不同于美國(guó)股市，中國(guó)95%的交易量是散戶，依然是韭菜市場(chǎng)，專業(yè)的基金經(jīng)理收益每年比指數(shù)高3%-5%。主動(dòng)基金不熟悉的人會(huì)覺(jué)得很玄乎，基金有幾千只，很難選。

實(shí)際上市場(chǎng)上大家公認(rèn)的好基金也就幾十支，優(yōu)質(zhì)基金比較容易選出來(lái)。

從這個(gè)月開始，我每個(gè)月會(huì)系統(tǒng)的幫大家選出20支優(yōu)質(zhì)的主動(dòng)型基金，大家可以直接參考名單挑選基金，省時(shí)省力不說(shuō)，收益還能跑贏80%的人。 

先放一個(gè)名單，然后我們?cè)敿?xì)說(shuō)說(shuō)20強(qiáng)的篩選方法。

過(guò)去的十多年里主動(dòng)基金秒殺指數(shù)。

很多表現(xiàn)較好的主動(dòng)型股票基金，都取得了10倍以上的回報(bào)，

翻10倍的基金屬于頂級(jí)，相對(duì)難找，

但5-10倍的基金卻一抓一大把。

通過(guò)選擇這些優(yōu)質(zhì)基金，

然后讓專業(yè)的基金經(jīng)理去幫我們選擇優(yōu)秀的股票，

我們是完全有可能每年賺10%-15%高收益。

怎么挑選出優(yōu)質(zhì)的主動(dòng)型基金呢？

主動(dòng)型基金雖然有人為的因素，基金經(jīng)理非常重要，但由于我們國(guó)家40%-50%的主動(dòng)型基金都能跑贏大盤，所以我們按收益、風(fēng)險(xiǎn)、基金經(jīng)理、基金公司、專業(yè)評(píng)級(jí)等公認(rèn)常識(shí)，選出前20%-30%的基金還是比較容易的，確定性也還是比較高。

第一步，選業(yè)績(jī)持續(xù)優(yōu)秀的基金

基金，業(yè)績(jī)代表一切。

巴菲特為何牛逼，因?yàn)闃I(yè)績(jī)?nèi)蚯皫酌?/p>

業(yè)績(jī)最能證明基金的優(yōu)秀程度。

雖然過(guò)去業(yè)績(jī)好并不代表未來(lái)業(yè)績(jī)也一定好，但如果一只基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)秀且穩(wěn)定，那至少說(shuō)明其綜合能力中上等，未來(lái)業(yè)績(jī)好的概率更大。

就好比，一個(gè)常年考班級(jí)前五名的同學(xué)，下次考進(jìn)班級(jí)前五名的概率會(huì)更大，一般最差也不會(huì)跌出前30名。

目前業(yè)內(nèi)常用的篩選基金業(yè)績(jī)的方法是：“4433法則”。

這個(gè)方法由臺(tái)灣大學(xué)的兩位教授提出，以長(zhǎng)期、中期、短期業(yè)績(jī)排名作為篩選依據(jù)，認(rèn)為同時(shí)符合4個(gè)篩選標(biāo)準(zhǔn)的基金，就是市場(chǎng)上的優(yōu)質(zhì)基金。

第一個(gè)4： 選擇一年期業(yè)績(jī)排名在同類基金中排前1/4的基金；

第二個(gè)4： 選擇兩年、三年、五年、今年以來(lái)業(yè)績(jī)排名在同類基金中排前1/4的基金；

第一個(gè)3： 選擇近6個(gè)月業(yè)績(jī)排名在同類基金中排前1/3的基金；

第二個(gè)3： 選擇近3個(gè)月業(yè)績(jī)排名在同類基金中排前1/3的基金。

“4433”法“兼顧長(zhǎng)中短期業(yè)績(jī)”，可以選出業(yè)績(jī)持續(xù)優(yōu)秀的基金。

第二步：選風(fēng)險(xiǎn)低的基金

基金的風(fēng)險(xiǎn)如何衡量，主要看下跌幅度。

A基金賺20%收益，最大下跌5%。

B基金賺20%收益，最大下跌80%。

雖然都是20%收益，買A基金，不會(huì)虧錢，一直賺錢，拿著很爽。

買B基金，最高虧損60%，100萬(wàn)最高虧60萬(wàn)，大多數(shù)人會(huì)徹底崩潰，割肉出局白白虧損。

我們很容易看出A基金比B基金風(fēng)險(xiǎn)低。

有學(xué)術(shù)研究顯示，最大回撤在30%以內(nèi)，散戶通?？梢越邮埽换爻?0%～50%，人們會(huì)覺(jué)得損失慘重；如果跌掉50%～60%甚至更多的時(shí)候，大部分人就徹底崩潰，割肉出局白白虧損。

所以我們一般選最大回撤（從最高點(diǎn)下跌到最低點(diǎn)的幅度）在30%以內(nèi)的基金。

第三步：選從業(yè)4年以上的成熟基金經(jīng)理

投資行業(yè)水很深，學(xué)校里的理論知識(shí)學(xué)得再好，量化模型做得再出色，沒(méi)經(jīng)歷過(guò)牛熊歷練，人性考驗(yàn)，還是很難成長(zhǎng)為一名優(yōu)秀的基金經(jīng)理的。一般4年是一個(gè)牛熊輪回，所以要選從業(yè)4年以上，經(jīng)歷過(guò)牛熊歷練的基金經(jīng)理。

此外還要看基金經(jīng)理過(guò)往業(yè)績(jī)，優(yōu)秀且穩(wěn)定的過(guò)往業(yè)績(jī)是一個(gè)基金經(jīng)理能力最有效的證明，一般過(guò)往業(yè)績(jī)?cè)?5%以上為佳。

第四步：選基金公司

每個(gè)基金公司都有自己擅長(zhǎng)的領(lǐng)域。

有的基金公司擅長(zhǎng)價(jià)值投資，比如：東方紅，興全基金，

而有的基金公司則更擅長(zhǎng)成長(zhǎng)股投資，比如：交銀施羅德等，

最好選該基金公司擅長(zhǎng)領(lǐng)域的明星基金。

各個(gè)基金公司的風(fēng)格和側(cè)重都是什么呢？

第五步：選基金規(guī)模、基金成立時(shí)間。

a 一般選5億-50億規(guī)模的主動(dòng)基金

對(duì)于主動(dòng)管理的偏股型基金：5億-50億的規(guī)模較好

規(guī)模過(guò)小對(duì)于業(yè)績(jī)具有負(fù)面作用，像信息披露費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)等都是要固定支付的，規(guī)模過(guò)小的話分?jǐn)偟絾挝环蓊~上的成本就越高；

規(guī)模過(guò)大的話基金經(jīng)理操作難度會(huì)加大，比如一個(gè)10億的基金可能配置20只股票就夠了，100億的規(guī)模的話可能就需要配置100只甚至更多的股票，而A股市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)的股票還是比較稀缺的，并且基金經(jīng)理能跟蹤的股票的數(shù)量也是有限的。

一般來(lái)說(shuō)，5億-50億對(duì)主動(dòng)管理型基金來(lái)說(shuō)是比較合適的規(guī)模。

b 選基金成立時(shí)間：至少成立3年以上

如果基金成立時(shí)間太短，說(shuō)明運(yùn)作還沒(méi)有穩(wěn)定，業(yè)績(jī)沒(méi)辦法評(píng)估，很難區(qū)分這個(gè)基金的業(yè)績(jī)是來(lái)自于運(yùn)氣還是實(shí)力。

第六步，參考權(quán)威機(jī)構(gòu)的評(píng)測(cè)、資深投資者的評(píng)價(jià)。

基金是個(gè)比較小的圈子，一般優(yōu)秀的基金內(nèi)行人普遍公認(rèn)，而且就是那么幾十只。一般來(lái)說(shuō)，我們參考業(yè)內(nèi)權(quán)威性和聲望都很高的基金獎(jiǎng)就是一個(gè)不錯(cuò)的方式。

比如基金業(yè)有傳統(tǒng)的三大獎(jiǎng)項(xiàng)：

中國(guó)證券報(bào)的中國(guó)基金業(yè)金牛獎(jiǎng)，

上海證券報(bào)的中國(guó)金基金獎(jiǎng)，

證券時(shí)報(bào)組織的中國(guó)基金業(yè)明星基金獎(jiǎng)。

這些獎(jiǎng)項(xiàng)都舉辦了14-16屆不等，而且都是由中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)授權(quán)三大證券報(bào)組織的，具有官方性質(zhì)，三大獎(jiǎng)項(xiàng)的?？停褪瞧毡楣J(rèn)的優(yōu)秀基金。

按照上面六步篩選基金，不敢保證一定能選出前5%的明星基金，但選出前20%的優(yōu)秀基金還是可以的！

怎么實(shí)操？

下面我就用Wind手把手教大家怎么一步一步選出優(yōu)質(zhì)的主動(dòng)型基金，

第1步：打開wind金融終端-基金-基金研究；

第2步：點(diǎn)擊【4433好基金】，我們可以看到目前市場(chǎng)上符合“4433”要求的基金共有460只，

（點(diǎn)擊查看大圖）

第3步：選擇【股票型基金】，設(shè)置【最大回撤近一年<20%】、【成立時(shí)間>3年】、【基金規(guī)模5億-50億】，進(jìn)一步篩選后還剩下75只基金，

（點(diǎn)擊查看大圖）

第4步：我們要找的基金不僅要牛市行情表現(xiàn)好，熊市依然要表現(xiàn)出色，因?yàn)?018年為A股歷史第二大熊市，所以我們【按近2年收益率進(jìn)行排名】，從上到下依次對(duì)比分析這剩下的75只基金，在基金前面的小框內(nèi)【打√】，點(diǎn)擊右上角【對(duì)比分析】，

第5步：從75只基金中精選出表現(xiàn)相較更好的基金，將它們更詳細(xì)的數(shù)據(jù)依次全部扒下來(lái)，6個(gè)月、1年、2年、3年、5年和總回報(bào)業(yè)績(jī)，最大回撤、夏普比率等風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)全部匯總到Excel表格中，建立一個(gè)基金池。

第6步：詳細(xì)分析基金經(jīng)理，選出歷史業(yè)績(jī)15%以上，從業(yè)4年以上的基金經(jīng)理。

第7步：參考權(quán)威機(jī)構(gòu)的評(píng)測(cè)、資深投資者的評(píng)價(jià)

最有參考性的是半官方性質(zhì)中國(guó)證券報(bào)的中國(guó)基金業(yè)金牛獎(jiǎng)和基金也最有影響力的研究機(jī)構(gòu)晨星推出的評(píng)級(jí)。

2020年3月31日萬(wàn)眾矚目的基金業(yè)奧斯卡【金牛獎(jiǎng)】揭曉，

據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，

本屆評(píng)出的【七年期股票型金?；稹康钠骄找媛矢哌_(dá)260.46%，而同期滬深300指數(shù)漲幅僅為62.37%；

 七年期金牛獎(jiǎng)得主的基金平均收益實(shí)在是太亮眼了！

本屆金牛獎(jiǎng)選出3只【五年期股票型金牛基金】和12只【五年期混合型金?；稹浚?/p>

在過(guò)去五年間，【五年期股票型金?；稹康钠骄找媛蔬_(dá)144.55%，而同期滬深300僅上漲15.93%；

五年期金牛獎(jiǎng)得主的基金平均收益同樣是非常地亮眼！

三年期獎(jiǎng)項(xiàng)方面，3只【三年期股票型金?；稹亢?1只【三年期混合型金牛基金】平均收益率分別高達(dá)101.48%和92.52%，年化收益率分別達(dá)到26.3%和24.4%，非常地優(yōu)秀！

雖然這些金?；鸬耐顿Y風(fēng)格不盡相同，但都顯示出杠杠穿越牛熊的長(zhǎng)期投資能力，每一只都很牛逼！

2020年度【晨星（中國(guó)）基金獎(jiǎng)】獲獎(jiǎng)名單如下

晨星基金獎(jiǎng)每年只選很少幾支基金，能獲獎(jiǎng)的基金，含金量都很高。

基金獎(jiǎng)項(xiàng)和評(píng)級(jí)，綜合考慮了基金的收益、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，選股能力穩(wěn)定性、超額收益穩(wěn)定性、基金管理人能力評(píng)價(jià)、基金合規(guī)性合約性等各方面，總體來(lái)說(shuō)，是最可靠的數(shù)據(jù)之一。

綜合以上7步，我們采用相對(duì)保守的風(fēng)格，并按照價(jià)值風(fēng)格、成長(zhǎng)風(fēng)格分類，最后選取了以下20強(qiáng)基金供大家參考。

匯添富價(jià)值精選，基金經(jīng)理堅(jiān)信時(shí)間的力量，僅僅圍繞低估值高股息、消費(fèi)升級(jí)、科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造構(gòu)建投資組合，十多年來(lái)年化收益達(dá)到17.80%，非常的優(yōu)秀。

匯豐晉信大盤A，長(zhǎng)期年化回報(bào)13.25%，曾多年度、多次獲得基金業(yè)金牛獎(jiǎng)、金基金獎(jiǎng)、明星基金獎(jiǎng)等，通過(guò)投資于各行業(yè)中具有領(lǐng)先地位的大盤藍(lán)籌型股票，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)長(zhǎng)期超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益。

南方優(yōu)選成長(zhǎng)混合A，2016-2019年多次獲得各項(xiàng)權(quán)威基金獎(jiǎng)項(xiàng)，通過(guò)精選高成長(zhǎng)性的優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)投資，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力強(qiáng)，長(zhǎng)期收益也高達(dá)15%，非常的不錯(cuò)。

富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)，其傳奇基金經(jīng)理朱少醒管理富國(guó)天惠時(shí)間長(zhǎng)達(dá)16年，而且任職年化回報(bào)高達(dá)19.83%，簡(jiǎn)直堪稱公募基金界的常青樹。

交銀優(yōu)勢(shì)行業(yè)，自2015年7月9日管理以來(lái)，該基金共獲取137.55%的總回報(bào)，任職年化回報(bào)達(dá)21.28%；而且歷年回報(bào)全是正收益，業(yè)績(jī)表現(xiàn)穩(wěn)定，即使在2018年市場(chǎng)大跌中，基金還是取得了0.32%的正收益。

中歐時(shí)代先鋒（001938），基金經(jīng)理周應(yīng)波是少壯派的代表，相比前面那些有多年業(yè)績(jī)的“老司機(jī)”，這位“年輕一代”的業(yè)績(jī)也毫不遜色，2015年11月3日管理中歐時(shí)代先鋒以來(lái)，共獲得了156.51%的總回報(bào)，任職年化回報(bào)達(dá)25.38%，而且目前的管理規(guī)模也已經(jīng)超過(guò)200億，也算得上是公募基金的“巨無(wú)霸”之一。

……

限于篇幅，我這里就不逐一展開分析了。

最后和大家說(shuō)一下，這20強(qiáng)基金并不是一定是市場(chǎng)最好的，我只是盡量保守，選了一些市場(chǎng)普遍公認(rèn)，比較安全的優(yōu)質(zhì)基金。大家也可以按我說(shuō)的方法，自己去挑選。

但基金，切記，一定在優(yōu)秀的基金里選。收益還能超越80%的人，長(zhǎng)期拿3-5年，賺50%-100%是大概率的事情。

為了大家方便，我從20強(qiáng)里優(yōu)選了部分基金，大家直接掃描二維碼就可以查看詳細(xì)資料，也可以直接購(gòu)買。

PS：技術(shù)支持是美國(guó)上市公司金融界，有證監(jiān)會(huì)正規(guī)的基金牌照。錢是直接買入了對(duì)應(yīng)的基金，錢進(jìn)入基金公司，不會(huì)跑到其他地方。買入后，大家把我這篇文章收藏了，通過(guò)這個(gè)二維碼可以查看資金，或者下載盈利寶APP，可以查看基金持倉(cāng)。