不同于美國股市，中國95%的交易量是散戶，依然是韭菜市場，專業(yè)的基金經(jīng)理收益每年比指數(shù)高3%-5%。主動基金不熟悉的人會覺得很玄乎，基金有幾千只，很難選。

實際上市場上大家公認的好基金也就幾十支，優(yōu)質(zhì)基金比較容易選出來。

從這個月開始，我每個月會系統(tǒng)的幫大家選出20支優(yōu)質(zhì)的主動型基金，大家可以直接參考名單挑選基金，省時省力不說，收益還能跑贏80%的人。 

先放一個名單，然后我們詳細說說20強的篩選方法。

過去的十多年里主動基金秒殺指數(shù)。

很多表現(xiàn)較好的主動型股票基金，都取得了10倍以上的回報，

翻10倍的基金屬于頂級，相對難找，

但5-10倍的基金卻一抓一大把。

通過選擇這些優(yōu)質(zhì)基金，

然后讓專業(yè)的基金經(jīng)理去幫我們選擇優(yōu)秀的股票，

我們是完全有可能每年賺10%-15%高收益。

怎么挑選出優(yōu)質(zhì)的主動型基金呢？

主動型基金雖然有人為的因素，基金經(jīng)理非常重要，但由于我們國家40%-50%的主動型基金都能跑贏大盤，所以我們按收益、風險、基金經(jīng)理、基金公司、專業(yè)評級等公認常識，選出前20%-30%的基金還是比較容易的，確定性也還是比較高。

第一步，選業(yè)績持續(xù)優(yōu)秀的基金

基金，業(yè)績代表一切。

巴菲特為何牛逼，因為業(yè)績?nèi)蚯皫酌?/p>

業(yè)績最能證明基金的優(yōu)秀程度。

雖然過去業(yè)績好并不代表未來業(yè)績也一定好，但如果一只基金長期業(yè)績優(yōu)秀且穩(wěn)定，那至少說明其綜合能力中上等，未來業(yè)績好的概率更大。

就好比，一個常年考班級前五名的同學，下次考進班級前五名的概率會更大，一般最差也不會跌出前30名。

目前業(yè)內(nèi)常用的篩選基金業(yè)績的方法是：“4433法則”。

這個方法由臺灣大學的兩位教授提出，以長期、中期、短期業(yè)績排名作為篩選依據(jù)，認為同時符合4個篩選標準的基金，就是市場上的優(yōu)質(zhì)基金。

第一個4： 選擇一年期業(yè)績排名在同類基金中排前1/4的基金；

第二個4： 選擇兩年、三年、五年、今年以來業(yè)績排名在同類基金中排前1/4的基金；

第一個3： 選擇近6個月業(yè)績排名在同類基金中排前1/3的基金；

第二個3： 選擇近3個月業(yè)績排名在同類基金中排前1/3的基金。

“4433”法“兼顧長中短期業(yè)績”，可以選出業(yè)績持續(xù)優(yōu)秀的基金。

第二步：選風險低的基金

基金的風險如何衡量，主要看下跌幅度。

A基金賺20%收益，最大下跌5%。

B基金賺20%收益，最大下跌80%。

雖然都是20%收益，買A基金，不會虧錢，一直賺錢，拿著很爽。

買B基金，最高虧損60%，100萬最高虧60萬，大多數(shù)人會徹底崩潰，割肉出局白白虧損。

我們很容易看出A基金比B基金風險低。

有學術(shù)研究顯示，最大回撤在30%以內(nèi)，散戶通?？梢越邮?；回撤30%～50%，人們會覺得損失慘重；如果跌掉50%～60%甚至更多的時候，大部分人就徹底崩潰，割肉出局白白虧損。

所以我們一般選最大回撤（從最高點下跌到最低點的幅度）在30%以內(nèi)的基金。

第三步：選從業(yè)4年以上的成熟基金經(jīng)理

投資行業(yè)水很深，學校里的理論知識學得再好，量化模型做得再出色，沒經(jīng)歷過牛熊歷練，人性考驗，還是很難成長為一名優(yōu)秀的基金經(jīng)理的。一般4年是一個牛熊輪回，所以要選從業(yè)4年以上，經(jīng)歷過牛熊歷練的基金經(jīng)理。

此外還要看基金經(jīng)理過往業(yè)績，優(yōu)秀且穩(wěn)定的過往業(yè)績是一個基金經(jīng)理能力最有效的證明，一般過往業(yè)績在15%以上為佳。

第四步：選基金公司

每個基金公司都有自己擅長的領(lǐng)域。

有的基金公司擅長價值投資，比如：東方紅，興全基金，

而有的基金公司則更擅長成長股投資，比如：交銀施羅德等，

最好選該基金公司擅長領(lǐng)域的明星基金。

各個基金公司的風格和側(cè)重都是什么呢？

第五步：選基金規(guī)模、基金成立時間。

a 一般選5億-50億規(guī)模的主動基金

對于主動管理的偏股型基金：5億-50億的規(guī)模較好

規(guī)模過小對于業(yè)績具有負面作用，像信息披露費、審計費、律師費等都是要固定支付的，規(guī)模過小的話分攤到單位份額上的成本就越高；

規(guī)模過大的話基金經(jīng)理操作難度會加大，比如一個10億的基金可能配置20只股票就夠了，100億的規(guī)模的話可能就需要配置100只甚至更多的股票，而A股市場優(yōu)質(zhì)的股票還是比較稀缺的，并且基金經(jīng)理能跟蹤的股票的數(shù)量也是有限的。

一般來說，5億-50億對主動管理型基金來說是比較合適的規(guī)模。

b 選基金成立時間：至少成立3年以上

如果基金成立時間太短，說明運作還沒有穩(wěn)定，業(yè)績沒辦法評估，很難區(qū)分這個基金的業(yè)績是來自于運氣還是實力。

第六步，參考權(quán)威機構(gòu)的評測、資深投資者的評價。

基金是個比較小的圈子，一般優(yōu)秀的基金內(nèi)行人普遍公認，而且就是那么幾十只。一般來說，我們參考業(yè)內(nèi)權(quán)威性和聲望都很高的基金獎就是一個不錯的方式。

比如基金業(yè)有傳統(tǒng)的三大獎項：

中國證券報的中國基金業(yè)金牛獎，

上海證券報的中國金基金獎，

證券時報組織的中國基金業(yè)明星基金獎。

這些獎項都舉辦了14-16屆不等，而且都是由中國基金業(yè)協(xié)會授權(quán)三大證券報組織的，具有官方性質(zhì)，三大獎項的?？?，往往就是普遍公認的優(yōu)秀基金。

按照上面六步篩選基金，不敢保證一定能選出前5%的明星基金，但選出前20%的優(yōu)秀基金還是可以的！

怎么實操？

下面我就用Wind手把手教大家怎么一步一步選出優(yōu)質(zhì)的主動型基金，

第1步：打開wind金融終端-基金-基金研究；

第2步：點擊【4433好基金】，我們可以看到目前市場上符合“4433”要求的基金共有460只，

（點擊查看大圖）

第3步：選擇【股票型基金】，設(shè)置【最大回撤近一年<20%】、【成立時間>3年】、【基金規(guī)模5億-50億】，進一步篩選后還剩下75只基金，

（點擊查看大圖）

第4步：我們要找的基金不僅要牛市行情表現(xiàn)好，熊市依然要表現(xiàn)出色，因為2018年為A股歷史第二大熊市，所以我們【按近2年收益率進行排名】，從上到下依次對比分析這剩下的75只基金，在基金前面的小框內(nèi)【打√】，點擊右上角【對比分析】，

第5步：從75只基金中精選出表現(xiàn)相較更好的基金，將它們更詳細的數(shù)據(jù)依次全部扒下來，6個月、1年、2年、3年、5年和總回報業(yè)績，最大回撤、夏普比率等風險指標全部匯總到Excel表格中，建立一個基金池。

第6步：詳細分析基金經(jīng)理，選出歷史業(yè)績15%以上，從業(yè)4年以上的基金經(jīng)理。

第7步：參考權(quán)威機構(gòu)的評測、資深投資者的評價

最有參考性的是半官方性質(zhì)中國證券報的中國基金業(yè)金牛獎和基金也最有影響力的研究機構(gòu)晨星推出的評級。

2020年3月31日萬眾矚目的基金業(yè)奧斯卡【金牛獎】揭曉，

據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，

本屆評出的【七年期股票型金?；稹康钠骄找媛矢哌_260.46%，而同期滬深300指數(shù)漲幅僅為62.37%；

 七年期金牛獎得主的基金平均收益實在是太亮眼了！

本屆金牛獎選出3只【五年期股票型金?；稹亢?2只【五年期混合型金?；稹?，

在過去五年間，【五年期股票型金?；稹康钠骄找媛蔬_144.55%，而同期滬深300僅上漲15.93%；

五年期金牛獎得主的基金平均收益同樣是非常地亮眼！

三年期獎項方面，3只【三年期股票型金?；稹亢?1只【三年期混合型金?；稹科骄找媛史謩e高達101.48%和92.52%，年化收益率分別達到26.3%和24.4%，非常地優(yōu)秀！

雖然這些金牛基金的投資風格不盡相同，但都顯示出杠杠穿越牛熊的長期投資能力，每一只都很牛逼！

2020年度【晨星（中國）基金獎】獲獎名單如下

晨星基金獎每年只選很少幾支基金，能獲獎的基金，含金量都很高。

基金獎項和評級，綜合考慮了基金的收益、風險指標，選股能力穩(wěn)定性、超額收益穩(wěn)定性、基金管理人能力評價、基金合規(guī)性合約性等各方面，總體來說，是最可靠的數(shù)據(jù)之一。

綜合以上7步，我們采用相對保守的風格，并按照價值風格、成長風格分類，最后選取了以下20強基金供大家參考。

匯添富價值精選，基金經(jīng)理堅信時間的力量，僅僅圍繞低估值高股息、消費升級、科技創(chuàng)新、先進制造構(gòu)建投資組合，十多年來年化收益達到17.80%，非常的優(yōu)秀。

匯豐晉信大盤A，長期年化回報13.25%，曾多年度、多次獲得基金業(yè)金牛獎、金基金獎、明星基金獎等，通過投資于各行業(yè)中具有領(lǐng)先地位的大盤藍籌型股票，實現(xiàn)基金資產(chǎn)長期超越業(yè)績比較基準的收益。

南方優(yōu)選成長混合A，2016-2019年多次獲得各項權(quán)威基金獎項，通過精選高成長性的優(yōu)質(zhì)企業(yè)進行重點投資，市場風險控制能力強，長期收益也高達15%，非常的不錯。

富國天惠精選成長，其傳奇基金經(jīng)理朱少醒管理富國天惠時間長達16年，而且任職年化回報高達19.83%，簡直堪稱公募基金界的常青樹。

交銀優(yōu)勢行業(yè)，自2015年7月9日管理以來，該基金共獲取137.55%的總回報，任職年化回報達21.28%；而且歷年回報全是正收益，業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)定，即使在2018年市場大跌中，基金還是取得了0.32%的正收益。

中歐時代先鋒（001938），基金經(jīng)理周應(yīng)波是少壯派的代表，相比前面那些有多年業(yè)績的“老司機”，這位“年輕一代”的業(yè)績也毫不遜色，2015年11月3日管理中歐時代先鋒以來，共獲得了156.51%的總回報，任職年化回報達25.38%，而且目前的管理規(guī)模也已經(jīng)超過200億，也算得上是公募基金的“巨無霸”之一。

……

限于篇幅，我這里就不逐一展開分析了。

最后和大家說一下，這20強基金并不是一定是市場最好的，我只是盡量保守，選了一些市場普遍公認，比較安全的優(yōu)質(zhì)基金。大家也可以按我說的方法，自己去挑選。

但基金，切記，一定在優(yōu)秀的基金里選。收益還能超越80%的人，長期拿3-5年，賺50%-100%是大概率的事情。

為了大家方便，我從20強里優(yōu)選了部分基金，大家直接掃描二維碼就可以查看詳細資料，也可以直接購買。

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