豬肉板塊經(jīng)歷了一個(gè)半月時(shí)間震蕩調(diào)整之后，8月18號(hào)和19號(hào)板塊再次走強(qiáng)，同時(shí)立華股份、華統(tǒng)股份、正虹科技也都創(chuàng)出年度新高，近期市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換，豬肉板塊也順勢(shì)而為，有點(diǎn)類似于8月8號(hào)和9號(hào)的煤炭和8月12號(hào)和15號(hào)的油運(yùn)都是板塊走強(qiáng)，內(nèi)部多家公司新高。

中國(guó)船舶

在去年中遠(yuǎn)?？卮鬂q的時(shí)候，市場(chǎng)就開始提高對(duì)中國(guó)船舶的預(yù)期，主要是新舊替代，造船景氣周期來(lái)臨，以及新能源標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施與大型化造船勢(shì)在必行，帶動(dòng)新舊船更新的需求量有所提升，船廠盈利能力將也會(huì)持續(xù)上升，有點(diǎn)類似于巨化股份的未來(lái)預(yù)期

所以券商提出了二十年一遇的造船大周期要開啟。從公司的在手訂單也能看出造船開始進(jìn)入高景氣，從2020年11月開始同比快速增長(zhǎng)，目前在手訂單排期已到2026年。預(yù)計(jì)交付量將于2022年底或2023年開始加速，那么公司業(yè)績(jī)也會(huì)逐步釋放。

從周期看，上一輪的船舶爆發(fā)期是2006-2008年，以散貨船為例，正常使用周期是20-25年，從建造到報(bào)廢，從上一輪建造高點(diǎn)已經(jīng)14-15年了，船齡在18年之后，經(jīng)濟(jì)性會(huì)大幅下降，接下來(lái)兩年會(huì)有很多船會(huì)要開始進(jìn)入淘汰，24-25年會(huì)有更新?lián)Q代的浪潮，從數(shù)據(jù)上看2021-2025，有13%達(dá)到20年船齡，25%達(dá)到15年船齡。

那么未來(lái)10年肯定是強(qiáng)于過(guò)去10年的，15-20年全球新簽訂單量平均也就是1000左右，21-31年，每年訂單要到2000艘左右。

總結(jié)：公司作為先進(jìn)船舶制造的龍頭，積極推進(jìn)節(jié)能環(huán)保及高端船型，在國(guó)內(nèi)乃至全球占據(jù)領(lǐng)先地位。21年公司新接較多高價(jià)訂單，后續(xù)隨產(chǎn)品交付，后續(xù)將迎來(lái)收入規(guī)模及利潤(rùn)水平的大幅提升。23年凈利潤(rùn)25億，24年凈利潤(rùn)75億

潤(rùn)豐股份

2022上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收77.79億元，同比+93.78%，歸母凈利潤(rùn)8.88億元，同比+223.04%，其中二季度單季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收46.60億元，同比+111.60%，環(huán)比+49.41%，歸母凈利潤(rùn)5.0億元，同比+179.95%，環(huán)比+28.87%，公司上半年業(yè)績(jī)大超預(yù)期。

按照預(yù)期2022年凈利潤(rùn)15億，參考?xì)v史給予20倍，則對(duì)應(yīng)目標(biāo)是市值300億

潤(rùn)豐股份致力于成為“全球領(lǐng)先的作物保護(hù)公司”，構(gòu)建了涵蓋原藥與制劑的研發(fā)、制造以及面向全球市場(chǎng)的品牌、渠道、銷售與服務(wù)的完整產(chǎn)業(yè)鏈。主要產(chǎn)品為除草劑、殺蟲劑、殺菌劑、植物生長(zhǎng)調(diào)節(jié)劑和種子處理劑共計(jì)五大品類全面而豐富的產(chǎn)品組合。報(bào)告期內(nèi)，公司除草劑產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入67.60億元，同比增長(zhǎng)109.77%；毛利率實(shí)現(xiàn)20.87%，同比增長(zhǎng)5.53%。

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