版權(quán)歸作者所有。

作者：深藍(lán)保（來自豆瓣）

來源：https://www.douban.com/note/773232847/

今年這場突如其來的疫情，讓很多人深刻意識到儲蓄理財(cái)?shù)闹匾浴?/p>

但躺著賺錢的時(shí)代似乎一去不復(fù)返，銀行存款利率一降再降、余額寶收益跌破 1.5%、信托爆雷、P2P 更是一言難盡……

利息增長的速度，遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上物價(jià)、房價(jià)的上漲。

那么我們的錢該如何打理？怎么讓稅后收入變成睡后收入？

指數(shù)基金定投，就是非常適合普通工薪家庭的投資方式。如果你能堅(jiān)持定投，在 5-10 年的時(shí)間內(nèi)，大概率能獲得 50%-100% 的收益。

今天「 你好 club 」就用萬字長文聊透這個話題，從入門到精通，保證干貨滿滿，你只要認(rèn)真看完，財(cái)富自由不是夢！

文章主要內(nèi)容如下：

為什么建議你做指數(shù)基金定投？

賺錢之前，先搞懂這些概念

微笑曲線：基金定投賺錢的秘密

手把手教你看懂基金信息

手把手教你買入基金定投

手把手教你賣出基金定投

基金定投有啥缺點(diǎn)？100% 賺錢嗎？

搞懂基金定投的 10 個常見問題

由于文章很長，你可以選擇自己感興趣的部分閱讀，也可以先收藏再看 ：）

一、為什么建議你做指數(shù)基金定投

每個人都渴望過上更好的生活，如何理財(cái)賺更多的錢，這是一個長盛不衰的話題。

有理財(cái)意識是好事，但不少人幻想著一夜暴富，盲目理財(cái)?shù)南聢觯瑯O有可能是血本無歸。

2018 年 P2P 行業(yè)迎來爆雷大潮，數(shù)千家平臺倒閉、跑路…… 投資者的錢一夜蒸發(fā)，損失慘重。

實(shí)際上，各類理財(cái)產(chǎn)品都有一個大概的收益范圍：

注：以上數(shù)據(jù)只是大概范圍，僅供參考

理性的投資，首先要管理好自己的欲望。

當(dāng)你看到明顯不正常的高收益時(shí)，你就應(yīng)該保持警惕：世上沒有免費(fèi)的午餐，高收益的背后一定是高風(fēng)險(xiǎn)。

那么，為什么指數(shù)基金定投是一個好主意呢？

我們先不糾結(jié)什么是 “指數(shù)基金定投”，這里直接把它的優(yōu)點(diǎn)告訴大家。如果你覺得這是一種適合自己的理財(cái)方法，后面的實(shí)操教程一定不要錯過。

優(yōu)勢 1：每年 10%收益不是夢

有句話叫做，“道路是曲折的，但前途是光明的”，用來形容指數(shù)基金定投就非常貼切。

它投資的是股市大盤，只要我國經(jīng)濟(jì)不斷向前發(fā)展，股市跟著經(jīng)濟(jì)走，這種理財(cái)方法就大概率賺錢。

所以也有人說，買指數(shù)就是買國運(yùn)。

而且股市是有波動周期的，我國平均每 7 年就會出現(xiàn)一次牛市。最近兩次牛市，分別出現(xiàn)在 2007 和 2015 年，而今年也有走牛的跡象：

直接說結(jié)論：

只要堅(jiān)持長期定投，在平時(shí)分批買入，在牛市時(shí)賣出，要實(shí)現(xiàn)每年 10% 的收益并不難。

對絕大部分人來說，投資股市一定要避免短期的追漲殺跌，用時(shí)間換空間更加實(shí)際。

優(yōu)勢 2：分散風(fēng)險(xiǎn)，安全性高

“股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”、“不要把雞蛋放在同一個籃子里”……這些話相信你已經(jīng)聽到耳朵起繭，但具體要如何做呢？

其實(shí)，指數(shù)基金定投天然就是一種分散風(fēng)險(xiǎn)的投資方法。

因?yàn)樗鼤湍阃瑫r(shí)買入上百只股票，避免全倉踩雷垃圾股；而且它是一種長期投資，每個月定期幫你買入，也避免你一次性買在高位，被深度套牢。

另一方面，股票都是在上海和深圳證券交易所買賣，資金也在銀行托管，不會出現(xiàn) P2P 跑路的情況，安全性毋庸置疑。

優(yōu)勢 3：操作簡單，強(qiáng)制儲蓄

在現(xiàn)今社會，很多年輕人都習(xí)慣了超前消費(fèi)，不斷透支自己的信用卡、花唄、白條……等疫情一來，才發(fā)現(xiàn)自己在 “財(cái)務(wù)裸泳”……

老祖宗說，手中有糧，心中不慌。如果你實(shí)在忍不住花錢，基金定投可以幫你強(qiáng)制儲蓄。

具體操作非常簡單，你只要提前設(shè)置好時(shí)間，比如在每個月發(fā)工資的第二天扣錢定投，那么基金就能幫你截留下一筆錢，積少成多，積沙成塔。

也有人做得更狠，設(shè)置完之后就把基金 APP 刪掉，以防自己手賤賣掉基金……

所以疫情過后，如果你想報(bào)復(fù)性存錢，基金定投值得考慮！

優(yōu)勢 4：方便靈活，快速調(diào)整

相比年金險(xiǎn)等其他理財(cái)方式，基金定投另一大優(yōu)勢就是靈活：

最低每月 10 元就能投資，非常適合剛工作沒什么錢的年輕人。如果你中途需要結(jié)婚買房，或者有其他更好的投資方式，可以根據(jù)盈虧情況隨時(shí)賣出。

但如果你買的是年金險(xiǎn)，可能前 5 年都是虧錢的……

正因?yàn)橹笖?shù)基金定投有以上這些優(yōu)勢，「 你好 club 」建議以下人群重點(diǎn)考慮：

1、普通上班族

有句廣告叫做，“點(diǎn)滴積累，成就夢想”。

基金定投每月 10 元就能理財(cái)，可以幫我們存下一筆錢，只要堅(jiān)持長期投資，以后買房、買車、結(jié)婚都能幫上忙。

2、大忙人

基金定投操作簡單，不需要每天花時(shí)間盯盤。

把這些時(shí)間省下來，可以花更多精力在自我成長上，也可以更好地陪伴家人。

理財(cái)?shù)牡谝欢墒牵灰竿坷碡?cái)暴富，努力提升自己才是王道。

3、長期規(guī)劃者

如果你對未來有清晰的目標(biāo)，比如孩子 18 歲要出國讀書，自己 60 歲前要存下 200 萬，都可以通過基金定投來實(shí)現(xiàn)。

基金定投講究長期投資，避免短期的追漲殺跌，只要有足夠的耐心，等到牛市就很容易賺錢。

二、賺錢之前，先搞懂這些概念

成熟的投資者一定知道自己買的是什么，如果搞不懂，寧愿不賺錢也不去碰，這也是區(qū)別于韭菜的最大差別。

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作者：深藍(lán)保（來自豆瓣）

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在這部分，我們來搞懂什么是 “指數(shù)基金定投”，其實(shí)拆開來看就沒那么難了。

1、指數(shù)：快速了解股市整體漲跌

股市里有上千只股票，每個人買的股票都不一樣，我們怎么知道今天大部分人是賺錢了，還是虧錢了？

這個時(shí)候我們就要用到 “指數(shù)”，它由市場上 N 只股票的價(jià)格計(jì)算得出，如果指數(shù)上漲，可以理解為大部分股票都漲了，反之亦然。

再舉個指數(shù)的例子：

我們可以把一個班孩子的數(shù)學(xué)成績加起來求平均數(shù)，這就是 “數(shù)學(xué)成績指數(shù)”。如果指數(shù)上漲，說明孩子們的數(shù)學(xué)成績提高了。

常見的股市指數(shù)有以下幾種：

例如最常見的滬深 300 指數(shù)，它由 A 股中規(guī)模最大、流動性最好的 300 只股票組成，覆蓋了 A 股 60% 的市值，最能反映整體的市場走勢。

除此之外，還有一些指數(shù)只反映某個行業(yè)或主題的股票價(jià)格走勢，例如保險(xiǎn)行業(yè)指數(shù)、軍工指數(shù)、人工智能指數(shù)等。

對新手小白來說，要判斷一個行業(yè)的發(fā)展并不容易，建議重點(diǎn)關(guān)注滬深 300 這類市場指數(shù)。

2、基金：專家集中理財(cái)

股市中總是不乏暴富神話，很多人渴望炒股致富，但畢竟炒股不是炒菜，普通人可能連 K 線圖都看不懂。

于是，不少人想到把錢給高手幫忙炒，基金公司就是這樣的 “高手”。

基金把成千上萬人的資金集中到一起，主要投資 3 種資產(chǎn)：

股票

債券

現(xiàn)金類資產(chǎn)

根據(jù)各類資產(chǎn)買得多還是買得少，基金又可以分為幾種類型：

今天要說的指數(shù)型基金，屬于股票型基金的一種。

普通股票型基金不會只買股票，可能會拿出一部分錢（例如 20%）買債券，所以它的走勢和股票、債券都有關(guān)系。

而指數(shù)型基金，大概 95% 以上的錢都用來買指數(shù)成分股，價(jià)格波動會比較厲害。

牛市的時(shí)候，指數(shù)型基金漲得最猛，熊市的時(shí)候，指數(shù)型基金跌得最慘。

3、定投：分批買入，平攤成本

如果你問炒股最怕什么，抄底抄在半山腰算一個，高位接盤也算一個。

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悲觀一點(diǎn)說，沒有人能準(zhǔn)確預(yù)測股市的底部和頂部，為了避免把炒股炒成賭博，定投就是一種降低風(fēng)險(xiǎn)的方法。

定投不難理解，就是 “定期、定額、分批” 買入 。比如說，每月 10 號花 1000 元買入滬深 300 指數(shù)基金。

由于基金走勢是不斷波動的，每個月 10 號的價(jià)格都不一樣，最終我們手頭上的基金，一定是一個平均化的價(jià)格。

這就像有的家長，不要求孩子考第一名，當(dāng)然也不希望考倒數(shù)，在班上排中間就好了。

定投不是什么新鮮事物，其實(shí)我們每個人都參與過定投，最典型的例子就是社保的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。

每月發(fā)工資之前，公司都會幫我們交社保，等我們退休后，就可以每月收養(yǎng)老金了。

像養(yǎng)老保險(xiǎn)這種關(guān)系到國計(jì)民生的投資，國家都選擇定投的方式，就是因?yàn)槎ㄍ妒蔷媒?jīng)考驗(yàn)、值得信任的投資策略。

三、微笑曲線：基金定投賺錢的秘密

在了解完基本概念后，我們要開始進(jìn)入深水區(qū)了。

大部分人之所以虧錢，是因?yàn)檫B自己買的是什么都不知道，所以希望你能堅(jiān)持看下去，先把內(nèi)功心法練好，要不然打出來的都只是花拳繡腿，沒有任何殺傷力。

基金定投賺錢的秘密，還得從“微笑曲線”講起。

直接說結(jié)論：

定投想賺錢，首先必須克服人性的恐懼，越跌越買，不斷地?cái)偟统杀緝r(jià)。

堅(jiān)信道路是曲折的，前途是光明的，等牛市到來，我們就能迅速扭虧為盈，甚至收獲每年 10% 以上的收益。

如果你想進(jìn)一步了解，可以看看下面這個例子，但數(shù)字可能有點(diǎn)燒腦，如果你不想深究，也可以跳過看后面。

今年年初，股市行情非?；鸨?，小李想拿出 4 萬元買指數(shù)基金?？蛇x的投資方法有兩種：

一次性投入：看準(zhǔn)時(shí)機(jī)，一次性投入 4 萬元

基金定投：不追求買在最低位，每月投 1 萬元，連續(xù)投 4 個月

到了 5 月，基金的價(jià)格走勢如下：

那么，兩種投資方法有什么差別呢？

投資方法 1：一次性買入

如果在年初一次性買入，價(jià)格 1 元，到了 5 月份，價(jià)格還是 1 元，小李只是坐了一回過山車，不賺不虧。

如果小李沉得住氣，從 1 月等到 4 月，而且運(yùn)氣好到極點(diǎn)，買在最低點(diǎn) 0.5 元，到了 5 月份，價(jià)格回升到 1 元，收益 100%，能賺 4 萬。

如果小李眼看身邊的人越賺越多，在 2 月實(shí)在忍不住了，以 1.5 元的價(jià)格全倉殺入，結(jié)果一買就跌，到了 4 月絕望砍倉了，那么就會虧損 67.5%，4 萬變成 1.3 萬……

由此可見，一次性買入的風(fēng)險(xiǎn)非常大，有可能爆賺，也有可能血虧。

投資方法 2：基金定投

假如小李不追求抄底逃頂，采取分散投資的方式，每月買入 1 萬元基金。

第 1 個月：基金價(jià)格是 1 元，投入 1 萬元可以買到 1 萬份基金。

第 2 個月：基金價(jià)格是 1.5 元，1 萬元可以買到 0.66 萬份基金。

以此類推，四個月下來小李一共買到4.66 萬份基金。

在 5 月時(shí)，基金價(jià)格回升到 1 元，小李賣出能拿到：

4.66 萬份 x 1 元/份 = 4.66 萬元

對比 4 萬元本金，小李5 個月賺了 0.66 萬，也就是 16.66%。

相對于一次性投入的爆賺或血虧，基金定投追求分散風(fēng)險(xiǎn)，并且獲得平均化的收益，是一種非常適合普通人的投資方法。

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四、手把手教你看懂基金信息

好的，來到這一部分，你的內(nèi)功心法應(yīng)該學(xué)得差不多了，這時(shí)候可以開始實(shí)戰(zhàn)演練了。

買對基金定投的第一步，你首先要看懂基金的投資信息，還是那句話，你必須清楚自己買的是什么，要不然直接去澳門走一圈就好了。

下面以支付寶的滬深 300 指數(shù)基金為例，僅作為演示，不代表推薦。

1、如何找到滬深 300 指數(shù)基金？

打開支付寶——理財(cái)——基金——搜索 “滬深 300”：

搜索結(jié)果是一堆滬深 300 基金的名字：

這里要注意了，并不是名字叫 “滬深 300” 就可以隨便買，指數(shù)基金的命名規(guī)則是這樣的：

基金公司名字 + 指數(shù)名稱 + 后綴，例如：易方達(dá)滬深 300 ETF 聯(lián)接 A，而后綴又分為：A、B、C、ETF 聯(lián)接、LOF、分級、增強(qiáng)、價(jià)值、等權(quán)重……

這里給大家一個小建議：

新手可以先避開后綴帶 “增強(qiáng)、價(jià)值、等權(quán)重、B、C”的，這些要么不是純指數(shù)基金，要么手續(xù)費(fèi)不劃算，其他幾種都可以選擇。

比如說，易方達(dá)滬深 300 ETF 聯(lián)接 A、博時(shí)滬深 300 指數(shù) A，嘉實(shí)滬深 300 ETF 聯(lián)接（LOF）A 等。

如果你想了解各種后綴的差別，也可以簡單看看：

普通滬深 300 指數(shù)基金：沒有后綴，完全復(fù)制滬深 300 指數(shù)的走勢，它不需要基金經(jīng)理的主動操作，追求跟蹤誤差越少越好，因此也叫做 “被動管理型基金”。

ETF 聯(lián)接基金：基金可以在場內(nèi)（證券交易所）和場外（基金 APP）交易，“ETF 聯(lián)接基金”就是通過場外交易，投資場內(nèi)的“ETF 基金”，如果聽不懂可以先不糾結(jié)。

LOF 基金：除了可以在基金 APP 買賣，也可以用股票賬戶買賣，很多時(shí)候兩處的價(jià)格還不一樣，這又延伸出“套利”的玩法。

分級基金：可以把母份額拆成 A、B 子份額。A 份額類似債券，追求穩(wěn)定的收益，B 份額從 A 份額借錢炒股，漲跌更兇猛。分級基金的子份額非常復(fù)雜，建議小白先不要碰。

增強(qiáng)型、價(jià)值型、等權(quán)重：在復(fù)制指數(shù)的基礎(chǔ)上，加入了基金經(jīng)理的主動管理，但沒有證據(jù)表明業(yè)績一定會更好。

后綴帶 ABC：這種是買賣手續(xù)費(fèi)的計(jì)算方法不一樣，由于比較復(fù)雜，后面再專門介紹。

基金投資博大精深，一口吃不了一個胖子，建議新手先有個大概印象就好。

2、如何看懂基金基本資料？

以易方達(dá)滬深 300 ETF 聯(lián)接 A 為例，你打開基金頁面會看到密密麻麻的信息：

下面我們根據(jù)圖中標(biāo)注，逐項(xiàng)來看：

① 基金名稱

剛才已經(jīng)講過，通常結(jié)構(gòu)是：

基金公司名字 + 投資方向（指數(shù)名稱）+ 后綴

現(xiàn)在基金公司越來越多，對新手來說，指數(shù)基金從 “十大基金公司”里面挑就好了。

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作者：深藍(lán)保（來自豆瓣）

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② 基金代碼

如同每個人的身份證號碼，一只基金一個代碼。

③ 日漲跌幅

表示上一個交易日的漲跌幅，也就是收益率。

需要注意：這個收益率不是實(shí)時(shí)更新的，一般在當(dāng)天股市收盤后，晚上才會更新。

④ 單位凈值

表示上一個交易日的基金凈值，也就是基金的價(jià)格。

同樣需要注意：這不是你今天的買賣價(jià)格，而是上一個交易日的價(jià)格?；鸬膬r(jià)格不像股票實(shí)時(shí)更新，今天的價(jià)格也是晚上才會公布。

也就是說，你今天買賣基金的時(shí)候是不知道具體價(jià)格的，但是你可以在股票行情軟件（例如同花順、通達(dá)信）查看對應(yīng)指數(shù)的漲跌幅，最終指數(shù)基金的漲跌幅基本上是一樣的。

這里還要特別注意，一些新手經(jīng)常搞不懂基金凈值，例如：

基金凈值都這么高了，現(xiàn)在買就不劃算了，要買就買凈值低的基金。

基金凈值太高可能就會跌了，凈值低的基金，未來更容易漲。

其實(shí)，這些誤區(qū)都是套用了股票價(jià)格的慣性思維，在基金上是說不通的。

對于指數(shù)基金，無論凈值是 0.5 元還是 1 元，如果指數(shù)當(dāng)天漲了 1%，它們的凈值都會跟著漲 1%，我們的收益是完全一樣的。

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而對于普通股票型基金，比如凈值 1 塊錢的基金，基金經(jīng)理每天都在買賣股票。

它今天可能持有每股 1600 塊的貴州茅臺（股票代碼：600519），明天可能持有 1 塊錢的包鋼股份（代碼：600010），但基金凈值都可以是 1 塊錢。

所以，不能單憑基金凈值來判斷“貴”或者“便宜”，基金凈值高只代表過往業(yè)績好，可能持有的股票早就換幾輪了。

而基金凈值低也只代表過往業(yè)績不好，可能已經(jīng)被深度套牢，凈值還能再創(chuàng)新低，所以也不代表現(xiàn)在買就是劃算的。

⑤ 中高風(fēng)險(xiǎn)、指數(shù)型

這里告訴你基金的風(fēng)險(xiǎn)程度、基金類型，例如易方達(dá)滬深 300 ETF 聯(lián)接 A 是中高風(fēng)險(xiǎn)的指數(shù)型基金。

⑥ 晨星評級

這是一種評價(jià)基金過往業(yè)績的指標(biāo)，一般 3 年以上的基金才有評級，最高等級是 5 星。

不過，指數(shù)基金不太需要參考晨星評級，因?yàn)樽邉葜皇歉笖?shù)漲跌，而且新基金是沒有晨星評級的。

3、如何看懂基金業(yè)績走勢？

一只基金好不好，什么晨星評級都是虛的，我們最關(guān)心的還是它賺不賺錢。

不過，股市未來的漲跌是沒有辦法預(yù)測的，我們只能拿過往業(yè)績作為參考。

繼續(xù)逐項(xiàng)拆解：

① 業(yè)績走勢

我們可以選擇查看，近 1 個月、3 個月、6 個月、1 年、3 年的業(yè)績走勢。

深藍(lán)色的“本基金”，指易方達(dá)滬深 300 ETF 聯(lián)接 A；淺藍(lán)色的“同類均值”，指所有滬深 300 指數(shù)基金的平均業(yè)績；黃色線就是真正的滬深 300 指數(shù)走勢。

對指數(shù)基金而言，圖中 3 條線的走勢幾乎是重合的，因?yàn)橹笖?shù)基金本來就是復(fù)制指數(shù)的走勢。

如果不是指數(shù)型基金，3 條線的走勢一般不會重合。比如下面這只基金：

我們可以看折線圖的最右邊，“本基金”收益最高，然后是“滬深 300”，最后是“同類均值”。

這時(shí)候我們就可以說，這只基金表現(xiàn)非常不錯，因?yàn)樗苴A了大盤指數(shù)，也跑贏了同類型其他基金。

② 歷史業(yè)績、歷史凈值

在“業(yè)績走勢”里，最多只能查看 3 年的收益率。

如果你想了解更多，可以點(diǎn)擊“歷史業(yè)績”，最多可以查到基金成立以來的業(yè)績和同類排名。

同樣，在“歷史凈值”可以看到基金每天的凈值和漲跌幅：

單位凈值和累計(jì)凈值之所以不一樣，是因?yàn)榛疬^往曾經(jīng)分紅。

分紅也有專門的頁面，后面再來說怎么看。

如果你要買賣基金，價(jià)格按單位凈值來計(jì)算；如果你要研究基金的過往業(yè)績，看累計(jì)凈值更加全面。

③ 凈值估算

前面說過，基金的凈值不是實(shí)時(shí)更新的，一般會在交易日晚上公布。

如果你在盤中想買賣基金，可以參考一下 “凈值估算”：

以這只基金為例，其實(shí)從交易日的早上 9 點(diǎn)半到下午 15 點(diǎn)，基金凈值一直在波動，當(dāng)天估算下跌 0.49%。

它的原理很簡單，基金每個季度都會公布自己買了什么股票，只要知道了這些，我們就可以把每只股票的價(jià)格匯總，最終算出基金的凈值走勢。

不過，因?yàn)榛鹈刻於荚谫I賣股票，但持倉股票是每個季度只公布一次，所以凈值估算有時(shí)候并不準(zhǔn)確，我們參考一下就好。

4、想了解更多，專家看哪里？

作為一名新手，了解上面的信息也差不多了。如果你比較好學(xué)，也可以看看基金頁面底部的“產(chǎn)品檔案”。

老規(guī)矩，我們逐項(xiàng)來看看：

① 基金檔案

有些信息前面講過就不啰嗦了，這里有兩個關(guān)鍵點(diǎn)：

資產(chǎn)規(guī)模：這只基金是 49.16 億，規(guī)模中等。大家要避開一些“迷你基金”，因?yàn)榛鹨?guī)模少于 5000 萬就要 “清盤”，也就是幫我們強(qiáng)制贖回，導(dǎo)致投資中斷。

基金托管人：基金的錢由銀行托管，絕對不會卷款潛逃，安全性是非常高的。

② 持倉和行業(yè)

這里可以看到，基金拿了多少比例的錢買股票、債券，或者其他基金。由于平時(shí)每天都有人贖回基金，所以還得留點(diǎn)銀行存款。

想了解更多，還可以查看基金的 “重倉股” 和“重倉行業(yè)”。

有經(jīng)驗(yàn)的投資者，可以參考這些信息來挑選自己看好的基金。

比如某只股票停牌發(fā)布重大利好，但股市里是買不到這只股票的，這時(shí)候就可以繞道基金，看看哪些基金重倉持有這只股票……

以上這些信息都來自《基金季報(bào)》，由于每個季度只公布一次，所以也存在過時(shí)的問題，大家參考一下就好。

③ 基金經(jīng)理

這里可以看到誰在管理這只基金，還能看到她的學(xué)歷、工作經(jīng)驗(yàn)、過往投資業(yè)績。

基金經(jīng)理的常勝將軍并不多，「 你好 Club 」建議可以參考這些資料，但切勿迷信，過去明星基金經(jīng)理翻車的案例也不在少數(shù)。

甚至對于指數(shù)基金來說，幾乎可以不看基金經(jīng)理，因?yàn)橹皇菑?fù)制指數(shù)走勢，無法體現(xiàn)基金經(jīng)理的投資能力差異。

④ 分紅送配

由于易方達(dá)滬深 300 ETF 聯(lián)接 A 沒有分過紅，下面是博時(shí)滬深 300 指數(shù) A 的分紅截圖：

基金分紅包括兩種方式：

現(xiàn)金分紅：直接發(fā)放現(xiàn)金，相當(dāng)于“免手續(xù)費(fèi)贖回”。

紅利再投資：不發(fā)放現(xiàn)金，而是發(fā)基金份額，相當(dāng)于“免手續(xù)費(fèi)申購”。

兩種方式?jīng)]有說哪種一定比另一種好，如果市場處于高位，現(xiàn)金分紅可以“落袋為安”，如果市場處于低位，紅利再投資更加合適。

五、手把手教你買入基金定投

恭喜你能看到第五段，有沒有一種 “十年寒窗苦讀”，終于要上高考考場的感覺？

好的，話不多說，我們要掏出 “真金白銀” 買基金了。

1、買什么指數(shù)基金？

第二段已經(jīng)給大家介紹過各種指數(shù)基金，這里直接說結(jié)論：

新手可以重點(diǎn)考慮滬深 300 指數(shù)基金，它跟經(jīng)濟(jì)整體走勢非常緊密，而且波動不會太劇烈，非常適合練手。

由于指數(shù)基金都是跟著大盤走，收益率都差不多，我們選一只手續(xù)費(fèi)低的就可以了。來對比一下：

可以看到，易方達(dá)滬深 300 ETF 聯(lián)接 A 的手續(xù)費(fèi)是最低的，所以下面的操作也會以這只基金為例。

2、花多少錢買基金？

在傳統(tǒng)的理財(cái)規(guī)劃中，每月投資多少錢涉及到你的理財(cái)目標(biāo)、投資年限、預(yù)期收益率等。

作為小白，這里也有一個簡單粗暴的方法：

每月拿出凈收入的 10% 來定投，例如工資 5000 元，扣除衣食住行還剩下 3000 元，那么每月可以定投 300 元基金。

這樣既不會影響日常生活質(zhì)量，也可以存下一筆小金庫。以后工資漲了，定投金額也可以跟著漲。

3、什么時(shí)候買入？

基金定投是“每月買入、持續(xù)數(shù)年”的投資，所以不用太在乎市場一時(shí)的高低，只要整體趨勢向上，賺錢只是遲早的問題。

舉個極端的例子：

就算從 2015 年牛市最高點(diǎn)（2015 年 6 月 12 日，上證 5178 點(diǎn)）開始定投易方達(dá)滬深 300 ETF 聯(lián)接 A，堅(jiān)持到現(xiàn)在（2020 年 7 月 30日上證 3286 點(diǎn)），也能賺 35%。

堅(jiān)持就是勝利，這就是基金定投的魅力。

4、定投計(jì)算器怎么用？

可能有人會好奇，剛才的定投收益是怎樣計(jì)算出來的？這里也順便給大家科普一下。

百度搜索 “定投計(jì)算器”，我們點(diǎn)擊第一條，打開的是“東方財(cái)富網(wǎng)”的計(jì)算器。

只要把標(biāo)星號的地方填好，點(diǎn)擊“計(jì)算”，右下角就會自動算出“定投收益率”。如下所示：

如果你不知道自己的基金選得好不好，可以算一下過往收益率。不過數(shù)據(jù)僅供參考，投資有風(fēng)險(xiǎn)，過往業(yè)績并不代表未來。

5、手把手實(shí)操步驟

我們一起來實(shí)操，如何在支付寶買入“易方達(dá)滬深 300 ETF 聯(lián)接 A”，直接看動圖：

2007 年牛市的時(shí)候，銀行柜臺擠滿買基金的人，又要填單又要排隊(duì)，現(xiàn)在買基金方便多了，手機(jī)上幾分鐘就能搞定。

這里只是以支付寶為例，其他基金 APP，例如天天基金、蛋卷基金等，操作方法都是類似的。

6、買入要遵守什么規(guī)則？

想去澳門賺錢，就得遵守賭場的規(guī)則，想通過基金賺錢，也得遵守交易規(guī)則。前面簡單提過，基金交易分為：

場內(nèi)交易：通過股票賬戶，在證券交易所買賣基金。

場外交易：通過銀行柜臺、網(wǎng)上銀行；支付寶、騰訊理財(cái)通、天天基金、蛋卷基金等 APP，申購/贖回基金。

所謂的“申購贖回”，只是“買賣”換了個名字，不需要糾結(jié)。

對于新手來說，場內(nèi)交易非常復(fù)雜，重點(diǎn)關(guān)注場外就好，這篇文章說的都是場外交易。

基金的交易時(shí)間和股市一致，周一到周五是交易日，并且以交易日下午 15 點(diǎn)為分界線：

在交易日 15 點(diǎn)前：股市還沒收盤，買入基金算當(dāng)天的交易，買入價(jià)格按當(dāng)天收盤價(jià)計(jì)算，當(dāng)天也叫做“T 日”。

在交易日 15 點(diǎn)后：或者非交易日想買基金，由于股市沒有開盤，交易算入下一個交易日。比如周五下午 16 點(diǎn)買基金，要等到下周一才能交易，價(jià)格也是下周一的價(jià)格。

所以，如果今天股市大跌，你想按今天的價(jià)格買入基金，那就要記得在 15 點(diǎn)前下單。

另外，我們在 T 日下的單不一定會成交，要到 T+1 日才能確認(rèn)有沒有成交，成交了多少 “份額”。

基金份額和股票的多少股是一個概念，只是基金以份額為單位，股票以股為單位。

當(dāng) T+1 日的凈值更新后，就可以看到我們的基金有沒有賺錢了。

7、買入有什么費(fèi)用？

平時(shí)買東西都是一手交錢一手交貨，但買基金的手續(xù)費(fèi)，可以選擇 “現(xiàn)在交錢”，也可以選擇“以后再交”，用專業(yè)術(shù)語來說，也叫 “前端收費(fèi)” 和 “后端收費(fèi)”。

還記得嗎？前面說過，有些基金名字的后綴有“A、B、C”，其實(shí)這代表收費(fèi)方式。

后綴 A：代表前端收費(fèi)，買基金時(shí)就要收“申購費(fèi)”。在銀行買基金，這個費(fèi)率一般是 1%-1.5% 左右，如果在支付寶、天天基金等平臺買，費(fèi)率可以打 1 折。務(wù)必注意！

后綴 B：代表后端收費(fèi)，買基金時(shí)不收 “申購費(fèi)”，贖回時(shí)再根據(jù)持有時(shí)間來收錢。

后綴 C：不收申購費(fèi)，但根據(jù)持有基金的時(shí)間來收 “銷售服務(wù)費(fèi)”。

相信大家已經(jīng)看暈了，這里直接給出結(jié)論，如果你要做基金定投，直接選擇名字帶 A 的基金就好。

那么，每月定投 1000 塊要收多少手續(xù)費(fèi)呢？還是以易方達(dá)滬深 300 ETF 聯(lián)接 A 為例，它的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)如下：

如圖所示，只要買入金額少于 100 萬，手續(xù)費(fèi)都按 0.12% 計(jì)算。如果買入金額超過 1000 萬，手續(xù)費(fèi)按 1000 元封頂。

支付寶在下面也給出了計(jì)算公式，不過我們無需手工計(jì)算，在填寫買入金額后，支付寶就能自動算出手續(xù)費(fèi) 1.2 元。

這里再次提醒，如果去銀行買基金，一般手續(xù)費(fèi)是各種 APP 的 10 倍。如果不是非常信任銀行的理財(cái)經(jīng)理，其實(shí)沒必要花這筆錢。

另外，基金的日常運(yùn)作還會收管理費(fèi)和托管費(fèi)，例如易方達(dá)滬深 300 ETF 聯(lián)接 A 每年分別收 0.15% 和 0.05%，屬于比較便宜的水平。

這兩項(xiàng)費(fèi)用由基金每天自動扣收，我們每天看到的基金凈值已經(jīng)扣完費(fèi)了，所以平時(shí)大家感覺不到。

六、手把手教你賣出基金定投

常言道，會買的是徒弟，會賣的才是師傅。

基金定投講究 “止盈不止損”，市場下跌的時(shí)候越跌越買，不斷攤低持倉成本，堅(jiān)持長期投資……但投資不可能投一輩子，什么時(shí)候賣出止盈最好呢？

對于純小白用戶來講，如果實(shí)在不知道什么時(shí)候賣出，可以在牛市來臨的時(shí)候，定投已經(jīng)獲得了100%的收益，就可以賣出了。

下面再來進(jìn)一步了解一下。

1、什么時(shí)候賣出？

目前，主流的止盈方法有 3 種：

① 目標(biāo)收益率止盈法

投資前就要想清楚，這次想賺多少錢？

比如說 30%，那么從上證 2500 點(diǎn)投資，大概漲到 3250 點(diǎn)就可以賣出了。當(dāng)然，也要看具體基金的實(shí)際漲幅。

這種方法簡單粗暴，容易執(zhí)行，不過缺點(diǎn)也很明顯，有點(diǎn) “拍腦袋” 的成分。

萬一目標(biāo)設(shè)置高了，每次都差一點(diǎn)才能賣出去，會讓人非常煎熬；萬一目標(biāo)設(shè)置低了，一賣就漲，也會讓人干瞪眼……

② 估值止盈法

買基金怎樣才能更容易賺錢？其實(shí)在 “便宜” 的時(shí)候買入，在 “貴” 的時(shí)候賣出就可以了。

用行話來說，就是在指數(shù) “低估值” 的時(shí)候買入，“高估值” 的時(shí)候賣出。

估值可以這樣理解：

分母是上市公司值多少錢，分子是上市公司每年賺多少錢，所以分母分子一除，結(jié)果就是 “買這家公司多少年能回本”？

如果幾年就回本，說明價(jià)格很便宜，如果上百年都回不了本，說明太貴了，價(jià)格不合理。

我國股市平均 7 年一次牛市，指數(shù)估值會在一個大概范圍內(nèi)波動，有時(shí)候高，有時(shí)候低。

當(dāng)指數(shù)估值在歷史低位，就可以大膽買入，在歷史高位，就可以考慮賣出。

作為新手，也沒必要自己去計(jì)算指數(shù)估值，現(xiàn)在很多 APP 都會提供參考數(shù)據(jù)。以支付寶的 “指數(shù)紅綠燈” 為例：

可以看到，目前滬深 300 的估值還處于正常水平，而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)已經(jīng)高估，可以考慮賣出止盈了。

③ 情緒止盈法

上面兩種方法都比較麻煩，有時(shí)候無招勝有招，亂拳也可以打死老師傅。

當(dāng)你發(fā)現(xiàn)銀行柜臺開始排長隊(duì)買基金了，連菜市場的大媽都開始夸夸其談股票投資大法了，這時(shí)候就應(yīng)該考慮撤退。

錢是賺不完的，永遠(yuǎn)不要指望賣在最高點(diǎn)，見好就收吧。

2、手把手實(shí)操步驟

如果你已經(jīng)決定要賣了，我們再來看看賣出的實(shí)操步驟，還是以支付寶為例：

整個過程非常簡單，其他基金 APP，例如天天基金、蛋卷基金，操作都是差不多的。

3、賣出要遵守什么規(guī)則？

和買入規(guī)則類似，交易日 15 點(diǎn)前賣出，算當(dāng)天的交易，15 點(diǎn)后算下一個交易日。

賣出基金的錢，可以選擇轉(zhuǎn)入余額寶或者銀行卡，兩種情況 到賬時(shí)間是不一樣的。

如圖所示，轉(zhuǎn)入余額寶會比銀行卡早兩天到賬，如果你急需用錢，賣出的時(shí)候就要記得選余額寶。

余額寶的本質(zhì)是一種貨幣基金，我們把錢轉(zhuǎn)進(jìn)去后，每年還有 1% 以上的收益，雖然不多，但也比存銀行活期強(qiáng)一些。

4、賣出有什么費(fèi)用？

買賣基金是雙向收費(fèi)的，賣出的手續(xù)費(fèi)一般按持有時(shí)間來計(jì)算：

基金鼓勵長期投資，所以持有時(shí)間越長，贖回費(fèi)越低。例如上圖這只基金，持有 730 天（2 年）以上，就免收贖回費(fèi)了。

如果想用基金來短期投機(jī)，那就不太劃算了，因?yàn)槌钟袝r(shí)間少于 7 天要收 1.5% 的贖回費(fèi)。

同樣，支付寶也給出了計(jì)算公式，如果你數(shù)學(xué)很好，可以試著自己算一算。如果不是，贖回時(shí)基金公司會自動幫你算好，一般也不可能出錯。

七、基金定投100%賺錢嗎？

正如硬幣有正反兩面，凡事都有優(yōu)缺點(diǎn)，基金定投也不是 100% 賺錢的。

前面講了很多基金定投的優(yōu)點(diǎn)，這里也潑點(diǎn)冷水，好讓大家更加理性地看待這件事。

1、定投賺不賺，還要看賣出價(jià)

相信對數(shù)字敏感的朋友已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了問題：

基金定投通過分散買入，獲得平均的 “買入價(jià)”，但是最終賺不賺錢，還要看 “賣出價(jià)”。

投資收益 = 賣出價(jià) - 買入價(jià)

想把基金賣出一個好價(jià)錢，可以在牛市高位賣出，也可以采取 “基金定贖” 的方法。

基金定贖和基金定投正好是相反的操作，通過定期定額賣出基金，獲得一個平均的賣出價(jià)。

如果市場趨勢向上，這個平均賣出價(jià)會比平均買入價(jià)高，一高一低就是你的盈利。

2、追漲殺跌是人性的弱點(diǎn)

基金定投講究越跌越買，不斷地?cái)偟统杀緝r(jià)，這樣才有機(jī)會在市場回暖時(shí)賺錢。

可是，很多人都是在牛市后期，眼紅別人賺錢才開始投資。結(jié)果一買就跌，越買越跌，牛市變熊市，最終被深度套牢。

不少人在 2008 年和 2016 年的熊市中越虧越多……在巨大的精神壓力下，還能堅(jiān)持基金定投的人可謂鳳毛麟角。

大多數(shù)人實(shí)在是看不到希望了，忍不住揮淚砍倉，浮虧變成了實(shí)虧，再也沒有翻本的機(jī)會。

在牛市的高位貪婪，在熊市的低位恐慌，是絕大部分人都逃不掉的宿命。

所以說，基金定投不是必勝法，想賺錢也要講究天時(shí)地利人和，并不是買完就可以坐等發(fā)財(cái)了。

八、搞懂基金定投的10個問題

在上一期「 你好 Club 」調(diào)研活動中，很多粉絲對基金定投提出了疑惑，這里也統(tǒng)一回復(fù)一下。

Q 1：我剛工作沒什么錢，有必要定投嗎？

理財(cái)是每個人都應(yīng)該掌握的能力，和錢多錢少沒關(guān)系。

換一個角度來想，你現(xiàn)在沒什么錢，試錯的成本也比較低，趁現(xiàn)在先把基金的坑都踩一遍，以后有錢就知道怎么投資了。

為什么很多一夜暴富的人，多年之后又會返貧，甚至生活比之前更糟糕，很大原因是缺乏管理金錢的能力。

錢少不去學(xué)理財(cái)，錢多了就是災(zāi)難的開始。

Q 2：眼紅別人賺錢，現(xiàn)在定投還來得及嗎？

通常來說，基金定投不考慮 “擇時(shí)”，只要整體趨勢向上，賺錢是遲早的事。所以有這樣一種說法：任何時(shí)候都可以開始定投。

不過，想最大程度發(fā)揮基金定投的優(yōu)勢，最好的時(shí)機(jī)是在市場下跌時(shí)開始定投，這樣更有機(jī)會走出 “微笑曲線”。

如果在市場上漲時(shí)開始定投，又沒有及時(shí)止盈，有可能走出 “倒微笑曲線”：

前面也舉過例子，雖然在 2015 年牛市頂點(diǎn)開始定投，堅(jiān)持幾年也能賺錢，但這種情況非常考驗(yàn)?zāi)愕男膽B(tài)和耐性。

Q 3：剛開始定投就虧了，還要不要堅(jiān)持下去？

很多人定投之所以虧錢，是因?yàn)闆]有一個合理的預(yù)期。如果前期虧損本來就在計(jì)劃之內(nèi)，那又有什么好慌的呢？

基金定投止盈不止損，越跌就應(yīng)該越買，這樣才能拿到更多低成本的籌碼。等牛市來到時(shí)，才能賺得更多。

另外，開始定投前可以做一次 “風(fēng)險(xiǎn)承受能力測試”，這個在支付寶、天天基金等平臺都有。

當(dāng)虧損 10%、30%、50% 時(shí)，你會有什么感受？會忍不住砍倉，還是堅(jiān)持定投？

如果連前期虧損都忍受不了，可能你本來就不適合定投，安安心心買國債就好了。

Q 4：基金定投是時(shí)間越長越好嗎？

基金定投和追女孩子一樣，并不是傻乎乎地堅(jiān)持就行的。

雖然說我國經(jīng)濟(jì)和股市是向上趨勢，但中間的波動也非常劇烈，一個很淺顯的道理，如果你沒在 2015 年牛市賣出，可能就要等到 2020 年。

這樣不但浪費(fèi)了時(shí)間成本，收益也不是時(shí)間越長越高。如果你中間急需用錢，還可能要吐血大甩賣……

Q 5：基金定投一定要買指數(shù)基金嗎？

不是的，之所以推薦新手買指數(shù)基金，是因?yàn)樗唵巍?/p>

指數(shù)反映經(jīng)濟(jì)，只要我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展良好，指數(shù)的趨勢就是向上的。而且這是一種 “被動管理型基金”，不需要考慮基金經(jīng)理的投資能力等因素。

市場上還有很多 “主動管理型基金”，過往業(yè)績也非常不錯。不過「 你好 Club 」建議你先入門，以后再考慮其他品種。

Q 6：行業(yè)指數(shù)基金值得投資嗎？

和主動管理型基金一樣，行業(yè)指數(shù)基金肯定也有投資價(jià)值，不過它們的挑選難度比市場指數(shù)基金更高。

現(xiàn)在社會分工越來越細(xì)，每個人都不可能了解所有行業(yè)。

香港首富李嘉誠的兒子，曾在 1999 年以 110 萬美元投資騰訊，占股 20%，可惜兩年后就全部賣出。如果他能持股到現(xiàn)在，身價(jià)早就超越了自己的父親……

所以說，連這種大佬也不一定能看準(zhǔn)各個行業(yè)，作為普通人也不要太高估自己的能力。

當(dāng)然，如果你真的非?？春媚硞€行業(yè)，比如人工智能，而且你有足夠的耐心等待行業(yè)爆發(fā)，那肯定是可以買的。

Q 7：基金定投真能實(shí)現(xiàn)每年 10% 收益嗎？

雖然說基金定投大概率能賺錢，但每年 10% 收益只是一個籠統(tǒng)的數(shù)字。

要記住，實(shí)戰(zhàn)不是算數(shù)學(xué)題，歷史不會簡單地重復(fù)。我們既要心懷夢想，也要正視現(xiàn)實(shí)。

Q 8：買基金選過往業(yè)績最好的就行了？

基金界有一種說法叫做 “冠軍魔咒”，今年業(yè)績最好的基金，下一年往往就業(yè)績倒數(shù)，甚至出現(xiàn)大額虧損。

比如 “易方達(dá)新興成長”，2015 年以 171% 的超高收益排名混合型基金第一，但在 2016 年卻以 -39% 的虧損排名倒數(shù)第四……

其實(shí)也不難理解，風(fēng)險(xiǎn)與收益總是如影隨形。

今年獲得不同尋常的超額收益，很可能是采取了極端的投資策略，正好踩在點(diǎn)上了。

但沒有策略可以 “一招鮮，吃遍天”，當(dāng)市場風(fēng)格改變，之前的絕招也可能變成昏招，這也是所謂的“盈虧同源”。

所以，投資不要迷信明星基金或者明星基金經(jīng)理，保持獨(dú)立思考更重要。

Q 9：基金定投可以用來準(zhǔn)備孩子的教育金嗎？

其實(shí)基金定投也好，年金保險(xiǎn)也好，銀行定存也好，這些都只是理財(cái)工具，都可以用來做教育金規(guī)劃。

給孩子存教育金，一般投資年限在 10 年以上，有機(jī)會經(jīng)歷兩輪牛市，基金定投的平均收益相對高一些。

不過，基金定投的缺點(diǎn)也很明顯，投資是有風(fēng)險(xiǎn)的，不是 100% 賺錢。

所以定投教育金，最好給自己留一個Plan B，總不能虧錢了孩子就不上學(xué)吧？

Q 10：基金定投可以用來準(zhǔn)備自己的養(yǎng)老金嗎？

和教育金同理，基金定投也可以用來準(zhǔn)備養(yǎng)老金，不過要注意定期調(diào)整 “投資組合”。

比較合理的投資組合，不但會包括股票、基金這類高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，也會包含國債、年金險(xiǎn)、銀行存款等低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

當(dāng)我們退休后，收入就在持續(xù)下降，這種情況是不太適合冒險(xiǎn)的，所以高風(fēng)險(xiǎn)投資的比例也要逐漸降低。

在 30 歲的時(shí)候，你可以全倉買股票，但 60 歲就不要這樣折騰了，股票可能只占投資組合的 30% 甚至更低。

以上 10 大問題從眾多粉絲留言中選出，非常有代表性，如果你還有其他疑問，歡迎留言。

九、后記

人生沒有標(biāo)準(zhǔn)答案，基金投資也沒有必勝法。

洋洋灑灑寫了一萬多字，可能并沒有直接告訴你，買那只基金能財(cái)富自由。老實(shí)說，世界上也沒有人知道答案。

不過「 你好 Club 」堅(jiān)信，授人以魚，不如授人以漁。希望你能掌握基金定投這門技能，并且終身受用。

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