▍統(tǒng)一對“批量”轉(zhuǎn)讓政策的認(rèn)知

批量轉(zhuǎn)讓辦法，約束的就是金融企業(yè)的轉(zhuǎn)讓行為。作為原四大資產(chǎn)總部不良資產(chǎn)從業(yè)者，筆者曾與五大行、各大股份制銀行、部分城商行的總行資產(chǎn)保全的朋友交流過《批轉(zhuǎn)辦法》中“批量”的理解與不良轉(zhuǎn)讓實際情況。

單戶可不可以轉(zhuǎn)是個問題？《批轉(zhuǎn)辦法》中沒有說“可以”。大銀行普遍比較審慎，嚴(yán)格按照批量《批轉(zhuǎn)辦法》打包轉(zhuǎn)讓，湊齊10戶（3戶）打包轉(zhuǎn)讓。大部分股份制銀行對合規(guī)看得很重，單戶也能遵循《批轉(zhuǎn)辦法》的要求操作。當(dāng)然也看少數(shù)股份行認(rèn)為“單戶”不必遵循《批轉(zhuǎn)辦法》，只要公開招標(biāo)就行。

如果單戶轉(zhuǎn)讓試點得到推廣，意味著《批轉(zhuǎn)辦法》中“批量”概念的結(jié)束，金融機構(gòu)也就不再需要所謂“創(chuàng)新”打擦邊球了。▍有利于銀行、信托等金融機構(gòu)不良出表

對大部分銀行來說，湊3戶或按照《批轉(zhuǎn)辦法》操作都不是什么問題，“單戶”還是給了銀行很大的靈活性，特別是有些單體大項目的處置。

研究監(jiān)管部門的政策新規(guī)，一定要看清楚定義范圍，《批轉(zhuǎn)辦法》中的金融企業(yè)，除商業(yè)銀行之外，還包括政策性銀行、信托投資公司、財務(wù)公司、城市信用社、農(nóng)村信用社以及其他國有金融企業(yè)。

如有朋友需要不良資產(chǎn)處置營業(yè)執(zhí)照的朋友可以私信小編。

商業(yè)銀行在面對批轉(zhuǎn)辦法時，降到“3戶”打包已經(jīng)幾乎沒有什么難度，但對信托等金融機構(gòu)可能不良資產(chǎn)項目就那么幾個，每一個的項目規(guī)模、區(qū)域特點并不適合打包（打包可能找不到客戶），“單戶”的試點將可能使得未來這些金融機構(gòu)的不良資產(chǎn)處置得到釋放，把自身能力之外的項目轉(zhuǎn)讓到市場處置機構(gòu)。

如有朋友需要小微轉(zhuǎn)貸營業(yè)執(zhí)照可以私信小編。

另外，單戶的轉(zhuǎn)讓，可能讓銀行進一步組小包或單戶的方式對外轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，將有利于吸引更多的資金實力較小的機構(gòu)參與，也有利于瞄上了“某個資產(chǎn)”的特定投資者通過AMC等渠道合規(guī)的參與到不良資產(chǎn)一級市場。▍源頭上激活市場 買方市場競爭加劇

從不良資產(chǎn)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條來看，上游的出讓方包括銀行、非銀金融機構(gòu)、非金融機構(gòu)，下游承接方為四大與地方AMC、銀行AIC、非持牌機構(gòu)等，其中只有四大AMC和地方AMC有資格從銀行獲得批量轉(zhuǎn)讓的不良資產(chǎn)包。

如果試點銀行進行單戶轉(zhuǎn)讓，銀行對外轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)包數(shù)量或?qū)⒃龆啵ù蛐“?、單戶）、單個資產(chǎn)包金額或下降。也就是說投資門檻降低，這將從很大程度上刺激市場機構(gòu)買包的積極性（通過AMC）。在不良資產(chǎn)處置鏈條上還有包括律所、會所、拍賣公司、評估評級公司等服務(wù)商，資產(chǎn)包體量減小，有利于他們參與到不良資產(chǎn)一級市場中來。

更多的機構(gòu)通過各種方式參與到一級市場，對銀行來說可以提高不良資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓價值，但對投資者來說可能要面對更為激烈的競爭。▍弊端：金融機構(gòu)從業(yè)者道德風(fēng)險提高，債務(wù)人逃廢債機會更多

我們通過觀察市場以及業(yè)內(nèi)人士處了解到，不良資產(chǎn)的“債務(wù)人”、“擔(dān)保人”或其關(guān)聯(lián)企業(yè)實際是當(dāng)前不良資產(chǎn)中重要的投資群體，他們通過交易的方式合規(guī)合法的將“債權(quán)”買回來可以大幅降低償債規(guī)模，甚至有的“債務(wù)人”、“擔(dān)保人”已成為了不良資產(chǎn)投資的專業(yè)選手。

我們一直在說《批轉(zhuǎn)辦法》可能很多不方便、不適應(yīng)市場的規(guī)定，但我們不能否認(rèn)《批轉(zhuǎn)辦法》以及《金融資產(chǎn)處置管理辦法》是對金融機構(gòu)不良資產(chǎn)從業(yè)者、特別銀行等上游機構(gòu)的從業(yè)者的一道保護。過去銀行通過“批量”組包的方式轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，很大程度上減少了銀行內(nèi)部人員與債務(wù)人合謀通過不良資產(chǎn)交易逃廢債。

但如果單戶轉(zhuǎn)讓推廣，聰明的“債務(wù)人”、“擔(dān)保人”早晚會發(fā)現(xiàn)這里邊的商機，極有可能與金融機構(gòu)的客戶經(jīng)理達成默契，通過成立殼公司等手段再經(jīng)過資產(chǎn)管理公司合規(guī)的收購涉及自己的不良債權(quán)來降低責(zé)任，甚至?xí)?strong>與客戶經(jīng)理合謀推動正常資產(chǎn)變成不良資產(chǎn)再通過交易進行逃廢債。

結(jié)語：規(guī)則完善更利于行業(yè)健康、良性發(fā)展

中國經(jīng)濟這40年的高速發(fā)展，經(jīng)濟規(guī)?？偭恳堰_百萬億，不良資產(chǎn)作為經(jīng)濟發(fā)展過程中的副產(chǎn)品也是正常的經(jīng)濟現(xiàn)象。我國當(dāng)前信貸規(guī)模更是有數(shù)百萬億之多，且保持著每年較高速的增長，相應(yīng)的每年也有數(shù)萬億的不良貸款生成與處置。中國不良資產(chǎn)行業(yè)20年的發(fā)展，從政策性階段到全面商業(yè)化階段，為化解經(jīng)濟風(fēng)險起到了重要的社會作用。前不久結(jié)束的兩會中，不良資產(chǎn)的處置更是得到了前所未有的重視。

此次單戶對公不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓試點的提出，是對《批轉(zhuǎn)辦法》未明確的單戶轉(zhuǎn)讓規(guī)則的完善，也是《批轉(zhuǎn)辦法》適應(yīng)處置需求的市場化演進。不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓規(guī)則的完善將有利于行業(yè)整體良性發(fā)展，健康發(fā)展。