網(wǎng)易公告，國(guó)際發(fā)售與香港公開發(fā)售的最終發(fā)售價(jià)均已確定為每股股份123.00港元。待香港聯(lián)交所批準(zhǔn)后，股份預(yù)期將于2020年6月11日在香港聯(lián)交所主板以股份代號(hào)9999開始交易。

　　相關(guān)報(bào)道：

　　網(wǎng)易招股定價(jià)了！打新的能賺多少？

　　據(jù)香港媒體報(bào)道，網(wǎng)易已于今日(6月5日)午間截止公開認(rèn)購(gòu)，并完成港股定價(jià)。至此，無論網(wǎng)易、京東，或未來可能二次上市的百度，均是在美股主戰(zhàn)場(chǎng)之外，開辟了新天地。

　　網(wǎng)易或以每股123港元定價(jià)

　　上市當(dāng)天可賣空交易

　　據(jù)香港媒體報(bào)道，6月5日午間，網(wǎng)易在港二次上市公開認(rèn)購(gòu)正式截止，市場(chǎng)消息稱，網(wǎng)易將以每股123港元定價(jià)，相比前一日美股收市價(jià)格折讓約2%。同時(shí)，港交所今日宣布，在網(wǎng)易上市時(shí)，香港期貨交易所將推出網(wǎng)易股票期權(quán)和期貨合約，網(wǎng)易6月11日首日上市交易有資格進(jìn)行賣空交易。

　　據(jù)悉，網(wǎng)易在港第二上市并未設(shè)置定價(jià)下限。本次公開發(fā)售的定價(jià)上限為126港元，而機(jī)構(gòu)投資者在招股期間可給出高于126港元的報(bào)價(jià)，公司綜合考慮了在納斯達(dá)克交易的美國(guó)存托股于最后交易日或之前的收市價(jià)，以及路演過程的投資者需求等因素后決定。

　　綜合多家券商給出的信息，網(wǎng)易公開發(fā)售已獲超百倍認(rèn)購(gòu)。因此根據(jù)網(wǎng)易設(shè)定并依據(jù)于香港刊發(fā)的招股章程中所述的回?fù)軝C(jī)制，網(wǎng)易香港公開發(fā)售部分的占比將從3%增至12%，這已達(dá)到回?fù)苌舷?。而在?guó)際配售部分，同樣獲超額認(rèn)購(gòu)，數(shù)家較少參與IPO項(xiàng)目的國(guó)際長(zhǎng)線基金亦參與到了本次認(rèn)購(gòu)過程。

　　網(wǎng)易表示，公司計(jì)劃將本次發(fā)行募集資金凈額用于全球化戰(zhàn)略及機(jī)遇，推動(dòng)對(duì)創(chuàng)新的不斷追求以及用于一般企業(yè)用途。同時(shí)，資金還將投放于豐富及提升網(wǎng)易的創(chuàng)新內(nèi)容，把商業(yè)上可行的技術(shù)引入特定應(yīng)用程序，優(yōu)化用戶體驗(yàn)；吸引和培養(yǎng)人才，支持創(chuàng)新與增長(zhǎng)。

　　6月1日網(wǎng)易發(fā)布公告顯示，本次發(fā)行由香港公開發(fā)售5,150,000股新發(fā)行股份和國(guó)際發(fā)售的166,330,000股新發(fā)行股份組成，分別發(fā)售股份總數(shù)的3.0%和97.0%。根據(jù)香港公開發(fā)售中超額認(rèn)購(gòu)的水平，并依據(jù)于香港刊發(fā)的招股章程中所述的回?fù)軝C(jī)制，香港公開發(fā)售中的可供認(rèn)購(gòu)的發(fā)售股份總數(shù)可調(diào)整為最多20,580,000股新發(fā)行股份，占本次發(fā)行全部初始發(fā)售股份的約12.0%。此外，網(wǎng)易預(yù)計(jì)將向國(guó)際包銷商授出超額配股權(quán)，可要求公司在國(guó)際發(fā)售下額外發(fā)行最多25,722,000股新股份，不超過本次發(fā)行全部初始發(fā)售股份的15.0%。

　　6月4日晚間，中國(guó)山東高速金融(00412)還發(fā)布公告稱，擬認(rèn)購(gòu)網(wǎng)易國(guó)際發(fā)售的獲分配股份，認(rèn)購(gòu)金額不超過6000萬美元。

　　截至北京時(shí)間今晨美股收盤，網(wǎng)易報(bào)于每股405.01美元，較前一交易日下跌2.31%，市值為556億美元。

　　2000年，網(wǎng)易在美國(guó)納斯達(dá)克掛牌上市，是第一批登陸美股市場(chǎng)的互聯(lián)網(wǎng)中概股之一。2019年10月，網(wǎng)易旗下子公司網(wǎng)易有道在紐約證券交易所掛牌。在香港上市后，網(wǎng)易將成為全球唯一一家母公司及子業(yè)務(wù)在紐交所、納斯達(dá)克、港交所同時(shí)掛牌的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。

　　另?yè)?jù)知情人士透露，網(wǎng)易公司 CEO 丁磊可能近期即將開啟直播，為網(wǎng)易嚴(yán)選帶貨，時(shí)間最快可能會(huì)在下周。目前，網(wǎng)易正與頭部短視頻平臺(tái)快手、抖音等平臺(tái)洽談合作中。

　　市場(chǎng)關(guān)注估值問題

　　受全球疫情影響，全球金融、資本市場(chǎng)受到?jīng)_擊，引起較大波動(dòng)。特別是，海外疫情蔓延給企業(yè)投融資帶來許多不確定性因素。另外，美國(guó)股市政策收緊，管制逐漸趨嚴(yán)，對(duì)中概股公司估值、股價(jià)勢(shì)必帶來影響。

　　香頌資本執(zhí)行董事沈萌表示，與以往中概股普遍被低估的說法不同，中國(guó)香港、美國(guó)兩地的估值差異并不大。

　　對(duì)比，網(wǎng)易美股、港股股票定價(jià)。2000 年 6 月，網(wǎng)易在納斯達(dá)克掛牌交易開盤價(jià)為 15.3 美元。20 年時(shí)間，網(wǎng)易股價(jià)攀升至 397.59 美元(截止美國(guó)時(shí)間 6 月 1 日)，漲幅近 27 倍。此次二次上市，港媒引述消息指，網(wǎng)易將以每股123元定價(jià)，對(duì)比網(wǎng)易周四美股收市價(jià)折合125.55港元，要便宜2.55港元。募資總額約為210億港元。而每一美國(guó)存托股 ADS 代表 25 股普通股，約合美股 406.25 美元，兩地相差不大。

　　再如，國(guó)內(nèi)首個(gè)二次上市的中概股公司阿里巴巴。美國(guó)股市總值 5541.7 億美元，香港股市總值 4.29 萬億港元，約合 5532.75 億美元，兩者之間沒有很明顯的差距。

　　一位業(yè)內(nèi)人士表示，所謂中概股被低估主要是看與誰(shuí)對(duì)比，和 A 股相比，中概股估值肯定低。也就是說，A 股的估值普遍偏高，可以充分體現(xiàn)中概股應(yīng)有的價(jià)值。

　　對(duì)于目前網(wǎng)易認(rèn)購(gòu)火爆，交銀國(guó)際董事總經(jīng)理洪灝提醒到，這并不等同于股價(jià)上市后有巨大的上漲空間。從分析師給予的網(wǎng)易目標(biāo)價(jià)來看，均價(jià)是437美元/股，按每股ADS代表25股港股換算，假定網(wǎng)易上市定價(jià)為126港元，那么潛在的平均漲幅為8%。倘若網(wǎng)易上市首日即上漲6%(參考阿里巴巴上市首日表現(xiàn))。短期內(nèi)網(wǎng)易單憑游戲板塊的超預(yù)期發(fā)力的確能夠引起市場(chǎng)關(guān)注，但中長(zhǎng)期的估值擴(kuò)張還需依靠 “游戲、電商、教育、音樂”的四大戰(zhàn)略部署帶來新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　談及公司目前的運(yùn)營(yíng)情況，洪灝指出，網(wǎng)易2020年1季度業(yè)績(jī)超預(yù)期?？偸杖霝?71億元人民幣，同比增長(zhǎng)18%，超市場(chǎng)預(yù)期9%，已經(jīng)連續(xù)八個(gè)季度保持百億以上的營(yíng)收。游戲、有道、創(chuàng)新業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)14%、140%和28%。端游和手游收入均超過預(yù)期。洪灝表示，預(yù)計(jì)更多樣的游戲組合將會(huì)上線，看好其游戲潛在產(chǎn)品強(qiáng)勁以及在海外市場(chǎng)的拓展空間，在線教育市場(chǎng)向好，云音樂也會(huì)收益于獨(dú)家版權(quán)問題有更大的發(fā)展空間。

　　香港正成為中概股避風(fēng)港

　　網(wǎng)易不是近期唯一一家選擇在港二次上市的中概股。據(jù)香港媒體披露，京東集團(tuán)也于今日通過港交所上市聆訊，預(yù)期于6月18日掛牌，募資約30億美元(約234億港元)。此外，百度、好未來、新東方等在內(nèi) 19 家中概股企業(yè)被曝符合二次上市條件，或企業(yè)內(nèi)部正研討是否推進(jìn)二次上市。

　　本周四(6月4日)晚間，港交所行政總裁李小加表示，“許多在美國(guó)上市的中國(guó)公司今年可能會(huì)在港交所上市。今年將是IPO的重要一年，這其中既包括來自中國(guó)的超大規(guī)模IPO，也包括很多從美國(guó)回流的企業(yè)。”

　　納斯達(dá)克交易所最近對(duì)在美上市的中國(guó)公司出臺(tái)了限制措施，這將使一些中國(guó)公司更難在納斯達(dá)克上市，也使一些已掛牌的中概股萌生第二上市計(jì)劃。李小加表示，“許多在美國(guó)上市的中國(guó)公司之所以在美上市，都是因?yàn)樵谙愀凵喜涣耸?。直到最近發(fā)布IPO新規(guī)前，港交所在公司治理和雙重股權(quán)架構(gòu)等問題上的要求都更加嚴(yán)格。但我們所知道的所有有意回流的大公司都符合上市標(biāo)準(zhǔn)?！彼攸c(diǎn)強(qiáng)調(diào)了其中包括科技公司。他表示，在香港首次或二次上市將使這些公司更接近其主要客戶群。目前美國(guó)政策收緊，而我們已經(jīng)從根本上對(duì)上市制度的許多方面進(jìn)行了改革，使我們變得更加靈活。

　　交銀國(guó)際董事總經(jīng)理洪灝認(rèn)為，中概股的回歸將使港股公司更多元化，行業(yè)市值結(jié)構(gòu)得以進(jìn)一步優(yōu)化。潛在回歸的中概股集中在科技、互聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)等領(lǐng)域，將提升“新經(jīng)濟(jì)”公司在港股市場(chǎng)的比例。此外，擴(kuò)容港股市場(chǎng)也將有助于提高其作為融資市場(chǎng)的吸引力，進(jìn)一步吸引更多的上市公司和投資者。中概股的回歸有助于活躍港股，吸引更多資金流入香港、參與交易，從而鞏固香港在全球股權(quán)融資市場(chǎng)中的領(lǐng)先地位。

　　香頌資本執(zhí)行董事沈萌表示，無論網(wǎng)易、京東，或未來可能二次上市的百度，均是在美股主戰(zhàn)場(chǎng)之外，新開辟了第二個(gè)市場(chǎng)。在香港第二地上市是在特殊時(shí)期下的選擇，可以通過在港掛牌讓內(nèi)陸投資者更容易參與交易，由于外部環(huán)境不確定性猶存，還會(huì)有更多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)選擇在香港第二上市。新增加一個(gè)市場(chǎng)，不但分擔(dān)了美股市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，形成對(duì)沖，還增加了融資機(jī)會(huì)，擴(kuò)大融資渠道，保證企業(yè)現(xiàn)金流充沛，戰(zhàn)略可持續(xù)發(fā)展。（來源：中國(guó)基金報(bào)）

　　【香港新股市場(chǎng)及港股打新流程介紹】

　　近年來“港股IPO”越來越頻繁地闖入投資者的視野，根據(jù)2017年-2019年公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，港股IPO以超過65%平均中簽率、低于5000港元平均入場(chǎng)費(fèi)、及8.56萬港元的平均年度累計(jì)收益等優(yōu)異表現(xiàn)讓港股IPO集資規(guī)模全球稱冠。前有阿里、騰訊、小米等知名企業(yè)赴港IPO，后有中概股陸續(xù)回港二次上市引發(fā)回歸潮。港股IPO市場(chǎng)有哪些規(guī)則以及如何參與港股打新呢？跟我們一起看一下：

　　1、港股IPO市場(chǎng)特色

　　·年收益率平均達(dá)171%：根據(jù)2017年-2019年數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，以投入5萬元港元計(jì)算，平均每年可參與170只新股認(rèn)購(gòu)，年累計(jì)收益平均達(dá)8.56萬港元，年化收益率均值為171%。

　　·65%的平均一手中簽率：港股市場(chǎng)新股分配規(guī)則偏向散戶，根據(jù)2017年-2019年數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，認(rèn)購(gòu)一手的平均中簽率可達(dá)65%；根據(jù)不同行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)分析，認(rèn)購(gòu)一定檔位以上更可穩(wěn)重一手。

　　·無需持倉(cāng)市值，證券賬戶入金即可參與打新

　　·港股特色暗盤交易：新股上市前一交易日會(huì)有新股暗盤交易，中簽用戶可選擇在暗盤市場(chǎng)賣出提前鎖定收益，未中簽用戶亦可在暗盤市場(chǎng)買入彌補(bǔ)未中簽遺憾。

　　·香港券商可提供10倍融資打新額度：為幫助用戶用少量資金提升中簽率，香港券商基本會(huì)提供融資打新的額度，一般在10倍左右，用戶只需繳納少量的利息即可使用融資打新。

　　2、港股打新參與方式

　　·步驟一：需至香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的持牌港股券商處，開通國(guó)際證券賬戶

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　　·步驟二：存入新股認(rèn)購(gòu)資金至證券賬戶，一般入金五千至一萬港元即可參與絕大部分新股的認(rèn)購(gòu)

　　·步驟三：一鍵認(rèn)購(gòu)新股

　　·步驟四：中簽結(jié)果公布后可選擇在暗盤市場(chǎng)交易，亦可等待上市首日進(jìn)行交易。

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（文章來源：第一財(cái)經(jīng)）