數(shù)字人民幣從理論走向現(xiàn)實

漸華 2022-11-17 發(fā)布于山東

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涂永紅

中國人民大學長江經(jīng)濟帶研究院院長

從人類社會的貨幣發(fā)展史來看，當今時代何以會出現(xiàn)數(shù)字貨幣？什么是央行數(shù)字貨幣？

貨幣具有交易媒介、計價單位和價值儲藏三大基本職能，是一種被普遍接受的支付手段，在交易雙方之間形成一種通過其作為媒介購買服務和商品的共同信念。人類社會自有商品交換以來，就有了貨幣需求。原始的物物交換是沒有貨幣、完全是無中心化的交易方式，但是存在供求雙重耦合困難、交易效率低下、價值統(tǒng)一衡量無法實現(xiàn)等問題，為了解決這些問題，貨幣應運而生。最初的貨幣以實物、金銀等形態(tài)出現(xiàn)，隨著金融機構(gòu)的出現(xiàn)，流通中涌現(xiàn)出大量便于攜帶、可兌換的紙質(zhì)商業(yè)銀行票據(jù)。由于商業(yè)銀行經(jīng)營不穩(wěn)定，存在倒閉風險，紙幣信用難以得到充分保障。尤其是市場上流通多家商業(yè)銀行發(fā)行的紙幣，容易產(chǎn)生市場分割、信息不對稱、兌換困難等問題，不利于商品交易的順利進行，也不利于持幣者的權(quán)益保護。貨幣經(jīng)過長期發(fā)展演進，逐漸發(fā)展成為一種依托國家權(quán)利和信用的法定貨幣，進入貨幣中心化的貨幣時代，成本、效率和安全性不斷改善。新中國成立以來，中國人民銀行共發(fā)行了六套人民幣紙幣，財政部發(fā)行小額金屬輔幣，作為國內(nèi)流通、市場交易貨幣。紙幣自身的價值與票面價值脫離，節(jié)約了發(fā)行成本、促進了貿(mào)易的繁榮，更使得貨幣政策操作成為可能。進入數(shù)字經(jīng)濟時代，盡管央行發(fā)行的貨幣從紙幣形態(tài)轉(zhuǎn)向數(shù)字形態(tài)，但是數(shù)字貨幣并不改變貨幣的本質(zhì)屬性。

當今時代，在“互聯(lián)網(wǎng) +”、數(shù)字經(jīng)濟背景下，金融與信息科技的進一步融合催生出不具有任何實體性的介質(zhì)載體，而只是表現(xiàn)為“數(shù)字”存在的電子化、數(shù)字化形態(tài)的貨幣。20 世紀 90 年代開始，網(wǎng)絡游戲參與各方大量使用“虛擬貨幣”作為代幣（Token），在特定的封閉空間中流通，購買游戲所需裝備和商品。2008 年，日裔美國人中本聰提出了“點對點現(xiàn) 金系統(tǒng) ” 的比特幣（Bitcoin）設計思想，并于次年通過算法和“挖礦”正式推出了比特幣，實現(xiàn)了“分布式”“非中心化”等方面的革命式突破。使用非對稱加密技術(shù)對貨幣進行“簽名”用于所有權(quán)證明，結(jié)合共識機制實現(xiàn)了點對點交易，比特幣由此擺脫了對交易雙方的信用、對中心發(fā)行方的依賴，并在國際范圍內(nèi)受到追捧，甚至成為許多企業(yè)和個人規(guī)避本國外匯管制進行資本跨境流動的重要手段?？陀^地講，比特幣這種基于節(jié)點網(wǎng)絡和數(shù)字加密算法的虛擬貨幣即成為“數(shù)字貨幣”概念討論的原型，為央行貨幣數(shù)字化提供了有益的參考和借鑒。央行數(shù)字貨幣不僅形態(tài)上是“數(shù)字”，而且在發(fā)行、使用、安全保障等環(huán)節(jié)都采用了適應數(shù)字化時代要求的數(shù)字技術(shù)和模式。

自古以來，貨幣就存在私人分散發(fā)行還是政府集中發(fā)行之爭，以數(shù)字形態(tài)體現(xiàn)的數(shù)字貨幣也不例外。除了比特幣外，還有以太幣、瑞波幣、FACEBOOK 推出的 LIBRA 等等，這些私人發(fā)行的數(shù)字貨幣依托特定的網(wǎng)絡平臺，通過一定的算法提供貨幣數(shù)量，由開發(fā)者發(fā)行和控制、不受政府監(jiān)管、在一個虛擬社區(qū)的成員間流通的數(shù)字貨幣，存在供求不匹配、價格波動巨大、容易受到黑客攻擊等問題。例如，今年一個比特幣的價值可以從 6萬美元跌至 2 萬美元，很難發(fā)揮貨幣的價值貯藏職能。如果數(shù)字貨幣由央行來發(fā)行，就可以很好地解決上述問題。根據(jù)國際貨幣基金組織、國際清算銀行、英格蘭銀行的界定，央行數(shù)字貨幣是國家結(jié)合自身貨幣發(fā)展需求，利用區(qū)塊鏈、密碼學等技術(shù)，以國家主權(quán)信用背書發(fā)行的、完全依賴數(shù)字信息形態(tài)存儲和支付交易、具有加密貨幣形式和功能、具有法償力的法定支付工具和價值憑證，在國內(nèi)發(fā)行可以廣泛地被個人和企業(yè)用于支付。況且，數(shù)字貨幣本身具備一定的可編程性，可支持智能合約，是中央銀行的直接負債。

那么，當今各國央行發(fā)行數(shù)字貨幣有哪些必要性？

關于各國央行發(fā)行數(shù)字貨幣的必要性，我將從貨幣演進歷史必然性、現(xiàn)實交易需要以及金融穩(wěn)定需要這三個角度來解答這個問題。

首先，從貨幣演進歷程看，全球貨幣走向數(shù)字化時代，具有必然性。17 世紀以來，隨著工業(yè)革命的推進，全球貨幣從金銀轉(zhuǎn)向紙幣，由可兌換的信用票據(jù)轉(zhuǎn)向不可兌換的法定貨幣，貨幣形態(tài)變化的根本原因是經(jīng)濟發(fā)展和技術(shù)進步，不僅大大節(jié)約了幣材費用，也提升了貨幣使用效率與安全性。進入 21世紀，以互聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能為標志的第四次技術(shù)革命蓬勃興起，為數(shù)字貨幣誕生提供了必要的環(huán)境和技術(shù)。盡管數(shù)字貨幣與紙幣一樣，本質(zhì)上都屬于純信用貨幣，但數(shù)字貨幣可以進一步降低發(fā)行成本、流通成本、交易成本，而且使用更便捷、更安全，可以在更廣泛的領域內(nèi)更高效地應用。

其次，從現(xiàn)實需要角度看，新技術(shù)革命、經(jīng)濟社會數(shù)字化轉(zhuǎn)型從根本上改變了人們的生產(chǎn)生活方式，與之對應，交易支付環(huán)節(jié)也需要數(shù)字化轉(zhuǎn)型。在生產(chǎn)端，大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)幫助制造廠商優(yōu)化運營流程、改造技術(shù)、實現(xiàn)供應鏈信息化，不斷提高勞動生產(chǎn)率和市場競爭力；在銷售端，興起了電子商務、直播帶貨等新業(yè)態(tài)、新模式；在消費端，遠程教育、遠程醫(yī)療、共享經(jīng)濟、網(wǎng)絡消費如火如荼，這就要求金融服務特別是支付服務進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，使用數(shù)字貨幣來降低交易成本、提高交易效率。此外，非現(xiàn)金無紙幣的支付手段能夠更好地順應綠色低碳發(fā)展要求，在節(jié)約資源促進環(huán) 保的同時減少病菌傳播，有利于公共衛(wèi)生和公民健康。我們已經(jīng)實現(xiàn)了銀行卡、信用卡、第三方電子支付，逐漸擺脫了紙幣和支票。目前，各國手機已經(jīng)高度普及，依托手機這一媒介，具有貨幣支付即結(jié)算、匿名性等特點的數(shù)字貨幣，能夠更為便捷地實現(xiàn)買賣雙方的點對點交易。

最后，從金融穩(wěn)定性看，私人數(shù)字貨幣的發(fā)行流通將對現(xiàn)有金融體系帶來多方面的沖擊，央行發(fā)行數(shù)字貨幣有利于正本清源，維護金融安全。全球性大規(guī)模數(shù)字加密貨幣試驗導致私人部門發(fā)行的數(shù)字貨幣“泛濫”，但發(fā)行數(shù)量相對固定，不能滿足貨幣需求。加之缺乏國家主權(quán)信用背書、幣值波動大、流通范圍小，無法具備流動性好、法償性、幣值穩(wěn)定、被廣泛接受等貨幣應有的特性，還給洗錢、欺詐以及規(guī)避資本流動監(jiān)管行為大開綠燈。如果聽任私人數(shù)字貨幣繼續(xù)發(fā)行與擴大，全球金融穩(wěn)定必然受到?jīng)_擊和威脅，甚至會削弱央行貨幣宏觀調(diào)控的有效性。此外，私人數(shù)字貨幣發(fā)行也造成嚴重的資源浪費。例如，比特幣的發(fā)行采用 POW（基于工作量證明）機制，“礦工”為獲得比特幣要對毫無實際意義但又極其復雜的數(shù)學問題進行求解，即“挖礦”，而在這個過程中需要消耗大量的電能。為了維護全球金融穩(wěn)定，維護本國正常的金融秩序、貨幣政策傳導機制，各國央行必須發(fā)行數(shù)字貨幣，為數(shù)字經(jīng)濟提供相應的數(shù)字支付手段，更好地保護金融消費者權(quán)益。

數(shù)字人民幣經(jīng)歷了怎樣的研發(fā)過程？它有哪些基本特征？

中國人民銀行早在 2014 年就成立法定數(shù)字貨幣研究小組，開始對發(fā)行框架、關鍵技術(shù)、發(fā)行流通環(huán)境及相關國際經(jīng)驗等進行專項研究。2016 年，中國人民銀行成立數(shù)字貨幣研究所，完成法定數(shù)字貨幣第一代原型系統(tǒng)搭建。2017 年末，經(jīng)國務院批準，人民銀行組織商業(yè)機構(gòu)共同開展法定數(shù)字人民幣研發(fā)試驗。2019 年以來，我國已在深圳、蘇州、雄安、成都及北京冬奧會場景開展了數(shù)字人民幣應用的試點測試。

根據(jù)中國人民銀行 2021年《中國數(shù)字人民幣研發(fā)進展白皮書》給出的官方定義，數(shù)字人民幣是由中國人民銀行發(fā)行的數(shù)字形式的法定貨幣，由指定運營機構(gòu)參與運營，以廣義賬戶體系為基礎，支持銀行賬戶松耦合功能，與紙質(zhì)人民幣等價，具有價值特征和法償性。

從研發(fā)、發(fā)行、應用、管理全過程看，數(shù)字人民幣具有五大基本特征。第一，數(shù)字人民幣是法定貨幣的數(shù)字形式，與實物人民幣一樣作為法定貨幣在市場上流通，具備價值尺度、交易媒介、價值貯藏等基本功能。其發(fā)行流通管理機制與實物人民幣一致，但以數(shù)字形式實現(xiàn)價值轉(zhuǎn)移。第二，數(shù)字人民幣采取中心化管理、雙層運營的模式。中國人民銀行在數(shù)字人民幣運營體系中處于中心地位，通過指定的運營機構(gòu)發(fā)行數(shù)字人民幣，由這些機構(gòu)向社會公眾提供數(shù)字人民幣兌換和流通服務。第三，數(shù)字人民幣目前的定位是現(xiàn)金，主要用于零售和小額交易，并與實物人民幣長期并存。數(shù)字人民幣與實物人民幣都是中央銀行對公眾的負債，具有同等法律地位和經(jīng)濟價值。第四，數(shù)字人民幣目前主要用于滿足國內(nèi)零售支付需求，未來也將積極響應國際社會倡議，適時在跨境貿(mào)易、特別是跨境電子商務中推廣使用。第五，數(shù)字人民幣和指定運營機構(gòu)的電子賬戶資金具有通用性，共同構(gòu)成現(xiàn)金類支付工具。商業(yè)銀行和持牌非銀行支付機構(gòu)在全面持續(xù)遵守合規(guī)及風險監(jiān)管要求下，可參與數(shù)字人民幣支付服務體系，為客戶提供數(shù)字化零售支付服務。

相對于比特幣等加密貨幣，數(shù)字人民幣有哪些特殊優(yōu)勢？

與比特幣等私人發(fā)行的加密資產(chǎn)相比，與微信、支付寶等第三方支付相比，數(shù)字人民幣具有幣值更穩(wěn)定、安全性更高、便利性更強的特點。

其一，數(shù)字人民幣具有完整的貨幣職能。數(shù)字人民幣是中國人民銀行發(fā)行的，有嚴格的官方發(fā)行規(guī)則和國家信用背書，不存在超發(fā)問題，幣值穩(wěn)定，價值不會大起大落，具有現(xiàn)實的價值尺度、支付結(jié)算職能。

其二，數(shù)字人民幣具有信息安全性和風險管理功能。數(shù)字人民幣根據(jù)掌握客戶信息的強度不同分成 5 個類別，客戶信息強度越高，支付限額就越大。而客戶信息強度最低的第五類錢包無須實名，通過手機號或郵箱即可開通使用，做到了小額交易雙方匿名，用戶隱私可得到很好的保護。而微信、支付寶等第三方平臺進行支付時需要用綁定客戶隱私信息，掌握用戶賬單，存在客戶信息泄露風險。同時，通過區(qū)塊鏈技術(shù)，人民銀行可以追溯每筆交易的源頭，追蹤可疑交易和大額交易，迅速、精準打擊洗錢、逃稅、貪污、詐騙等違法犯罪行為。

其三，數(shù)字人民幣具有使用便利性。數(shù)字人民幣兼顧實物人民幣和電子支付工具的優(yōu)勢，與電子支付工具類似，成本低、便攜性強、效率高、不易偽造，但數(shù)字人民幣設計更加注重人性化、個性化，具有支付即結(jié)算、支持雙離線支付、可編程性等特點。支付即結(jié)算功能讓用戶與商戶直接交易，無須經(jīng)過發(fā)卡機構(gòu)、收單機構(gòu)、清算機構(gòu)等角色，不僅大大縮短了支付流程，還省去了服務費。尤其是，雙離線支付功能允許用戶在沒有網(wǎng)絡和信號的情況下使用觸摸方式完成轉(zhuǎn)賬或付款，這就為老年人等數(shù)字邊緣群體使用數(shù)字人民幣掃除了技術(shù)障礙。可編程性有利于用戶設置條件支付功能，建立智能合約，方便滿足用戶特定的用途。

中國發(fā)行數(shù)字人民幣是否正當其時？又面臨哪些機遇？

數(shù)字經(jīng)濟的飛速發(fā)展需要建設適應時代要求、安全普惠的新型零售支付基礎設施。發(fā)行數(shù)字人民幣是其中的重要一環(huán)，也是我國金融現(xiàn)代化的重要步驟，是深化金融供給側(cè)改革、促進金融與數(shù)字經(jīng)濟融合發(fā)展的必然結(jié)果。

第一，數(shù)字經(jīng)濟呼喚安全普惠的新型金融基礎設施。過去十年，在新發(fā)展理念指引下，中國產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型，數(shù)字經(jīng)濟的覆蓋面不斷拓展，電子商務、線上金融服務需求迅速增長，零售領域的移動支付遍及城鄉(xiāng)。為了進一步滿足人民群眾多樣化的支付需求，客觀上需要更為安全、通用、普惠的新型零售支付基礎設施作為公共產(chǎn)品。發(fā)行央行數(shù)字人民幣，指定數(shù)字貨幣運營機構(gòu)，滿足各種場景的法定貨幣供應，大大降低了公眾獲得金融服務的門檻，有利于提升我國基礎金融服務水平與效率。沒有銀行賬戶的社會公眾也可通過數(shù)字人民幣錢包享受基礎金融服務，短期來華的境外居民也可在不開立中國內(nèi)陸銀行賬戶情況下開立數(shù)字人民幣錢包，滿足在華日常支付需求。

第二，中國社會現(xiàn)金的功能和使用環(huán)境正在發(fā)生深刻變化，數(shù)字貨幣發(fā)行時機日趨成熟。隨著手機支付的廣泛使用，我國現(xiàn)金使用率大幅下降，失去規(guī)模效應后，現(xiàn)金管理成本不斷增加，設計、印制、調(diào) 運、存取、鑒別、清分、回籠、銷毀以及防偽反假等諸多環(huán) 節(jié) 耗費了大量人力、物力、財力，近年來，新冠疫情使得公眾高度重視病毒傳染問題，實物現(xiàn)金可能成為細菌或某些疾病的傳播源，因此，發(fā)行數(shù)字貨幣不僅會大大降低貨幣發(fā)行流通和管理成本，還能有效降低疾病傳播，增強公共健康。

第三，鞏固央行的貨幣發(fā)行權(quán)，維護金融穩(wěn)定與安全。比特幣、LIBRA 等私人發(fā)行的數(shù)字加密貨幣發(fā)展迅速，有的商業(yè)機構(gòu)還計劃推出全球性穩(wěn)定幣，私人數(shù)字貨幣的泛濫將給國際貨幣體系、支付清算體系、貨幣政策、跨境資本流動管理等帶來諸多風險和挑戰(zhàn)。一些數(shù)字貨幣在我國特定范圍內(nèi)使用，還一度出現(xiàn)比特幣投機風潮，并成為洗錢、偷漏稅、涉恐等非法經(jīng)濟活動的支付工具，在一定程度上威脅到我國的金融安全和社會穩(wěn)定，因此必須發(fā)行以主權(quán)信用為背書的央行數(shù)字人民幣。

第四，在數(shù)字貨幣的國際競爭中搶占先機，提高我國在數(shù)字金融治理中的話語權(quán)。全球已經(jīng)有超過 60 個國家開展了央行數(shù)字貨幣研究與實驗，我國的數(shù)字人民幣研發(fā)和實踐暫時處于領先地位，因此需要緊抓先機，推出央行數(shù)字貨幣的中國規(guī)則和中國標準，獲得更大的國際貨幣體系治理參與權(quán)，為數(shù)字時代全球貨幣金融體系穩(wěn)健發(fā)展做出中國的貢獻。2021 年，中國人民銀行與環(huán)球銀行金融電信協(xié)會（SWIFT）合作成立金融網(wǎng)關信息服務有限公司，致力于SWIFT 建立數(shù)字貨幣多邊監(jiān)管體系和相關法規(guī)與技術(shù)框架，提高中國在數(shù)字貨幣發(fā)行、運營規(guī)則制定方面的話語權(quán)。此外，數(shù)字人民幣的發(fā)行、流通與國際化，拓寬了人民幣國際化的渠道，有利于促進公平、公正、高效的新國際貨幣體系的構(gòu)建與完善。

中國作為全球數(shù)字貨幣的領跑者，在技術(shù)手段、市場規(guī)模、制度環(huán)境等方面都有巨大的優(yōu)勢，為數(shù)字人民幣發(fā)行和使用創(chuàng)造了機遇。其一，移動支付、區(qū)塊鏈與高速互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速領先發(fā)展，為數(shù)字人民幣提供了系統(tǒng)、成熟的技術(shù)條件。其二，龐大的用戶、巨大的市場為數(shù)字人民幣的廣泛應用創(chuàng)造了規(guī)模效應和報酬遞增條件。根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡信息中心發(fā) 布的第 49 次《中國互聯(lián)網(wǎng)絡發(fā)展狀況統(tǒng)計報告》，截至 2021 年 12 月，中國網(wǎng)民規(guī)模達 10.32 億，互聯(lián)網(wǎng)普及率達 73%，其中網(wǎng)絡購物用戶規(guī)模達 8.42 億，占網(wǎng)民整體的 81.6%。隨著中國互聯(lián)網(wǎng)基礎設施的不斷優(yōu)化升級和普及，未來電子支付用戶規(guī)模還會不斷增加。龐大的網(wǎng)民基數(shù)和迅速發(fā)展的移動支付，為數(shù)字人民幣的進一步推廣和應用建立了堅實的市場基礎。其三，強大的政府管理體系和制度優(yōu)勢，為數(shù)字人民幣的順利運行、風險管理提供了制度保障。此外，作為世界最大貿(mào)易國，數(shù)字貿(mào)易和金融高水平開放，為數(shù)字人民幣的跨境流通創(chuàng)造了新的需求和場景；而“一帶一路”建設、RCEP、上合組織等區(qū)域合作戰(zhàn)略機遇，也為未來數(shù)字人民幣的周邊化、國際化創(chuàng)造了貿(mào)易 - 投資循環(huán)流通渠道。

目前，數(shù)字人民幣試點推廣情況如何？已有哪些使用場景？

2019 年以來，中國人民銀行遵循穩(wěn)步、安全、可控、創(chuàng)新、實用原則開展數(shù)字人民幣試點，目的是測試數(shù)字人民幣對試點地區(qū)貨幣政策、金融市場、金融穩(wěn)定等方面的影響，并將根據(jù)試點情況有針對性地不斷迭代優(yōu)化，完善數(shù)字人民幣相關設計。2019年底，第一輪數(shù)字人民幣測試在深圳、蘇州、雄安、成都及北京冬奧會場景開展，以檢驗數(shù)字人民幣的理論可靠性、系統(tǒng)穩(wěn)定性、功能可用性、流程便捷性、場景適用性和風險可控性。2020 年 11 月開始，綜合考慮國家重大發(fā)展戰(zhàn)略、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略以及各地產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟特點等因素，增加上海、海南、長沙、西安、青島、大連 6個新的數(shù)字人民幣研發(fā)試點地區(qū)，試點省市基本涵蓋了長三角、珠三角、京津冀、中部、西部、東北、西北等不同地區(qū)，有利于試驗評估數(shù)字人民幣在我國不同區(qū)域的應用前景。2022 北京冬奧會、冬殘奧會場景等重大試點項目圓滿成功，參與試點的用戶、商戶、交易規(guī)模穩(wěn)步增長，市場反響良好。2022 年 3 月，在現(xiàn)有試點地區(qū)基礎上繼續(xù)增加天津市、重慶市、廣東省廣州市、福建省福州市和廈門市、浙江省承辦亞運會的 6 個城市作為試點地區(qū)，北京市和河北省張家口市在 2022 北京冬奧會、冬殘奧會場景試點結(jié)束后轉(zhuǎn)為試點地區(qū)。

根據(jù) 2021 年《中國數(shù)字人民幣研發(fā)進展白皮書》，截至 2021 年 6 月底，數(shù)字人民幣試點場景已超過 132 萬個，覆蓋生活繳費、餐飲服務、交通出行、購物消費、政務服務等領域。開立個人錢包 2087萬余個、對公錢包 351 萬余個，累計交易筆數(shù) 7075 萬余筆、金額約 345 億元。在試點地方政府的積極參與支持下，一些地區(qū)還開展了數(shù)字人民幣消費紅包活動，實現(xiàn)了不同場景的真實用戶試點測試和分批次大規(guī)模集中測試，驗證了數(shù)字人民幣業(yè)務技術(shù)設計及系統(tǒng)穩(wěn)定性、產(chǎn)品易用性和場景適用性，增進了社會公眾對數(shù)字人民幣設計理念的理解。此外，試點期間還注重持續(xù)探索應用模式創(chuàng)新，促進與應用場景的深度融合，與相關手機制造商合作，研究提供包括雙離線交易等功能在內(nèi)的移動支付新體驗；基于智能可視卡測試脫離手機的硬錢包支付模式，為彌合“數(shù)字鴻溝”提供可能。在北京冬奧組委園區(qū)內(nèi)，立足科技冬奧、智慧冬奧建設，試點部署無人售貨車、自助售貨機、無人超市等創(chuàng)新應用場景，并推出支付手套、支付徽章、冬奧支付服裝等可穿戴設備。試點用戶普遍認為，數(shù)字人民幣有利于進一步提高支付效率，降低支付成本，社會公眾、小微商戶、企業(yè)切實感受到便利和普惠。

目前，數(shù)字人民幣已經(jīng)在批發(fā)零售、餐飲文旅、政務繳費、醫(yī)療充值繳費、高速公路收費、城市交通出行、銀行理財產(chǎn)品、數(shù)字人民幣貸款等場景形成一批涵蓋線上線下、可復制可推廣的應用模式。隨著試點測試深入推進，數(shù)字人民幣研發(fā)在彰顯便捷性、優(yōu)化普惠性、突出創(chuàng)新性、保障安全性、體現(xiàn)合規(guī)性、加強可持續(xù)性等方面還會面臨新的情況新的問題，有待進一步深化研究和探索。

數(shù)字人民幣試點的推進、場景拓展以及未來的發(fā)展會遇到哪些挑戰(zhàn)，要怎樣應對？

數(shù)字人民幣目前仍處在試點優(yōu)化階段，還面臨著支付習慣和路徑依賴難以打破、應用場景創(chuàng)新拓展不足、缺乏商業(yè)銀行激勵機制、國際競爭等挑戰(zhàn)。第一，支付寶、微信支付等第三方平臺在城鄉(xiāng)廣泛使用，在海外也有很大的影響力，已經(jīng)形成了網(wǎng)絡效應，要推廣數(shù)字人民幣支付，改變企業(yè)和個人的支付習慣和路徑依賴，不是一蹴而就的，需要較長時間。第二，數(shù)字人民幣仍在試點階段，使用主體仍較少、應用場景覆蓋面較窄，尚無形成特定的只能使用數(shù)字人民幣的廣泛剛性需求，增加交易規(guī)模還需要持續(xù)的應用場景創(chuàng)新。第三，成熟的數(shù)字人民幣商業(yè)模式尚未形成。商業(yè)銀行經(jīng)營數(shù)字人民幣不收取交易費用，缺乏必要的激勵機制，很難加大投入推進基于數(shù)字人民幣的產(chǎn)品研發(fā)、營銷和客戶維護。第四，在引入央行數(shù)字貨幣的跨境支付市場中，各貨幣的國際地位將重新洗牌，貨幣主權(quán)競爭重新被各界所關注，驅(qū)使各國積極引導數(shù)字貨幣行業(yè)規(guī)范創(chuàng)新，未來數(shù)字人民幣在跨境支付領域還面臨著來自國際社會的競爭。

短期內(nèi)，數(shù)字人民幣將替代日常生活中的小額現(xiàn)金，實際上跟第三方支付沒有太大差別，但長期來看，數(shù)字人民幣的法償性、穩(wěn)定性和雙層運營模式使其在普惠金融、跨境金融方面具有無可比擬的優(yōu)勢。未來，數(shù)字人民幣將主要面向商業(yè)銀行等機構(gòu)類主體發(fā)行，以便于大額結(jié)算，屆時數(shù)字人民幣在跨境支付、投資、融資這些場景中將會發(fā)揮微信、支付寶無法發(fā)揮的作用。因此，商業(yè)銀行作為運營主體，應創(chuàng)新理念和業(yè)務，深入發(fā)掘、培育數(shù)字人民幣的剛性需求，擴大、完善數(shù)字人民幣錢包的功能。

一是要加強數(shù)字人民幣運營銀行與非銀行金融機構(gòu)、微信、支付寶等第三方支付平臺的合作，將數(shù)字人民幣應用場景快速擴大至現(xiàn)有的支付場景和應用渠道，進一步擴大試點范圍。
二是要豐富個人數(shù)字人民幣錢包的支付功能，增加智能合約，提高支付的安全性和便捷性，同時強化數(shù)字人民幣錢包的理財功能，持續(xù)推進境內(nèi)零售場景搭建、擴大跨境電商支付范圍和建立健全相應法律法規(guī)。

三是要強化母子錢包的現(xiàn)金管理功能，用便捷的數(shù)字貨幣錢包取代復雜的賬戶管理，幫助企業(yè)內(nèi)部母子公司之間進行低成本、高效率的現(xiàn)金歸集和劃撥，為企業(yè)集團、跨國公司資金池業(yè)務開辟新的渠道。

四是要把握區(qū)域協(xié)同戰(zhàn)略機遇，加強與“一帶一路”沿線、RCEP 成員國在跨境電子商務、大宗商品交易、綠色金融等方面的政策協(xié)調(diào)，健全CIPS 跨境支付體系的同時，加強與各國央行在數(shù)字貨幣領域的技術(shù)與監(jiān)管合作，適時推動數(shù)字人民幣跨境支付項目在周邊區(qū)域試點、落地，增加數(shù)字人民幣的跨境支付結(jié)算份額，拓展人民幣國際使用空間。

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數(shù)字人民幣從理論走向現(xiàn)實