文：尼爾

譯：小散二叔

如果你對(duì)金融市場(chǎng)交易感興趣，你可能經(jīng)常聽(tīng)到“回撤”這個(gè)詞。但你真的知道什么是價(jià)格回撤嗎，為什么它們?nèi)绱酥匾约叭绾握_利用它們？也許沒(méi)有，但即使你有，今天的課程將會(huì)為如何利用這些極其強(qiáng)大的市場(chǎng)事件提供新的啟示…

市場(chǎng)回撤是一個(gè)很容易定義和理解的概念。簡(jiǎn)而言之，這就是它聽(tīng)起來(lái)的樣子:一個(gè)價(jià)格在最近的上漲或下跌中回調(diào)的時(shí)期。想想“回顧你的腳步”；回到你來(lái)時(shí)的樣子。這基本上是最近價(jià)格變動(dòng)的逆轉(zhuǎn)。

為什么回撤很重要？原因有很多：它們是以“更好的價(jià)格”進(jìn)入市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，它們?cè)试S最佳止損位置、更高的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)等等。例如，回撤進(jìn)場(chǎng)比“市場(chǎng)進(jìn)場(chǎng)”更保守，被認(rèn)為是“更安全”的進(jìn)場(chǎng)類型。最終，交易者的目標(biāo)是獲得最佳進(jìn)入價(jià)格，盡可能好地管理風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)增加回報(bào)；折回條目是一個(gè)工具，允許你做所有這三件事情。

這一課將涵蓋交易回撤的所有方面，并將幫助你更好地理解它們，并把它們用于有希望改善你的整體交易表現(xiàn)。

現(xiàn)在，讓我們先討論一下回撤交易的利弊，然后再看一些示例圖表…

回調(diào)的優(yōu)勢(shì)

（1）高概率的條目：一個(gè)拉回或意味著當(dāng)回撤結(jié)束時(shí)，價(jià)格可能會(huì)繼續(xù)朝著最初的方向移動(dòng)。因此，如果你看到一個(gè)強(qiáng)大的價(jià)格行動(dòng)信號(hào)在回撤之后的水平上，這是一個(gè)非常高概率的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)，因?yàn)樗雄E象都指向從該點(diǎn)反彈的價(jià)格。現(xiàn)在，這種情況并不總是發(fā)生，但等待信號(hào)回撤至某個(gè)水平，是你交易的最有可能的方式。市場(chǎng)一遍又一遍地回到“平均”價(jià)格；看幾分鐘的價(jià)格圖表就能清楚地看出這一點(diǎn)。所以，當(dāng)你看到這種折回發(fā)生時(shí)，開(kāi)始在那里尋找一個(gè)入口點(diǎn)，因?yàn)檫@是一個(gè)比大多數(shù)交易者簡(jiǎn)單地“在市場(chǎng)”進(jìn)入的概率高得多的入口點(diǎn)。

（2）減少過(guò)早的被止損出場(chǎng)：回撤允許止損位置有更大的靈活性。主要是，你可以把止損點(diǎn)放在遠(yuǎn)離圖表上任何可能被擊中的區(qū)域。例如，將止損點(diǎn)放在離關(guān)鍵水平或移動(dòng)平均線更遠(yuǎn)的地方，或者離高或低的銷條更遠(yuǎn)的地方，會(huì)給交易帶來(lái)更大的機(jī)會(huì)。

（3）更好的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)：從理論上講，回撤條目允許你在交易中設(shè)置一個(gè)“更緊”的止損，因?yàn)槟氵M(jìn)入的是一個(gè)更接近關(guān)鍵水平的位置，或者你進(jìn)入的是一個(gè)50%水平的針棒貿(mào)易進(jìn)入技巧例如條目。因此，如果你選擇這樣做，你可以設(shè)置一個(gè)止損點(diǎn)，比你進(jìn)入一個(gè)在回撤后沒(méi)有發(fā)生的交易，或者你進(jìn)入一個(gè)在針的高點(diǎn)或低點(diǎn)的針棒交易要近得多。例如:100點(diǎn)止損和200點(diǎn)目標(biāo)可以很容易地變成50點(diǎn)止損和250點(diǎn)目標(biāo)。注意:你不需要設(shè)置一個(gè)更緊的止損點(diǎn)，這是可選的，但是如果你想要的話，選項(xiàng)是在折回線上。另一種選擇是，使用標(biāo)準(zhǔn)寬度的止損，這樣可以減少過(guò)早止損的機(jī)會(huì)。

即使你使用標(biāo)準(zhǔn)止損，而不是“更緊的止損”，風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)也可以略微增加。例如:100點(diǎn)停止和200點(diǎn)目標(biāo)很容易變成100點(diǎn)停止和250點(diǎn)目標(biāo)。為什么？這是因?yàn)楫?dāng)市場(chǎng)有“更大的空間”向你的方向運(yùn)行時(shí)，回撤進(jìn)場(chǎng)讓你進(jìn)入市場(chǎng)，因?yàn)槭聦?shí)上價(jià)格已經(jīng)回落，因此與你以更高或更低的“更差價(jià)格”進(jìn)場(chǎng)相比，它在再次回撤之前有更多的移動(dòng)距離。

回調(diào)的弊端

當(dāng)然，我會(huì)對(duì)你說(shuō)實(shí)話，讓你知道回撤交易的一些“缺點(diǎn)”，有一些你應(yīng)該知道。然而，這并不意味著你不應(yīng)該嘗試學(xué)習(xí)回撤交易并把它添加到你的交易“工具箱”中，因?yàn)槔笥诒住?/span>

（1）更多錯(cuò)失交易。例如，好的交易有時(shí)會(huì)在等待沒(méi)有發(fā)生的回調(diào)時(shí)“溜走”。這可以測(cè)試你的神經(jīng)交易心態(tài)甚至?xí)菒雷詈玫慕灰渍摺?/span>但是相信我，錯(cuò)過(guò)交易并不是世界上最糟糕的事情，錯(cuò)過(guò)一些交易比過(guò)度交易更好，這是肯定的。

（2）總體交易量減少——很多時(shí)候，市場(chǎng)根本不會(huì)回撤到足以觸發(fā)更保守的回調(diào)。相反，他們可能只是以最小的回撤繼續(xù)前進(jìn)。這意味著你整體交易的機(jī)會(huì)比不主要等待回調(diào)的人少。

（3）由于上述兩點(diǎn)，回撤交易可能會(huì)令人沮喪，并需要令人難以置信的紀(jì)律。然而，如果你發(fā)展了這一原則，你將遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于大量虧損的交易者，因此回撤交易可以幫助你發(fā)展這一原則，無(wú)論你最終使用何種進(jìn)場(chǎng)方法，你都必須成功交易。

價(jià)格回調(diào)的類型

第一種：無(wú)價(jià)格信號(hào)的入場(chǎng)

在下面的例子中，你可以看到價(jià)格折回或拉回到圖表所示的關(guān)鍵水平。這里沒(méi)有明顯的價(jià)格行動(dòng)信號(hào)，但我們可以看到價(jià)格在勉強(qiáng)高于該水平后，很快就被拋售。這為交易者提供了一個(gè)非常高的潛在風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)情景，如果他們進(jìn)入了一個(gè)盲目進(jìn)入“在止損很緊的水平上……

第二種：關(guān)鍵的價(jià)格融合水平位

也許我一直以來(lái)最喜歡的交易策略是下面的例子:等待價(jià)格回調(diào)到現(xiàn)有的關(guān)鍵水平日線圖時(shí)間框架，然后觀察明顯的價(jià)格行動(dòng)信號(hào)在那里形成。在我看來(lái)，這是最有可能的交易方式…

第三種：回撤到均線

市場(chǎng)傾向于回撤至平均價(jià)格，這可以通過(guò)在圖表上放置移動(dòng)平均線來(lái)看到。下面顯示的是21日均線，一個(gè)看日線圖趨勢(shì)的堅(jiān)實(shí)的短期移動(dòng)平均線。當(dāng)價(jià)格回落到這個(gè)水平時(shí)，你應(yīng)該密切關(guān)注形成的價(jià)格行動(dòng)信號(hào)，以獲得一個(gè)高概率的進(jìn)入，并進(jìn)入一個(gè)趨勢(shì)市場(chǎng)…

第四種：回撤到50%

價(jià)格有大致折回的趨勢(shì)任何重大舉措的50%甚至經(jīng)常是短期的波動(dòng)。這是一個(gè)有據(jù)可查的現(xiàn)象，如果你看任何圖表，你可以看到它發(fā)生了，很多。因此，我們可以關(guān)注這50%區(qū)域的回調(diào)，因?yàn)樗鼈兺ǔＪ请y以逾越的價(jià)格水平，因此，價(jià)格會(huì)從最初的50%水平回落。它并不是每次都發(fā)生，但它發(fā)生的頻率足以讓它成為你的回撤交易工具箱中的一個(gè)關(guān)鍵工具…

第五種：信號(hào)條或信號(hào)區(qū)的50%

我們可以利用回撤的另一種方式也非常有效，但與我們已經(jīng)討論過(guò)的方式稍有不同。

我們?cè)谙旅婵吹降氖俏宜f(shuō)的50%銷桿回掃。

通常，在尾數(shù)較長(zhǎng)的針棒上，你會(huì)看到價(jià)格在信號(hào)棒從高到低的一半距離處回撤，這為你提供了以更好的價(jià)格進(jìn)場(chǎng)并獲得更安全或更緊止損的可能性。

示例（1）：

你可以在下面看到4R利潤(rùn)是如何通過(guò)等待回撤并進(jìn)入50%的水平來(lái)獲得的。

示例（2）：

你可以在下面看到2R利潤(rùn)是如何通過(guò)等待回撤并進(jìn)入fakey模式50%區(qū)域來(lái)獲得的。

第六種：回撤到事件區(qū)或先前的PA信號(hào)

當(dāng)價(jià)格回到我所說(shuō)的“事件區(qū)域”時(shí)，這是一個(gè)非常有可能尋找交易的區(qū)域。正如你在下面看到的，價(jià)格回撤到一個(gè)現(xiàn)有的事件區(qū)域，在那里形成一個(gè)銷棒信號(hào)，然后在一個(gè)巨大的拋售發(fā)生之前形成另一個(gè)銷棒信號(hào)(這次看跌)。

結(jié)尾

你現(xiàn)在有了一個(gè)堅(jiān)實(shí)的介紹和理解什么是價(jià)格行動(dòng)回撤，為什么它們很重要以及如何交易它們。雖然這比我在這里討論的要多一點(diǎn)，但這一課給了你一個(gè)很好的基礎(chǔ)，并為你提供了一些工具。