資產(chǎn)負債表高度關(guān)聯(lián)，資產(chǎn)表上的每一項的變化，都會體現(xiàn)在利潤表上。

而利潤表是最容易粉飾的，只是需要資產(chǎn)負債表的配合。

操作利潤表常有的手法，大概至少有以下幾種：

1.提前確認收入，將預(yù)收提前確認為收入。

2.制造虛假收入，通過賒銷或者關(guān)聯(lián)銷售，虛增收入和利潤。

3.少計成本和費用，少提折舊，已發(fā)生的當期支出暫不入賬，少提資產(chǎn)減值準備，遞延攤銷費用。

4.已形成損失的資產(chǎn)不核銷，呆賬壞賬長期掛賬。

5.多增非經(jīng)常性損益，依靠資產(chǎn)公允價值變動或補貼實現(xiàn)盈利。

6.增加或減少合并范圍。

等等。

無論是利潤表還是現(xiàn)金流量表，更重要的是真實，不做假賬也應(yīng)該是會計人員的職業(yè)修養(yǎng)。對銀行來說，財務(wù)數(shù)據(jù)差點尚可補救，但如果造假，那就一票否決，毫無商討空間。