一文詳解籌碼分布技巧，這是我見過分析得最透徹的文章！

昵稱441042 2022-08-28 發(fā)布于上海

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A股現(xiàn)存的活躍股民，我估計有60%以上，對籌碼分布都不懂。盡管活躍在股市中，能經(jīng)常聽到大家說到。但籌碼分布到底是什么意思？可以豪不夸張的說，如果掌握了籌碼理論，并能靈活有效的運用，那么，在中國股市中贏利是相當輕松容易的，因為籌碼原理指出了辨別籌碼的分布，籌碼運動規(guī)律，方向和力度，籌碼的成本價位及目標價位等贏得利潤的必殺技。

首先來說說籌碼分布，它準確地學術(shù)名稱應(yīng)該叫“流通股票持倉成本分布”，它是基于流通盤是固定的，無論流通籌碼在盤中如何分布，累計量必然等于總流通盤。其原理來源于在不同價格區(qū)間的成交量，在不同價格最終所形成的分布情況。用于反映不同價位上的整體持倉數(shù)量。

了解什么是籌碼分布

“籌碼分布”的市場含義可以這樣理解：它反映的是在不同價位上投資者的持倉數(shù)量?；I碼分布的一個重要特征：它反映一只股票的全體投資者在全部流通盤上的建倉成本和持倉量，它所表明的是盤面上最真實的倉位狀況?；I碼分布是尋找中長線牛股的利器。非常直觀的判斷個股的股性及狀態(tài)

一文詳解籌碼分布技巧，這是我見過分析得最透徹的文章！

K線圖右側(cè)的這個像是橫著放倒的山峰形狀的指標圖形就是籌碼分布。它其實是由與價格橫向?qū)?yīng)的一條條橫線組成，而這些橫線的長短，就代表著有多少持倉成本為該價格位置的股份數(shù)量存在，根據(jù)所有股份(流通盤)的持倉成本擺放在相對應(yīng)的價格橫線上，就得到了這樣的一個圖形。

1、隨著股票的上漲或下跌，在不同的價格區(qū)域產(chǎn)生著不同的成交量，這些成交量在不同的價位的分布量，形成了股票不同價位的持倉成本。

2、籌碼的顏色分為藍色和紅色，紅色區(qū)域是獲利盤，藍色區(qū)域是套牢盤。

3、直觀看出不同位置的價格和持倉份額，(由下往上)看到最低持倉成本與最高持倉成本，什么價格位置持倉的份額最多，什么價格位置持倉的份額最少。

4、橫線長短是相對的，在不同股票上甚至在相同股票的不同時間點上所代表的股份數(shù)量多少都是不同的。

5、籌碼的形狀變化，其實就是某些地方籌碼份額多了，另一些地方就必然少了。(如高位賣出減少了，低位買進增加了)

籌碼的四個屬性：

1、籌碼的價位屬性。在什么價位交易，自然會在籌碼的統(tǒng)計當中體現(xiàn)出來；

2、籌碼的數(shù)量屬性。在某一價位交易了多少，用籌碼的統(tǒng)計就是百分比。在行情分析軟件里用水平線條或火焰山體現(xiàn)（與成交量和換手率相似，但成交量和換手率只體現(xiàn)統(tǒng)計周期內(nèi)的股票交易數(shù)量，但不體現(xiàn)價位）；

3、籌碼的流動屬性。在一只股票“實際”流通股本不變的情況下，由于每個交易日都產(chǎn)生交易和股價波動的原因，籌碼自然發(fā)生流動。所以，我們在觀察籌碼時，要從左到右，移動鼠標來觀察籌碼的各種變化和形態(tài)，從而得出分析的結(jié)論。所以，在我們使用籌碼這個技術(shù)指標時，要動態(tài)地來觀察，而不能靜止不動。

4、籌碼的擴容屬性。一個上市公司在經(jīng)營和分配利潤的過程中，股本擴容經(jīng)常發(fā)生，（關(guān)于股本擴容的知識，我們曾經(jīng)專題討論過。）有些股本自然會流入到二級市場進行交易，這樣籌碼就會有新的形態(tài)變化。另外，由于股改后大小非減持的特殊性（通過個股的信息地雷可以獲知這方面的信息），實際流通的股本也自然發(fā)生改變。上面這些情況，都可以通過觀察其他價位區(qū)間的籌碼百分比減小但總體形態(tài)不變，新出現(xiàn)了一定區(qū)間的籌碼而體現(xiàn)出來。

籌碼分布狀況的判斷

1、如果整個行情為下跌行情，而上峰密集還沒有被充分消耗的話，那么在低位形成的新的單峰密集將不會孕育新一輪行情:

實戰(zhàn)要點：

1）股價上方?jīng)]有足夠的套牢盤是行情上攻的充分條件。

2）低位的籌碼密集往往預(yù)示著止跌企穩(wěn)。

3）在下跌多峰中，出現(xiàn)的每一個漲峰都是超強的阻力位。

4）下跌多峰時期一般是建倉時期。

2、經(jīng)過較長時間整理的股票，如果其移動成本分布在低位形成單峰密集，與此同時股價放量上漲突破了單峰密集狀態(tài)，則預(yù)示著新一輪上升行情的開始:

實戰(zhàn)要點：

1）移動成本分布形成低位密集峰是一輪上漲行情的充分條件。

2）其中單峰在低位高度密集預(yù)示著股價上升空間徹底打開。

3）而單峰密集的程度越大，表示籌碼換手越充分，其上攻行情的力度也就越大。

4）確認相對低位不能以現(xiàn)時的股票形態(tài)為標準，還有結(jié)合歷史走勢才能確認。

5）單峰密集的可靠性要依靠其形成的時間長短來判斷，時間越長，可靠性越大。

6）只有較大的成交量確認的時候才能有突破的可能。

3、股價在突破低位密集峰之后，馬上開始上攻行情，股價拉升過程中，在籌碼分布圖中可以看到一個或者一個以上的密集峰:

實戰(zhàn)要點：

1）拉升過程中的震蕩整理階段就是我們經(jīng)常所說的洗盤階段。

2）新密集峰形成時原有密集峰沒有消失，而是縮小。

3）如果新籌碼峰增大時，原來密集峰卻迅速縮小，則表示要馬上出局。

4）每一個密集峰都將成為該股回調(diào)洗盤的支撐位。

4、經(jīng)過一輪上漲后，如果在高位形成了單峰密集，單同時股價又再次突破新形成的高位密集峰，則表示新一輪上漲馬上到來，可以跟進入場:

實戰(zhàn)要點：

1）股價在一輪拉升后形成高位單峰密集。

2）只有創(chuàng)出近期歷史新高的股價才能稱之為股價突破。

3）關(guān)于高位籌碼密集的成因只有結(jié)合歷史情況才能判斷。

4）股價回落突破的高位密集峰可以設(shè)定為止損位。

5）此時應(yīng)以短線的策略來操盤。

6）以上方法具有很強的技巧性，而且容易與莊家出貨時的高位單峰密集形成想混淆，這點要時刻注意。

5、當?shù)臀粏畏迕芗纬珊?，股價向下跌穿單峰密集，但是隨后又回升，且向上再次穿過原來的單峰密集時，就是新的一輪上攻行情的開始:

實戰(zhàn)要點：

1）低位的單峰密集一般都是由較長時間的整理洗盤形成的。

2）跌穿單峰密集是莊家洗盤行為中比較兇狠的一種。

3）洗盤回調(diào)的幅度一般都小于20%。

4）回調(diào)時一般原密集峰沒有縮小的跡象，成交量呈縮量態(tài)勢。

5）洗盤回調(diào)后，又回升到原密集峰處，并且放量突破原單峰密集。

6）突破原單峰密集的時候，就是進場比較好的時機。

6、股票一路下跌，在跌穿了單峰密集之后，如果股價已經(jīng)形成超跌狀態(tài)，而原單峰密集沒有消失，此時行情就會發(fā)生V形反轉(zhuǎn)，反轉(zhuǎn)的第一目標就是遠密集峰處:

實戰(zhàn)要點：

1）股價下跌的速度比較快，股價跌穿原單峰密集。

2）下跌至超跌區(qū)之后，原單峰密集仍然存在。

3）發(fā)現(xiàn)超跌V形反轉(zhuǎn)時應(yīng)先確認，再及時跟進。

4）股價反彈回到原單峰密集區(qū)域時，要及時出場。

7、如果股價突破低位單峰密集持續(xù)上行，意味著趨勢的開始和延續(xù):

實戰(zhàn)要點;

1）籌碼發(fā)散表面行情即將全面展開。

2）低位峰密集后上行發(fā)散，提醒要適時介入。

3）高位峰密集后的下跌發(fā)散提醒不可入場。

4）成本發(fā)散對低位峰密集的消耗越小，當前行情的延續(xù)性就越大。反之亦然。成本發(fā)散的籌碼是上攻途中不同價位成交活躍的結(jié)果,其籌碼來源于低位密集峰,是對低位密集峰的消耗。只要低位峰密集不被成本發(fā)散迅速消耗,莊家就沒有出貨的跡象,也就就意味著可以持股看高。

8、如果股價放量突破低位單峰密集后，馬上就作回調(diào)整理，并且在低位單峰密集處得到支撐，是主升浪展開的信號之一:

實戰(zhàn)要點：

1）已形成低位單峰密集并且有放量突破低位單峰密集的行為。

2）突破后經(jīng)小幅上漲又作回調(diào)整理。

3）回調(diào)整理在原低位密集處得到支撐。

4）再次放量上攻意味著主升浪的開始，提醒介入。

9、股票在形成第一次單峰密集之后，經(jīng)過一小輪上攻行情做頂后回落，但是在頂部，第一次低位單峰密集卻仍然存在；如果股價再次回落到第一次單峰密集的地方形成第二次單峰密集，并且第二次單峰密集于第一次單峰密集重合，一般情況下，就是新一輪上攻行情的開始:

1）股票在形成了第一次低位峰密集后，一定會有小幅的上攻行情。

2）這個小幅上攻行情的漲幅，會被人懷疑做頂。

3）到了小行情頂部時，第一次低位密集仍然存在。

4）股價回落到第一次峰密集處形成第二次峰密集。

5）第二次密集峰與第一次密集峰重合成一個單峰密集。

6）股價放量突破第二次峰密集時是主升浪信號。

7）在第二次峰密集處放量是，提醒要及時入場。

10,股票經(jīng)過吸籌和上攻后，往往在高位形成峰密集，如果發(fā)現(xiàn)股價跌破了高位密集，則是行情終結(jié)信號，應(yīng)及時出局止損:

1）股價漲幅已經(jīng)比較大。

2）原來的地位形成的單峰密集被逐漸消耗，并最終形成了高位單峰密集現(xiàn)象。

3）投資中最好不要在高位單峰密集處介入。

4）當股價跌破高位單峰密集時應(yīng)及時做好止損工資。

運用籌碼分布把握主升浪

一、單峰密集

單峰密集是移動分布所形成的一個獨立的密集風向，表明該股流通籌碼在某一特定價格內(nèi)充分的集中。在均線上體現(xiàn)的就是均線粘合，從形態(tài)角度來看，是箱體整理。在低位出現(xiàn)單峰密集是大牛股爆發(fā)前的表現(xiàn)。在低位密集峰上方幾乎沒有籌碼分布，并且隨著時間持續(xù)，底部籌碼峰的橫條線長度會非常長，其他區(qū)域籌碼則越來越少，這種情況說明主力吸籌接近于完成。

單峰密集對行情的研判有三個方面的實戰(zhàn)意義：

1、當主力買方散戶為賣方時，所形成的單峰密集就意味著上攻行情的爆發(fā)。

2、當散戶為買方主力為賣方時，所形成的單峰密集就意味著下跌行情的開始。

3、當主力和散戶混合買入時，這種單峰密集將會持續(xù)到趨勢明朗。

根據(jù)股價所處的相對位置，單峰密集可以分為低位單峰密集和高位單峰密集。

1、低位單峰密集

長期橫盤整理是主力吸籌建倉的重要方法，也是單峰密集形成的主要原因。橫盤區(qū)域就可以看成是主力建倉的目標價位區(qū)，主力再此區(qū)域利用長時間橫盤，將那些沒有耐心的跟風盤和短線客清出局，并且利用上下震蕩吸籌洗盤。單峰密集的程度越高，所形成的時間就越長，就意味著籌碼換手和主力吸籌越充分，之后上攻行情的力度越大。

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大家可以看一下上圖創(chuàng)興資源（600193）的籌碼形態(tài)。這只股票的籌碼全部都是高度集中在底部，上方幾乎沒有任何籌碼。在看他的表現(xiàn)，幾乎語出橫盤狀態(tài)。而長期橫盤整理就是主力吸籌建倉的重要手法。也是單峰密集形成的主要原因。橫盤的這個區(qū)域我們就可以看成為主力建倉的目標價位區(qū)，主力在此區(qū)域利用長時間橫盤，將那些沒有耐心的跟風盤和短線客給折磨出局，并且利用上下震蕩吸籌洗盤。單峰密集的程度越高，形成的時間越長，就意味著籌碼換手和主力吸籌越充分，之后上攻行情的力度就越大。但是需要說明的就是不是低位籌碼集中就一定會上攻了，也有可能是因為利空下跌，只是一旦上攻突破將有可能迅猛上漲。

在實際操作中，要注意以下的幾點：

a、股價突破低位單峰密集價位必須要有成交量配合。

b、股價突破之后的回踩通常在原低位單峰密集處價位獲得支撐，一旦投資者發(fā)現(xiàn)股價跌不下去了，就可以適量建倉。

c、股價回調(diào)跌破低位單峰密集區(qū)價位就要提防空頭陷阱。

低位密集個股最佳的買入條件只有兩個：一是確認了主力的高度控盤；二是確認大盤的中級行情已經(jīng)開始。

當一只股票出現(xiàn)低位單峰密集形態(tài)之后，如何判斷主力要開始拉升？主力拉升跡象有這么幾個：

a、在底部盤整接近尾聲時，股價可能會突然出現(xiàn)無量下跌的情況，但很快又重回整理區(qū)間。

b、股價開始小幅上漲或快速上攻，成交量放大。

c、隨著股價上漲，均線開始呈現(xiàn)多頭發(fā)散狀態(tài)。

d、股價很快會站到籌碼單峰頂部位置，這說明股價已脫離籌碼密集區(qū)，未來股價將會發(fā)動一輪上漲行情。

e、股價上漲后，如果出現(xiàn)回調(diào)額走勢，那該籌碼峰位置會成為股價的支撐位。

f、股價上漲時，通常情況下成交量隨之放大，這時要分兩種情況來研判成交量：股價上漲時，成交量明顯放大，籌碼峰未隨股價上漲而上漲，這就說明主力很可能已經(jīng)控盤鎖倉，未來股價上漲空間非常大。

2、高位單峰密集

跟低位單峰密集相比，籌碼的高位密集很有可能是主力出貨的跡象。這些高位的籌碼是低位籌碼向上轉(zhuǎn)移的形態(tài)，說明在市場上發(fā)生或正在大量的獲利了結(jié)的行為。而主力之所以肯拉抬這些股票，一定是他擁有大量的低位籌碼；而這時候這些低位的籌碼在高位的消失，就顯示了主力正在規(guī)模出貨?？梢哉f，籌碼的高位密集大多數(shù)情況下，就意味著前期主力的離場。

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