你在交易中是否順應(yīng)了你的個性？

——成功的交易者擁有讓他們與眾不同的關(guān)鍵特征

作者：馬特·布萊克曼

有沒有想過你是否具備成為一名真正偉大交易者的條件？答案可能就在眼前。

著名的商品交易員拉里·威廉姆斯和他在約翰·霍普斯金醫(yī)學(xué)院學(xué)習(xí)精神病學(xué)的兒子賈森·威廉姆斯博士合作記錄了真正偉大交易者與眾不同的特質(zhì)。麥格勞·希爾將于2012年秋季出版這本書，專門探討了非常成功的專業(yè)人士和普通交易者之間的性格差異。它確定了什么樣的性格特征對決定我們在這個行業(yè)的成敗最為重要。據(jù)威廉姆斯博士說，雖然有很多研究交易者心理的書籍，但這是第一本探討人格特質(zhì)如何幫助或促進交易成功的書。

股票交易者丹·贊格被邀請參加了這項成功交易者小組的研究。贊格保持著股票交易記錄，年審計回報率超過29000%。每年丹都會舉辦一年一度的ChartPattern.com研討會，交易者在那里直接學(xué)習(xí)他是如何做交易的。

在兩位心理學(xué)家開發(fā)的詳細的270個問題的NEO-PI-R人格測試中，交易者被問及各種各樣的問題。但是根據(jù)贊格的說法，這些問題對于測試想要達到的目的提供了很少的洞察或指引。

“這些問題有些矛盾。例如，有一個問題問我是否喜歡鮮艷的顏色和華而不實的物品。我喜歡鮮艷的顏色，但不喜歡華而不實的物品，你如何回答這個問題？但它確實很詳細，看到結(jié)果會很有趣，”贊格評論道。

根據(jù)Williams的說法，NEO-PI-R測試是研究人員和醫(yī)生使用的最先進、最有效的人格測試。這些問題看似矛盾，但它們措辭謹慎，以一種幾乎不可能有意影響結(jié)果的方式探究特定性格特征。

我們和贊格討論了這項測試以及他認為對交易成功至關(guān)重要的特征。他的回答提供了許多寶貴的見解，關(guān)于他如何交易以及他如何在投資中保持成功。

馬特·布萊克曼（以下簡稱MB)：“你認為交易者在開始交易前花時間和金錢做心理測試來了解自己的優(yōu)勢和劣勢值得嗎？”

丹·贊格（以下簡稱DZ）：“交易員如果想賺錢，就必須了解自己在交易中的優(yōu)勢和劣勢。威廉姆斯的書關(guān)注的是交易者心理，它會告訴你很多關(guān)于測試結(jié)果帶來的信息。

根據(jù)我的經(jīng)驗，有些交易者意志堅定、目標明確、專心致志、充滿激情；有些交易者想成功，但不想做功課，不想或無法專注，他們只是沒有必要的思維工具或缺乏毅力。但是，即使你有專注力和決心，沒有發(fā)現(xiàn)形態(tài)的能力，也不可能做到我所做的。所以成功有許多不同的要素。'

圖1——來自Zanger股票通訊的圖表顯示了石油指數(shù)ETF (OIH)中強大的杯柄形態(tài)，該形態(tài)后來被證明是其最終上漲超過160美元這波行情的基礎(chǔ)。

MB：“拉里和賈森·威廉姆斯在研究中發(fā)現(xiàn)的一個共同主題是，成功的交易者在壓力下都有較低的焦慮水平。你覺得這說得是你嗎？”

DZ：“你肯定會從勝利中獲得一種滿足感。有一種巨大的獲勝的喜悅。交易是一場大型的游戲，你玩游戲是為了贏。其他交易者每天都在試圖拿走你的錢。知道你會拿走他們的錢是非常令人欣慰的。

MB：'你認為你在壓力下會感到輕度焦慮嗎？'

DZ：“我總是擔心我的交易會虧損。你始終要知道你在交易中可能會損失多少。這只股票的風(fēng)險有多大？如果一只股票在交易中下跌了3美元，會對我產(chǎn)生什么影響？如果我不能承受3美元的損失，那么我持有的股票規(guī)模就太大了。

我有高度的焦慮嗎？我不相信股票，我不相信它們能大幅反彈。我非常專注，當交易開始時，我不會感到焦慮。這只有在交易日結(jié)束后才會發(fā)生。'

圖2——一個來自Zanger通訊的很好的例子，展示了2007年Garmin的拋物線上漲前夕的牛旗形態(tài)的力量。請注意通道變窄，動能緩慢上升，隨后爆發(fā)，僅2個月就上漲超過20美元。但是在拋物線運動中追逐一只股票可不是個好主意。

MB：'你認為成功的交易者需要具備的最重要的品質(zhì)是什么？'

DZ：“首先，也是最重要的，你需要極大的專注。接下來，你需要對這項事業(yè)充滿熱情，然后你必須非常善于發(fā)現(xiàn)，能夠在你使用的任何時間段快速找出圖表模式。”

MB:'總之，你認為成為成功交易者的五個最重要的因素是什么？'

圖3——這張圖表顯示了在起伏不定的橫向運動會毀掉試圖在市場沒有趨勢時不停交易的交易者的賬戶。

DZ：“首先，你需要在收市后花大量時間做功課，包括盈利和虧損的交易，并理解你為什么要做這些交易。你需要充分意識到你做對了什么和你什么時候犯了錯誤，所以你會多做前者而少做后者。

第二，正如我上面提到的，在交易日像激光束聚焦一樣地專注于你的交易是絕對必要的。當你在交易時，分心或心理上的失誤會非常昂貴。

第三，我?guī)е】档谋^情緒進入每一筆交易，當交易對我不利時，或者當交易不像我當初進入交易時所預(yù)期的那樣時，我就退出。

第四，控制你的情緒是很重要的，這樣你就可以根據(jù)你學(xué)到的東西進行有邏輯性地交易，而不是憑你當天的感覺。你需要明白，任何時候當一種情緒控制了你，無論那種情緒是什么，是恐懼、興奮、貪婪還是希望，你都會失去控制。

最后，立即識別形態(tài)的能力至關(guān)重要。你需要了解日線的短期形態(tài)和長期形態(tài)，并且能夠綜合運用。成交量也是一個重要的工具，因為它提供了關(guān)于交易者參與程度的洞見。'

MB：'包括你在內(nèi)的交易者最常犯的錯誤是什么？'

DZ：“繼續(xù)在一個結(jié)構(gòu)形態(tài)突破失敗的市場中交易，比如一個充滿震蕩、假突破、沒有領(lǐng)導(dǎo)股的市場(見圖3)。那種市場動蕩可以殺了你。對包括我在內(nèi)的許多交易者來說，最難學(xué)的一課是當市場不配合時，什么時候應(yīng)保持觀望。這很難，因為你在事先永遠不知道起伏不定的市場何時結(jié)束，下一輪反彈何時開始。過早行動是一種自然的心理需求，但是過早行動可能是一種非常昂貴且潛藏著破壞性的習(xí)慣。所以交易成功的另一個關(guān)鍵是耐心。”

MB：'交易者還會犯哪些其他的常見錯誤？'

DZ：“我見過很多交易者大量買入貨幣期權(quán)，認為這是快速致富的方法，但實際上你會被時間價值的耗損所吞噬。在很大程度上，人們是徹頭徹尾的賭徒，他們只是把錢扔進市場，沒有任何計劃、理由或?qū)κ袌龅纳羁汤斫狻?/span>這種投資方式是市場如此之快地殺死如此多的人的原因。

股票交易者有著購買十分便宜股票的心理需求，這同樣具有毀滅性。他們不知道損失是如何對他們不利的。同樣下跌1美元，一只10美元的股票是10%的損失，相比之下，一只100美元的股票只下跌了1%則更容易控制。此外，便宜的股票更不穩(wěn)定，這使得它們風(fēng)險更大。但是很難克服想買便宜貨的欲望，你希望它能漲到天上去，你會因此變得富有。我很久以前就學(xué)到了這一教訓(xùn)，你越早學(xué)會，你就能掙越多的錢。

交易者犯的另一個常見錯誤是沒有使用既定的規(guī)則。我有十條黃金法則，在每筆交易中我都嚴格遵守。'

MB：根據(jù)拉里和賈森·威廉姆斯的說法，他們研究中最大的驚喜之一是成功交易者的性格特征是如此的一致。最優(yōu)秀的交易者非常驚訝地發(fā)現(xiàn)自己的性格特征對他們的交易會有幫助?！?/p>

DZ：“他們成功的很大一部分原因是理解了你不必一直交易，要等待正確的市場和正確的結(jié)構(gòu)并在正確的環(huán)境中交易?！?/p>

MB：“交易者可以做些什么來改善他們的交易？拉里·威廉姆斯認為，你不能改變你的個性，但你可以適應(yīng)它。交易員能消除破壞性的人格特質(zhì)嗎？”

DZ：“我同意他的觀點。你不能改變你的個性，但你可以根據(jù)你的紀律重新規(guī)劃你自己。重要的是理解什么時候事情進展順利。但要理解圖表、股票行為、學(xué)會閱讀成交量、意識到股票漲幅過大以及學(xué)會不要追逐股票，需要花費數(shù)年時間。

交易者需要學(xué)會針對股票的表現(xiàn)程序化自己的行為，這樣他們就知道如何克服自己的情緒，在各種情況下用邏輯和常識進行交易。你也許不能改變你的個性，但是你應(yīng)對股票的行為是可以被編程的。一旦你設(shè)定了自己對各種情況的反應(yīng)，但卻無法對這些情況做出正確的反應(yīng)，你就會意識到自己出現(xiàn)了心理失誤。當你交易失敗時，你知道你的情緒已經(jīng)控制了你。那你就努力不再犯同樣的錯誤。一旦你已經(jīng)這樣給自己編程，就需要持續(xù)的關(guān)注和意識來保持邏輯控制。每個交易者在進入這個行業(yè)前都需要問自己一個關(guān)鍵問題，我有毅力、決心和紀律嗎？我準備好花幾年時間開發(fā)這些工具了嗎？'

MB：“在為這本書所做的研究中，威廉夫婦發(fā)現(xiàn)，成功的交易者除了神經(jīng)質(zhì)(尤其是焦慮)水平很低之外，尋求刺激(賭徒欲望)水平也很低。你覺得你也是這樣嗎？”

DZ：“包括我在內(nèi)的一些人會偶爾出現(xiàn)焦慮，因為股票表現(xiàn)不如預(yù)期，所以我會賣出。有時我進入交易很早，但我在尋找快速的上漲，所以當它們上漲不夠快速時，我就退出，因為那不是我想要的。總是對股票抱有深深的不信任是有益的。永遠樂觀的交易者絕對會被殺死，因為他們習(xí)慣在交易失敗后很久還繼續(xù)持有。如果你不能學(xué)會控制賭博的欲望，屈服于在每筆交易中“擲骰子”的致命沖動，你就活不了多久?！?/p>

非常感謝拉里·威廉姆斯、賈森·威廉姆斯博士和丹·贊格的付出與投入！

修煉：贊格的文字總是充滿了激情！

賈森·威廉姆斯寫的這本書叫《交易心理優(yōu)勢：性格決定投資成敗》，研究利用自己的人格特征如何更明智的投資，全書一共研究了數(shù)十位交易人士，是一本視角獨特且深具實戰(zhàn)性的交易心理書籍，可以作為參考。

次條轉(zhuǎn)發(fā)了該書中關(guān)于贊格的一段描述，我們可以據(jù)此多了解他一點。

（這幾日又要出門辦事，跟各位請個假先）